楊璐　王希元　李名揚(yáng)

摘要：自改革開放30年以來，我國指導(dǎo)FDI的產(chǎn)業(yè)政策不斷調(diào)整，2015年我國頒布了新版的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，F(xiàn)DI產(chǎn)業(yè)政策再添新變。本文縱觀7次產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，測(cè)算“引入FDI限制指數(shù)”，總結(jié)限制類產(chǎn)業(yè)政策的變化規(guī)律并分析原因，以此來預(yù)測(cè)未來我國產(chǎn)業(yè)調(diào)整方向和FDI流向。得出我國對(duì)于第二產(chǎn)業(yè)引入FDI的限制大幅打開，引入技術(shù)型外資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，第三產(chǎn)業(yè)屬于起步階段，外資引入存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但第三產(chǎn)業(yè)的FDI引入的限制也將隨發(fā)展逐步放開。

關(guān)鍵字：FDI 產(chǎn)業(yè)政策 政策指數(shù)

一、選題意義

對(duì)外開放30年以來，我國利用外商直接投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，外商直接投資實(shí)際利用額從1984年的18.02億美元，到2013年已增長到1175.86億美元，在2014年我國首次成為全球最大的FDI接收國。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對(duì)外開放逐漸轉(zhuǎn)型，外商投資增長伴生的矛盾日益復(fù)雜，在統(tǒng)籌利用外資和國內(nèi)發(fā)展中調(diào)整外資政策，在擴(kuò)大開放中提高外商投資水平，已經(jīng)成為我國的必然選擇。

在對(duì)外開放的初期，我國的外資產(chǎn)業(yè)政策是不明確的，1987年擬訂了《指導(dǎo)吸收外商投資方向暫行規(guī)定》，其后我國正式頒布了外商產(chǎn)業(yè)政策和投資指導(dǎo)目錄，于1995年編制了《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，并于1997年、2002年、2004年、2007年、2011年和2015年分別對(duì)目錄進(jìn)行更新和修改。在這七次外資產(chǎn)業(yè)政策中，將外商投資項(xiàng)目劃分為鼓勵(lì)、允許、限制和禁止四類，允許類不列入目錄。本文以七次《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中限制類目錄為研究對(duì)象，量化三次產(chǎn)業(yè)政策，測(cè)量各版目錄的限制政策偏向性，再通過產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的變動(dòng)細(xì)節(jié)，來分析我國關(guān)于FDI產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整原因和規(guī)律，預(yù)測(cè)未來幾年我國產(chǎn)業(yè)調(diào)整的方向及各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。

二、研究方法及基本結(jié)果

本文借鑒殷華方（2006）的方法構(gòu)建“引入FDI限制指數(shù)”，把《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中限制類目錄按三次產(chǎn)業(yè)劃分，并統(tǒng)計(jì)三次產(chǎn)業(yè)限制類項(xiàng)目數(shù)，將第一、二、三產(chǎn)業(yè)分別賦予權(quán)重1、2、3，用該年每一次產(chǎn)業(yè)限制的項(xiàng)目數(shù)分別乘以權(quán)重，就得到了該產(chǎn)業(yè)的政策指數(shù)，加總的政策指數(shù)除以該年限制項(xiàng)目總數(shù)得到平均政策指數(shù)，就可以看出該年政策限制的偏向性。根據(jù)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)政策指數(shù)計(jì)算方法，我們可以計(jì)算得到七版目錄的“引入FDI限制指數(shù)”平均指數(shù)分別為：2.23、2.23、2.39、2.42、2.37、2.38和2.58。

可以看出，從1995年到2015年各年份的限制政策指數(shù)均處于2到3之間，1995年政策指數(shù)僅為2.23，靠近2，說明我國的限制外商投資政策主要集中在第二產(chǎn)業(yè)，但是從1995年之后，限制政策指數(shù)逐年上升，到2015年的2.58，靠近3，說明我國限制外商投資政策比例開始向第三產(chǎn)業(yè)傾斜。這種政策變動(dòng)有其內(nèi)在原因和規(guī)律。

三、原因分析

（一）制造業(yè)

在七版《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中，制造業(yè)條目分別為：83條、78條、34條、34條、38條、32條和8條，制造業(yè)限制類產(chǎn)業(yè)的條目是在不斷減少的。根據(jù)具體的條目內(nèi)容，可以看出對(duì)于衛(wèi)星電視接收機(jī)及關(guān)鍵件、有色金屬冶煉等一些部門限制從未完全放開，而其他大部分限制類制造業(yè)部門都是在不斷調(diào)整的。

調(diào)整的目的和原因主要是為了：一是適應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，放開一般性制造業(yè)。在20世紀(jì)90年代以來，我國的制造業(yè)正在逐漸由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變，對(duì)于國內(nèi)生產(chǎn)能力已能滿足國內(nèi)市場(chǎng)需求的制造業(yè)部門取消限制。例如家電、紡織、糖酒、無線通訊這些依靠外商投資起步且需要政策限制保護(hù)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，都隨著技術(shù)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)在逐步放開限制。二是保護(hù)本國蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。隨著我國制造能力的提升，外資的進(jìn)入雖然有利于我國引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，但也會(huì)沖擊本國產(chǎn)業(yè)，因此對(duì)于本國發(fā)展勢(shì)頭良好且有能力發(fā)展成支柱產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)，我國在外商投資上進(jìn)行限制，例如在2015年新修改的目錄中，汽車行業(yè)重回限制類，堅(jiān)守中方50%股比紅線，并增加了許多汽車制造的小項(xiàng)目。三是堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，對(duì)污染嚴(yán)重的部門進(jìn)行限制。利用外資要堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，對(duì)于可能產(chǎn)生環(huán)境污染的產(chǎn)業(yè)，我國也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。例如在2011年修訂的限制目錄中，把原“燒堿、鉀堿生產(chǎn)”調(diào)整為“純堿、燒堿以及規(guī)模以下或采用落后工藝的硫酸、硝酸鉀堿生產(chǎn)”，體現(xiàn)了我國重視對(duì)環(huán)境的保護(hù)。

