■ 王 也（首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 北京 100070）

引言

我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入“新常態(tài)”，雖整體的國(guó)民生產(chǎn)總值在不斷提高，但增長(zhǎng)幅度逐年放緩。從2013年的58.8 萬(wàn)億元增加到2015年上半年的68.9 萬(wàn)億元，但總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度在下降，從2010年達(dá)到最高點(diǎn)的10.6%，逐年下降到2015年上半年的7%。除此以外，從2015年3 月至9 月，央行每隔1-2 個(gè)月就對(duì)存貸款利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)；這種“雙降”的舉措對(duì)于降低社會(huì)融資成本，適當(dāng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性資金，以保持流動(dòng)性合理充裕，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展有著舉足輕重的作用。

當(dāng)前我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展?fàn)顩r

隨著新興的服務(wù)貿(mào)易的出現(xiàn)，服務(wù)貿(mào)易的整體結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，加之“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來(lái)，很多新型的金融服務(wù)產(chǎn)品日益增加。促使了我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易占服務(wù)貿(mào)易整體比重不斷攀升。就2014年我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易總出口額來(lái)看，總出口額達(dá)到27.3 億美元，出口增長(zhǎng)41.9%，位居我國(guó)服務(wù)貿(mào)易增長(zhǎng)幅度的首位。

如表1和表2 所示，美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)這三個(gè)金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展較早的國(guó)家，其金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額一直處于前列。對(duì)于我國(guó)而言，金融服務(wù)貿(mào)易近3年來(lái)一直處于貿(mào)易逆差的態(tài)勢(shì)，出口額位于所列示的國(guó)家(地區(qū))的中下游地位，進(jìn)口額則處于前列。但是值得注意的是，我國(guó)在金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口方面，增長(zhǎng)率變化較為顯著，2012年出口額較上一年增長(zhǎng)15.4%，進(jìn)口額自2013年以來(lái)一直處于16%至17%的變化率；說(shuō)明我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易具有強(qiáng)勁增長(zhǎng)趨勢(shì)。

我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展整體態(tài)勢(shì)

銀行業(yè)一直是我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易中的主導(dǎo)者；2015年上半年，我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易行業(yè)排名中，前100 名中的企業(yè)，銀行就占據(jù)了75個(gè)，其余的有信托公司1家、證券公司8 家、資產(chǎn)管理公司4家以及保險(xiǎn)公司12 家。

特別是國(guó)有“四大”商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四大行”），一級(jí)資本排名不斷提升。根據(jù)畢馬威在2015年6月份公布的我國(guó)銀行業(yè)的報(bào)告中，“四大行”都進(jìn)入全球銀行排名的前6位，工行和建行分別以2486.08 億美元和2021.19 億美元，持續(xù)保持第1和第2 位，增速分別為19.7%和16.2%；中行以一級(jí)資本1842.31 億美元，由去年的第7 位上升至今年的第4 位，增速23%；農(nóng)行以其一級(jí)資本1676.99 億美元，增速22% 由2014年的第9 位上升至今年第6位。盡管我國(guó)“四大行”的整體盈利金額在逐年增加，但其增幅呈放緩趨勢(shì)；如表3 所示，整體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度由2012年18.9%持續(xù)下降到2014年9.7%。

在2015年9 月份，英國(guó)雜志《The Banker》對(duì)我國(guó)“四大行”2015年上半年的表現(xiàn)，表示出堪憂(yōu)的態(tài)度。在凈利潤(rùn)方面，凈利潤(rùn)額為940.99億人民幣的工行較去年同期增長(zhǎng)幅度，放緩了10.97%，而“四大行”中的其余三家，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度均呈現(xiàn)出放緩態(tài)勢(shì)。

基于央行的“雙降”措施，激發(fā)了社會(huì)資本活力，但銀行不良貸款則有所上升。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行報(bào)告》，2014年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)組合中各項(xiàng)貸款余額為人民幣67.47 萬(wàn)億元，比2013年末增加人民幣8.24 萬(wàn)億元，同比增加13.9%。2014年末不良貸款余額為人民幣8426 億元，比上年末增加人民幣2506 億元，上漲42.3%。2014年的不良貸款率為1.25%，比2013年末上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于“四大行”2015年不良貸款率都呈現(xiàn)出激增的態(tài)勢(shì)，農(nóng)行不良貸款率接近于2%而其他三家則同步趨于1.5%。

