文/梅興文

破解老齡化困局

文/梅興文

人口老齡化是經(jīng)濟新常態(tài)下不容忽視的重要背景，給社會經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大的影響。在養(yǎng)老保障體系中，養(yǎng)老金融服務至關重要，對于應對人口老齡化困局具有極其重要的作用。

人口老齡化是困擾全世界的重要課題。計劃生育背景下的中國人口老齡化尤其嚴峻，尋找破解老齡化困局的出路迫在眉睫、刻不容緩。就國家政策而言，老齡化策略包括就業(yè)、退休保障、養(yǎng)老服務、養(yǎng)老產(chǎn)品、養(yǎng)老金、終身學習、志愿服務、醫(yī)療保障、城鄉(xiāng)基礎設施及老齡化相關研究等；就生命個體而言，則涉及身心健康、職業(yè)規(guī)劃、財務規(guī)劃和財富傳承等方方面面。養(yǎng)老不只是老年人的問題，是全社會都必須面對的嚴峻挑戰(zhàn)，人口老齡化需要從國家發(fā)展的角度尋求突破，也需要每個生命個體作出人生抉擇。

養(yǎng)老保障面臨考驗

隨著人口老齡化的加速，暴露出來的社會問題也日益明顯，對應的直接問題是：現(xiàn)行人口結(jié)構(gòu)是否合理，養(yǎng)老保障是否可行，城鄉(xiāng)養(yǎng)老結(jié)構(gòu)是否科學，家庭養(yǎng)老和社會養(yǎng)老該如何調(diào)劑，老年人自身權(quán)益如何維護等等。這些問題牽動著中國社會最敏感的神經(jīng)。比如與人口結(jié)構(gòu)直接關聯(lián)的是計生政策，養(yǎng)老保障直接關聯(lián)的是養(yǎng)老金分配和管理，養(yǎng)老結(jié)構(gòu)直接關系到城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)和傳統(tǒng)養(yǎng)老模式的調(diào)整等等。人口老齡化是經(jīng)濟新常態(tài)下不容忽視的重要背景，給社會經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大的影響。

一是人口紅利消失，經(jīng)濟增長放緩。計劃生育背景下的人口老齡化直接導致勞動力供給的斷崖式減少，經(jīng)濟增長率也迅速面臨陡增的下行壓力。在經(jīng)歷了迅速從高生育率到低生育率的轉(zhuǎn)變之后，我國人口的主要矛盾已經(jīng)不再是增長過快，而是人口紅利消失、鄰近超低生育率水平、人口老齡化、出生性別比例失調(diào)等問題。伴隨著計劃生育后出生的一代人80后“奔四”，中國經(jīng)濟發(fā)展減速進入新常態(tài)，很難維持過去一段時間的高速增長。

二是家庭形態(tài)變化，代際撫養(yǎng)難以為繼。人口結(jié)構(gòu)和年齡結(jié)構(gòu)的變態(tài)直接影響了中國傳統(tǒng)的以“養(yǎng)兒防老”為主要特點的家庭養(yǎng)老模式。計劃生育政策和觀念改變導致生育率持續(xù)下降，導致我國的家庭人口規(guī)模下降，而社會生產(chǎn)和醫(yī)療水平的提高促使人口平均壽命延長，子女的養(yǎng)老負擔更重。同時，人口結(jié)構(gòu)老化導致居民儲蓄率呈現(xiàn)先增后降的倒U型，退休金的替代率下降速度更快，最終導致全社會儲蓄率下降，影響社會資本的形成，使消費能力下降，導致需求不足。社會撫養(yǎng)結(jié)構(gòu)的變化將深刻改變社會公共資源的分配格局，從而誘發(fā)代際利益分配的矛盾，最終影響經(jīng)濟乃至整個社會的可持續(xù)發(fā)展。

三是年齡結(jié)構(gòu)老化，創(chuàng)新動力不足。德國有一句諺語：“年輕人相信許多假的東西，老年人懷疑許多真的東西。”正是因為相信“假”的東西，才會有源源不絕的創(chuàng)新動力，使得過去在電影中都想象不到的東西成為今天的日常用品。新常態(tài)下，由要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，是必由之路。一般情況下，隨著年齡的增大，對新技術(shù)的接受能力就越差，創(chuàng)新意愿就越低。要實現(xiàn)新常態(tài)下的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型必須不斷優(yōu)化人口年齡結(jié)構(gòu)，提高年輕人在整個人口中的比例。

