賀 俊，李少博，劉亮亮

(中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院，合肥230026)

在國外學(xué)者的研究中，Barro(1990)最早在內(nèi)生增長的框架里研究宏觀稅負、政府公共支出與經(jīng)濟增長的關(guān)系。此后，一些學(xué)者遵循了Barro[1]的研究框架，以此研究稅收、政府公共支出與居民消費的關(guān)系。較具代表性的有:Easterly[2]在內(nèi)生增長的框架下，分類將不同財政支出納入增長模型，推導(dǎo)出生產(chǎn)性財政支出將拉動消費增長，非生產(chǎn)性財政支出對居民消費的影響效應(yīng)不顯著，而稅負效應(yīng)則很難孤立地去判斷其對消費的影響;Chen[3]則在內(nèi)生增長的框架下將政府支出引入生產(chǎn)函數(shù)，推導(dǎo)出政府公共支出將拉動經(jīng)濟增長并帶動居民消費的增加，居民消費的增加又同時作用于經(jīng)濟增長。此外，Corsetti[4]、Kneller[5]等學(xué)者的研究成果較具代表性。然而，在經(jīng)驗研究中卻出現(xiàn)了迥異的結(jié)果。在研究稅收、政府公共支出與居民消費關(guān)系的領(lǐng)域中，Zhang[6]通過研究1978—1992年中國省級面板的數(shù)據(jù)，分析得出政府公共支出、稅收與居民消費呈現(xiàn)互補的關(guān)系。F?lster[7]基于 1970—1995 年發(fā)達國家的宏觀數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)政府公共支出、稅收與居民消費呈現(xiàn)替代的關(guān)系。在研究政府公共支出與居民消費關(guān)系的領(lǐng)域中，有些學(xué)者的研究認為，政府公共支出與居民消費之間存在著互補關(guān)系，較具代表性的是Karras[8]和 Devereux[9]。也有的研究結(jié)果與上述 不同，即政府公共支出與居民消費存在替代關(guān)系，持此觀點的有 Aschauer[10]、Ahmed[11]等人。在研究宏觀稅負與居民消費關(guān)系的領(lǐng)域中，大部分學(xué)者認為宏觀稅負的加重將擠出居民消費，持此結(jié)論的有 Grieson[12]、Marsden[13]、Karras[14]等人。也有學(xué)者的研究表明，稅收對居民消費沒有顯著的影響效應(yīng)，主要代表有Oakland[15]、Carlton[16]。

近年來，國內(nèi)一些學(xué)者開始從實證角度考察我國財政政策對居民消費的影響，從而對我國財政政策作用于居民消費的傳導(dǎo)機制有了較為深刻的認識。一類是研究財政收入，即稅收與居民消費的關(guān)系，如楊文芳和方齊云[17]基于全國數(shù)據(jù)和省際面板數(shù)據(jù)，考察了宏觀稅負對居民消費的影響，研究發(fā)現(xiàn)稅負擠出居民消費。李普亮和賈衛(wèi)麗[18]的研究結(jié)論則相反，即稅收擠入居民消費。上述研究成果均認為稅收對居民消費是單向影響的，而李俊霖[19]的研究結(jié)果證明了稅收對居民消費是雙向影響的，即宏觀稅負的提高既可能通過減少個人可支配收入來抑制居民消費，也可能通過增加公共產(chǎn)品和服務(wù)供給來促進居民消費。另一類是研究財政支出與居民消費的關(guān)系，如紀江明、張樂天和蔣青云[20]基于1997—2006年中國省際面板數(shù)據(jù)，考察政府公共支出對居民消費的影響，發(fā)現(xiàn)政府公共支出擠出居民消費。還有研究結(jié)果表明，政府公共支出擠入居民消費，如胡書東[21]、李廣眾[22]。在這些文獻研究中，存在一定的不足，其一，分開研究稅收、政府公共支出與居民消費之間的關(guān)系，而將其合在一起研究的文獻幾乎沒有;其二，均是用離散時間模型去分析兩者的關(guān)系，而對于連續(xù)時間模型的理論模型運用卻很少。本文將宏觀稅負和政府公共支出兩個因素一起考慮對居民消費的影響，并在連續(xù)時間下構(gòu)建出理論模型進行實證分析。

