商業(yè)銀行利率市場化風(fēng)險分析——以五大國有商業(yè)銀行為例

錢峰

（安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽合肥230601）

摘要：隨著我國利率市場化改革的穩(wěn)步推行，如何有效提高商業(yè)銀行經(jīng)營效率成為重點(diǎn)關(guān)注問題。本文利用實(shí)證方法，從資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債率和利息收入占營業(yè)收入比重三個關(guān)鍵性指標(biāo)，分析了我國四大國有商業(yè)銀行利率風(fēng)險情況。并結(jié)合利率市場化對其影響，提出了利率市場化條件下商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的對策與建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；風(fēng)險管理；商業(yè)銀行；利率

一、利率市場化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險

利率市場化是政府或中央銀行放松對利率的直接管制，利率由市場供求通過自主定價機(jī)制來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。

商業(yè)銀行利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。1997年巴塞爾委員會在發(fā)布的《利率風(fēng)險管理原則》中定義利率風(fēng)險為：利率變化使得商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場利率上升時，可能導(dǎo)致其價格下跌的風(fēng)險。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將利率風(fēng)險分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基差風(fēng)險和選擇權(quán)風(fēng)險四類風(fēng)險。

二、國有商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

資本充足率（CAR）指的是商業(yè)銀行的資本總額與其加權(quán)折算后風(fēng)險資產(chǎn)總額比例的以百分比表示的量。計算公式為：

資本充足率（CAR）=資產(chǎn)/風(fēng)險資產(chǎn)×100%

這一指標(biāo)用來表明銀行自身抵御風(fēng)險的能力，是保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營和發(fā)展所必需的資本比率。國家調(diào)控者通過跟蹤一個銀行的資本充足率來保證銀行可以化解吸收一定的風(fēng)險，它是抵御銀行風(fēng)險的一道重要防線。

表1：五大國有商業(yè)銀行2008～2013年資本充足率情況（%）

由表1中數(shù)據(jù)可以看出，近年來國有商業(yè)銀行資本充足率基本穩(wěn)定，都在10%以上，2013年各大銀行略有下降趨勢。從國際上來看，美洲銀行和花旗銀行的核心資本充足率都穩(wěn)定在12%以上，瑞士信貸銀行更是接近20%。充足的資本是抵御風(fēng)險的良好保證，為了更好適應(yīng)《巴塞爾協(xié)議III》對資本充足率的要求，我國商業(yè)銀行核心資本充足率水平仍有提高空間。

（二）國有銀行資產(chǎn)負(fù)債率現(xiàn)狀分析

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，即表明在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資來的。計算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

在臨床上，急性闌尾炎屬于常見急腹癥，且患者發(fā)病后，臨床多根據(jù)實(shí)驗(yàn)室檢查、患者癥狀、體征等加以診斷，但由于其他疾病與其臨床癥狀相同，或者患者缺乏典型臨床癥狀，因而出現(xiàn)誤診、漏診的幾率較高[1-2]。近幾年由于超聲診斷技術(shù)以及超聲診斷儀質(zhì)量的提升，大多數(shù)正常的闌尾可經(jīng)超聲進(jìn)行觀察，特別是采用彩色多普勒超聲，可對闌尾炎進(jìn)行準(zhǔn)確無誤的診斷，且可獲得十分清晰的聲像圖，因而為患者疾病診治提供可靠依據(jù)[3]。因此本文選取我院2016年1月—2017年7月收治的經(jīng)手術(shù)病理確診的急性闌尾炎患者60例，回顧性分析其全部的臨床資料，現(xiàn)報道如下。

這個指標(biāo)反映的是債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例狀況，也被稱為舉債經(jīng)營比率。由表2我國國有銀行資產(chǎn)負(fù)債率狀況分析可見，近年來五家國有銀行的資產(chǎn)負(fù)債率都維持在93%以上，我國商業(yè)銀行普遍處于風(fēng)險較大狀態(tài)。

表2：五大國有商業(yè)銀行2008～2013年資產(chǎn)負(fù)債率情況（%）

（三）國有銀行利息收入占營業(yè)收入比重分析

表3：五大國有商業(yè)銀行2008～2013年利息收入占營業(yè)收入情況（%）

由表3可以看出，在商業(yè)銀行的營業(yè)收入中利息收入仍占主要部分，我國五大國有商業(yè)銀行的利息收入占比在70%～ 90%之間浮動。其中，農(nóng)業(yè)銀行的比率相比較其他國有銀行最高，而中國銀行的占比相對而言較低，總體五大國有銀行比率呈下降趨勢。盡管我們近幾年來大理推行中間業(yè)務(wù)，也一直提

倡提高中間業(yè)務(wù)收入占比，但存貸利差仍舊在銀行收入中占據(jù)大半壁江山。而從國際范圍上來看，美國和歐洲商業(yè)銀行有40%左右的收入來自非利息收入，且中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營品種普遍在70種以上，有的甚至達(dá)到90多種，且涉及領(lǐng)域廣泛，而我國商業(yè)銀行這一比例不足一成，且主要業(yè)務(wù)只是一般結(jié)算和代理業(yè)務(wù)，以為市場提供智力服務(wù)并從中收取手續(xù)費(fèi)為主的業(yè)務(wù)相對貧乏。通過分析得知，這種高利息收入和低中間業(yè)務(wù)收入使得當(dāng)前我國商業(yè)銀行面臨很大利率風(fēng)險的挑戰(zhàn)。

