劉姝彤

【摘 要】企業(yè)經(jīng)營面臨著外部環(huán)境、經(jīng)濟周期、法律政策以及自身經(jīng)營的眾多不確定性，這些不確定性會為企業(yè)帶來一定的風險，其中財務風險作為企業(yè)經(jīng)營面臨的重要風險，應當加以重點關(guān)注。企業(yè)構(gòu)建財務風險評價體系，是防范該風險的基礎(chǔ)和主要手段之一。通過對財務風險評價體系的研究，可以幫助企業(yè)提高自身的風險控制和防范能力，有助于企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標，并得到可持續(xù)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財務風險；評價體系；財務管理；建議

一、企業(yè)財務風險評價體系的發(fā)展現(xiàn)狀

在如今激烈的市場競爭和全球化背景下，企業(yè)經(jīng)營面臨的不確定性越來越大，而企業(yè)財務狀況的健康穩(wěn)定逐漸成為企業(yè)長期發(fā)展的重要因素之一。因此，企業(yè)有必要對其財務風險給予重視，對財務風險評價體系展開研究，以提升自身的風險防控能力。企業(yè)的財務風險可能來自于財務決策失誤、科學方法的缺失、財務管理不到位以及宏觀環(huán)境綜合因素等。財務活動復雜多變，因此有效的財務風險評價體系能夠幫助企業(yè)找到財務風險產(chǎn)生的原因，并對風險進行識別和控制，對提高財務管理水平具有積極作用。目前企業(yè)度量財務風險的指標主要有短期償債能力指標、長期償債能力指標、盈利能力指標等多個方面。通過對各財務指標建立綜合模型進行風險的評估，或是通過財務杠桿的計量來控制風險。

二、目前企業(yè)財務風險評價體系的不足

1.對財務風險評價體系理論積累不足

相對國外企業(yè)而言，我國對企業(yè)財務風險的研究開始得較晚，所以財務風險評價的理論體系積累不如國外企業(yè)完備。具體表現(xiàn)如下：一是財務風險的評價模型有限，一些模型的研究僅僅停留在理論層面，現(xiàn)實中的實用性有待加強，而更普遍的問題是財務風險評價的可用模型較少，在理論上對模型的完善程度、依據(jù)性和可檢驗性的研究較為不足，這使得一方面評價過程中可用的模型少；另一方面理論模型與眾多企業(yè)的財務模型有較大差異，難以契合。二是對財務風險評價理論體系的設(shè)計全面性不足，比如簡單采用單變量模型來對財務比率進行分析，其結(jié)果可能僅針對企業(yè)的某一方面特點而產(chǎn)生，這樣所反映出來的財務風險信息并不夠充分，在企業(yè)面臨復雜的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境時，難以對企業(yè)的財務風險進行綜合系統(tǒng)的分析。

2.財務風險評價體系與企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境適應性不足

企業(yè)的財務風險評價體系一方面需要設(shè)計科學的財務指標以及模型作為評價的基礎(chǔ)和工具，另一方面需要企業(yè)能找到適合自身財務模式的評價體系，有效得到所需的風險信息。前者強調(diào)對財務風險評價體系的理論完善，后者則著重于提高理論模型的實際適用性。目前，企業(yè)的財務風險體系與企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境適應性較為不足，主要體現(xiàn)在：第一，評價體系缺乏行業(yè)針對性，通用的財務風險評價體系并不能滿足各行業(yè)的特點并反映其差異，影響財務風險評價體系發(fā)揮其應有的作用。第二，也應對非財務指標信息給予足夠的重視，因為在如今信息極度發(fā)達的社會，企業(yè)面臨的未來不確定性大大的提高，甚至于企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源運用等都有可能影響企業(yè)財務管理，產(chǎn)生風險，這些非財務指標信息同樣是財務管理中的重要問題并對企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展目標發(fā)揮著不可忽視的作用。所以，在財務風險評價體系中加入對非財務指標信息的考慮，不僅可以完善評價體系，還可以加強企業(yè)財務風險評價體系的適用性。

3.指標本身的限制和評價方法的缺陷使評價體系對風險的判斷失準

企業(yè)的財務風險評價體系，其本身的財務指標選擇、模型設(shè)計、分析方法和結(jié)果檢驗等各個環(huán)節(jié)，都會影響企業(yè)對風險的判斷結(jié)果。第一，財務指標的選擇，需了解各指標的特點，并將反映各類財務風險的指標準確歸類。比如使用資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)進行財務分析，所得指標多為靜態(tài)數(shù)據(jù)，并且反映的是企業(yè)財務的賬面信息，而現(xiàn)金流量更能反映企業(yè)的實際經(jīng)營情況和現(xiàn)金流的流動性，但對這些數(shù)據(jù)的使用還相對有限。第二，財務風險評價模型的設(shè)計，要使其盡量全面的覆蓋風險還有較大難度，使用通用的評價模型難以捕捉到各企業(yè)的現(xiàn)實差異有效反映風險。第三，分析方法的使用，目前的分析方法更注重對定量指標的分析，而定性的綜合各方面因素考慮得較少，這會使財務風險評價體系難以與企業(yè)經(jīng)營實際情況相結(jié)合，從而影響對財務風險的評價和預測。第四，目前企業(yè)的財務風險評價體系還存在著不能對上市企業(yè)財務信息的真實性進行甄別驗證的缺陷，若企業(yè)在財務制度和審計環(huán)節(jié)有漏洞，則其財務數(shù)據(jù)的可用性將大大降低，財務風險評價的結(jié)果也將接受質(zhì)疑和驗證。