表1 主要國(guó)家或地區(qū)的金融貿(mào)易服務(wù)出口情況

表2 主要國(guó)家或地區(qū)的金融貿(mào)易服務(wù)進(jìn)口情況

表3 2012-2014年“四大行”盈利情況

主要國(guó)家或地區(qū)金融服務(wù)貿(mào)易指數(shù)分析

表4 金融服務(wù)貿(mào)易主要國(guó)家或地區(qū)的TC指數(shù)

表5 金融服務(wù)貿(mào)易主要國(guó)家或地區(qū)的RCA 指數(shù)

（一）國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的引入

一般來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)定量的概念。反映出一個(gè)國(guó)家或地區(qū)與其他國(guó)家或地區(qū)相比較后，其在整體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造附加值以及促使國(guó)民收入不斷增長(zhǎng)的能力。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力在不同的層面有不同的意義。將這種解讀引申到金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力上，則體現(xiàn)在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在金融服務(wù)貿(mào)易方面的參與度以及所提供的金融服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)品的技術(shù)附加值上。從一個(gè)側(cè)面反映出一個(gè)國(guó)家或地區(qū)其內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的綜合實(shí)力。

（二）TC和RCA 指數(shù)分析

續(xù)表5

表6 主要國(guó)家或地區(qū)金融服務(wù)貿(mào)易出口額、psi和人均GDP

服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)（即TC 指數(shù)）和顯性比較優(yōu)勢(shì)（即RCA 指數(shù)），是衡量競(jìng)爭(zhēng)力方面的常用指數(shù)。服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)（TC 指數(shù)）通過(guò)某一產(chǎn)業(yè)的凈出口占進(jìn)出口整體的比值，反映出該產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力情況。指數(shù)一般取值范圍在[-1，1]之間，趨于-1 則說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力弱，趨于0說(shuō)明處于均值，越趨于1 說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。顯性比較優(yōu)勢(shì)（RCA）指數(shù)，通過(guò)用一國(guó)(地區(qū))某產(chǎn)業(yè)與該國(guó)(地區(qū))整體產(chǎn)業(yè)的比值相對(duì)于世界某產(chǎn)業(yè)與世界整體產(chǎn)業(yè)的比值相比較，從而反映出該國(guó)(地區(qū))某產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力情況。介于（0，0.4）說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力很弱；介于[0.4，0.8）說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力較弱；介于[0.8，1.25）說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)；介于[1.25，2.5）說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)；大于或等于2.5 說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)。本文截取2011-2014年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行TC指數(shù)和RCA指數(shù)的研究和分析。如表4 所示。

通過(guò)表4 中TC 指數(shù)的計(jì)算，我國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)從2011年略高出平均的0.064，2012-2013年發(fā)展到處于平均水平以下的-0.011和-0.075，到2014年仍繼續(xù)呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，下降到-0.27。我國(guó)香港地區(qū)和金融服務(wù)貿(mào)易處于優(yōu)勢(shì)地位的美國(guó)，2013年保持著0.54和0.63 上下浮動(dòng)的平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，盡管2014年全球整體情況處于下行，對(duì)于美國(guó)而言仍保持其優(yōu)勢(shì)地位。這里值得指出的是，印度的金融服務(wù)貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)日益顯著，從2011年的-0.141 一路攀升到2013年的0.035，在2014年全球整體態(tài)勢(shì)下滑的情況下，其TC 指數(shù)增長(zhǎng)至0.13。從TC 指數(shù)的數(shù)據(jù)分析可以看出，我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)力在全球范圍內(nèi)相比較處于劣勢(shì)的地位。