四是人口贍養(yǎng)率提高，養(yǎng)老保障面臨考驗。我國“統(tǒng)賬結(jié)合”模式的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度建立于上世紀90年代。經(jīng)過近30多年的發(fā)展歷程，基本養(yǎng)老保險制度建設已取得巨大成就。但與此同時，長期以來“城職?！敝贫仍诎l(fā)展中也面臨著種種問題，突出表現(xiàn)在養(yǎng)老金統(tǒng)籌層次低、個人賬戶“空賬”運轉(zhuǎn)、制度繳費負擔過重、參保激勵性不足、財務收支壓力加大等方面。就個體家庭來看，一對夫婦贍養(yǎng)八個老人逐漸成為家庭養(yǎng)老形態(tài)的主流。

養(yǎng)老服務體系亟待完善

當前的養(yǎng)老服務制度基本上是補缺型的制度框架，主要保障“三無”和困難老年人的基本生存，保障面相對比較狹窄，福利項目偏少，尚未形成系統(tǒng)化的惠及全體老年人的服務體系。民政部編制“十三五”養(yǎng)老服務規(guī)劃的目標是要達到每千名老年人擁有養(yǎng)老床位數(shù)35到40張，日間照料服務設施要覆蓋所有的城市社區(qū)和50%以上的農(nóng)村。但據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年我國每千名老年人擁有養(yǎng)老床位不足25張。全國各種類型的老年福利機構(gòu)養(yǎng)老床位僅占60歲以上的老年人口的1.68%，不僅低于發(fā)達國家5%-7%的比例，也低于一些發(fā)展中國家2%-3%的水平。

養(yǎng)老金儲備不足，給付水平較低。截至2014年末，全國社?；鹨?guī)模為1.5萬億元，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余約3.5萬億元，企業(yè)年金基金累計結(jié)存0.75萬億元，全部養(yǎng)老金儲備為5.75萬億元，占同期GDP總量的比例不到10%。而根據(jù)相關數(shù)據(jù)，2011年底，全部OECD國家養(yǎng)老金規(guī)模占GDP總量的比例平均為72.4%。截至2014年第二季度末，美國養(yǎng)老金儲備24.2萬億美元、占GDP總量的比例為139.9%。同期日本養(yǎng)老金儲備約為130.8萬億日元，占GDP總量的27.38%。根據(jù)2013年社科院白皮書數(shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險給付水平經(jīng)過10年連續(xù)調(diào)整，目前月均僅2000元，平均養(yǎng)老金替代率從改革初期的60%多下降到40%左右，低于國際勞工組織1952年《社會保障最低標準公約》規(guī)定的55%的警戒線。城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的基本養(yǎng)老金水平則更低，根據(jù)西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)，2013年新農(nóng)村社會養(yǎng)老保險月均領取額僅為155元，城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險月均領取額為1123元，遠低于城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金水平。目前，世界上實行養(yǎng)老保障的國家中，78%的國家養(yǎng)老金替代率高于60%，替代率在40%的僅有6個，低于40%的只有海地（33%）。

老有所養(yǎng)，路在何方？

2013年被視作中國的“養(yǎng)老元年”。應對養(yǎng)老問題已成為國家戰(zhàn)略，未來國家鼓勵六大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，分別為老年健康管理服務業(yè)、老年康復護理業(yè)、老年家政服務業(yè)、老年文化教育業(yè)、老年宜居服務業(yè)以及老年金融理財業(yè)。隨著國家扶持養(yǎng)老服務及產(chǎn)業(yè)政策的批量出臺，養(yǎng)老服務體系建設越來越受到重視。

