李建英 張文田 田 嵐

國(guó)外農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式研究※

李建英 張文田 田 嵐

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資是近年來許多國(guó)家運(yùn)用于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的一種金融服務(wù)措施。國(guó)外農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式依據(jù)小農(nóng)戶與大市場(chǎng)系統(tǒng)的關(guān)系不同，分為農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者驅(qū)動(dòng)的價(jià)值鏈模式、農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)買者驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈模式、協(xié)調(diào)組織推動(dòng)價(jià)值鏈模式和一體化價(jià)值鏈模式四種類型。農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資不同模式及案例可以對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化建設(shè)予以借鑒參考。

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈 農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資 融資約束

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資是近年來許多國(guó)家運(yùn)用于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的一種金融服務(wù)措施。農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資能夠?qū)⑥r(nóng)業(yè)價(jià)值鏈上相互間提供各種經(jīng)營(yíng)服務(wù)的主體與專門提供金融服務(wù)的主體聯(lián)系起來，為農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中的所有參與者提供充分而及時(shí)的金融服務(wù)，已被證明是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化取得成功的一個(gè)關(guān)鍵因素。本文試圖通過分析國(guó)外農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的模式構(gòu)成，研究農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資不同模式及案例，可以對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化建設(shè)予以借鑒參考。

一、農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式

不同價(jià)值鏈的結(jié)構(gòu)實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)的都是兩大利益相關(guān)方之間的關(guān)系，即買方和賣方的關(guān)系。價(jià)值鏈的買方是農(nóng)產(chǎn)品加工商、出口商或者分銷商，在某些情況下，也可能是超市。價(jià)值鏈的賣方是沿著這條價(jià)值鏈推銷自己產(chǎn)品的生產(chǎn)者或貿(mào)易商。買方和賣方兩大利益相關(guān)方之間的關(guān)系，可以通過五種類型的聯(lián)系來表述（見圖1）。

圖1 協(xié)調(diào)和構(gòu)成價(jià)值鏈的不同方式

第一種類型是現(xiàn)貨市場(chǎng)，生產(chǎn)者在此銷售自己的產(chǎn)品，價(jià)格時(shí)常波動(dòng)；第二種類型是買方和賣方簽訂生產(chǎn)和采購(gòu)的買賣合同，即訂單農(nóng)業(yè)；第三種類型是買方和賣方形成非正式的長(zhǎng)期信任和相互依存的伙伴關(guān)系；第四種類型是買方基于合作關(guān)系與賣方利益進(jìn)行的資本投資，其特征在于賣方擁有很高的信用和依賴性；第五種類型是買方和賣方雙方已達(dá)到全面垂直整合一體化。當(dāng)生產(chǎn)和銷售取決于價(jià)格波動(dòng)的現(xiàn)貨市場(chǎng)和需求時(shí)，投資者更喜歡價(jià)值鏈中的合同制或合伙制結(jié)構(gòu)，因?yàn)檫@種情況下價(jià)值鏈中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

依據(jù)小農(nóng)戶與大市場(chǎng)系統(tǒng)的關(guān)系不同，農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的模式可以分為四種類型：農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者驅(qū)動(dòng)的價(jià)值鏈模式、農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)買者驅(qū)動(dòng)價(jià)值模式、協(xié)調(diào)組織推動(dòng)價(jià)值鏈模式和一體化價(jià)值鏈模式。

二、農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資不同模式案例分析

1.農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈模式：秘魯咖啡價(jià)值鏈融資案例

生產(chǎn)者驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈模式的驅(qū)動(dòng)力來源于價(jià)值鏈的底端。這種模式的成功要面臨兩大困難：其一，生產(chǎn)者可能并不了解市場(chǎng)需求和價(jià)值鏈中更接近最終用戶的那部分參與者：其二，生產(chǎn)者往往都需要爭(zhēng)取融資，除非他們找到實(shí)力強(qiáng)勁的合作伙伴或者得到了融資協(xié)助，或是與可靠的、有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)和合作伙伴建立了前期聯(lián)系。由于缺少產(chǎn)量和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等原因，初期的幾年是艱難期，隨著時(shí)間和支持力度的推進(jìn)，生產(chǎn)者驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈模式將愈發(fā)壯大并憑借交易量及市場(chǎng)伙伴的強(qiáng)大而獲得融資。秘魯咖啡合作社是這種模式成功的范例。

