譚蓉　翟虎林

摘 要：供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，現(xiàn)有的決策模型又往往不能夠同時(shí)兼顧主觀和客觀，有時(shí)又忽略了指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。本文針對(duì)此類問題，根據(jù)熵理論，采用一種主客觀相結(jié)合的結(jié)構(gòu)熵權(quán)法。然后引入灰色關(guān)聯(lián)分析對(duì)面向供應(yīng)鏈金融的融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，加強(qiáng)了評(píng)估的整體性。

關(guān)鍵詞：灰色關(guān)聯(lián)分析；供應(yīng)鏈；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)估

一、權(quán)重測(cè)定方法

如何更好的進(jìn)行權(quán)重的測(cè)定是必須要解決的問題。在權(quán)重方法測(cè)定的研究中，很多學(xué)者進(jìn)行了大量的研究，其中具有代表性和可行性的方法是結(jié)構(gòu)熵權(quán)法。程啟月（2010）[1]根據(jù)熵理論提出了一種主客觀相結(jié)合的權(quán)重確定方法，其基本指導(dǎo)思想是將采集專家意見的德爾菲專家調(diào)查法與模糊分析法相結(jié)合，形成“典型排序”按照給定的熵決策公式進(jìn)行熵值計(jì)算、“盲度”分析，并對(duì)可能產(chǎn)生潛在的偏差數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)處理，根據(jù)主客觀結(jié)果加權(quán)平均值的方法測(cè)定了最后的權(quán)重，這種方法保留了主觀方法的可說明性的同時(shí)又強(qiáng)調(diào)了數(shù)學(xué)方法在邏輯上的重要性，本文權(quán)重的測(cè)定方法將引用結(jié)構(gòu)熵權(quán)法。

（1）專家意見收集及排序矩陣的形成

首先選定專家組成員，對(duì)專家發(fā)放指標(biāo)體系權(quán)重測(cè)定反饋表，每位專家采取德爾菲法的規(guī)定和程序，對(duì)每個(gè)指標(biāo)的重要性進(jìn)行排序，重要性由1-N?，F(xiàn)有N個(gè)專家對(duì)M個(gè)指標(biāo)進(jìn)行重要性排序，其中a11表示第一個(gè)專家對(duì)第一個(gè)指標(biāo)重要性排序，其數(shù)值（1-m）由小到大表示重要性的逐漸降低，同理am1表示第1個(gè)專家對(duì)第m個(gè)指標(biāo)重要性排序，amn表示第n個(gè)專家對(duì)m個(gè)指標(biāo)重要性排序，根據(jù)最后的排序形成典型排序矩陣A。

（2）偏差度的糾正

由于每位專家由于所出的工作或研究領(lǐng)域不同，對(duì)每個(gè)指標(biāo)的認(rèn)識(shí)程度也不同，因此所形成的數(shù)據(jù)會(huì)產(chǎn)生一定的偏差，為了降低偏差的程度和不確定性，需要將上式的數(shù)據(jù)進(jìn)行偏差度的糾正。對(duì)上一節(jié)的排序矩陣進(jìn)行轉(zhuǎn)化，定義排序轉(zhuǎn)化的隸屬度函數(shù)為：

F（amn）=-ηpn（amn）lnpn（amn）

其中，pn（amn）=t-amnt-1，取η=1ln（t-1），將pn（amn）=t-amnt-1 和η=1ln（t-1）代入公式并化簡求得θmn=-ln（t-amn）ln（t-1），本文將θmn稱為amn對(duì)應(yīng)的隸屬度函數(shù)值，取t=m+2，當(dāng)指標(biāo)的最大數(shù)為4時(shí)，t=6。θmn為專家排序數(shù)amn的隸屬度，稱Bmn為隸屬度矩陣。

視n個(gè)專家對(duì)第k個(gè)指標(biāo)（k=1，2，…m）的“話語權(quán)”相同，即計(jì)算n個(gè)專家對(duì)第k個(gè)指標(biāo)的“一致看法”稱為平均認(rèn)識(shí)度，記作Bk；將專家對(duì)第k個(gè)指標(biāo)在認(rèn)知方面的偏差稱為“認(rèn)知偏差度”，記作Ck；

令Bk=（θk1+θk2+…+θkn）n；

Ck=max（θk1，θk2，…，θkn）-Bk+min（θk1，θk2，…，θkn）-Bk2，定義n個(gè)專家對(duì)于第k個(gè)指標(biāo)的總體認(rèn)識(shí)度Rk=Bk（1-Ck），則n個(gè)專家對(duì)m個(gè)指標(biāo)的總體認(rèn)識(shí)度向量R可寫作矩陣R=R1，R2，…，Rm。

（3）歸一化處理

為了求得第k個(gè)指標(biāo)的權(quán)重ωk，需要對(duì)Rk=Bk（1-Ck）進(jìn)行歸一化處理ωk=Rk∑m1Rk，顯然，∑m1Rk=1，ωk≥0，本文將所求出的ωk稱之為第k個(gè)指標(biāo)所占的權(quán)重。