三、企業(yè)財務風險評價體系的改進建議

1.大力加強對財務風險評價體系的理論研究

我國需加強對企業(yè)財務風險評價體系的理論研究積累，一是致力于增加財務風險的評價模型，以及在理論上提高對模型的完善程度、依據(jù)性和可檢驗性研究，但要注意的是模型的研究不能僅僅關(guān)注理論層面，現(xiàn)實中的實用性仍需加強，難以運用到實際中的財務風險評價模型會失去其理論研究意義。二是改進財務風險評價理論體系的設(shè)計全面性，提高財務風險評價技術(shù)，比如將簡單采用單變量模型轉(zhuǎn)變?yōu)椴捎枚嘣€性評價模型、或是使用神經(jīng)網(wǎng)絡分析模型來實現(xiàn)對企業(yè)財務風險的動態(tài)評估。

2.注重財務風險評價體系與企業(yè)實際的結(jié)合性

要加強財務風險評價體系和企業(yè)自身實際運營情況的結(jié)合，需要企業(yè)能找到適合自身財務模式的評價體系，有效得到所需的風險信息。在理論上完善財務風險評價體系的設(shè)計是一方面，同時也要特別注意根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特殊性，來建立財務風險評價體系。一方面可以結(jié)合企業(yè)自身的情況，并考慮各指標在行業(yè)的平均水平來設(shè)定評價體系，或是參照同行業(yè)規(guī)模相當?shù)钠髽I(yè)的評價數(shù)據(jù)，以此來衡量企業(yè)的財務風險狀況；另一方面，每個行業(yè)以及每個企業(yè)都有自身的特殊性，該特殊性也應當盡量反應在其評價體系里面。此外，在如今信息極度發(fā)達的時代，相關(guān)的非財務指標信息也會對企業(yè)財務管理產(chǎn)生影響，應給予足夠的重視。非財務指標信息包括人力資源管理、產(chǎn)品市場分析、企業(yè)的基礎(chǔ)管理水平以及發(fā)展戰(zhàn)略等因素。在財務風險評價體系中加入對非財務指標信息的考慮，不僅可以加強企業(yè)財務風險評價體系的適用程度，彌補財務指標主要反映過去信息的缺陷，還可以完善評價體系，提高評價體系的靈敏性和可靠性。

3.完善財務風險評價體系設(shè)計的改進和完善

企業(yè)財務風險評價體系的改進和完善，可以從財務指標選擇、模型設(shè)計、分析方法和結(jié)果檢驗等多個環(huán)節(jié)入手。首先，對于財務指標的選擇，需了解各指標的特點，并將反映各類財務風險的指標準確歸類，對一些指標計算方法進行適當調(diào)整可使其更好的反映企業(yè)的財務狀況。比如短期償債能力指標中，使用現(xiàn)金到期債務比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本年到期債務額）比通常的現(xiàn)金比率更能反映企業(yè)的實際短期償債能力。其次，財務風險評價模型的設(shè)計，需充分使用綜合評價法、多元線性評價模型、神經(jīng)網(wǎng)絡分析模型等，使評價體系能夠盡量全面的覆蓋風險，并有效反映風險。第三，提高分析方法的使用技術(shù)，采用定量分析和定性分析結(jié)合的方式，建立財務風險預警體系，考慮企業(yè)的成本效益原則，使財務風險評價體系與企業(yè)經(jīng)營實際情況相契合，對財務風險進行有效評價和預測。第四，提高企業(yè)的財務風險評價體系對上市企業(yè)財務信息真實性的甄別能力，使財務風險評價的結(jié)果能夠接受質(zhì)疑和驗證。

四、總結(jié)

現(xiàn)如今企業(yè)經(jīng)營面臨的外部環(huán)境日新月異，所以企業(yè)要想實現(xiàn)自身的發(fā)展規(guī)劃，不僅要從其產(chǎn)品市場和服務體驗出發(fā)，也要注重對自身的財務管理。財務風險評價體系能夠幫助企業(yè)找到財務風險產(chǎn)生的原因，并對風險進行識別和控制，對提高財務管理水平具有積極作用。我國企業(yè)應從財務風險評價體系的理論設(shè)計、與實務的結(jié)合程度以及財務指標選擇、模型設(shè)計、分析方法等多個方面的改進，來加強企業(yè)財務風險評價體系的完善程度，以幫助企業(yè)提高自身的風險控制和防范能力，有助于企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標，并得到可持續(xù)的健康發(fā)展。

參考文獻：

[1] 王洪濤.企業(yè)財務風險評價體系研究[J].經(jīng)濟研究導刊.2014（03）

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