結(jié)合表5 及續(xù)表5，對(duì)RCA 指數(shù)的計(jì)算，我國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易R(shí)CA 指數(shù)從2011年的0.066 略微上漲到2014年的0.71；反映出金融服務(wù)貿(mào)易顯性競(jìng)爭(zhēng)力水平有所增加，但仍舊處于劣勢(shì)地位。我國(guó)香港和美國(guó)介于[1.25，2.5）區(qū)間范圍內(nèi)，金融服務(wù)貿(mào)易顯性競(jìng)爭(zhēng)力水平很強(qiáng)。印度介于[0.4，0.8）之間，其競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱。通過(guò)服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)（TC 指數(shù)）和顯性比較優(yōu)勢(shì)（即RCA 指數(shù)）的分析，得出的結(jié)論相互印證了我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易現(xiàn)階段仍處于劣勢(shì)地位的結(jié)論。

（三）STC 指數(shù)分析

為了從技術(shù)含量的角度，來(lái)測(cè)算我國(guó)與世界上主要國(guó)家和地區(qū)的金融服務(wù)貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)力情況，構(gòu)建了金融服務(wù)貿(mào)易技術(shù)含量指數(shù)（STC）。從技術(shù)含量的角度，分析出我國(guó)金融服務(wù)技術(shù)含量對(duì)該領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的影響?；谝郧皩W(xué)者的研究思路將金融服務(wù)貿(mào)易細(xì)化至銀行業(yè)的角度加以分析。但是，基于數(shù)據(jù)的可獲取性以及不同官方數(shù)據(jù)項(xiàng)目對(duì)照，本文的金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口數(shù)據(jù)和人均GDP 數(shù)據(jù)來(lái)自于WTO 國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)（International Trade Statistics Database）、聯(lián)合國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)（UNdata）、國(guó)際貨幣基金組織（IMF）官網(wǎng)。

基于勞動(dòng)生產(chǎn)率是產(chǎn)品技術(shù)含量來(lái)源的這一假說(shuō)，勞動(dòng)報(bào)酬的提高伴隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，換句話(huà)說(shuō)，產(chǎn)品的技術(shù)含量和勞動(dòng)生產(chǎn)率可以由勞動(dòng)報(bào)酬反映出來(lái)。將其向金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域引申，則反映出，金融服務(wù)貿(mào)易的提供方往往是高收入和高勞動(dòng)報(bào)酬的國(guó)家(地區(qū))所提供的，這一推論與上文中TC和RCA 的指數(shù)分析出的結(jié)論吻合。這也說(shuō)明了高收入的國(guó)家(地區(qū))，其金融服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)品技術(shù)附加值同樣很高。基于此，通過(guò)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的人均收入水平Y(jié)i，以及該國(guó)和地區(qū)金融服務(wù)貿(mào)易總出口額占世界金融服務(wù)貿(mào)易總出口額psi，可以測(cè)算出該國(guó)家或地區(qū)金融服務(wù)貿(mào)易的技術(shù)含量。

表7 主要國(guó)家或地區(qū)的STC值

圖1 2015年主要國(guó)家或經(jīng)濟(jì)區(qū)域銀行一級(jí)資本排名情況

圖2 2015年主要國(guó)家或經(jīng)濟(jì)區(qū)域銀行利潤(rùn)收益情況

圖3 2015年主要國(guó)家或經(jīng)濟(jì)區(qū)域銀行一級(jí)資本占總資本比

基于公式：

整理表6中數(shù)據(jù)，可得到表7。

從表7的數(shù)據(jù)可以得知，我國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易技術(shù)含量處于較低的水平，盡管人均GDP在逐年攀升，但總體上金融服務(wù)貿(mào)易仍處于相對(duì)弱勢(shì)的地位。在這近3年的數(shù)據(jù)里，可以看出主要的國(guó)家和地區(qū)的金融服務(wù)貿(mào)易含量STC值都有一定程度的波動(dòng)，在2013年都有一定程度上的下滑，但總體上在2014年都呈現(xiàn)出上升態(tài)勢(shì)。對(duì)于人均GDP相對(duì)較高的國(guó)家和地區(qū)，如美國(guó)、英國(guó)、日本以及我國(guó)香港地區(qū)，其金融服務(wù)貿(mào)易的技術(shù)含量均呈現(xiàn)出較高水平；這與之前的前提假設(shè)所吻合。

（四）主要國(guó)家或地區(qū)金融服務(wù)貿(mào)易中銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析

