劉玉杰

摘 要：公允價值作為一種計量屬性，與盈余管理之間并無必然聯(lián)系。但公允價值在提高會計信息相關(guān)性的同時，客觀上賦予了管理層更大的自主權(quán)，為管理層進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了機(jī)會。文章闡述公允價值應(yīng)用過程中存在的盈余管理問題并提出相關(guān)對策，以期減少管理層利用公允價值進(jìn)行盈余管理的行為。

關(guān)鍵詞：公允價值；盈余管理；上市公司；管理層

IASB和FASB相繼頒布了一系列旨在推動公允價值應(yīng)用和發(fā)展的會計準(zhǔn)則。為實現(xiàn)與國際會計準(zhǔn)則的趨同，我國2006年2月頒布的新會計準(zhǔn)則重新引入了公允價值計量模式，并于2012年5月發(fā)布了《公允價值計量（征求意見稿）》，公允價值得到了我國理論界和實務(wù)界的一致認(rèn)可。公允價值的廣泛應(yīng)用，迎合了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，在一定程度上彌補(bǔ)了歷史成本的不足。公允價值與盈余管理之間并無天然的聯(lián)系，引入公允價值只是為了提高會計信息的相關(guān)性，但是由于公允價值在應(yīng)用中存在的問題，很可能使其成為管理層進(jìn)行盈余管理的手段。

一、公允價值與盈余管理的相關(guān)理論

1.公允價值的概念

有關(guān)公允價值的研究由來已久，尤其是20世紀(jì)90年代以來，公允價值成為除歷史成本之外其他計量屬性的代名詞。FASB于2006年9月發(fā)布的SFAS No.157將公允價值定義為“在計量日，市場參與者之間在有序交易中出售一項資產(chǎn)將能收取或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債將需支付的價格”。IASB于2011年發(fā)布的國際財務(wù)報告第13號準(zhǔn)則將公允價值定義為“在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債將會支付的價格”。我國2012年5月我國財政部頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第×號——公允價值計量（征求意見稿）》將其定義為“市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格”。與IASB對公允價值的定義基本相同?？梢钥闯龉蕛r值的定義主要強(qiáng)調(diào)以下幾個方面：（1）持續(xù)經(jīng)營。（2）公平交易。（3）交易主體必須是熟悉情況和自愿而非強(qiáng)制的。（4）計量對象包括資產(chǎn)和負(fù)債。

2.盈余管理的概念

對于盈余管理的概念目前學(xué)術(shù)界有不同的觀點，有的學(xué)者認(rèn)為盈余管理是合法的利潤操縱行為，也有學(xué)者認(rèn)為盈余管理既包含合法的利潤操縱行為也包含非法的利潤操縱行為。目前普遍接受的是Healy和Wahlen（1999）提出的概念，盈余管理是管理層進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易及編制財務(wù)報告時，通過自身主觀判斷粉飾財務(wù)報告，導(dǎo)致利益相關(guān)者對公司經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生誤解，或者對報告中會計數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果產(chǎn)生影響。本文采用此觀點來定義盈余管理。

二、公允價值計量對盈余管理的影響

公允價值計量中存在的弊端及其與實踐產(chǎn)生的時滯性，為管理層進(jìn)行盈余管理開辟了新的空間。會計政策的可選擇性是管理層進(jìn)行盈余管理的前提條件，會計準(zhǔn)則中公允價值存在的空白地帶為盈余管理創(chuàng)造了條件。因此，公允價值為上市公司提供了廣闊的操縱空間，使其成為管理層進(jìn)行盈余管理的重要手段。

1.利用金融工具進(jìn)行盈余管理

上市公司改按公允價值對金融工具進(jìn)行計量后，其價值一般都會大幅增長。公允價值重新引入，使擁有金融工具的上市公司中超過70%的公司股價遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大盤的股價漲幅，表明公允價值計量具有價值發(fā)現(xiàn)功能，其所反映的會計信息更具有價值相關(guān)性。同時上市公司為實現(xiàn)平滑收益、避免虧損、免除摘牌等目的，通過可供出售金融資產(chǎn)的處置獲得高額收益，從而進(jìn)行利潤操縱。對衍生金融工具由表外披露轉(zhuǎn)為表內(nèi)確認(rèn)，使會計信息得到了全面反映，但也因公允價值的確定帶有很大程度的人為估計成分，從而為管理層進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了條件。

