2015年8月6日“上市公司治理論壇之共贏產(chǎn)業(yè)并購大時代”在深圳舉行。伴隨“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮和注冊制帶來的一波脈沖式證券化的機會，資本市場上，基于產(chǎn)業(yè)競爭、跨市場套利、國企混改等實體經(jīng)濟領域需求的并購活動將會此起彼伏。與此同時，隨著估值的結構性分化，更多上市公司之間、上市公司和三板公司之間的并購成為資本市場的又一亮點，這也讓上市公司實現(xiàn)了金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的雙贏。新財富最佳分析師、最佳投行代表、最佳律師事務所代表、最佳會計師事務所代表、上市公司高管共論產(chǎn)業(yè)并購的實務與案例，成為了本次論壇的最大亮點。

張憶東

興業(yè)證券研究所副所長、首席策略分析師

目前階段進入牛市修復期，并購重組迎來了大的機遇，而恰恰并購重組又延續(xù)了牛市的希望。市場需要維穩(wěn)，而且在市場回歸正常之前會較長時間地維穩(wěn)，因為市場風險偏好下降，“堰塞湖”陸續(xù)“泄洪”。在目前的狀態(tài)下，產(chǎn)業(yè)并購是守護牛市的非常重要的力量，我們常說星火燎原，這就是復興牛市的重要火種。如果牛市還有第三段，那么必然的方向就是轉型，改革的轉型。

勞志明

華泰聯(lián)合證券投資銀行部執(zhí)行董事

戰(zhàn)略決定了方向，博弈決定交易能否達成，執(zhí)行決定了實施是否順利，后續(xù)整合決定了基本面能否改善。所以，并購是一個完整的鏈條操作。在現(xiàn)有市場環(huán)境下，投行的很大一部分機會在于真正給客戶提供市場化的能力，或者有沒有能力把小客戶培養(yǎng)成大客戶。所以，有經(jīng)驗的投行才能跟企業(yè)走得更遠。

徐飚

錦天城律師事務所高級合伙人

眾多VIE企業(yè)會回歸A股，這正在成為一個趨勢。對VIE這樣的企業(yè)標的，需要考慮的一個核心問題是境外投資者的退出問題，無論采取哪種方式退出，都應該徹底終止VIE協(xié)議，拆除VIE架構；在境外投資者選擇徹底退出時，通常還需要該等投資者出具確認函，確認其知曉上市公司主體擬在境內申請上市的安排，并確認不存在任何的糾紛或潛在爭議。

陳永倬

華錄百納副總經(jīng)理、董事會秘書

華錄百納以停牌前50億元的市值，成功并購利潤預期2億、估值25億的藍色火焰，感觸頗多。首先，不出手就是最大的出手，耐心地等待最適合的目標公司。第二，價格是必備的彩禮，合理的價格，對標的企業(yè)的股東也是很重要的尊重以及誠意。第三，確定性是并購的朋友。第四，門當戶對是交易的前提。最后，交易的目標不是資產(chǎn)，而是事業(yè)合伙人。藍色火焰的董事長現(xiàn)在是華錄百納的第二大股東，這是一個真正合伙制的股權結構。

第十一屆新財富金牌董秘

第八屆新財富最佳投行頒獎典禮

“上市公司治理論壇之共贏產(chǎn)業(yè)并購大時代”主題論壇舉辦當日，第十一屆新財富金牌董秘、第八屆新財富最佳投行頒獎典禮也同期舉行，近180位中國杰出的上市公司董事會秘書及高管，20多家獲獎、最佳投行機構代表，知名機構投資者代表等各路貴賓共同見證了頒獎典禮的盛況。

頒獎典禮期間，新財富發(fā)布了《2015中國上市公司董事會秘書生存狀態(tài)調查報告》?！靶仑敻唤鹋贫亍痹u選11年來，在見證中國上市公司董事會秘書制度變遷的同時，密切追蹤董秘職群的生態(tài)變化及董秘職群對上市公司治理水平和市值管理的影響和作用。A股市場進入全流通時代后，加上中小板、創(chuàng)業(yè)板開板，董秘工作的價值顯著提升，進入2.0時代，“金牌董秘”對上市公司市值管理有明顯的溢價效應。2015年，站在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風口上，上市公司紛紛開始“互聯(lián)網(wǎng)+”轉型。與此相對應，董秘工作也進入3.0時代，董秘的知識結構全面提升、投資者接待面更廣、溝通更頻繁、更深入?yún)⑴c公司經(jīng)營決策，與此同時董秘的壓力大增、職業(yè)風險也進一步提高。