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        銀行為何頻遭黑天鵝?

        2015-09-10 07:22:44蘇紅宇
        經(jīng)濟(jì) 2015年4期
        關(guān)鍵詞:黑天鵝高管商業(yè)銀行

        蘇紅宇

        在17世紀(jì)人類遇見黑天鵝之前,歐洲人始終認(rèn)為天鵝都是白色的。但隨著第一只黑天鵝的出現(xiàn),這個(gè)不可動搖的信念崩潰了。這之后,“黑天鵝”的存在便寓意著不可預(yù)測的重大稀有事件,它出乎人們的意料,卻又足以顛覆一切。

        2015年1月,隨著世界金融市場第一只黑天鵝“瑞士與歐元脫鉤”的飛出,黑天鵝的頻繁出鏡著實(shí)引得整個(gè)金融市場瞠目。1月30日晚間,民生銀行黨委書記兼行長毛曉峰的人事變動,不僅對民生銀行,對A股來說也是黑天鵝。對于資本市場投資者而言,他們看好民生銀行的重要因素是它的企業(yè)文化、執(zhí)行力、經(jīng)營思想、股權(quán)制衡,此時(shí)“黑天鵝”事件,卻讓他們心生疑竇。對于整個(gè)銀行業(yè)來說,什么才是規(guī)避此類事件的有效路徑?

        高管下臺誰之殤

        投資者更關(guān)注的是事件發(fā)生后民生銀行的股價(jià)變化。據(jù)觀察,不少上市公司高管落馬,往往都對股價(jià)帶來較大沖擊。因此,股民擔(dān)憂,民生銀行被曝“黑天鵝”后,可能打壓股價(jià),并拖累整個(gè)銀行股。但民生銀行在發(fā)生“猝變”后并未使其股價(jià)跌停,卻拖累得整個(gè)金融板塊至一片慘綠,中信建投證券銀行業(yè)研究員張明向《經(jīng)濟(jì)》記者表示,“整體來看,2月份銀行業(yè)作為大行業(yè)市場表現(xiàn)是見底的,3月份前幾個(gè)交易日銀行業(yè)也是見底的,民生股價(jià)下跌更多的是整個(gè)市場的下行。這主要還是基本面上的因素,但也不能完全排除跟黑天鵝沒關(guān)系。”

        除了令公眾信任度下降,銀行股波動,還有一些影響是短期看不到的,“從長期來講,市場不穩(wěn)定因素增加,尤其帶給同級別的官員強(qiáng)烈的心靈震撼感,換句話說,威懾常在,使得人們寧可不作為,也不敢去作為。但只要是在市場經(jīng)濟(jì)中,這種事情就會有,因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)的核心就是人性的貪婪,這也是所有銀行高管面臨的最高挑戰(zhàn)之一?!睂ν饨?jīng)貿(mào)大學(xué)公共政策研究所所長丁建臣對《經(jīng)濟(jì)》記者表示。

        復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅(jiān)也表示認(rèn)同,他認(rèn)為,即使在國外,像美國如此成熟的監(jiān)管體系下,還是不斷地發(fā)生問題,在市場績效考核的競爭和市場監(jiān)管不到位的環(huán)境當(dāng)中,出現(xiàn)類似問題,大的原因就是金融環(huán)境的競爭。單一地追求績效,且監(jiān)管沒有立即跟進(jìn),使得信息的透明度受到嚴(yán)重的影響。

