謝哲帆

摘 要：各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展史表明小微企業(yè)在市場機(jī)體中和國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都扮演著重要角色，但當(dāng)下我國的小微企業(yè)普遍呈現(xiàn)出融資難問題，如何借鑒國外小微企業(yè)成功的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，并應(yīng)用到國內(nèi)小微企業(yè)實(shí)際發(fā)展過程中具有重要意義。本文就通過對金融結(jié)構(gòu)視角下小微企業(yè)融資排斥因素的探究，提出相應(yīng)緩解對策，從而為小微企業(yè)從業(yè)人士提供一定借鑒。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資排斥；金融視角；經(jīng)濟(jì)

一、前言

整個金融體系各組成部分所占比例和規(guī)模大小就是金融結(jié)構(gòu)，從金融結(jié)構(gòu)的自身出發(fā)可以探究多種融資方式所占比例的不同，從金融服務(wù)出發(fā)可以考慮其在金融市場的發(fā)展?fàn)顩r。當(dāng)下，外資企業(yè)利用我國廉價的勞動力和資源進(jìn)行產(chǎn)品加工后進(jìn)行廉價銷售，使得小微企業(yè)入不敷出，直至倒閉。小微企業(yè)缺乏完善的國際貿(mào)易信息平臺也使其遭受嚴(yán)重沖擊，很難形成穩(wěn)定的國家貿(mào)易合作關(guān)系，經(jīng)營效益長期不佳。因此，基于金融結(jié)構(gòu)視角下研究小微企業(yè)融資排斥因素具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

二、我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

小微企業(yè)是我國目前市場經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最活躍的組成部分，很多小微企業(yè)不但為當(dāng)?shù)貛肀姸嗑蜆I(yè)機(jī)會，同時也為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供巨大助力。但我國小微企業(yè)目前發(fā)展卻不樂觀，最明顯的短板就是企業(yè)發(fā)展后續(xù)資金不足。一些本來具有極強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)由于發(fā)展資金匱乏，造成發(fā)展過程舉步維艱。2008年，世界金融危機(jī)對我國小微企業(yè)帶來嚴(yán)重困境。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)時我國小微企業(yè)中85%以上的企業(yè)都存在后續(xù)發(fā)展資金不足問題。與國內(nèi)大型企業(yè)相比，小微企業(yè)在融資中明顯占據(jù)不利地位。商業(yè)銀行等國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)大多把有限的貸款資源授信給大型企業(yè)，特別是國有大型企業(yè)集團(tuán)，即便是這些企業(yè)本身經(jīng)營狀況和產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景不如很多小微企業(yè)。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為大型企業(yè)更加可靠，小微型企業(yè)存在明顯運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。為了保障自己的貸款能夠及時回籠，它們把資金貸給收益相對低的大型企業(yè)。

很多小微企業(yè)通過正規(guī)貸款途徑解決不了自己的融資難問題，只好求助于民間融資平臺。但民間融資平臺本身就存在很多先天缺陷，如融資額度小，融資成本大，還款期限短等。小微企業(yè)借助民間融資渠道進(jìn)行融資，習(xí)慣上被稱為“高利貸融資”。這種融資方式帶來的弊端在2010年左右集中爆發(fā)。溫州民間借貸危機(jī)帶來的小微企業(yè)資金鏈的斷裂，很快波及到我國其他省區(qū)。山東鄒平的小微企業(yè)發(fā)展一直走在國內(nèi)前列，但也受這場融資危機(jī)影響。2012年，不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，該縣因民間借貸危機(jī)導(dǎo)致的損失高達(dá)1000億元人民幣以上，很多小微企業(yè)在這場融資危機(jī)中倒閉破產(chǎn)。雖然此后我國政府加強(qiáng)了對小微企業(yè)融資扶持力度，出臺了一些相關(guān)政策。但直到今天我國小微企業(yè)還受到融資難問題的困擾。如何制定有效措施，幫助我國小微企業(yè)更快做好融資，是全社會需要思考的問題。這不但涉及到微觀上小微企業(yè)的發(fā)展，更加關(guān)系到我國宏觀經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