在秘魯?shù)膩嗰R遜地區(qū)一些小咖啡種植者具備一定的技術(shù)和認(rèn)證，可以生產(chǎn)高質(zhì)量的有機(jī)咖啡，但由于缺乏資金，致使他們的收入水平并不高。該地區(qū)許多的融資機(jī)構(gòu)都認(rèn)為小生產(chǎn)者是非常具有風(fēng)險(xiǎn)的客戶，所以基本不發(fā)放針對(duì)小生產(chǎn)者的農(nóng)業(yè)貸款。去銀行貸款的小農(nóng)戶發(fā)現(xiàn)貸款的條件非常嚴(yán)格、數(shù)額太小或費(fèi)用太高，并非是能顯著提高種植產(chǎn)量的投資形式。因此，他們經(jīng)常從親戚、朋友或放高利貸人那里借款，這就限制了擴(kuò)大種植規(guī)模的潛力。

在整個(gè)咖啡種植的鏈條中，中間商是咖啡種植者融資的唯一來源，中間商向咖啡種植者提供融資，利用自身優(yōu)勢(shì)要求種植者以遠(yuǎn)低于市場(chǎng)的價(jià)格賣出生產(chǎn)的咖啡。從中間商得到的貸款不能滿足種植者持續(xù)生產(chǎn)的需求，所以農(nóng)作物的質(zhì)量和產(chǎn)量都不高。由于生產(chǎn)者協(xié)會(huì)缺乏足夠的資金，雖然種植者將咖啡賣給生產(chǎn)者協(xié)會(huì)可以獲取更多的利潤(rùn)，但生產(chǎn)者協(xié)會(huì)在種植者交貨時(shí)不能夠立即支付價(jià)款，因此，也沒有能力來控制咖啡的價(jià)格。為了獲取資金，種植者不得不以超低的價(jià)格賣給中間商。

2007年世界信貸聯(lián)合會(huì)理事會(huì)與當(dāng)?shù)匦庞煤献魃绾献?，鼓?lì)信用社運(yùn)用農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資來評(píng)價(jià)與咖啡生產(chǎn)商相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)機(jī)會(huì)。當(dāng)?shù)匦庞蒙缤ㄟ^對(duì)咖啡價(jià)值鏈的參與者進(jìn)行分析，篩選出有價(jià)值的參與者并與之合作，不僅提高了自身的競(jìng)爭(zhēng)力和利潤(rùn)率，同時(shí)也提高了生產(chǎn)者的收入水平。

隨著融資需求進(jìn)一步明確化，信用社對(duì)咖啡價(jià)值鏈參與者的生產(chǎn)周期、成本、收益和價(jià)值的信息進(jìn)行分析后，按照參與者的實(shí)際需求設(shè)計(jì)出合適產(chǎn)品。所有的參與者簽訂合同協(xié)議以后，信用社向種植者發(fā)放高于其生產(chǎn)成本70%的貸款，并提供給生產(chǎn)者協(xié)會(huì)一個(gè)短期貸款以便它們能在生產(chǎn)者交貨時(shí)支付價(jià)款。生產(chǎn)者協(xié)會(huì)以協(xié)議價(jià)格來購(gòu)買咖啡，通過信用社來付款。信用合作社先為咖啡種植者發(fā)放貸款，隨后貸款給生產(chǎn)者協(xié)會(huì)。所有的貸款都準(zhǔn)時(shí)被償還，增加了種植者的收入，種植者的產(chǎn)量也明顯增加。

2.農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)買者驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈模式：烏拉圭大豆種植價(jià)值鏈融資案例