在養(yǎng)老金領域，國家接連出臺政策對養(yǎng)老保險制度進行改革。2008年，國務院下發(fā)了《關于印發(fā)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革試點方案的通知》（國發(fā)[2008]10號）。文件決定在山西、上海、浙江、廣東、重慶等五省市先期開展事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度的改革試點。2011年初，國務院下發(fā)了《事業(yè)單位職業(yè)年金試行辦法》，首次就職業(yè)年金的制度細節(jié)做出具體規(guī)定。受制于事業(yè)單位分類改革和職業(yè)年金管理資格認證工作的進展緩慢，職業(yè)年金制度一直沒有真正建立起來。2015年年初，國務院下發(fā)《關于機關事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》（國發(fā)[2015]2號），決定改革機關事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度，實現(xiàn)機關事業(yè)單位工作人員與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度并軌。3月底，國務院下發(fā)《機關事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》（國辦發(fā)〔2015〕18號），對職業(yè)年金的適用范圍、繳存比例、待遇領取、管理方式和投資運營進行了具體規(guī)范。2015年8月23日，國務院印發(fā)《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，養(yǎng)老金委托投資即將全面展開。

養(yǎng)老保障體系的首要目的是幫助家庭通過對整個生命周期消費的合理調(diào)整，分配生活資源，從在職期間轉(zhuǎn)移到退休后得以實現(xiàn)。通過社會保險、家庭支持、個人積累等各種渠道提供資金來源和設施建設，保證居民在進入老年后的基本生活不受影響。養(yǎng)老保障水平越高，意味著居民在年老時的生活質(zhì)量越高。

在人口老齡化日益加劇的情況下，通過發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)來提高養(yǎng)老保障水平，是世界各國的共同選擇。緊扣市場需求導向，貼合養(yǎng)老服務內(nèi)容，著眼于信息時代下資源配置需求、專業(yè)市場細分蘊含的強大市場潛力，深耕細作、立體服務、綜合運營，是現(xiàn)代養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的必然方向。

養(yǎng)老金融，任重道遠

我國養(yǎng)老金融市場發(fā)展尚處于起步階段。一是養(yǎng)老資金整體規(guī)模有限，限制了養(yǎng)老金融業(yè)務的發(fā)展空間。根據(jù)人社部預計，扣除預留支付資金外，全國可納入投資運營范圍的基本養(yǎng)老保險資金總計2萬億元。即使加上全國社?；鸷推髽I(yè)年金，真正實現(xiàn)市場化投資運作的養(yǎng)老基金和企業(yè)年金規(guī)模也僅為4.25萬億元，與美國的24.2萬億美元差距明顯。二是養(yǎng)老服務發(fā)展緩慢，金融支持不足。我國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還停留在養(yǎng)老設施建設階段，業(yè)務鏈、產(chǎn)業(yè)鏈遠未建立和打通，金融機構(gòu)不能提供覆蓋產(chǎn)業(yè)上下游的綜合金融服務。三是養(yǎng)老金融產(chǎn)品缺乏，針對性不足。目前金融機構(gòu)提供的養(yǎng)老相關產(chǎn)品服務僅限于基金托管、支付結(jié)算等傳統(tǒng)產(chǎn)品，未針對老年群體開發(fā)設計定制式產(chǎn)品服務，難以滿足老年人個性化需求。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。在任何行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中金融都不可或缺，養(yǎng)老服務保障也不例外。養(yǎng)老金融服務泛指居民養(yǎng)老金積累、理財、退休后收入保障相關的個人金融服務，以及為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供的投融資、信托、基金等機構(gòu)金融服務。在養(yǎng)老保障體系中，養(yǎng)老金融服務至關重要，對于應對人口老齡化困局具有極其重要的作用。