一、理論模型

3部門的行為，即生產(chǎn)者、政府和消費者3個部門行為。生產(chǎn)者行為分為生產(chǎn)性公共支出和非生產(chǎn)性公共支出，分開研究這二者對居民消費的作用;在政府行為方面，政府通過稅收來進行公共支出，從而研究稅負與居民消費之間的關(guān)系;在消費者行為方面，我們使用最大化效用函數(shù)，將消費、生產(chǎn)性公共支出和非生產(chǎn)性公共支出嵌入效用函數(shù)，通過稅收來約束消費，從而研究居民消費率與政府公共支出與稅收之間的關(guān)系。

(一)生產(chǎn)者行為

由代表性的家庭充當企業(yè)從事生產(chǎn)活動。將政府公共支出(g)分為生產(chǎn)性公共支出(g1)和非生產(chǎn)性公共支出(g2)，生產(chǎn)性公共支出連同資本作為投入要素，進入生產(chǎn)函數(shù)。為了簡便起見，假定生產(chǎn)部門遵循Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)，即

式中:0＜α＜1;A是由外生給定的技術(shù)系數(shù);y和k分別是人均產(chǎn)出和人均資本。

(二)消費者行為

設(shè)U為總效用，U(c，g1，g2)為每時刻福利的瞬時效用函數(shù)，ρ表示時間偏好率，且為常數(shù)，則有最大化效用函數(shù)為

瞬時效用函數(shù)需要以固定不變的跨期替代彈性形式出現(xiàn)，即

式中，σ為風險規(guī)避系數(shù)。

消費者的消費決策受到他們自己的消費預(yù)算約束，假定消費者的預(yù)算約束就是稅后收入用來消費、增加資本存量，即

式中:δ是資本折舊;τ是稅率。

(三)政府行為

政府公共支出通過稅收進行融資，則政府達到預(yù)算平衡的預(yù)算約束為

式中，g為政府支出。

(四)競爭性均衡的求解

綜上所述，建立在消費水平c上的代表性家庭的決策問題是一個動態(tài)最優(yōu)化問題，具體的最優(yōu)化增長問題如下所示

對式(6)構(gòu)造Hamilton函數(shù)，即

λ為Hamilton乘子，最優(yōu)化的一階條件為

綜合以上各式，最終可求得在均衡路徑上的居民消費為

從式(9)可以看出，居民消費率不僅是政府公共支出規(guī)模的函數(shù)，也是稅收的函數(shù)。因此，本文已經(jīng)構(gòu)建出宏觀稅負、生產(chǎn)性政府公共支出規(guī)模以及非生產(chǎn)性政府公共支出規(guī)模作用于居民消費的基本理論框架與邏輯思路。為了驗證理論模型在實際經(jīng)濟中的適應(yīng)性，本文將從數(shù)值模擬和實證分析的角度探討宏觀稅負、生產(chǎn)性政府公共支出以及非生產(chǎn)性政府公共支出與居民消費之間的相互關(guān)系。

二、數(shù)值模擬

本文運用MATLAB軟件，通過數(shù)值模擬的方法考察宏觀稅負、生產(chǎn)性公共支出以及非生產(chǎn)性公共支出對居民消費的影響，從而更加直觀的認識到宏觀稅負、生產(chǎn)性公共支出以及非生產(chǎn)性公共支出對居民消費的影響。根據(jù)龔六堂[23-24]和嚴成等[25]的做法，本文選取α=0.5，σ =3.5，δ=ρ=0.02，A=1。分別考慮宏觀稅負、生產(chǎn)性公共支出及非生產(chǎn)性公共支出與居民消費之間的關(guān)系(見圖1和圖2)。

由圖1我們可以看出，宏觀稅負與居民消費增長率呈現(xiàn)倒U型的關(guān)系，即在一定范圍內(nèi)，宏觀稅負的提高可以促進居民消費的增長，而超過這個范圍后，隨著宏觀稅負的進一步增長，居民消費增長率隨之下降。