購(gòu)買者驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈模式通常從買方利益出發(fā)，采購(gòu)一系列產(chǎn)品，運(yùn)用融資方式推動(dòng)生產(chǎn)者、加工商和價(jià)值鏈中的其他參與者將產(chǎn)品按指定的條件售予買方。通常來說，一旦涉及到融資，這些指定條件則通過訂立合同協(xié)議來體現(xiàn)，這些協(xié)議都可以成為貸款回收的基礎(chǔ)。訂單農(nóng)業(yè)是最常見的買方驅(qū)動(dòng)型價(jià)值鏈模式，它涉及農(nóng)場(chǎng)層級(jí)或者農(nóng)民協(xié)會(huì)層級(jí)的合同契約，通常與價(jià)值鏈上一個(gè)或多個(gè)層級(jí)的參與者簽訂，這些合約可通過正式的法律體系簽訂，也可以非正式的形式簽訂，兩種形式下簽訂的協(xié)議都具有約束力。訂單農(nóng)業(yè)具有主要公司模式的某些特征，由大型加工商、出口商或零售商提供買方信貸，人們把訂單農(nóng)業(yè)作為在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中獲取金融資源的杠桿。訂單農(nóng)業(yè)通常有著更為嚴(yán)格的條款要求，規(guī)定了生產(chǎn)類型、質(zhì)量、數(shù)量和農(nóng)產(chǎn)品交貨時(shí)間，有的還規(guī)定了融資和技術(shù)支持條款。農(nóng)戶與買家之間通過合同形式或口頭形式建立的這些承擔(dān)義務(wù)，向銀行家發(fā)出信號(hào)，顯示出價(jià)值鏈的安全性和嚴(yán)肅性。

事實(shí)上，由于訂單合同的存在，資金可以由農(nóng)業(yè)企業(yè)或者某第三方（比如銀行）直接提供給農(nóng)戶。在第一種情況下，農(nóng)業(yè)企業(yè)（如農(nóng)產(chǎn)品加工商）能夠降低其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵牧瞎?yīng)由其與生產(chǎn)商訂立的合同保障，這就提高了公司的信用級(jí)別，使其更容易增加融資渠道，然后，公司獲得的這些資金流向農(nóng)戶，通常是以農(nóng)業(yè)投入和技術(shù)支持的形式。在第二種情況下，由于銀行認(rèn)為，當(dāng)生產(chǎn)者的產(chǎn)品擁有市場(chǎng)保證時(shí)，生產(chǎn)者的信貸可靠性則更強(qiáng)，因此訂單合同關(guān)系可以作為一種虛擬的抵押品，如果貸款機(jī)構(gòu)接受這種類型的抵押品，就可以給生產(chǎn)者貸款?？傊谏鲜鰞煞N情況下，訂單農(nóng)業(yè)通常作為一種支持價(jià)值鏈融資的重要機(jī)制。在此，以烏拉圭大豆種植價(jià)值鏈融資案例為例。

烏拉圭最重要的農(nóng)產(chǎn)品作物是大豆，大豆種植農(nóng)戶一般將大豆賣給倉庫，同時(shí)倉庫可以以實(shí)物信貸的形式向農(nóng)戶提供投入品。但是農(nóng)戶如果需要現(xiàn)金購(gòu)買種植設(shè)備或者支付運(yùn)輸費(fèi)時(shí)，倉庫則無法滿足農(nóng)戶的融資需求。El Comercio作為一家金融機(jī)構(gòu)，想要擴(kuò)大其在農(nóng)村地區(qū)的市場(chǎng)份額，通過分析倉庫和農(nóng)戶之間的上下游關(guān)系，以倉庫與農(nóng)戶的合同關(guān)系為保證向農(nóng)戶提供貸款降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。具體操作流程：首先，農(nóng)戶和倉庫簽訂正式銷售合同，倉庫向農(nóng)戶提供投入品并承諾以合同上規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買農(nóng)戶生產(chǎn)的大豆。然后，倉庫向銀行提供購(gòu)買合同或者保函為農(nóng)戶貸款提供擔(dān)保，El Comercio向農(nóng)戶發(fā)放貸款。最后，大豆種植農(nóng)戶向倉庫出售大豆，倉庫償還El Comercio向農(nóng)戶提供的貸款，并且將貸款余額支付給大豆種植戶。