基于The Banker的相關(guān)數(shù)據(jù)，每年對(duì)全世界1000家最具實(shí)力的銀行評(píng)選中是基于一級(jí)資本的持有情況。圖1中反映的是2015年各主要國(guó)家和經(jīng)濟(jì)區(qū)域銀行業(yè)一級(jí)資本占有情況。根據(jù)The Banker提供的數(shù)據(jù)，2015年全世界上榜的1000家銀行的一級(jí)資本總額為69078.2億美元，其中歐洲持有31%，位居第一。我國(guó)以14469.19億美元占總一級(jí)資本的21%，與北美地區(qū)相近。在利潤(rùn)方面，如圖2所示，2015年我國(guó)銀行業(yè)又凸顯了其絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。1000家上榜銀行，在2015年總體創(chuàng)造的利潤(rùn)為1131888.69億美元，我國(guó)以218024.17億美元位居第一。而在一級(jí)資本占總資本比上，如圖3所示，卻顯得稍遜一籌；2015年我國(guó)銀行業(yè)一級(jí)資本占總資本比為6.64%，位列9個(gè)主要經(jīng)濟(jì)地區(qū)和國(guó)家的第5位。

結(jié)論及建議

從我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易宏觀來(lái)看，近幾年呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的態(tài)勢(shì)。通過(guò)TC和RCA指數(shù)的分析，但較于該領(lǐng)域處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的國(guó)家，我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易從總量和技術(shù)含量上都處于絕對(duì)劣勢(shì)的地位。在銀行業(yè)方面，從宏觀上我國(guó)大型國(guó)有銀行的排名和世界影響力，以及從微觀上一級(jí)資本和利潤(rùn)狀況都處于一定的優(yōu)勢(shì)地位。結(jié)合我國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”銀行業(yè)盈利放緩，不良貸款又日益攀升，我國(guó)銀行業(yè)支撐的金融服務(wù)貿(mào)易部分在今后的發(fā)展上面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)；但又隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來(lái)，新興的銀行業(yè)O2O服務(wù)的不斷創(chuàng)新和拓展又給我國(guó)銀行業(yè)金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)上有所推動(dòng)。

其一，政府加強(qiáng)扶持力度，在金融服務(wù)貿(mào)易行業(yè)，政府應(yīng)做到以下的兩個(gè)方面。第一，通過(guò)對(duì)該產(chǎn)業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼和教育投資，發(fā)揮政府在提供高級(jí)生產(chǎn)要素方面的重要作用。第二，通過(guò)運(yùn)用金融市場(chǎng)規(guī)范、稅收政策等手段影響企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。從而進(jìn)一步調(diào)整服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展。

其二，發(fā)揮現(xiàn)階段“互聯(lián)網(wǎng)+”的信息優(yōu)勢(shì)，正視金融服務(wù)貿(mào)易信息咨詢(xún)的重要性，加強(qiáng)線(xiàn)上和線(xiàn)下的平臺(tái)建設(shè)，整體提升金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域相關(guān)信息的時(shí)效性，增加金融服務(wù)的附加值。

其三，加強(qiáng)金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的人才培養(yǎng)和服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新。人力資本是影響一個(gè)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力水平尤為重要的因素之一。一方面，通過(guò)加強(qiáng)該領(lǐng)域以及相關(guān)領(lǐng)域人力資源建設(shè)，另一方面，利用人才優(yōu)勢(shì)，研發(fā)出高技術(shù)附加值滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)的金融服務(wù)產(chǎn)品，從根本上提升我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力水平。

其四，大力扶持金融服務(wù)貿(mào)易相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)與發(fā)展。基于邁克爾·波特的“國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)”理論，對(duì)某產(chǎn)業(yè)的輔助產(chǎn)業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的扶持和發(fā)展，會(huì)對(duì)該產(chǎn)業(yè)整體的發(fā)展和提升起到良好的促進(jìn)作用。對(duì)于我國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)薄弱的金融服務(wù)業(yè)來(lái)說(shuō)，更需要相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如其他服務(wù)貿(mào)易、貨物貿(mào)易以及信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)與支持，從而發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力水平。

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