三、金融視角下小微企業(yè)融資排斥因素

1.大銀行壟斷對小微企業(yè)融資的影響

我國金融市場呈現(xiàn)的是大銀行壟斷模式，在我國實(shí)行公有制為主體的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式下，大部分金融資源屬于政府，因此我國大銀行金融壟斷局面逐漸形成。另外，大型企業(yè)的發(fā)展需要這些大銀行的資金支持，四大銀行業(yè)務(wù)逐漸涉及到各個銀行的資產(chǎn)，龍頭地位凸顯。因?yàn)殂y行規(guī)模大小不一，為不同企業(yè)提供的融資幫助也不一樣，一般情況下，規(guī)模較大的銀行基本都傾向于業(yè)務(wù)范圍廣，發(fā)展模式大的企業(yè)進(jìn)行融資。規(guī)模小的則一般傾向于發(fā)展速度較慢，規(guī)模較小的小微企業(yè)進(jìn)行融資。大企業(yè)的發(fā)展歷史一般較小微企業(yè)長，擁有更多的資產(chǎn)抵押，信譽(yù)較為穩(wěn)固，財(cái)務(wù)報(bào)表信息比較系統(tǒng)，所以會受到大銀行的青睞。當(dāng)下我國小微企業(yè)的發(fā)展速度和數(shù)量已遠(yuǎn)超大企業(yè)，卻也因?yàn)闀r間和抵押資產(chǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表和社會信譽(yù)度，大銀行壟斷金融行業(yè)等因素，融資難問題不斷凸顯。

2.銀行獲取信息困難對小微企業(yè)融資的影響

商業(yè)運(yùn)營的根本目的在于利益最大化，所以，銀行為企業(yè)提供的資金幫助勢必會承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，銀行要追求效益最大化就必須將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。風(fēng)險(xiǎn)降到最低的方法就是銀行需要全面了解貸款企業(yè)信息，而大型企業(yè)在這一點(diǎn)上做的比較到位，很少會存在欺滿問題，小微企業(yè)在這一點(diǎn)上與大中企業(yè)形成了強(qiáng)烈反差，銀行的了解過程存在很多困難，容易出現(xiàn)欺報(bào)瞞報(bào)等情況。因此，銀行對小微企業(yè)的融資門檻自然會放高。

3.債券風(fēng)險(xiǎn)和貸款成本對小微企業(yè)融資的影響

小微企業(yè)舉債利率低，不能夠真實(shí)表現(xiàn)出投資項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)，缺少更多的違約例子，讓民眾普遍承認(rèn)中小投資后臺政府銀行擔(dān)保的可靠性，但是違約現(xiàn)象被人們低估甚至忽略，由于市場低估的風(fēng)險(xiǎn)很小，利率又低，直接導(dǎo)致了小微企業(yè)超負(fù)荷的舉債融資。事實(shí)上，融資金額與銀行所需的成本是成反比的，與貸款規(guī)模成正比。小微企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模限制，流動資金相對較少，融資金融需求小，銀行的貸款成本就會相對較高。所以，放眼所有企業(yè)，銀行更愿意選擇成本小，風(fēng)險(xiǎn)低的大企業(yè)提供融資幫助，這也是小微企業(yè)必須要直面的問題。