二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估步驟

在灰色理論中，灰色關(guān)聯(lián)分析是分析系統(tǒng)中各個(gè)元素之間關(guān)聯(lián)度或相似程度的方法，其基本思想是根據(jù)關(guān)聯(lián)的程度對(duì)所評(píng)估目標(biāo)進(jìn)行排序?；疑P(guān)聯(lián)分析是分析事物發(fā)展的趨勢(shì)，對(duì)樣本的數(shù)量沒有嚴(yán)格的規(guī)定，同時(shí)樣本也不需要服從某種數(shù)學(xué)分布。

（1）專家評(píng)分階段

請(qǐng)每位專家按照評(píng)估指標(biāo)的選項(xiàng)對(duì)選中的目標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，設(shè)評(píng)估的等級(jí)為1、2、3、4、5，數(shù)字的大小說明該評(píng)估目標(biāo)在其中某一指標(biāo)的表現(xiàn)，數(shù)值越大表示表現(xiàn)的水平越好。設(shè)評(píng)估指標(biāo)有m個(gè)，選取專家k人（本文默認(rèn)選取專家的學(xué)識(shí)水平、相關(guān)經(jīng)驗(yàn)上的水平都是相同的），則根據(jù)專家的評(píng)分可對(duì)所評(píng)估的每個(gè)目標(biāo)構(gòu)成一個(gè)m×k的評(píng)分矩陣A。

（2）對(duì)比矩陣的構(gòu)建

灰色關(guān)聯(lián)分析的首要條件是選擇一個(gè)參考數(shù)列，設(shè)所評(píng)估目標(biāo)結(jié)果對(duì)應(yīng)的最優(yōu)評(píng)估指標(biāo)集F* =f*1 ，f*2 ，…，f*m ，其中f*k 表示第k個(gè)指標(biāo)的最優(yōu)值，k=1、2、…m。其中，fnm表示第n個(gè)企業(yè)在第m個(gè)指標(biāo)的平均評(píng)估值，fnm=am1+am2+…+amkk；將最優(yōu)指標(biāo)集與對(duì)比矩陣合并，形成一個(gè)新的矩陣。

（3）指標(biāo)值的規(guī)范化處理

在評(píng)判指標(biāo)里通常有不同的量綱以及數(shù)量綱，因此一般不能進(jìn)行直接比較，為確保結(jié)果的可靠性，需要對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行規(guī)范化處理。

設(shè)第k個(gè)指標(biāo)的變化區(qū)間為fk1，fk2，fk1為第k個(gè)指標(biāo)在所有被評(píng)估融資企業(yè)中的最小值，fk2為第k個(gè)指標(biāo)在所有被評(píng)估企業(yè)中的最大值，那么可以采用下式將上式中的指標(biāo)數(shù)值轉(zhuǎn)換成無量綱值Cik∈（0，1）。Cik=jik-jk1jk2-jik，i=1、2…n；k=1、2…m，由此矩陣D'轉(zhuǎn)換成矩陣C

D'=f 11f 12…f 1mf 21f 22…f 2m…………f n1f n2…f nm；C=C*1C*2…C*mC11C12…C1m…………Cn1Cn2…Cnm

（4）計(jì)算綜合評(píng)估結(jié)果

根據(jù)灰色系統(tǒng)理論，將C*=C*1，C*2，…，C*m作為參考數(shù)列，將C=Ci1，Ci2，…，Cim作為最優(yōu)的對(duì)比數(shù)列，用關(guān)聯(lián)分析法求的第i個(gè)企業(yè)第k個(gè)指標(biāo)與第k個(gè)最優(yōu)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)系數(shù)εi（k），即：

εi （k）=minminC*k-Cik+ ρmaxmaxC*k-CikC*k-Cik+ ρmaxmaxC*k-Cik

ρ為分辨系數(shù)，一般取0.5，ρ∈（0，1）。由關(guān)聯(lián)計(jì)算方法可以得到關(guān)聯(lián)矩陣E：

E=ε1（1）ε1（2）…ε1（m）ε2（1）ε2（2）…ε2（m）…………εn（1）εn（2）…εn（m）

這樣綜合評(píng)估結(jié)果為：R=E×W，即ri=∑mj=1W（k）×εi（k）。式中R=r1，r2，…，rnT為n個(gè)被評(píng)估企業(yè)的綜合判斷結(jié)果向量；W=w1，w2，…，wmT為m個(gè)評(píng)估指標(biāo)的權(quán)重分配向量，其中∑mj=1wj=1。

若關(guān)聯(lián)度ri越大，則說明Ci與最優(yōu)指標(biāo)C*最接近，亦即第i企業(yè)優(yōu)于其他企業(yè)。據(jù)此一方面可以排出供應(yīng)鏈金融模式下融資企業(yè)相適應(yīng)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款或存貨質(zhì)押下的關(guān)聯(lián)度次序，也即關(guān)聯(lián)度越大，融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)越小。另一方面可以反映某一融資企業(yè)對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款或存貨質(zhì)押下的關(guān)聯(lián)度，也即可以作為商業(yè)銀行評(píng)估內(nèi)容之一為融資企業(yè)指導(dǎo)供應(yīng)鏈金融模式適用度。（作者單位：廣東科技學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 程啟月.評(píng)測(cè)指標(biāo)權(quán)重確定的結(jié)構(gòu)熵權(quán)法[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2010，（7）：1125-1128.