圖1 宏觀稅負與居民消費的關(guān)系

圖2 生產(chǎn)性公共支出與居民消費的關(guān)系

由圖2可以看出，伴隨著生產(chǎn)性公共支出的提升，居民消費增長率隨之上升。我國的生產(chǎn)性支出比重較大，但非生產(chǎn)性公共支出也占有一定的規(guī)模，因此，為了更好地模擬出生產(chǎn)性支出與居民消費之間的關(guān)系，本文選定生產(chǎn)性公共支出從0.5開始進行模擬，0.8結(jié)束。在這個范圍內(nèi)，居民消費率一直隨生產(chǎn)性公共支出規(guī)模增長而上升，沒有閾值的出現(xiàn)。此外，非生產(chǎn)性公共支出與居民消費增長率將呈現(xiàn)出反向變動的關(guān)系。

三、實證分析

(一)計量模型

為了檢驗理論分析的正確性，決定采用以居民消費增長率為因變量，以宏觀稅負、實際人均GDP、生產(chǎn)性公共支出規(guī)模以及非生產(chǎn)性公共支出規(guī)模為自變量的方程。具體的計量模型為

式中:crt表示居民消費增長率(為了排除通貨膨脹的影響，我們采用當年的數(shù)值除以居民價格消費指數(shù)得到這一數(shù)據(jù));t表示年份;α0，β，ξ表示模型的系數(shù);εit表示擾動項。以上數(shù)據(jù)均來自于國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)庫和《中國統(tǒng)計年鑒》。

(二)實證結(jié)果

1.單位根檢驗

本文以ADF檢驗來確定各變量的平穩(wěn)性。通過觀察ADF統(tǒng)計值所對應(yīng)的P值來判斷變量是否平穩(wěn)。當P＜0.1時，拒絕序列式非平穩(wěn)的假設(shè)，即變量是平穩(wěn)的;反之，變量是非平穩(wěn)的。具體檢驗結(jié)果見表1。

表1 單位根檢驗的計算結(jié)果

由表1的檢驗結(jié)果可知，6個變量的一階差分的伴隨概率均小于顯著水平的10%，拒絕原假設(shè)(序列是非平穩(wěn)的)，所以我們可以得出6個變量的一階差分序列均為平穩(wěn)性序列，即均滿足一階單整。由協(xié)整理論可知，當變量為同階單整，變量之間才可能存在協(xié)整。由此可知，居民消費增長率與經(jīng)濟建設(shè)支出規(guī)模、社會文教支出規(guī)模、國防支出規(guī)模、宏觀稅負以及經(jīng)濟增長率之間可能存在協(xié)整關(guān)系。

2.回歸分析

運用Eviews 6.0對上式計量模型進行OLS回歸。從回歸結(jié)果看，可決系數(shù)R2大于0.9，甚至接近1，表明模型在整體上擬合得非常好。同時F統(tǒng)計量對應(yīng)的P值為0.00，小于顯著水平的1%、5%、10%，說明回歸模型是顯著的，最終回歸結(jié)果如表2所示。

表2 回歸分析檢驗結(jié)果

本文使用LLC檢驗，檢驗結(jié)果表明回歸殘差水平值在1%的顯著水平上不存在單位根，而是平穩(wěn)的序列，從而可以得知，這6個變量是協(xié)整的，且存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。即本文的回歸結(jié)果并非為“虛假回歸”，回歸結(jié)果是有效的、可信的。

由表2的實證結(jié)果可以得出以下幾點。

(1)經(jīng)濟建設(shè)支出規(guī)模對居民消費存在正效應(yīng)。經(jīng)濟建設(shè)支出規(guī)模與居民消費之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，即經(jīng)濟建設(shè)支出將會擠入居民消費，促進居民消費的增長。由于我國仍然是發(fā)展中國家，各項基礎(chǔ)設(shè)施以及與居民消費相配套的公共設(shè)施的建設(shè)還不夠完善，尤其是在中西部地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還處于起步階段。如果這些促進居民消費的硬件設(shè)施條件跟不上居民消費日益增長的需求，與居民消費相關(guān)的公共設(shè)施發(fā)展的低水平便會嚴重阻礙居民消費的增長。

