李華娟

(福州外語外貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福建 福州 350202)

?

中國(guó)大型商業(yè)銀行不良貸款率現(xiàn)狀分析與政策建議
——基于委托人與代理人博弈視角

李華娟

(福州外語外貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福建 福州 350202)

摘要：從委托人與代理人的視角出發(fā)，利用委托代理理論對(duì)中國(guó)大型商業(yè)銀行不良貸款率處于較高水平的原因進(jìn)行分析，并提出了一些改善的建議，包括：完善銀行內(nèi)控機(jī)制，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的改制，實(shí)施干預(yù)責(zé)任制。

關(guān)鍵詞：大型商業(yè)銀行；不良資產(chǎn)；委托人；代理人

隨著我國(guó)銀行業(yè)的改革與發(fā)展不斷深入，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款問題越發(fā)受到重視。對(duì)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率較高的成因分析，不同的學(xué)者從多個(gè)角度進(jìn)行了分析，但從不良貸款形成參與人自身這一角度對(duì)其進(jìn)行深入研究的學(xué)者較少。因此本文以委托人與代理人博弈為理論基礎(chǔ)，站在對(duì)不良貸款率產(chǎn)生影響的參與者的角度，理解分析我國(guó)國(guó)有銀行不良貸款率較高的原因，并對(duì)此提出政策建議，化解國(guó)有銀行長(zhǎng)期不良貸款率較高造成的風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力。

一我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款的現(xiàn)狀

不良貸款率是評(píng)估一個(gè)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，如果一個(gè)銀行的不良貸款數(shù)額較高，則需將其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的很大一部分用來清理不良資產(chǎn)，這樣就導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)效率低下。我國(guó)貸款業(yè)務(wù)的盈利占了銀行盈利的絕大部分，所以不良貸款率是一個(gè)能夠較好地評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的一個(gè)指標(biāo)。不良貸款率越低，說明銀行貸款質(zhì)量越高，風(fēng)險(xiǎn)越低，經(jīng)營(yíng)管理也就越穩(wěn)定[1]。

(一)大型商業(yè)銀行不良貸款率穩(wěn)步下降

2010年到2012年我國(guó)大型商業(yè)銀行不良貸款率變化情況如表1所示，從時(shí)間軌跡來看，大型商業(yè)銀行不良貸款率得到一定控制，不良貸款率正在穩(wěn)步下降，到2012年除了上市較晚的農(nóng)業(yè)銀行外，其他四家大型商業(yè)銀行不良貸款率都已降到1.00%以下。

(二)大型商業(yè)銀行不良貸款總額比較大

雖然相對(duì)于股份制商業(yè)銀行來說，五大商業(yè)銀行近幾年來的不良貸款率整體有所下降，但從縱向各個(gè)銀行之間的比較來看，后者不良貸款率還是普遍高于前者。這說明，雖然之前我國(guó)大型商業(yè)銀行不良貸款率大幅度下降，但是相比較而言還是存在著諸多問題。

表1　2010—2012年中國(guó)商業(yè)

資料來源：根據(jù)中國(guó)五大商業(yè)銀行及其他銀行2012年報(bào)表整理所得

表2　中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款總額占比變動(dòng)情況

注：自2012年9月起，原深圳發(fā)展銀行與原平安銀行合并為新平安銀行，本表數(shù)據(jù)未作可比口徑調(diào)整

資料來源：根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理統(tǒng)計(jì)

綜上所述我們可以知道，之前我國(guó)大型商業(yè)銀行不良貸款率大幅度下降絕大部分原因是國(guó)家對(duì)不良貸款集中處置剝離造成的表象，大型商業(yè)銀行仍然占到了商業(yè)銀行不良貸款的絕大部分。不良貸款率的下降不能夠單純靠政府對(duì)其支持，現(xiàn)下找出大型商業(yè)銀行不良貸款率居高不下的成因十分重要，值得學(xué)者對(duì)其進(jìn)行研究探討。本文試圖從委托人與代理人之間的博弈這一深層次原因來解析國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率居高不下的成因，并為完善我國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理尋找解決途徑。

二大型商業(yè)銀行不良貸款率較高的原因

委托代理這一概念的現(xiàn)代含義最早是由羅斯(Ross，1973)提出，并由莫里斯(Mirrlees，1976)和斯蒂格利茨(Stiglitz，1974)進(jìn)一步發(fā)展起來的。委托代理理論建立在這兩個(gè)假設(shè)之上：(1)參與雙方的目際并不一致，雙方都盡可能地追求自身利益的最大化；(2)信息不對(duì)稱，即委托人不可能完全觀察到代理人的行為，或者說由于信息收集成本和監(jiān)督成本很高導(dǎo)致委托人想完全收集到代理人的個(gè)人隱藏信息和行動(dòng)信息是不可能的[2]。