        銀行從事貨幣資金經(jīng)營,涉及社會穩(wěn)定及金融投資者和金融消費(fèi)者的利益,尤其是上市的金融企業(yè),跟資本市場更具有連帶關(guān)系。銀行高管異動,引發(fā)社會的強(qiáng)烈關(guān)注,丁建臣解釋,這也體現(xiàn)了金融企業(yè)的特殊性,作為銀行行長既要對董事會負(fù)責(zé),又要對員工負(fù)責(zé),還要對社會負(fù)責(zé),既要追求當(dāng)年的利益目標(biāo),又要依法依規(guī)去經(jīng)營,“銀行業(yè)發(fā)生黑天鵝事件,表露了我國目前極其特殊和混亂扭曲的政商邏輯關(guān)系,到底行長代表誰,國有銀行代表國家么?股份銀行代表股東利益么?到底侵害了誰的利益,又增加了誰的利益?”他繼而表示,防范高管突破道德底線是一個(gè)長期的任務(wù),他的道德風(fēng)險(xiǎn)會引起一系列風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵問題,如何防范帶“病”的人進(jìn)入銀行系統(tǒng)亟需解決。

        監(jiān)管,給以前不在監(jiān)管體系下的商業(yè)銀行的業(yè)績、經(jīng)營模式帶來巨大的挑戰(zhàn),同時(shí)也會影響商業(yè)銀行按照以前的經(jīng)營模式下追求企業(yè)業(yè)績的行為。孫立堅(jiān)表示,不論是外資的商業(yè)銀行還是其他銀行,都會通過合法的“創(chuàng)新”手段,來規(guī)避掉現(xiàn)有的監(jiān)管模式,“創(chuàng)新和監(jiān)管就像貓捉老鼠一樣,你推我我推你,那么這種規(guī)避掉監(jiān)管模式的經(jīng)營創(chuàng)新,就是一把雙刃劍,在不確定的狀況下,這種創(chuàng)新就會滋生嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)甚至危機(jī)。”

        銀行業(yè)發(fā)生高管異動,個(gè)人因素固然重要,但更重要的是我國的商業(yè)銀行不是學(xué)理上認(rèn)為的商業(yè)銀行,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心秘書長李憲鐸感慨道?!八念I(lǐng)導(dǎo)層都套著級別,都是干部,沒有純粹的銀行家,我們國家的銀行,尤其是大的銀行沒有辦成真正意義上的商業(yè)銀行,所以亟待提高經(jīng)營管理的水平,從經(jīng)營理念到整個(gè)管理方式實(shí)現(xiàn)真正轉(zhuǎn)型?!?/p>

        深化金融改革成治本之策

        對于近幾年類似事件的時(shí)有發(fā)生,也有助于在危機(jī)中找出銀行改革中的“魔鬼細(xì)節(jié)”。毫無疑問,人們會因此進(jìn)一步認(rèn)識到改革的重要性和艱巨性,特別是發(fā)現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié),并采取有針對性的對策,此時(shí)“亡羊補(bǔ)牢,為時(shí)未晚”。

        如果說所有銀行高管都能夠牢牢地把握住依法合規(guī),那違法現(xiàn)象的負(fù)面影響就會避免,中國人民銀行研究生部學(xué)術(shù)委員吳念魯解釋稱,這只是內(nèi)因,外因就是監(jiān)管的力度問題,“監(jiān)管條例在具體的執(zhí)行過程中還是沒有力度,由于利益的驅(qū)使等原因,銀行同一些企業(yè)機(jī)構(gòu)人員進(jìn)行勾結(jié),來破壞銀行的金融原則等情況還存在,但或許這就是我國在全面深化改革的過程當(dāng)中需要經(jīng)歷的過程,只有問題暴露出來,我們才能夠加強(qiáng)監(jiān)管?!?/p>

        銀行業(yè)本身就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),在挑選管理層時(shí),更要有所防范。吳念魯認(rèn)為,董事會推薦也好,空降也好,一定要做到依法合規(guī),任何管理層的高管,都要具有基本的職業(yè)道德。“銀行領(lǐng)導(dǎo)任命要加強(qiáng)考察,目前在這方面還缺乏透明度。同時(shí),領(lǐng)導(dǎo)任期也不宜超過兩屆。銀行每個(gè)季度的年報(bào),特別是一些壞賬問題,還需要進(jìn)一步透明。有問題就應(yīng)該揭露出來,讓其他人引以為戒,也會讓銀行的隊(duì)伍更完善?!?/p>