通過大豆種植價(jià)值鏈融資方式，無論是對(duì)大豆種植戶、倉庫還是對(duì)El Comercio金融機(jī)構(gòu)來說都是有利的。農(nóng)戶可以以種子、化肥等實(shí)物形式獲得倉庫貸款，還可以從El Comercio獲得現(xiàn)金形式貸款。倉庫熟悉農(nóng)戶的信貸歷史，與農(nóng)戶建立了良好的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，也為El Comercio提供了識(shí)別潛在新客戶的信息，減少了金融機(jī)構(gòu)尋找新客戶的時(shí)間和成本。貸款的償還直接從倉庫支付給農(nóng)戶的貨款中扣除，也降低了銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)融資而言，生產(chǎn)者、賣方和買方之間簽訂合同帶來的好處是十分明顯的，因?yàn)楹贤軌驕p少不確定性和未知風(fēng)險(xiǎn)。無論是正式的還是非正式的訂單都是將小規(guī)模農(nóng)戶整合進(jìn)入價(jià)值鏈的可行模式，通過訂單合同，能夠讓他們獲得信貸和其他服務(wù)。然而，訂單農(nóng)業(yè)中最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是投機(jī)取巧的行為，它可能在預(yù)定條件變化時(shí)發(fā)生。比如，市場(chǎng)價(jià)格上漲，高于合同協(xié)定的價(jià)格，有其它競(jìng)爭(zhēng)買家介入購(gòu)買種植合同規(guī)定的產(chǎn)品，這些都可能引誘農(nóng)戶背棄自己的合同義務(wù)，將產(chǎn)品銷售給出價(jià)最高的買家。因此，為了訂單農(nóng)業(yè)減少風(fēng)險(xiǎn)，可以通過風(fēng)險(xiǎn)緩解策略支持建立透明的、公正的、運(yùn)作良好的價(jià)值鏈。

3.協(xié)調(diào)組織推動(dòng)價(jià)值鏈模式：秘魯洋薊價(jià)值鏈融資案例

小規(guī)模農(nóng)戶缺乏技術(shù)能力，缺乏持續(xù)性保證生產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量，缺乏及時(shí)供貨的組織能力和資源，時(shí)常造成風(fēng)險(xiǎn)增加，譬如單方面銷售。因此，組織和培訓(xùn)小規(guī)模農(nóng)戶需要花費(fèi)更高的交易成本，私營(yíng)部門不愿意或沒有能力全權(quán)負(fù)責(zé)創(chuàng)建這一能力。事實(shí)已證明，面對(duì)眾多組織無序、沒有合同協(xié)作經(jīng)驗(yàn)的小規(guī)模農(nóng)戶，非政府組織、政府機(jī)構(gòu)和其它有社會(huì)使命感機(jī)構(gòu)通過適當(dāng)?shù)慕M織和訓(xùn)練，可以帶來小農(nóng)戶收入的提高，可以為小農(nóng)戶價(jià)值鏈的集成和融資提供支持，以促進(jìn)小農(nóng)戶和小型農(nóng)業(yè)企業(yè)整合進(jìn)入商業(yè)價(jià)值鏈。協(xié)調(diào)組織推動(dòng)價(jià)值鏈模式已經(jīng)應(yīng)用于世界各地，在此以秘魯洋薊價(jià)值鏈的開發(fā)和融資為例。

洋薊零售市場(chǎng)并不在秘魯境內(nèi)，而是在美國(guó)和歐洲，過去的20多年間，在世界范圍內(nèi)對(duì)加工過的洋薊需求翻了一番。西班牙作為最大的供應(yīng)商，占據(jù)了整個(gè)市場(chǎng)的92%。而秘魯試著去占領(lǐng)部分的歐洲市場(chǎng)，因?yàn)樗哂蟹浅Ｍ怀龅膬?yōu)勢(shì)——擁有廉價(jià)勞動(dòng)力。

秘魯?shù)呐l(fā)商代表是直接與加工商建立聯(lián)系，很多批發(fā)商為了保證有穩(wěn)定的貨源，更傾向于同大公司合作，這樣就可以保證穩(wěn)定的供應(yīng)。批發(fā)商會(huì)和加工商簽訂合同標(biāo)志好他們會(huì)付給的確切價(jià)格，而公司能夠供應(yīng)的洋薊數(shù)量也會(huì)事先寫明。根據(jù)合同內(nèi)容，加工商也知曉自身產(chǎn)品的固定價(jià)格，因此可以確定自己能夠支付多少錢來購(gòu)買農(nóng)民的產(chǎn)品。加工商也跟批發(fā)商一樣，同樣更喜歡與少數(shù)幾個(gè)大的生產(chǎn)商合作，但因?yàn)榇蟛糠值耐恋囟急环殖闪松⒙涞男K，加工商通常還是需要從小農(nóng)戶手中購(gòu)買產(chǎn)品。由于土地被分割成許多小塊，由許多小農(nóng)戶去耕種，企業(yè)要與很多小農(nóng)戶去打交道。由于擔(dān)心會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要常去確定小農(nóng)戶們是否有好的種植作物。而對(duì)小農(nóng)戶而言，常常缺乏技術(shù)支持和技術(shù)知識(shí)，不知道使用怎樣的投資方式，才能增加高質(zhì)量的產(chǎn)品的產(chǎn)量，和帶來更高的產(chǎn)品價(jià)格。