本文把銀行借貸雙方和與貸款行為有關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)人員分成4對(duì)的委托人與代理人，分別是：1.存款人——銀行；2.政府——銀行；3.總行——各級(jí)支行；4.銀行——受款企業(yè)。分別對(duì)它們進(jìn)行分析，試圖找出對(duì)銀行業(yè)不良貸款率產(chǎn)生影響的因素。

(一)存款人——銀行

除去特殊原因，高低利率銀行之間相比較，理性人都會(huì)選擇前者進(jìn)行存款。然而由于我國(guó)金融市場(chǎng)的利率非市場(chǎng)化導(dǎo)致利率不能夠反映銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，存款者在估計(jì)銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)缺乏足夠信息，不能夠全面地了解到銀行的狀況。這時(shí)根據(jù)存款人的偏好選擇，存款人通常會(huì)選擇經(jīng)營(yíng)規(guī)模大由政府支撐的大型商業(yè)銀行，這就使得銀行為了獲得更多的存款選擇把關(guān)心的重心由經(jīng)營(yíng)效益轉(zhuǎn)移到擴(kuò)張規(guī)模上，進(jìn)一步造成銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)移，銀行注重項(xiàng)目資金大小而非盈利[3]。結(jié)合上述原因，這時(shí)銀行的貸款選擇就會(huì)偏向資金大規(guī)模大的企業(yè)，導(dǎo)致銀行之間形成“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”狀況，銀行為了完成上級(jí)指標(biāo)就會(huì)發(fā)生只注重項(xiàng)目金額大小而非項(xiàng)目質(zhì)量的狀況發(fā)生，因此加重了銀行不良貸款率的增高。

(二)中央銀行——國(guó)有銀行

中央銀行作為國(guó)家向社會(huì)提供的一種服務(wù)類公共產(chǎn)品，卻導(dǎo)致了銀行“搭便車”成為最大的受益方，偏離了最初設(shè)立的效用軌道。各銀行有了中央銀行這樣一個(gè)“大而不倒”的靠山，經(jīng)營(yíng)者就有了更高的風(fēng)險(xiǎn)偏好，各銀行成了這種利益的享受方的，而存款人承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。為了維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、保持貨幣市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，在一定時(shí)候中央銀行會(huì)給予各銀行流動(dòng)性支持。到最后，各銀行由于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的失敗導(dǎo)致的呆壞賬還是要由中央銀行承擔(dān)，這樣由于各銀行偏向投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目而影響至中央銀行的不良貸款率上升。再者，作為監(jiān)管機(jī)關(guān)的中央銀行對(duì)其轄內(nèi)銀行的不穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)行為沒有采取有效的監(jiān)管干預(yù)措施，不試圖采取措施積極解決問題，而是放任其無所作為，基于中國(guó)銀行系統(tǒng)長(zhǎng)期形成的套路，這個(gè)問題在短期內(nèi)得不到根本解決。以上種種原因最終導(dǎo)致本該是給予支持的銀行最后貸款人的制度卻產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，因而加大了不良貸款產(chǎn)生的幾率。

(三)地方政府——銀行

一方面，政府自身有公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及日常消費(fèi)等方面的開支，企業(yè)稅收和銀行貸款是政府主要的資金來源，當(dāng)政府收入入不敷出時(shí)就需要銀行的支援。而縣際競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致地方政府一味地以GDP作為衡量政績(jī)的一大方面。鑒于我國(guó)長(zhǎng)期以來外延擴(kuò)大再生產(chǎn)、粗放式經(jīng)營(yíng)和資源型經(jīng)濟(jì)的特征和政府領(lǐng)導(dǎo)班子任期短這些特點(diǎn)，導(dǎo)致在一些政府財(cái)政收入不高的階段，就沒有辦法還清銀行貸款。另一方面，從行政上來說，地方政府的行政級(jí)別要比銀行高。而且銀行在今后的發(fā)展方面也需要地方政府的幫扶，因此政府容易以一些行政上的大項(xiàng)目作為籌碼與銀行進(jìn)行博弈。這就導(dǎo)致銀行貸給地方政府的某些項(xiàng)目的款項(xiàng)其實(shí)是高風(fēng)險(xiǎn)低收益的。綜上原因所述，地方政府對(duì)于銀行來說其實(shí)是不良貸款增加的一大幫手。

