陳玥

一、理財(cái)產(chǎn)品概念

銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對于“個人理財(cái)業(yè)務(wù)”的界定是，“商業(yè)銀行為個人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動”。商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同，分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。我們一般所說的“銀行理財(cái)產(chǎn)品”，其實(shí)指其中的綜合理財(cái)服務(wù)。理財(cái)產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。近年來，理財(cái)產(chǎn)品種類越來越多，很多產(chǎn)品還涉及相關(guān)衍生品結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，商業(yè)銀行競相推出的各種個人理財(cái)產(chǎn)品，名目和花樣繁多。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品按投資方向不同主要有三類，分別為信貸資產(chǎn)類、票據(jù)類和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

二、主要銀行理財(cái)產(chǎn)品的簡介及消費(fèi)分析

銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型。

債券型：投資于貨幣市場中，投資的產(chǎn)品一般為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券。因?yàn)檠胄衅睋?jù)與企業(yè)短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機(jī)會。

信托型：投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。

掛鉤型：產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國際黃金價(jià)格掛鉤、與國際原油價(jià)格掛鉤、與道·瓊斯指數(shù)及與港股掛鉤等。

投資渠道：理財(cái)產(chǎn)品一般通過商業(yè)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)可以購買。

傳統(tǒng)渠道包括：銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、期貨公司、基金公司。

新興渠道包括：第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)、綜合理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)。

當(dāng)今市場的商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品銷售對象以40～50歲的中年人為主，其次消費(fèi)群體為50歲以上的老年人。因?yàn)橐恍┥虡I(yè)銀行發(fā)出的理財(cái)產(chǎn)品有保本保息的特點(diǎn)，并且有較高的利率，所以在消費(fèi)者面前更受歡迎。中年人及年輕人更容易接受報(bào)酬率相對高一點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也相對高一點(diǎn)的股票投資及基金投資，而收益率和風(fēng)險(xiǎn)都相對較低的債券則沒有其他理財(cái)類型廣受歡迎。

理財(cái)類型：自2012以來，國家一系列財(cái)經(jīng)政策逐步實(shí)施到位，為投資理財(cái)市場開辟了更廣闊的發(fā)展空間，個人投資理財(cái)可謂熱點(diǎn)眾多，歸納起來主要在八個方面。

儲蓄：儲蓄或者說存款，是深受普通居民家庭歡迎的投資行為，也是人們最常使用的一種投資方式。儲蓄與其他投理財(cái)產(chǎn)品投資方式比較，具有安全可靠（受憲法保護(hù)）、手續(xù)方便（儲蓄業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)遍布全國）、形式靈活及繼承性等特點(diǎn)。儲蓄是銀行通過信用形式，動員和吸收居民節(jié)余貨幣資金的一種業(yè)務(wù)。

銀行吸收儲蓄存款以后，再把這些錢以各種方式投入社會生產(chǎn)過程，并取得利潤。作為使用儲蓄資金的代價(jià)，銀行必須付給儲戶利息。因此，對儲戶來說，參與儲蓄不僅支援了國家建設(shè)，而且使自己節(jié)余的貨幣資金得以增值或保值，成為一種家庭投資行為。

炒金：自從中國銀行在上海推出專門針對個人投資者的“黃金寶”業(yè)務(wù)之后，炒金一直是個人理財(cái)市場的熱點(diǎn)，備受投資者們的關(guān)注和青睞。特別是近兩年，國際黃金價(jià)格持續(xù)上漲?？梢灶A(yù)見，隨著國內(nèi)黃金投資領(lǐng)域的逐步開放，未來黃金需求的增長潛力是巨大的。

特別是在2004年以后，國內(nèi)黃金飾品的標(biāo)價(jià)方式將逐漸由價(jià)費(fèi)合一改為價(jià)費(fèi)分離，黃金飾品5%的消費(fèi)稅也有望取消，這些都將大大推動黃金投資量的提升，炒金業(yè)務(wù)必將成為個人理財(cái)領(lǐng)域的一大亮點(diǎn)，真正步入投資理財(cái)?shù)狞S金時(shí)期。

基金：自1997年首批封閉式基金成功發(fā)行至今，基金一直備受國內(nèi)個人投資者的推崇，截至2012年，基金已經(jīng)明顯超過存款，成為投資理財(cái)眾多看點(diǎn)中的重中之重。據(jù)有關(guān)資料，今國內(nèi)基金凈值已在2000億元以上。但由于不同基金類型，風(fēng)險(xiǎn)不同，消費(fèi)者對基金其中的組合搭配的了解不同，更多消費(fèi)者傾向于風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

炒股：股市的最大特點(diǎn)就是不確定性，機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。投資者應(yīng)繼續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)再投資。利息稅的征收范圍雖然包括個人股票賬戶利息，但對股票轉(zhuǎn)讓所得，國家將繼續(xù)實(shí)行暫免征收個人所得稅的政策。因此，利息征稅后，謹(jǐn)慎介入股市，亦是一條有效的理財(cái)途徑。將活期存款存入個人股票賬戶，可利用這筆錢申購新股。若運(yùn)氣好，中了簽，待股票上市后拋出，就可穩(wěn)賺一筆。即使沒有中簽，仍有活期利息。如果你的經(jīng)濟(jì)狀況較好，可以承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，也可以在股票二級市場上買進(jìn)股票。黃金、房地產(chǎn)和股票被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界的三大投資熱點(diǎn)。