為了改善價(jià)值鏈和促進(jìn)小農(nóng)戶進(jìn)入價(jià)值鏈，美國(guó)國(guó)際開發(fā)署的技術(shù)支持通過秘魯減貧援助 （PRA）項(xiàng)目識(shí)別和促進(jìn)了洋薊價(jià)值鏈，看準(zhǔn)了市場(chǎng)機(jī)遇，發(fā)出信息，聚集生產(chǎn)商、加工商和買家來共同滿足市場(chǎng)的需求。他們與加工商合作，鼓勵(lì)開展洋薊加工業(yè)務(wù)，隨后，主要焦點(diǎn)集中到與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)組織合作，鼓勵(lì)小型生產(chǎn)商種植洋薊，以及協(xié)助促進(jìn)外部融資的進(jìn)入。種植洋薊的風(fēng)險(xiǎn)較高，加工商找到生產(chǎn)商組織，協(xié)助他們說服小農(nóng)戶種植洋薊，為此，他們還提供：固定的收購(gòu)價(jià)格、幼苗和技術(shù)支持。幼苗和技術(shù)支持實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的最小化。農(nóng)民在收獲之前都不用支付幼苗的費(fèi)用，所以在這個(gè)意義上，加工商向農(nóng)戶提供了融資。肥料公司為農(nóng)戶提供肥料供應(yīng)，是將肥料銷售給獨(dú)立經(jīng)銷商，并給他們一定的折扣和商業(yè)信貸，就像他們與大型生產(chǎn)商合作的模式一樣。然后，獨(dú)立經(jīng)銷商將商業(yè)信貸投放到農(nóng)戶身上，農(nóng)戶則在幾個(gè)月后收獲時(shí)償還貸款。他們還提供免費(fèi)的技術(shù)支持，優(yōu)化投入品的使用，反過來又降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。

在秘魯，通常很少有正式的信貸進(jìn)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，金融部門大概只有3%的融資是給予農(nóng)業(yè)方面的，許多銀行公然宣稱不傾向給農(nóng)業(yè)部門融資，只有少部分銀行愿意和大中規(guī)模的農(nóng)業(yè)企業(yè)合作。即使是農(nóng)業(yè)銀行和微貸機(jī)構(gòu)，大部分也想要在城市區(qū)域開展業(yè)務(wù)活動(dòng)。然而洋薊價(jià)值鏈的開發(fā)和融資使得非銀行金融機(jī)構(gòu)也開始對(duì)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資產(chǎn)生了興趣。特別是農(nóng)村和城市信用合作社還有小額信貸機(jī)構(gòu)，都開始向小農(nóng)戶開放直接貸款，從而釋放了加工商的資金壓力，讓他們的自有資金可以花在自己身上。

從秘魯洋薊價(jià)值鏈的開發(fā)和融資中可以看出：農(nóng)民們需要獲得一個(gè)包含技術(shù)協(xié)助和融資服務(wù)的 “套裝”，以獲取各種利益；公司之間的合作能夠使價(jià)值鏈更有競(jìng)爭(zhēng)力，真正能起作用的是，一個(gè)透明、穩(wěn)定的鏈中成員合作關(guān)系；價(jià)值鏈常常引領(lǐng)著農(nóng)業(yè)信貸經(jīng)營(yíng)的方向，當(dāng)價(jià)值鏈中的融資成功時(shí)，使金融中介機(jī)構(gòu)也被吸引為直接進(jìn)行農(nóng)業(yè)信貸。

4.一體化價(jià)值鏈模式：LAFISE農(nóng)業(yè)集團(tuán)綜合性的融資工具和價(jià)值鏈服務(wù)案例

一體化價(jià)值鏈模式是把農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)商與農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中其它參與者（投入品供應(yīng)商、中介機(jī)構(gòu)、加工商、零售商和包括融資人在內(nèi)的服務(wù)提供商）聯(lián)接起來，還通過所有權(quán)關(guān)系或正式的合同關(guān)系把它們整合為一體。