(2)社會文教支出規(guī)模對居民消費存在正效應(yīng)。社會文教支出規(guī)模與居民消費之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，即社會文教支出規(guī)模將會擠入居民消費，促進居民消費的增長。一位理性的消費者不僅會考慮到自己的收入，還會考慮到自己周圍的環(huán)境變化，將會綜合各種因素，從而決定自己的消費額。而社會文教支出主要在社會保障和教育部分，當科學(xué)、教育、文化和衛(wèi)生投入增加時，人們的醫(yī)療、教育有了相關(guān)的保障，人們便會降低這方面的儲蓄額度，從而直接導(dǎo)致當期消費的增加。另外，醫(yī)療、教育投資的增加能夠顯著提升人力資本積累水平，促進經(jīng)濟的增長，增加居民消費。而社會保障和其他一些轉(zhuǎn)移支付方面的支出將會起到調(diào)節(jié)社會收入分配的作用，根據(jù)邊際消費傾向遞減規(guī)律可知，增加對低收入群體的轉(zhuǎn)移支付能夠提高全社會的消費水平。

(3)國防支出規(guī)模對居民消費存在負效應(yīng)。國防支出與居民消費之間存在著負相關(guān)關(guān)系，即國防建設(shè)支出將會擠出居民消費。究其原因，國防建設(shè)支出將會擠占經(jīng)濟建設(shè)支出、社會文教支出等對經(jīng)濟增長存在較大作用的政府公共支出，從而會阻礙經(jīng)濟增長，導(dǎo)致居民消費的下降。此外，由于國防支出結(jié)構(gòu)仍有待進一步優(yōu)化，相關(guān)的投入效率偏低，使得其不足以對居民消費起到良好的刺激作用。

(4)宏觀稅負對居民消費的影響呈現(xiàn)倒U型。在一定范圍內(nèi)，宏觀稅負與居民消費呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，而當超過一定的限度后，宏觀稅負與居民消費呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。原因在于，在一定的范圍內(nèi)，稅收的增加使得政府有能力為居民提供良好的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境，為居民消費建設(shè)相配套的公共設(shè)施，從而使居民更加便捷地消費。而當稅收超過這一范圍時，高昂的稅收將會嚴重擠占居民的可支配收入，從而使居民沒有能力進行消費，使得居民消費呈現(xiàn)下降的趨勢。

四、結(jié) 語

本文在內(nèi)生增長的框架下，研究了宏觀稅負、經(jīng)濟建設(shè)支出規(guī)模、社會文教支出規(guī)模以及國防支出規(guī)模與居民消費之間的關(guān)系。并提出如下政策建議:一是合理控制政府稅負，使其保持在一個合理區(qū)間內(nèi)，政府要合理改革稅收制度，使稅收既能夠保障建設(shè)相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施，又不會因為過度收稅而導(dǎo)致居民稅負壓力過大，而無能力進行消費;二是調(diào)整政府消費結(jié)構(gòu)，增加經(jīng)濟建設(shè)支出規(guī)模和社會文教支出規(guī)模，合理控制國防支出規(guī)模，我國政府要適當增加教科文衛(wèi)等方面的投入，完善義務(wù)教育，轉(zhuǎn)變?nèi)瞬排囵B(yǎng)模式，提高教育質(zhì)量，進一步加深醫(yī)療衛(wèi)生體制改革，擴大醫(yī)療保障覆蓋范圍，提高醫(yī)療保障的水平和能力，從而減少人們的后顧之憂，以便居民能夠“大膽”地進行消費;三是合理安排經(jīng)濟建設(shè)支出，進一步完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是中西部地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障與居民消費水平相匹配的公共設(shè)施服務(wù)建設(shè);四是保持我國國民生產(chǎn)總值以一個合理、較快的速度增長。

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