股票作為股份公司為籌建資金而發(fā)行的一種有價(jià)證券，是證明投資者投資入股并據(jù)以獲取股利收入的一種股權(quán)憑證，早已走進(jìn)千家萬戶，成為許多家庭投資的重要目標(biāo)。股票投資已成為老百姓日常談?wù)摰臒衢T話題。由于股票具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點(diǎn)，成為支撐我國股票市場發(fā)展的強(qiáng)大力量。股票投資的報(bào)酬可以通過計(jì)算股票投資收益率來反應(yīng)。

債券：債券市場的火爆令人始料不及。種種跡象表，2013年企業(yè)債券發(fā)行有提速的可能，企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券、浮息債券、銀行次級債券等都將可能成為人們很好的投資品種。再加上銀監(jiān)會將次級定期債務(wù)計(jì)入附屬資本，以增補(bǔ)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，使銀行發(fā)債呼之欲出，將為債券市場的再度火爆起到推動的作用。其中消費(fèi)者接受認(rèn)可度較高的為國債，目前國債市場品種眾多，廣大投資者有很多選擇。對國債發(fā)行方式進(jìn)行新的嘗試和改革，進(jìn)一步提高了國債發(fā)行的市場化水平，以盡量減少非市場化因素的干擾。定期還本付息，風(fēng)險(xiǎn)較低，但也有眾多影響收益率的因素，還應(yīng)衡量即期及未來利率變化情況。

外匯：隨著美元匯率的持續(xù)下降，使越來越多的人通過個人外匯買賣，獲得不菲的收益，也使匯市一度異?；鸨?。各種外匯理財(cái)品種相繼推出，如商業(yè)銀行的匯市通、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行的外匯寶、建設(shè)銀行的速匯通等供投資者選擇。2013年，我國政府將會繼續(xù)堅(jiān)持人民幣穩(wěn)定的原則，采取人民幣與外匯掛鉤及加大企業(yè)的外匯自主權(quán)等措施，以促進(jìn)匯市健康發(fā)展。因此，有關(guān)專家分析，匯市上投資獲利的空間將會更大，機(jī)會也會更多。

保險(xiǎn)：與不溫不火的保險(xiǎn)市場相比，收益類險(xiǎn)種一經(jīng)推出，便備受人們追捧。收益類險(xiǎn)種一般品種較多，不僅具有理財(cái)產(chǎn)品備保險(xiǎn)最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。因此，購買收益類險(xiǎn)種有望成為個人一個新的投資理財(cái)熱點(diǎn)。保險(xiǎn)是一把財(cái)務(wù)保護(hù)傘，能讓家庭把風(fēng)險(xiǎn)交給保險(xiǎn)公司，即使有意外，也能使家庭得以維持基本的生活質(zhì)量。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動中也許并不是最重要的，但卻是最必需的。一些商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)有出售保險(xiǎn)，消費(fèi)者可以采用購買保險(xiǎn)的方式降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)易變性風(fēng)險(xiǎn)。

P2P：“P2P”即“個人對個人”，是一種新生代民間借貸形式。利用互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺，對接借貸雙方，能夠服務(wù)到銀行很難覆蓋到的個人貸款范圍，提供1～50萬不等的信用貸款。

目前國內(nèi)的聯(lián)金所等理財(cái)平臺均屬于此類P2P理財(cái)平臺，投資者在選擇平臺時(shí)候一定要擦亮眼睛，謹(jǐn)防上當(dāng)被騙。

三、客戶和銀行、監(jiān)管部門共同作用控制個人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

投資者購買了理財(cái)產(chǎn)品無法達(dá)到預(yù)期收益甚至出現(xiàn)虧損，無疑會導(dǎo)致投資者和銀行兩輸?shù)慕Y(jié)果：投資者損失的是有形的金錢，銀行方面損失的是無形的信用?？蛻舴矫鎽?yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇理財(cái)產(chǎn)品。投資者應(yīng)該充分認(rèn)識到投資銀行理財(cái)產(chǎn)品并不等于儲蓄，投資于銀行個人理財(cái)產(chǎn)品存在一定風(fēng)險(xiǎn)。銀行方面作為理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營方，在進(jìn)行產(chǎn)品營銷的過程中，除了向客戶提示產(chǎn)品潛在高收益外，也應(yīng)詳盡向客戶提示潛在風(fēng)險(xiǎn)。從監(jiān)管部門看，針對目前銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的問題，銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)對理財(cái)資金投資領(lǐng)域做出規(guī)定，對債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品及QDII理財(cái)產(chǎn)品所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量做出要求，以便降低理財(cái)產(chǎn)品資金面臨的不確定性。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站有相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查：

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[3]中國銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹——銀率網(wǎng).

[4]http：//data.stats.gov.cn/easyquery.htm？cn=C01&zb=A0512&sj=2014.

[5]http：//wenku.baidu.com/view/29bded0b4a7302768e 993955.html.

[6]http：//baike.baidu.com/link？url=dAiWHXtosFPsd0 Ywla-BF44PisQ57lXyUHJLpI23S70NGVgQxjjVuD_ldikUhde PNSjgy9p_PGKK-dh1poRSX_