袁和和

摘 要：本文以中小板企業(yè)非財務信息披露現狀為契機，對非財務信息披露內容進行分析與評價并提出了一些對策建議。

關鍵詞：中小板；非財務信息；現狀

我國于2004年在深圳證券交易所正式啟動了中小企業(yè)板，中小板企業(yè)的主要特征就是其具有高成長性。同時，由高成長性帶來的高風險性也是不容忽視的。截止2013年12月31日，在中小板上市的公司已有700多家，有快速增長之勢。中小企業(yè)板上市公司與主板上市公司相比盈利狀況較差，與其盈利能力相比更值得關注的是企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。近年來，隨著人們對人力資源、知識資產、環(huán)境因素等一些會計表外項目的重視度增加，企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展也成為現階段利益相關者決策的一個重要因素?；谏鲜銮闆r，中小板非財務信息披露內容就顯得更重要一些。本文以此為契機，分析了目前中小板企業(yè)非財務信息披露內容的現狀，并針對存在的問題提出幾點建議。

一、非財務信息范圍界定

國外關于非財務信息披露的研究最早可以追溯到1991年，美國注冊會計師協(xié)會Jenkins委員會提供的關于改進商業(yè)報告的技巧和政策建議，他們建議企業(yè)披露更多的計劃、機遇、風險和關鍵業(yè)務流程方面的顧客導向型的非財務信息。美國財務會計準則委員會（FASB）將非財務信息理解為：反映公司經營活動但又不能進入財務報表的信息。我國的會計準則對非財務信息并沒有作出定義，在理論界的研究中，大多數學者采用歸類的方式對非財務信息的進行整理，但是目前還沒有一個統(tǒng)一的定論。學者們普遍認可的是非財務信息無法進入財務報表，但與企業(yè)的生產經營密切相關。對于非財務信息范圍的概括有以下幾種典型的觀點：（1）以平衡計分卡理論為依據的非財務信息體系，即從客戶、內部業(yè)務流程、學習與成長這三個維度來概括企業(yè)的非財務信息；（2）從投資者關系角度出發(fā)，能夠反映企業(yè)未來發(fā)展前景的戰(zhàn)略信息以及企業(yè)對利益相關者的責任承擔情況的社會信息；（3）以可持續(xù)發(fā)展報告為載體的，包括經濟、環(huán)境、社會、公司治理等方面的非財務信息。

鑒于前人的研究，筆者認為非財務信息披露的內容應當能夠反映企業(yè)價值與核心競爭力但不應當超出會計系統(tǒng)所能夠提供的范圍。本文結合中小板企業(yè)的特點從企業(yè)成長性和競爭力的角度對非財務信息進行整合，將非財務信息分為四個大類：（1）社會責任信息；（2）知識資產信息；（3）風險信息；（4）人力資源信息。

二、我國中小板非財務信息披露現狀

2014年，我國證監(jiān)會再次修訂了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號——年度報告的內容與格式》，它規(guī)定了公司年報信息披露的最低要求并指出：公司應當披露對投資者投資決策有重大影響的信息，這一規(guī)定對于中小板同樣適用。就目前來看，非財務信息主要以文字形式出現，企業(yè)社會責任報告是企業(yè)非財務信息披露的重要載體，是企業(yè)與利益相關方溝通的重要橋梁。除了社會責任報告，年報中也含有非財務信息的內容。筆者通過對中小板企業(yè)進行隨機抽樣調查，抽取了200家公司，主要以2013年的企業(yè)年報和社會責任報告為研究對象，手工搜集整理了上述四類非財務信息披露現狀并加以分析。

在社會責任信息披露方面，中小板企業(yè)的信息披露主要體現在年度社會責任報告書以及年報中的董事會報告的環(huán)節(jié)。披露內容集中在對股東、供應商和客戶、企業(yè)員工以及其他社會公眾的社會責任。根據樣本統(tǒng)計數據：2013年200家樣本企業(yè)完全沒有社會責任信息披露的有14家，僅占樣本量的7%。顯然，披露社會責任信息的企業(yè)占絕大多數，但是披露社會責任信息的這些企業(yè)在信息披露內容和水平上均有所不同：出具社會責任報告的企業(yè)共有27家，僅占樣本量的13.5%，這意味著中小板企業(yè)的社會責任信息披露水平并不高。從內容上看：披露環(huán)保信息、公益活動信息以及員工關懷信息這三項內容披露的較多，客戶滿意度，產品質量方面的信息則披露的比較少，這種情況可能與企業(yè)所處行業(yè)有關。綜上所述，中小板企業(yè)比較注重社會形象的維護，但是整體上在社會責任披露水平上有所欠缺。