最常見的一體化價(jià)值鏈模式——價(jià)值鏈內(nèi)部垂直整合。這種整合通常是由大型零售商、批發(fā)商或進(jìn)口商發(fā)起，它們專注于消費(fèi)者需求，并且希望確保投入品、生產(chǎn)和收獲后處理能夠提供滿足這一需求的產(chǎn)品。一體化價(jià)值鏈模式中整體垂直整合的程度取決于單層次聯(lián)系——即從生產(chǎn)到零售的控制——的緊密程度，通常是以契約農(nóng)業(yè)耕作模式或其它的合同買家模式來實(shí)現(xiàn)。垂直整合的超市價(jià)值鏈就是體現(xiàn)這一模式的最佳案例。超市與進(jìn)口商或國(guó)內(nèi)批發(fā)商密切合作，及時(shí)溝通產(chǎn)品規(guī)格信息，如種類、質(zhì)量、數(shù)量及有關(guān)衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)、可追溯性和余量信息等。信息和服務(wù)通過價(jià)值鏈逐級(jí)向下傳遞到生產(chǎn)商，通常還伴有質(zhì)量控制、技術(shù)培訓(xùn)、適量投入品、記錄和融資等服務(wù)。這種類型的垂直整合尤其適用于新鮮水果和蔬菜，因?yàn)檫@條價(jià)值鏈上的許多產(chǎn)品都需要密集勞動(dòng)力、人工種植和人工收獲，才能達(dá)到產(chǎn)出品交付需求。

第二種應(yīng)用于價(jià)值鏈的一體化模式是一體化服務(wù)模式。在此以LAFISE農(nóng)業(yè)集團(tuán)綜合性的融資工具和價(jià)值鏈服務(wù)為例。

位于美洲中部的LAFISE農(nóng)業(yè)集團(tuán)通過一體化金融服務(wù)系統(tǒng)和農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈系統(tǒng)在價(jià)值鏈每一個(gè)環(huán)節(jié)都扮演著一定的角色，包括產(chǎn)品加工、商品管理和國(guó)內(nèi)以及出口市場(chǎng)。LAFISE農(nóng)業(yè)集團(tuán)，總部設(shè)在尼加拉瓜，有一個(gè)Bancentro銀行網(wǎng)絡(luò)，該網(wǎng)絡(luò)由銀行、在拉丁美洲和美國(guó)的10個(gè)國(guó)家金融服務(wù)和4個(gè)集團(tuán)公司——Argopecuaria LAFISE（農(nóng)業(yè)部門）、Almacendador LAFISE（存儲(chǔ)和商品管理）、Seguros LAFISE（保險(xiǎn)）和LAFISE Trade（商業(yè)）構(gòu)成。它也直接和政府組織和民間組織直接合作，目的就是提供所需服務(wù)，滿足價(jià)值鏈參與者的需要。

尼亞拉瓜是一個(gè)農(nóng)業(yè)國(guó)家，由于歷史上、政治突變加上貨幣不穩(wěn)定，投資和傳統(tǒng)借貸發(fā)展緩慢。該國(guó)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，氣候風(fēng)險(xiǎn)多，如颶風(fēng)，政治干預(yù)嚴(yán)重影響了價(jià)格和利率。農(nóng)產(chǎn)品只能小規(guī)模流通，缺乏強(qiáng)大組織的支持。隨著該地區(qū)自由貿(mào)易的引入，該地區(qū)便有機(jī)會(huì)發(fā)展，但是也面臨著來自國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。尼亞拉瓜農(nóng)業(yè)生產(chǎn)分散，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)落后，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量低，加上市場(chǎng)信息匱乏，農(nóng)業(yè)各方面都需要資金。由于融資過程不科學(xué)，尼亞拉瓜傳統(tǒng)模式中間花費(fèi)和融資代價(jià)太高，農(nóng)民收入過低。在這種情況下，LAFISE農(nóng)業(yè)集團(tuán)認(rèn)識(shí)到，在當(dāng)前產(chǎn)品市場(chǎng)系統(tǒng)中，直接對(duì)小農(nóng)場(chǎng)主進(jìn)行融資是不可取的，價(jià)值鏈必須要有組織性，要精簡(jiǎn)，要具有現(xiàn)代化。

LAFISE農(nóng)業(yè)集團(tuán)為農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈提供綜合性支持有自己得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。該集團(tuán)于1991年在尼亞拉瓜成立，在Bancentro銀行有資金來源。而且它在國(guó)際市場(chǎng)上有一定地位，在資本市場(chǎng)、國(guó)際金融和商業(yè)融資手段方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)。自從成立了自己的農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)——Argopecuaria LAFISE，它就可以給農(nóng)業(yè)部門提供資金，而且開展多種業(yè)務(wù)，并獲得收益。對(duì)于價(jià)值鏈的獨(dú)特理解為它發(fā)展金融附加服務(wù)打開了大門。