4.抵押物少與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對小微企業(yè)融資的影響

小微企業(yè)抵押物少是一項(xiàng)硬性問題，銀行為降低自身風(fēng)險(xiǎn)，對利益的考量是放在首位的，而提供融資幫助對象的抵押物是銀行判斷選擇的重要標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)橐坏┨峁椭钠髽I(yè)由于經(jīng)營不善倒閉，其先前抵押的資產(chǎn)就會直接劃歸在銀行名義下。這也從側(cè)面說明了抵押物越多的企業(yè)，銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)就會越小。所以，銀行對小微企業(yè)融資的可能性較小。新時期，國家對外開放程度進(jìn)一步加深。但小微企業(yè)的出口機(jī)構(gòu)仍是以勞動和資源密集型產(chǎn)品為主要產(chǎn)物，單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)導(dǎo)致其附加值長期低迷，不能很好的利用當(dāng)代便交通工具和市場多樣化的發(fā)展趨勢，雖然根據(jù)報(bào)表可以看出近些年來的出口量有了明顯提升，但出口貿(mào)易的營業(yè)額卻長期不變。比如在裝備制造的工業(yè)生產(chǎn)中，由于技術(shù)力量有限，國際競爭趨于劣勢。在高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)中與國際一流水平存在較大差距，多數(shù)核心構(gòu)件都是外國產(chǎn)權(quán)，經(jīng)營效益欠佳，發(fā)展前景受到嚴(yán)重阻礙也是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的重要成因。

5.信貸風(fēng)險(xiǎn)對小微企業(yè)融資的影響

小微企業(yè)融資具有的不穩(wěn)定性很難得到外在融資環(huán)境的認(rèn)可，大企業(yè)和貸款銀行的惡意排斥也使得小微企業(yè)信用借貸步履維艱。另外，國家對于小微企業(yè)的管理與信用評價機(jī)制存在的缺陷，也是小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀的主要成因。小微企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金鏈斷裂，很容易導(dǎo)致破產(chǎn)，殘酷的市場競爭使得部分小微企業(yè)無力償還銀行的貸款，敗下陣來。貸款銀行蒙受損失后，吸取經(jīng)驗(yàn)和刻意拖延貸款小微企業(yè)申請，進(jìn)一步導(dǎo)致小微企業(yè)蒙受信譽(yù)和經(jīng)濟(jì)損失。社會誠信系統(tǒng)存在缺陷和對小微企業(yè)缺乏全面信用管理機(jī)制，貸款銀行很難對眾多參差不一的小微企業(yè)進(jìn)行放貸，審批和操作環(huán)節(jié)出現(xiàn)冗雜現(xiàn)象。

6.利率變動對小微企業(yè)融資的影響

小微企業(yè)始終是國家利率變動的被動承擔(dān)著，對利率敏感程度低下的運(yùn)行機(jī)制使得小微企業(yè)經(jīng)營狀況經(jīng)常出現(xiàn)異變。我國的利率管理制度極為嚴(yán)格，央行作為全國利率的管理者，控制著各大銀行的實(shí)際利率水準(zhǔn)。信息技術(shù)發(fā)展和媒體輿論的關(guān)注，把銀行利率推上風(fēng)口浪尖，但依舊存在較大的存貸利差問題不可否認(rèn)。銀行管理者利率管理意識的匱乏使得小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制依舊受到限制。國家對銀行利率的嚴(yán)格管控也使得小微企業(yè)無法對利率的實(shí)際危害性做出正確的評估和決策。當(dāng)金融危機(jī)出現(xiàn)，利率不間斷產(chǎn)生變化，小微企業(yè)無法形成完整應(yīng)對機(jī)制，對利率敏感程度和適應(yīng)程度低，融資難問題隨之而來。

四、緩解小微企業(yè)融資排斥相關(guān)對

1.建立小微企業(yè)信譽(yù)制度，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

建立小微企業(yè)信譽(yù)制度可從根本上彌補(bǔ)其發(fā)展時間短，信息不全而形成的信譽(yù)危機(jī)，政府也可以制定一些制度條款對小微企業(yè)設(shè)立門檻進(jìn)行適當(dāng)約束，以此作為提升小微企業(yè)信譽(yù)的一種方法。目前我國大銀行呈現(xiàn)出一種壟斷局面，小微企業(yè)融資問題受到更大限制，而大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)提供更多有效幫助意義重大。