一是支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及領域廣、產(chǎn)業(yè)鏈長、投入大、回報慢、綜合效益明顯，必須依托金融機構(gòu)的大力配合和支持。金融機構(gòu)通過為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投融資、設計開發(fā)、運營管理提供綜合金融服務，幫助養(yǎng)老機構(gòu)在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，獲得一定的投資回報，從而保證養(yǎng)老產(chǎn)品和服務的有效供給。商業(yè)銀行具有融資和項目管理優(yōu)勢，可以促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。通過養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)供應鏈式金融支持，商業(yè)銀行可以為養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老機構(gòu)、養(yǎng)老醫(yī)療等提供包括養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金、養(yǎng)老信托計劃、養(yǎng)老基礎設施貸款、養(yǎng)老上下游企業(yè)貸款、養(yǎng)老小微機構(gòu)貸款等產(chǎn)品組合，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供融資支持，發(fā)揮在養(yǎng)老項目選擇、項目評估、風險控制等方面的項目管理經(jīng)驗，商業(yè)銀行可以幫助養(yǎng)老機構(gòu)和企業(yè)避免出現(xiàn)諸如資金鏈斷裂、信用危機等項目建設、運營風險，有利于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二是滿足養(yǎng)老消費需求。養(yǎng)老消費市場的形成離不開養(yǎng)老金融服務。金融機構(gòu)通過向居民提供以養(yǎng)老基金的增值保值為核心，覆蓋養(yǎng)老規(guī)劃、支付結(jié)算、生命保險等方面的個人金融服務，引導并釋放居民的養(yǎng)老需求，提升其購買其他養(yǎng)老產(chǎn)品的能力，最終滿足老年人的消費需求。金融機構(gòu)可以向養(yǎng)老群體和老年群體提供養(yǎng)老金財富管理與咨詢、代理服務，開拓并提供養(yǎng)老規(guī)劃、個人理財、反向抵押貸款、消費貸款等財富管理，退休顧問、健康咨詢、法律服務等咨詢服務，以及電子商務、醫(yī)療預約、家政預約、代繳費等代理服務。

三是確保養(yǎng)老金保值增值。養(yǎng)老金是老百姓退休以后的“養(yǎng)命錢”，安全性與收益性是養(yǎng)老金投資的必然要求。商業(yè)銀行、保險公司、投資銀行、信托公司、共同基金等機構(gòu)要積極參與養(yǎng)老金融業(yè)務，確保養(yǎng)老金保值增值，為養(yǎng)老基金賺取可觀的投資收益。2015年8月23日，國務院印發(fā)《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，加上之前于2004年初頒布施行的《企業(yè)年金試行辦法》、2011年底頒布施行的《企業(yè)年金基金管理辦法》、2013年底財政部、人力資源社會保障部和國家稅務總局聯(lián)合下發(fā)的《關于企業(yè)年金職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》（財稅〔2013〕103號）和2015年3月份頒布施行的《機關事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》，我國養(yǎng)老保險制度改革架構(gòu)基本完成。養(yǎng)老基金投資要以市場化、多元化、專業(yè)化為原則，在保證基金資產(chǎn)安全性和流動性的前提下，實現(xiàn)基金的保值增值，促進養(yǎng)老保險制度健康持續(xù)發(fā)展。金融機構(gòu)在做好養(yǎng)老基金投資管理服務的同時，要加大各種相關的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和資源投入，開發(fā)如生命周期基金等符合養(yǎng)老基金特性的產(chǎn)品。國家也需要在稅收政策、信貸扶持方面給予優(yōu)惠，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供有利條件，加大資源投入。

四是整合業(yè)務架構(gòu)創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務。目前，在金融機構(gòu)內(nèi)部，社保資金、企業(yè)年金、財富管理、融資服務、人壽保險代理、養(yǎng)老住房反向抵押貸款即“以房養(yǎng)老”等分別隸屬于不同的業(yè)務條線。金融機構(gòu)要按照經(jīng)濟新常態(tài)下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標，在組織結(jié)構(gòu)調(diào)整集約化的核心指導原則下，對相關業(yè)務資源進行整合，提高不同條線之間業(yè)務的聯(lián)動協(xié)調(diào)，提升養(yǎng)老金融業(yè)務在產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)管理和客戶服務方面的效率、能力和水平。根據(jù)市場需求加強產(chǎn)品或服務創(chuàng)新，引導對公和個人客戶的養(yǎng)老金融需求，為客戶提供一站式金融服務。在養(yǎng)老概念的泛主題下，加強傳統(tǒng)業(yè)務與養(yǎng)老金融服務的整合，利用傳統(tǒng)業(yè)務服務優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，探索養(yǎng)老金融服務的新模式。

（作者單位：中國建設銀行總行養(yǎng)老金業(yè)務部）