        公司治理結(jié)構(gòu)當(dāng)中權(quán)力制衡層的管理尤為重要,從銀行自身角度,高管異動涉及公司治理結(jié)構(gòu)的完善問題,丁建臣認(rèn)為,要構(gòu)架有效的制衡機(jī)制,就要既激勵(lì)高管,又約束高管?!耙粋€(gè)銀行高管的異動影響了銀行的可持續(xù)經(jīng)營能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,這帶來的負(fù)面影響包括會不會影響銀行的正常經(jīng)營,譬如瘋狂的產(chǎn)品銷售、亂收費(fèi)、野蠻的態(tài)度等。同時(shí),金融消費(fèi)者權(quán)益連帶受損是必然的,所以強(qiáng)化對銀行的有效性監(jiān)管,提升銀行的監(jiān)管效率任重道遠(yuǎn)。”

        擺脫官本位還原商業(yè)銀行本色

        但在孫立堅(jiān)看來,不能簡單認(rèn)為只要加強(qiáng)監(jiān)管未來就不會有問題,因?yàn)閯?chuàng)新和監(jiān)管一直就是與時(shí)俱進(jìn)的事情,除了監(jiān)管層要做到監(jiān)管信息透明化、強(qiáng)化治理效率以及消除金融行業(yè)背后過于集中的權(quán)力外,還要建立完善的信息披露法律體系、打破壟斷、公平競爭,達(dá)到行業(yè)的優(yōu)勝劣汰,“對靠違規(guī)生存下來,或者即使不違規(guī)但占用著寶貴的金融資源不作為的銀行,實(shí)施高成本的懲罰機(jī)制,甚至退出機(jī)制,讓競爭和監(jiān)管倒逼銀行提高效率?!?/p>

        同比國外金融機(jī)構(gòu),丁建臣表示,在服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營模式、經(jīng)營戰(zhàn)略、團(tuán)隊(duì)組建上,我國商業(yè)銀行都需要改進(jìn),要調(diào)整治理結(jié)構(gòu)、建立有效的自控機(jī)制、規(guī)范董事會行為、規(guī)范高管行為。

        金融行業(yè)屬于今天的投入、明天的產(chǎn)出,行業(yè)本身就是依靠不確定性來獲取收益回報(bào)的。這就導(dǎo)致很多無法預(yù)測的不確定性發(fā)生。孫立堅(jiān)也解釋道,“對不確定發(fā)生的問題是無法進(jìn)行事前有效防御的,這種情況下,監(jiān)管只要能夠及時(shí)地修正,就算不能夠根絕危機(jī),也可以把違規(guī)的問題盡量縮小,所以披露信息尤為重要。”

        李憲鐸認(rèn)為,從根子上說,商業(yè)銀行還像大央企似的,官本位,沒有變成真正的商業(yè)銀行,甚至有些商業(yè)銀行自認(rèn)為金融實(shí)力比較雄厚,缺乏改革的動力,使得改革更慢更難了?!绑w制上必須要強(qiáng)化監(jiān)管,誰冒險(xiǎn)誰就是玩火?!?/p>

        想要從根本上改變這種不成熟的體系,讓商業(yè)銀行名副其實(shí)。就要從經(jīng)營管理體制上變革,要設(shè)立真正的三會。李憲鐸還表示,“董事會、理事會、監(jiān)事會,相互制衡、制約,高層選拔也要考量基層意見。讓商業(yè)銀行真正走向市場,去接受歷練考驗(yàn)。如今在利率市場化改革沒完成的情境下,利率保護(hù)依然存在,所以要深化推進(jìn)利率市場化改革,建立完善的存款保險(xiǎn)制度,讓銀行同時(shí)具備改革動力和壓力?!痹趯<铱磥?,不論銀行是不是“弱勢群體”,深化改革都勢在必行。

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