三、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的對策分析

利率市場化對于我國商業(yè)銀行的發(fā)展是一把雙刃劍，面臨機(jī)遇的同時也要接受風(fēng)險的挑戰(zhàn)。從我國金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，利率差市場化的推進(jìn)是必然的，商業(yè)銀行應(yīng)該在此過程中揚(yáng)長避短，有效規(guī)避防范風(fēng)險。

（一）開展特色中間業(yè)務(wù)，加快創(chuàng)新金融產(chǎn)品

當(dāng)前以五大國有銀行為代表的我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主要為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——以存貸款業(yè)務(wù)為主體，隨著利率市場化的逐步推進(jìn)，銀行存貸款利差減小，利潤水平降低，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)無法滿足銀行盈利的要求，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新刻不容緩。要有效規(guī)避利率變動帶來的損失，就需要改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，例如，推出系列理財產(chǎn)品，為客戶提供合理的理財規(guī)劃、理財咨詢以及投資擔(dān)保等，同時大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)，發(fā)展房貸、車貸等個人信貸業(yè)務(wù)等。同時，商業(yè)銀行應(yīng)該盡量避免相互間的同質(zhì)化競爭，充分發(fā)揮自身機(jī)制靈活優(yōu)勢，穩(wěn)步推進(jìn)。在符合國家放寬綜合經(jīng)營限制的規(guī)制下，充分挖掘市場潛在需求，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，積極主動研發(fā)高收益低風(fēng)險的新業(yè)務(wù)品種，更好提高銀行的盈利能力。

（二）加強(qiáng)利率風(fēng)險管理體系的建設(shè)

完善標(biāo)準(zhǔn)的利率預(yù)測體系，注重對利率走勢的分析，一要對貨幣政策及時分析，準(zhǔn)確判斷利率的走勢；二應(yīng)當(dāng)具備能夠及時調(diào)整利率水平的能力；三還應(yīng)該密切關(guān)注國際社會金融市場利率形勢的變化情況。當(dāng)今國際金融市場上利率的波動隨時都會波及到到我國的利率漲跌，建立基本的利率風(fēng)險衡量、監(jiān)測、控制和報告制度，加強(qiáng)部門利率風(fēng)險的管理職責(zé)，加快推進(jìn)利率風(fēng)險管理平臺的建設(shè)，有利于利率風(fēng)險管理流程包括對利率風(fēng)險的判斷和控制。

同時還應(yīng)該增強(qiáng)利率風(fēng)險防范意識，從本質(zhì)上改變?nèi)狈Ψ婪兑庾R以及大多持等待觀望的現(xiàn)狀。合理配置和調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低利率差額風(fēng)險，確保利率風(fēng)險管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的主導(dǎo)地位。同時，合理利用金融工具和金融產(chǎn)品，逐步建立起利率風(fēng)險防范和控制的機(jī)制。

（三）提高信貸資金使用效率和金融產(chǎn)品的定價能力

在利率市場化背景下，利率管制逐漸放松，走向市場化，商業(yè)銀行的自助定價權(quán)不斷擴(kuò)大，而商業(yè)銀行對產(chǎn)品的定價能力在很大程度上能夠影響其盈利能力。因此商業(yè)銀行應(yīng)積極推進(jìn)與其經(jīng)營目標(biāo)相一致的產(chǎn)品定價機(jī)制，適應(yīng)市場對利率水平的要求。商業(yè)銀行在獲得定價自主權(quán)后必須要考慮影響資金定價的真正因素，應(yīng)圍繞基準(zhǔn)利率定價，根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和資金狀況進(jìn)行定價?？梢园凑湛蛻舻馁Y信情況對客戶和貸款進(jìn)行定價細(xì)分，制定好級差貸款利率，從而更加有效地防控信貸風(fēng)險。對于內(nèi)部資金定價問題，可以通過完善更加靈活、敏感的內(nèi)部資金價格決定機(jī)制，并綜合權(quán)衡總分行與資金來源運(yùn)用部門的利益，靈活授予不同情況分行不同的定價權(quán)力，有效提高信貸資金的使用效率。

（四）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配程度，減小利率敏感性缺口

利率市場化的推進(jìn)影響了商業(yè)銀行存貸款利率對市場利率變動的敏感性。在資產(chǎn)方面，商業(yè)銀行應(yīng)該增加投資業(yè)務(wù)比重，偏重投向于那些浮動短期利率證券，可以利用資產(chǎn)證券化這樣的技術(shù)，使得資產(chǎn)敏感性增加；在負(fù)債方面，商業(yè)銀行不容易改變儲戶的儲蓄傾向，因此重點(diǎn)可以放在非存款負(fù)債方面，通過發(fā)行金融債券、長期回購等取得長期借款，減少負(fù)債的敏感性，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險，提高銀行盈利性的經(jīng)營目的。

（五）利用金融衍生工具進(jìn)行表外管理，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險

金融衍生工具本身就具有轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險的價值，當(dāng)前引進(jìn)衍生工具進(jìn)行利率風(fēng)險管理勢在必行。隨著當(dāng)前利率市場化進(jìn)程的加快，貨幣市場、債券市場、票據(jù)市場等也必將蓬勃發(fā)展，這為商業(yè)銀行發(fā)展衍生金融工具創(chuàng)造了良好條件。我國應(yīng)該積極擴(kuò)大貨幣市場規(guī)模，增加貨幣市場交易主體，豐富交易品種，加強(qiáng)各市場間的有效融合，為中央銀行確定基準(zhǔn)利率創(chuàng)造有利條件。商業(yè)銀行應(yīng)該積極發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率期貨、利率互換等，運(yùn)用表外管理技術(shù)，不斷完善金融衍生市場，達(dá)到有效轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險的目的。

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