（二）服務(wù)業(yè)

在七版《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》限制類中，服務(wù)業(yè)條目數(shù)量分別為：28條、29條、31條、34條、35條、33條和23條。雖然我國服務(wù)業(yè)限制條目數(shù)從1995年到2007年一直處于上升階段，但主要是由于電信公司、電影制作和期貨公司等產(chǎn)業(yè)從禁止類逐步調(diào)整到限制類。從2011年開始，限制類服務(wù)業(yè)外商投資的產(chǎn)業(yè)數(shù)目開始減少，這反映出我國對(duì)服務(wù)業(yè)未來也是逐漸開放的。

調(diào)整的目的和原因主要是為了：一是保護(hù)國家信息、金融等方面的安全。隨著對(duì)外開放的發(fā)展，我國電信公司的外商投資由禁止類調(diào)整到限制類，但是出于對(duì)國家信息安全的考慮，一直對(duì)電信公司的外商投資進(jìn)行限制。金融方面，由于考慮到外資對(duì)我國金融體系甚至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，我國在金融領(lǐng)域如銀行、保險(xiǎn)、證券公司等方面的限制一直都未取消。 二是通過限制政策調(diào)整，修正我國服務(wù)業(yè)利用外資的結(jié)構(gòu)性問題。外商對(duì)房地產(chǎn)等成熟產(chǎn)業(yè)投資的持續(xù)增長，加劇了中國經(jīng)濟(jì)投資過熱的局面，對(duì)需要技術(shù)、資金支持的金融、保險(xiǎn)、貿(mào)易、信息和咨詢等直接服務(wù)于生產(chǎn)過程的行業(yè)投資很少。針對(duì)這些問題，1997年、2004年和2007年通過增加限制類產(chǎn)業(yè)中房地產(chǎn)條目，對(duì)過熱的房地產(chǎn)起到收縮作用；2002年目錄中限制類刪減對(duì)外貿(mào)易服務(wù)，2011年刪減金融租賃公司，對(duì)于保險(xiǎn)，證券公司的外資股比放開。三是根據(jù)WTO規(guī)則對(duì)部分服務(wù)業(yè)部門外資股比限制放開。2015年對(duì)于證券公司股比要求由“限于從事A股承銷、B股和H股以及政府和公司債券的承銷和交易，外資比例不超過1/3”改為“設(shè)立時(shí)限于從事人民幣普通股、外資股和政府債券、公司債券的承銷與保薦，外資股的經(jīng)紀(jì)，政府債券、公司債券的經(jīng)紀(jì)和經(jīng)營；設(shè)立滿2年后符合條件的公司可申請(qǐng)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍”以適應(yīng)WTO規(guī)則的要求。

四、結(jié)論

本文以我國七次頒布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中限制類產(chǎn)業(yè)目錄為基本資料，通過限制類項(xiàng)目梳理歸類、構(gòu)建“引入FDI限制指數(shù)”，反映出我國引入FDI限制的偏向性，繼而根據(jù)具體的細(xì)節(jié)分析變化規(guī)律和原因，主要得到以下結(jié)論：第一，我國對(duì)于第二產(chǎn)業(yè)引入FDI的限制大幅打開，而對(duì)第三產(chǎn)業(yè)引入FDI的限制在加強(qiáng)。第二，我國第二產(chǎn)業(yè)由于發(fā)展時(shí)間長，已有一定競(jìng)爭(zhēng)力，可以逐步放開限制，發(fā)展階段由最開始的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)需要向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)跨越，需要加大技術(shù)性FDI的引入。第三，我國第三產(chǎn)業(yè)起步較晚，屬于新興產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展程度上落后于其它發(fā)達(dá)國家，需要加強(qiáng)監(jiān)管和保護(hù)，使其合理吸收FDI促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。第四，對(duì)于未來我國引進(jìn)外商投資政策來看，由于第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處在探索期，未來幾年我國第三產(chǎn)業(yè)仍然是外資政策限制引入FDI的重點(diǎn)部門，預(yù)計(jì)隨著第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)于第三產(chǎn)業(yè)的限制也會(huì)逐步放開，但是由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，需要優(yōu)勝劣汰，對(duì)于第二產(chǎn)業(yè)的限制放開幅度會(huì)更大，F(xiàn)DI流入的主要部門還是第二產(chǎn)業(yè)?！?/p>

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（楊璐，1992年生，吉林省吉林市人，云南大學(xué)碩士研究生。研究方向：世界經(jīng)濟(jì)。王希元，1990年生，云南昆明人，云南大學(xué)碩士研究生。研究方向：國民經(jīng)濟(jì)學(xué)。李名揚(yáng)，1990年生，山東聊城人，云南大學(xué)碩士研究生。研究方向：世界經(jīng)濟(jì)）