賈天瓊

國 際油價超預(yù)期下跌，引發(fā)油氣以及油服行業(yè)連鎖“降溫”反應(yīng)，整個油氣產(chǎn)業(yè)鏈都在瑟瑟發(fā)抖。根據(jù)相關(guān)機構(gòu)預(yù)計，今年全球油氣勘探與生產(chǎn)資本開支為6570億美元，同比減少16%。中金公司研報稱，從中國市場來看，中石油、中石化的勘探開發(fā)投資自2013年起呈放緩趨勢。

石油企業(yè)“瘦身減產(chǎn)”，物探、鉆井等勘探業(yè)務(wù)大幅減少，這讓專業(yè)性極高的各大油服企業(yè)感到寒意濃濃。中國油服企業(yè)中，市場化程度較高的中海油服深感不安。

油價暴跌度時艱

石油和油服企業(yè)向來休戚與共，油價下跌，石油企業(yè)難獲“油水”，只能減產(chǎn)降本，直接導(dǎo)致油服企業(yè)工作量銳減。為此，油服企業(yè)不得不減少技術(shù)、人員和資金的投入，石油企業(yè)也難獲高產(chǎn)。

今年，石油企業(yè)進一步收縮上游勘探開采的投資，并進一步剝離非核心資產(chǎn)。Edison投資研究公司報告指出，為應(yīng)對油價暴跌，今年大型石油企業(yè)的資本支出平均削減10%~15%，同時進行大規(guī)模的重組和重新談判服務(wù)合同。

年初，道達爾公司宣布減少10%的投資，并加快資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。具體而言，與去年投資260億美元相比，今年將減少投資20億~30億美元，減少投資的地區(qū)主要涉及北海、加拿大以及中西非地區(qū)。英國石油公司也表示，今年的年度預(yù)算削減至200億美元，較原計劃的240億美元額度銳減約20％。

無獨有偶，除國際石油企業(yè)外，各國石油企業(yè)亦大幅削減上游勘探資本支出。中石油去年年報披露，其資本性支出為2917.29億元，較2013年的3186.96億元下降8.5%。今年預(yù)計支出為2660億元，其中油氣勘探與生產(chǎn)板塊預(yù)計支出2002億元，遠不及2013年和去年的2263.76億元和2214.79億元。

中國油服企業(yè)同樣度日艱難，以中石油為主要客戶的中海油服直接承壓，今年工作量受到影響。中海油服在中國近海油服市場居主導(dǎo)地位，受油氣市場不利環(huán)境影響，截至一季度，其營業(yè)收入同比減少4.514億元，投資收益同比減少317萬元，營業(yè)利潤大幅減少30.9％至11.655億元。

面對持續(xù)低油價，中海油服表示，將以審慎的態(tài)度進行資本性投資。在鉆井板塊，將考慮建造有明確后續(xù)目標市場、適用于特定海域且市場中獨一無二的特殊船型；今年國際市場若有新增需求，將主要考慮以租賃為主。

平臺利用率下降

油價低位徘徊難升，石油企業(yè)投資決策變化帶來部分項目的推遲或暫停，諸多海工項目打水漂，很多鉆井合同也遭遇提前終止。有消息指出，中遠船務(wù)將放棄6億美元的非常規(guī)奧特寶半潛式鉆井生產(chǎn)儲油平臺建造項目; 俄羅斯石油公司Rosneft將推遲在喀拉海的北極海工開發(fā)項目；在北極石油鉆探領(lǐng)域，截至5月底，7個備受矚目的冷水鉆探項目中有5個已暫時擱置。

油服行業(yè)海上裝備供過于求的局面開始惡化，鉆井、物探等大型裝備的簽約率和服務(wù)價格出現(xiàn)不同程度下滑，技術(shù)板塊測井、定向井、固井等服務(wù)同樣面臨作業(yè)量減少、價格下調(diào)的考驗。根據(jù)海外資料，估計今年海外油田工程技術(shù)服務(wù)市場規(guī)模為3717億～4026億美元，降幅8%～15%。北歐銀行數(shù)據(jù)顯示，近期超深水浮式鉆井平臺日租金下滑超過50%，降至約27.50萬美元；自升式鉆井平臺日租金也下滑40%左右。2017年下半年前，鉆井平臺日租金回升無望。

國際油服市場上，四大油服企業(yè)斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯和威德福抱團取暖，裁員自保，中國油服市場亦難獨善其身。受油價大幅下跌影響，中海油服在國內(nèi)外市場的勘探工作量迅速下降，物探采集和處理業(yè)務(wù)全年工作量不足，在國際市場上的3座鉆井平臺出現(xiàn)下半年合同結(jié)束或提前取消的現(xiàn)象。日前，中海油服與主要客戶中海油達成協(xié)議，把服務(wù)于中海油的鉆井平臺日費率下調(diào)20%~40%。