(四)銀行——受款企業(yè)

1.銀行視角

由于銀行內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不完善，導(dǎo)致責(zé)任分權(quán)不明晰，發(fā)放貸款偏向行政意圖，短期利益吸引力大。致使銀行一味地靠上級(jí)索要資金來擴(kuò)大信貸規(guī)模。對(duì)于掌權(quán)者來說，貸款的沉淀以及不良貸款可能帶來的損失，都是之后的事。由于銀行內(nèi)部管理機(jī)制，等到問題被發(fā)現(xiàn)之時(shí)，也許已經(jīng)人去樓空。這就導(dǎo)致銀行盲目地向企業(yè)投放貸款，助長(zhǎng)一些大企業(yè)在高負(fù)債情況下快速發(fā)展，但實(shí)際上卻是低效益運(yùn)營(yíng)，而且會(huì)將資金偏向用于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。在這樣變相的作用下企業(yè)的負(fù)債急劇增多，更使企業(yè)陷入難以還貸的局面。在這樣反復(fù)的惡性循環(huán)之下只會(huì)導(dǎo)致銀行的不良貸款率上升得更加快速。

2.企業(yè)視角

(1)國(guó)有企業(yè)方面

由于歷史遺留問題，國(guó)有企業(yè)管理帶有濃重的轉(zhuǎn)型期色彩，產(chǎn)權(quán)不明確，沒有真正實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)，管理模式滯后，導(dǎo)致企業(yè)追求短期效益，過于盲目。企業(yè)盲目的借款投資于更大的新項(xiàng)目，導(dǎo)致在經(jīng)營(yíng)方面效益較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱。當(dāng)問題集中時(shí)，財(cái)務(wù)上的資金鏈就會(huì)第一時(shí)間反映出問題。當(dāng)國(guó)有企業(yè)自身不能夠解決資金問題時(shí)，商業(yè)銀行就成了企業(yè)首要考慮的求助對(duì)象。這樣就使得企業(yè)過分依賴于銀行貸款，銀行成了企業(yè)尋求資金的“后花園”[4]。銀行也習(xí)慣于將大部分款項(xiàng)貸給國(guó)有企業(yè)，而且大多數(shù)銀行會(huì)下意識(shí)地簡(jiǎn)化國(guó)企貸款流程、放松審核。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到下行周期時(shí)，此時(shí)不良貸款埋下的隱患就會(huì)給銀行帶來十分嚴(yán)重的后果。

表3　2011年金融機(jī)構(gòu)(含外資)境內(nèi)大中小型企業(yè)人民幣貸款統(tǒng)計(jì)　(單位：億元)

(2)中小私營(yíng)企業(yè)方面

由于我國(guó)目前金融體系中缺乏信用評(píng)價(jià)機(jī)制，信息不對(duì)稱導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間不能夠相互充分了解。而且相對(duì)于可由政府信用作為擔(dān)保的國(guó)有企業(yè)來說，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，可用于貸款抵押的資金就明顯要少很多[5]。這時(shí)雖然中小企業(yè)的效益及創(chuàng)新能力都會(huì)比國(guó)有企業(yè)要高很多，但是由于上述原因以及中小型企業(yè)的資金鏈、擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致其向銀行貸款利率較于國(guó)企貸款來說高很多。由于中小企業(yè)的逆向選擇，只有高收益的中小企業(yè)會(huì)選擇向銀行貸款，然而高收益就意味著高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的加大導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)增大?？墒怯捎谄髽I(yè)資金是向銀行借的，就導(dǎo)致最后還是銀行承擔(dān)了這份風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行在中小企業(yè)貸款方面的不良貸款的產(chǎn)生。

三政策建議

(一)完善銀行內(nèi)控機(jī)制

我國(guó)大型商業(yè)銀行由于自身管理機(jī)制的原因，導(dǎo)致在行使監(jiān)督職能時(shí)效率底下。筆者認(rèn)為，國(guó)家應(yīng)加快調(diào)整大型商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，清除歷史遺留下來的產(chǎn)權(quán)制度、行政管理模式等諸方面問題?？梢酝ㄟ^增加控股方這一角度，改變大型商業(yè)銀行所有者單一的問題。這樣就可以確保在國(guó)家控股的前提下，來自外部的監(jiān)管者增多，增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)能力。此外，銀行自身也需要對(duì)其結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，通過對(duì)銀行管理層結(jié)構(gòu)進(jìn)行改善，建立健全對(duì)員工的激勵(lì)機(jī)制，爭(zhēng)取讓銀行實(shí)現(xiàn)科學(xué)的企業(yè)管理機(jī)制。