2.建立有效風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

針對保險(xiǎn)公司在小微企業(yè)融資中融資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，筆者認(rèn)為保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)立足不同小微企業(yè)所屬行業(yè)特點(diǎn)，制定不同風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度，如針對周期性比較強(qiáng)的小微企業(yè)要依據(jù)波動周期合理安排擔(dān)保任務(wù)等。同時要在保險(xiǎn)公司與小微企業(yè)之間合理分配融資風(fēng)險(xiǎn)比例，對待一些風(fēng)險(xiǎn)較大的行業(yè)的融資應(yīng)當(dāng)由企業(yè)自身承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)給付比例，讓保險(xiǎn)公司更加放心大膽地開拓小微企業(yè)融資擔(dān)保。通過保險(xiǎn)公司擔(dān)保，可降低小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，幫助小微企業(yè)贏得商業(yè)銀行等授信機(jī)構(gòu)信任。現(xiàn)代企業(yè)依托保險(xiǎn)公司開展融資，已成為國外企業(yè)最常采用的方式。我國小微企業(yè)要想走出融資難的困境，必須重視這種模式。

3.構(gòu)建多層次融資平臺

建立完善的高新技術(shù)企業(yè)債券交易制度，為以后城市基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)分配資源；成立以高新技術(shù)企業(yè)擔(dān)保為主的平臺，把原來高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行投資的小額項(xiàng)目交由地方擔(dān)保公司執(zhí)行，這些地方平臺會根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌龅姆▌t對其進(jìn)行審核，減少了高新技術(shù)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)由于估測不當(dāng)而產(chǎn)生的資源浪費(fèi)現(xiàn)象，從而實(shí)現(xiàn)了乘數(shù)效應(yīng)；高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)慢慢從盈利性市場解放出來，運(yùn)行PFI模式；在一些類似于經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)項(xiàng)目中，投資時間短，出成效速度快，高新技術(shù)企業(yè)要注意讓利于民；積極采用信托方式鼓勵大眾投資；鼓勵和某些前景有保障的企業(yè)進(jìn)行合資操作，向著公私合營化方向改革，高新技術(shù)企業(yè)通過運(yùn)用回收的贏利資金來進(jìn)一步完善自身組織架構(gòu)。

4.建立以市場為導(dǎo)向的信息化管理系統(tǒng)

小微企業(yè)信息化管理系統(tǒng)的建設(shè)與應(yīng)用可以優(yōu)化企業(yè)資源配置，提升工作效率，降低生產(chǎn)成本。但小微企業(yè)建立以市場為導(dǎo)向的信息化管理系統(tǒng)是一項(xiàng)長期系統(tǒng)的工程，需要引起企業(yè)管理者的格外重視。顧名思義，信息是一種行之有效的市場行為，需按照市場運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行運(yùn)作，企業(yè)用到的硬軟件設(shè)備，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)以及網(wǎng)絡(luò)安全制度的制定等都需以市場為導(dǎo)向，但小微企業(yè)的市場化信息管理系統(tǒng)沒有固定的應(yīng)用模式，而是始終處于動態(tài)的分階段目標(biāo)變化過程之中。因此，小微企業(yè)信息化建設(shè)就需要政府，企業(yè)，軟件廠商以及第三方服務(wù)供應(yīng)商的通力支持，在標(biāo)準(zhǔn)市場化運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)的約束下，更好的促進(jìn)小微企業(yè)建立以市場為導(dǎo)向的信息化管理系統(tǒng)，緩解融資難的局面。

五、結(jié)語

綜上所述，近些年我國的小微企業(yè)數(shù)量發(fā)展迅猛，在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了重要作用，但由于種種現(xiàn)實(shí)問題，小微企業(yè)融資難問題直接成為影響其生存和發(fā)展的首要問題。良好的國際環(huán)境也是小微企業(yè)進(jìn)行融資的重要條件，但自從我國加入世貿(mào)組織以來，某些西方國家采取貿(mào)易壁壘措施對我國出口的商品進(jìn)行反傾銷，導(dǎo)致國內(nèi)商品堆積，小微企業(yè)在夾縫中生存。因此，徹底解決我國小微企業(yè)融資難問題任重而道遠(yuǎn)，而這也同樣需要我們所有相關(guān)從業(yè)人士的共同努力。

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