價(jià)值鏈內(nèi)的 主要公司 就 是 Argopecuaria LAFISE。它在整個(gè)過程當(dāng)中起到了牽頭人和組織協(xié)調(diào)者的作用，包括技術(shù)支持、增加產(chǎn)品價(jià)值和支付該公司和很多價(jià)值鏈合作，包括乳制品、豆子、大蕉、蜂蜜和咖啡。這些就涉及到了農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈、牲畜業(yè)和農(nóng)業(yè)企業(yè)。Argopecuaria LAFISE設(shè)定目標(biāo)，要把傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者轉(zhuǎn)變成為以市場(chǎng)為導(dǎo)向的商業(yè)化農(nóng)戶。Argopecuaria LAFISE和各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)都有合作，加上市場(chǎng)營(yíng)銷和融資，縮短了生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間的距離，“建立雙贏關(guān)系”。在一些農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中，比如乳制品價(jià)值鏈，它提供的是一整套服務(wù)，從投入品開始、收購(gòu)到加工、包裝、批發(fā)、零售等。通過合作伙伴，它還活躍于小企業(yè)、房地產(chǎn)、以及其它非農(nóng)業(yè)活動(dòng)中，這些和農(nóng)業(yè)無關(guān)的業(yè)務(wù)卻可以使農(nóng)業(yè)部門受益。

LAFISE農(nóng)業(yè)集團(tuán)針對(duì)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈提供很多支持，從一系列的金融產(chǎn)品（信貸服務(wù)或其它）到技術(shù)支持以及營(yíng)銷服務(wù)。如：商品管理和倉儲(chǔ)、農(nóng)業(yè)商品的交換、中美洲的支付系統(tǒng)、投資基金、管理基金、商品交換市場(chǎng)支持、通過食品加工公司貸款、技術(shù)支持、選擇性融資、保險(xiǎn)、出口等。

LAFISE已經(jīng)證明，它在價(jià)值鏈一體化結(jié)構(gòu)系統(tǒng)中可以取得成功。LAFISE已經(jīng)比較快地從銀行業(yè)務(wù)發(fā)展到多樣化的服務(wù)，而且還吸取了其它價(jià)值鏈發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，這樣就能確保價(jià)值鏈有發(fā)展能力，有融資來源，最重要的是，可以開發(fā)一個(gè)有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)。通過伙伴同盟和某一個(gè)組織合作，提供技術(shù)支持和其他服務(wù)，LAFISE也已經(jīng)能夠吸收不少小規(guī)模生產(chǎn)者，要是沒有這種伙伴關(guān)系，直接去發(fā)展這些小規(guī)模客戶將會(huì)非常困難。同樣地，LAFISE合作伙伴和其他農(nóng)業(yè)企業(yè)以及出口商協(xié)會(huì)之間也是這種關(guān)系。

三、對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資的啟示

1.農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資有助于小農(nóng)戶參與到農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資從系統(tǒng)角度觀察、審視整個(gè)價(jià)值鏈中全部的參與者、流程和市場(chǎng)，市場(chǎng)進(jìn)入的持續(xù)性、市場(chǎng)信息反饋的一致性以及價(jià)值鏈參與者的合作伙伴關(guān)系，是進(jìn)入大市場(chǎng)的專業(yè)技能。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資中，對(duì)于分散生產(chǎn)的小農(nóng)戶而言，為了得到資金支持，會(huì)通過基地、農(nóng)業(yè)合作社組織實(shí)施模式化、標(biāo)準(zhǔn)化種養(yǎng)殖，以提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。農(nóng)業(yè)合作組織向規(guī)范化、綜合化方向發(fā)展，解決農(nóng)戶種什么、怎么種、種多少的問題，提高小農(nóng)戶的組織化程度，增強(qiáng)農(nóng)戶在市場(chǎng)上的談判力和競(jìng)爭(zhēng)力，解決小農(nóng)戶和大市場(chǎng)對(duì)接的問題，使資本逐步向優(yōu)勢(shì)農(nóng)戶集中，加速了農(nóng)戶之間的聯(lián)合與重組，小農(nóng)戶數(shù)量逐漸減少，規(guī)模逐步擴(kuò)大，集約化水平越來越高。集約化、專業(yè)化、組織化、社會(huì)化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系提高了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中小農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈和市場(chǎng)上的話語權(quán)，提升了小農(nóng)戶參與價(jià)值鏈的程度。