6月25日，中海油服公告稱，由于作業(yè)量下降，挪威國油將取消租用中海油服半潛式鉆井平臺COSL Pioneer的合同。資料顯示，COSL Pioneer是中海油服旗下3座服務(wù)于挪威國油的半潛式鉆井平臺之一，自去年10月起被閑置，閑置期內(nèi)中海油服一直收取50%的費用。原定于今年8月COSL Pioneer恢復(fù)運轉(zhuǎn)，但由于油價大跌導(dǎo)致資本性開支削減，挪威國油決定提前終止合約（比原定的明年8月到期提前13個月），并同意按日租金的一定比例向中海油服支付罰金。作為回應(yīng)，中海油服在北海地區(qū)裁員229人。

對此，中銀證券預(yù)測，年內(nèi)COSL Pioneer將繼續(xù)閑置，明后兩年的使用率為50%，中海油服在境外很難再為鉆井平臺拿到新合同。與此同時，由于傳統(tǒng)市場需求疲軟，其他區(qū)域的海上鉆井服務(wù)商也來亞洲尋找業(yè)務(wù)機會，這對中海油服而言又是挑戰(zhàn)。

中海油服一季報數(shù)據(jù)顯示，受石油企業(yè)勘探開發(fā)投資力度減小影響，大型裝備使用率不飽滿，鉆井平臺利用率和日費率均不斷下降。截至一季度，中海油服鉆井船隊作業(yè)3358天，同比增加297天，增幅9.7%。其中，自升式鉆井平臺作業(yè)2565天，同比增長17.3%；半潛式鉆井平臺作業(yè)793天，同比減少9.3%。鉆井平臺的可用天使用率同比下降8.3個百分點至90.3%，其中自升式鉆井平臺和半潛式鉆井平臺可用天使用率分別為90.5%和89.75，同比分別減少7.5%和10.3%。日歷天使用率同比下降0.6個百分點至86.8%。其中，自升式鉆井平臺有所增長；半潛式鉆井平臺同比下降9%至88.1%。截至目前，中海油服43座鉆井平臺中，仍有部分未獲得全年合同。

行業(yè)面臨洗牌

中海油服的坎坷并非個例，由于中國油氣資源尚未開放，油氣開采量的80%以上控制在國企手中。中石油擁有國內(nèi)一半以上的鉆機、近70%的市場和人員，管窺中石油，可見行業(yè)一斑。然而中石油旗下的油服企業(yè)并未上市，具體業(yè)績不得而知，但從一季報來看，中石油投資收益大幅降低40%，營業(yè)利潤、凈利潤等均大幅下降超過70%，中國油服市場難言樂觀。

對此，油服行業(yè)一不愿具名的人士向《航運交易公報》記者表示，在低行業(yè)周期，油服企業(yè)只能通過降本增效來減少不利因素影響，等待行業(yè)回暖。然而，中國油服企業(yè)基本上都是石油企業(yè)旗下的子公司，創(chuàng)造力、競爭力不佳，客戶單一一直是油服企業(yè)的硬傷；國際大型油服企業(yè)與石油企業(yè)沒有資本上的關(guān)聯(lián)，其市場競爭意識更強、技術(shù)過硬，能順利拿到合同。

有咨詢機構(gòu)認為，當前油價水平下降，油服企業(yè)要想避免生產(chǎn)設(shè)備閑置和人員窩工，必須降低技術(shù)服務(wù)價格15%~20%。一國際油服企業(yè)中國區(qū)高管曾指出，行業(yè)寒冬之際，石油和油服企業(yè)應(yīng)“攜手過冬”，通過技術(shù)和管理模式升級，使勘探開采總成本降低3%以上。中海油服董事長劉健接受媒體公開采訪時也曾表示，中海油服愿意與客戶共度時艱，在價格上作一些讓步，還會通過一些新機制來實現(xiàn)“風(fēng)險共擔、利益共享”。除了壓低價格，一些中國民營油服企業(yè)也開始另辟蹊徑，進軍油氣勘探開發(fā)上游領(lǐng)域，向石油企業(yè)轉(zhuǎn)型。

此外，該人士還指出，正如石油輸出國組織所言，“石器時代的終結(jié)不是因為石頭用完了”，歐佩克等組織依靠資源壟斷，延緩新能源研發(fā)，進行利益博弈，油價仍會恢復(fù)平穩(wěn)，這只是時間問題。盡管受油價拖累，海工市場不景氣，但油氣開發(fā)不會停止，油氣服務(wù)的需求也不會下降。這種環(huán)境下，鉆井市場競爭環(huán)境將發(fā)生大改變，油服市場將面臨洗牌。

北歐銀行分析師認為，鉆井平臺大量報廢是挽救目前海工市場疲軟的唯一途徑。北歐銀行數(shù)據(jù)顯示，未來兩年，將有109座浮式鉆井平臺和102座自升式鉆井平臺售出拆解，不包括目前已經(jīng)報廢的38座，也就是說，相當于全球鉆井船隊中約1/3的鉆井平臺將要報廢，從而緩解市場供給過剩問題。但未來數(shù)年，即將交付的大量鉆井平臺又將進一步惡化市場供給過剩的問題，其中包括85座新建浮式鉆井平臺。全球鉆井市場將重新洗牌。endprint