(二)拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

長(zhǎng)期以來制約中小企業(yè)發(fā)展的重要原因是融資難、貸款途徑單一。中小企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要力量，為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，拓寬中小企業(yè)融資渠道，建立滿足中小企業(yè)需求的多層次融資體系是首當(dāng)其沖的任務(wù)。在大環(huán)境下國(guó)家應(yīng)完善其融資規(guī)范制度。其次可以建立專門針對(duì)中小企業(yè)的一個(gè)專業(yè)的具有政府公信力的融資平臺(tái)，匯聚各地優(yōu)秀的資本投資方和一些優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目信息，整合資源，發(fā)揮資源效用最大化讓需要投資和有意愿投資的雙方都能夠達(dá)到自己想要的目的。以引導(dǎo)代替直接幫助，推動(dòng)中小企業(yè)能夠更加自主的發(fā)展。

(三)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制

經(jīng)過國(guó)家的不斷努力，國(guó)企改革已經(jīng)有了飛速的發(fā)展，但是依舊存在許多問題有待通過進(jìn)一步改革來解決。國(guó)有企業(yè)改革的重要任務(wù)還是企業(yè)股份制的改革，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行深化，致力尋求共同合作者，讓投資主體和產(chǎn)權(quán)能夠更加多元化。其次應(yīng)完善企業(yè)內(nèi)部的管理及監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。對(duì)于公司職員不論是管理者還是普通員工，都應(yīng)加大對(duì)社會(huì)招聘的強(qiáng)度，保證公平公正公開，用簽約機(jī)制激勵(lì)員工。最后國(guó)有企業(yè)的資金應(yīng)向民生領(lǐng)域傾斜，發(fā)揮國(guó)有企業(yè)應(yīng)起的主導(dǎo)作用，為人民辦好事做實(shí)事。

(四)實(shí)施干預(yù)責(zé)任制

政府應(yīng)自覺地退出對(duì)銀行發(fā)放貸款方面的干預(yù)，明確干預(yù)造成問題時(shí)的權(quán)責(zé)問題。建立一種規(guī)定由誰干預(yù)就要對(duì)其負(fù)責(zé)任的機(jī)制，如發(fā)生后續(xù)問題要根據(jù)責(zé)任大小進(jìn)行賠償，提高干預(yù)的成本以及風(fēng)險(xiǎn)，迫使政府減少干預(yù)。只有這樣才能夠保證銀行在發(fā)放貸款時(shí)只需要考慮經(jīng)濟(jì)效用，不用花費(fèi)多余的代價(jià)與政府之間進(jìn)行周旋。而銀行就會(huì)基于經(jīng)濟(jì)角度對(duì)貸款進(jìn)行選擇，讓有限的資源被需要的人利用，發(fā)揮其最大化效用。這樣有利于提高銀行對(duì)受貸方的正確選擇，降低不良貸款率的產(chǎn)生。

參考文獻(xiàn)：

[1]周南.我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)探析——基于我國(guó)大型商業(yè)銀行不良貸款率壓力測(cè)試分析[J].湖南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2014，(1).

[2]劉艷梅.我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款影響因素的實(shí)證分析[J].時(shí)代金融,2015，(5).

[3]喻心怡.商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置方法創(chuàng)新研究[J].金融經(jīng)濟(jì),2015，(4).

[4]周立.中國(guó)大型商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文,2013.

[5]李東.中國(guó)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展研究[D].沈陽：遼寧大學(xué)博士學(xué)位論文,2013.

(責(zé)任編校：陳婷)

On the Status of Non-performing Loan Rate of

Chinese Large Commercial Banks and the Countermeasures

LI Huajuan

(School of Economics, Fuzhou College of Foreign Studies and Trade, Fuzhou Fujian 350202，China)

Abstract：In recent years, the government’s centralized disposal has led to the decline of non-performing loan rate of large commercial banks. However, the rate is still at a relatively high level in the bank industry. From the perspective of proxy and agent, the paper analyzes the phenomenon of high non-performing loan rate of large commercial banks in China, concludes the causes and puts forward several suggestions for the improvement.

Key Words：large commercial banks; non-performing assets; proxy; agent

作者簡(jiǎn)介：李華娟(1982— )，女，福建福清人，福州外語外貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院助教，碩士。研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。

收稿日期：2015-05-08

中圖分類號(hào):F832.33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1008-4681(2015)04-0018-03