2.利用投資性房地產(chǎn)進(jìn)行盈余管理

新準(zhǔn)則規(guī)定，一般情況下企業(yè)應(yīng)當(dāng)使用成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，當(dāng)且僅當(dāng)有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的企業(yè)，才準(zhǔn)許采用公允價值模式對其所擁有的投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量并確認(rèn)當(dāng)期損益，這將促使公允價值成為上市公司進(jìn)行盈余管理的一個有效工具。根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)的特點，房地產(chǎn)所處地理位置、環(huán)境或用途不同，即使是用途相同但樓層不同的房地產(chǎn)，要確定房地產(chǎn)的活躍市場價格進(jìn)而確定其公允價值都相當(dāng)困難，管理當(dāng)局便可通過選擇使其自身利益最大化的價格作為公允價值，進(jìn)而達(dá)到盈余管理的目的。

3.利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理

若債務(wù)重組是以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)的方式實現(xiàn)的，則會面臨非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的確定問題。首先，債權(quán)人要確認(rèn)債務(wù)重組損失，而債務(wù)人要確認(rèn)非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益。具體而言，提高非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值會低估債權(quán)人的損失、高估債務(wù)人的利潤，這便產(chǎn)生了利用債務(wù)重組調(diào)整損益的主觀需求。其次，參與債務(wù)重組的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的確定需借助一定的估值技術(shù)，估計因素的存在，就為管理層利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理提供了技術(shù)上的可操作性。最后，對未來資產(chǎn)價值的高估或低估，資產(chǎn)在未來期間實現(xiàn)的價值計入經(jīng)常性損益，而當(dāng)期債務(wù)重組損益計入非經(jīng)常性損益。故上市公司可通過調(diào)整抵債資產(chǎn)的公允價值，在經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益之間進(jìn)行盈余管理。

三、防范濫用公允價值進(jìn)行盈余管理的對策

企業(yè)借助會計計量屬性選擇上的靈活性，采用新的方式進(jìn)行利潤操縱。不能對公允價值進(jìn)行可靠的計量，會使其成為管理層進(jìn)行盈余管理的工具。與國際相比，我國在公允價值的應(yīng)用前提、范圍和計量方法上更加審慎，但這些還不夠，為此文章就公允價值的應(yīng)用提出以下幾點建議：

1.健全新企業(yè)會計準(zhǔn)則體系

會計準(zhǔn)則的不完備性及會計政策的可選擇變更性是上市公司進(jìn)行盈余管理的主要動因，在確保會計準(zhǔn)則系統(tǒng)性和適用性的基礎(chǔ)上，針對存在的盈余管理問題，進(jìn)一步完善新企業(yè)會計準(zhǔn)則體系，最大限度的縮小會計政策和會計估計的選擇空間，盡可能避免模棱兩可的詞語和概念的使用，明確規(guī)定公允價值的適應(yīng)范圍及原則，根據(jù)我國2012年5月頒布的征求意見稿制定出符合我國國情的有關(guān)公允價值計量的獨立完善的具體準(zhǔn)則，從而提高公允價值計量的可操作性。同時還要注重會計準(zhǔn)則的連貫性和前瞻性，將現(xiàn)有的或未來經(jīng)濟(jì)改革中可能出現(xiàn)的新型業(yè)務(wù)恰當(dāng)?shù)募{入會計準(zhǔn)則中，縮小管理層進(jìn)行盈余管理的空間。

2.完善公司治理結(jié)構(gòu)并加大外部監(jiān)管力度

大量的國外實證研究表明，公司治理結(jié)構(gòu)與管理層的盈余管理行為有很大的關(guān)聯(lián)，可見，不完善的公司治理結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致過度盈余管理的重要內(nèi)在動因。不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立完善的董事會、監(jiān)事會制度，充分發(fā)揮獨立董事的作用，使董事會和監(jiān)事會的功能得到充分適當(dāng)?shù)陌l(fā)揮，形成高級管理層之間的權(quán)力制衡機(jī)制，加大對管理層的監(jiān)管力度，使管理層做出的判斷更加真實公允，從本質(zhì)上控制管理層的利潤操縱行為，為公允價值有效實施提供重要的內(nèi)部制度保障。

3.加強(qiáng)信息化建設(shè)，建立完善的市場信息系統(tǒng)

公允價值應(yīng)用過程中存在的最大問題是其計量問題。一般情況下，公允價值的獲取源于活躍市場上的公平交易價格。在我國當(dāng)前市場條件下，為獲取現(xiàn)金流量的相關(guān)信息，則需要建立完善的市場信息系統(tǒng)。利用信息資源的公開化，逐步形成良好的市場價格信息化體系，提供決策信息支持促進(jìn)公允價值的有效實施，有助于會計人員在資產(chǎn)定價時選取合適的參數(shù)，減少會計人員的主觀臆斷，提高公允價值的可靠性。（作者單位：鄭州工業(yè)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院商學(xué)院）

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