在知識資產信息披露方面，主要體現在企業(yè)年報中董事會報告的環(huán)節(jié)，涉及到的內容有：研發(fā)投入信息、研發(fā)項目及進展信息、研發(fā)產出成果獲專利情況、核心技術上的優(yōu)勢等。其中研發(fā)投入信息主要體現在對研發(fā)費用的披露上，可以作為對企業(yè)研發(fā)強度的衡量，以定量披露為主；研發(fā)研發(fā)項目及進展信息主要是對企業(yè)當前進行的研發(fā)項目的名稱及大致進展的描述，以文字性描述為主；研發(fā)產出信息主要是對企業(yè)在報告期所取得專利成果或者非專利技術成果的概述；核心技術優(yōu)勢信息對企業(yè)核心競爭力的分析。2103年樣本企業(yè)完全沒有知識資產信息披露的有10家，僅占樣本量的5%，且這10家企業(yè)均來自房地產行業(yè)和批發(fā)零售業(yè)。可見行業(yè)因素是影響知識資產信息披露的重要因素之一。從整體上來看：企業(yè)較為重視研發(fā)投入、研發(fā)產出以及核心競爭優(yōu)勢的披露，但是對研發(fā)項目的信息披露較少。

在風險信息披露方面主要體現在對企業(yè)未來發(fā)展前景展望和風險預測的部分，涉及到的內容有經營風險、行業(yè)風險、財務風險、技術風險這四個方面。2103年樣本企業(yè)完全沒有風險信息披露的有13家，占樣本量6.5%。風險信息的披露以風險預測和防范措施的披露為主。

人力資源的信息披露篇幅較大，體現在年報中的員工信息環(huán)節(jié)，部分信息也出現在社會責任報告中。涉及到的內容有：企業(yè)高管及普通員工的年齡、學歷、成就方面的信息，企業(yè)員工變動情況，股權激勵情況，員工培訓情況以及對企業(yè)人力資源優(yōu)勢的分析。由于部分人力資源信息是強制披露的，因此沒有出現無任何此類信息披露的企業(yè)。

三、中小板非財務信息披露問題及對策建議

（1）中小板非財務信息披露存在的問題

從格式上來看，樣本企業(yè)對非財務信息的披露格式不一。就社會責任信息而言，只有部分企業(yè)出具了社會責任報告，大多數企業(yè)采取在年報中披露的形式。從內容上來看，四類非財務信息的披露水平參差不齊。主要體現在具體披露內容的詳略程度以及側重點的不同。對于表現好的一面企業(yè)愿意運用大篇幅進行詳細的分析，對于表現一般或者表現不好的一面則輕描淡寫、一筆帶過。這樣以來，非財務信息的披露傳遞出的信息可能會誤導投資者對企業(yè)價值的判斷。其次，非財務信息內容所包含的定量信息較少，也不利于利益相關者的比較分析。

（2）對策建議

針對上述問題，筆者認為：首先，國家應當結合中小板的實際情況，盡快推出《中小板上市公司自愿性會計信息披露指引》，使企業(yè)進行非財務信息披露時有規(guī)可循，監(jiān)管部門監(jiān)管時有法可依，投資者參考時有據可查；其次，學術界應當結合理論研究構建一套比較完善的非財務信息披露指標體系，為企業(yè)非財務信息評價提供一個理論框架；最后，中小板企業(yè)應當自覺提高非財務信息披露水平，使投資者認清企業(yè)的優(yōu)勢和不足，這不僅能督促企業(yè)提升競爭力，也有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。（作者單位：河南理工大學經濟管理學院）

參考文獻：

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