2.農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資有助于提升農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體競(jìng)爭(zhēng)力

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)上都有相應(yīng)的最優(yōu)選擇，例如秘魯咖啡價(jià)值鏈中，生產(chǎn)者協(xié)會(huì)選擇與生產(chǎn)高質(zhì)量的有機(jī)咖啡的小種植者簽訂收購(gòu)合同，使生產(chǎn)高質(zhì)量的咖啡種植者獲得貸款。作出最優(yōu)選擇，不僅提高咖啡種植者的競(jìng)爭(zhēng)力，也提高了生產(chǎn)者協(xié)會(huì)的競(jìng)爭(zhēng)力與利潤(rùn)水平，從而提高整個(gè)咖啡鏈條的競(jìng)爭(zhēng)力。在烏拉圭大豆價(jià)值鏈中，倉庫選擇與大豆質(zhì)量高的種植者簽訂正式銷售合同，為種植者提供種植投入品，增強(qiáng)種植者的競(jìng)爭(zhēng)力。倉庫有足夠數(shù)量的高質(zhì)量的大豆，自身實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈向一體化方向發(fā)展，即農(nóng)業(yè)生產(chǎn)本身與產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后的服務(wù)結(jié)成一體，共同經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，形成農(nóng)工商一體化，可以最大程度地提升競(jìng)爭(zhēng)力。

3.農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資有助于解決融資約束問題

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資為解決農(nóng)村資金供需提供了一個(gè)新視角，最大的優(yōu)勢(shì)就是把價(jià)值鏈上下游成員利益一體化，為整個(gè)價(jià)值鏈成員提供金融支持農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資，解決了價(jià)值鏈中受到融資約束條件限制的參與者的融資需求。解決農(nóng)村金融問題，不能僅僅局限在依托農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈為產(chǎn)業(yè)鏈條上各環(huán)節(jié)利益主體提供有效金融服務(wù)，在金融體系內(nèi)部尋求解決方案，還必須考慮到農(nóng)業(yè)大環(huán)境中的農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈，以及商業(yè)環(huán)境對(duì)農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈和金融系統(tǒng)產(chǎn)生影響，通過鏈條外部的金融中介機(jī)構(gòu)的資金來改善自身情況，當(dāng)資金通過信貸的方式開始從鏈條外部的金融機(jī)構(gòu)流入鏈條內(nèi)部時(shí)，融資有利于整個(gè)鏈條的擴(kuò)張和每個(gè)農(nóng)戶生產(chǎn)活動(dòng)的增加，這樣可以形成一個(gè)良性循環(huán)。

1.世界銀行：《2008年全球經(jīng)濟(jì)展望》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2008年版。

2.Miller.C.and Jones L.Agricultural Value Chain Finance：Tools and Lessons.The Food and Agriculture Organization of the United Nations and Practical Action Publishing.2010.

3.Rodolfo，Quirós.Agricultural value chain finance，San José，C.R：Academia de Centroamérica；FAO；RUTA；Serfirural. 2006.

4.Jeremy Coon，Anita Campion，Mark Wenner.Financing Agriculture Value Chains in Central America.Inter-American Development Bank.2010.

5.WOCCU.Integrated Financing for Value Chains：Credit unions fillthe agricultural lending gap and create market linkages. 2009

6.宋雅楠：《農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資特征及國(guó)外經(jīng)驗(yàn)啟示》，《中國(guó)物價(jià)》2012年第11期。

［責(zé)任編輯：徐元明］

F304.4

A

1009-2382（2015）12-0081-05

李建英，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授、博士；張文田，就職于河北日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)；田嵐，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院講師、博士（石家莊 050000）。

※本文系河北省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目 “推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的融資機(jī)制研究——基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資視角”（項(xiàng)目編號(hào)：HB12YJ084）、河北省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目“我省縣域特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化融資機(jī)制創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目編號(hào)：14457512D）、河北省高等學(xué)校人文社會(huì)科學(xué)研究重點(diǎn)項(xiàng)目“構(gòu)建我省農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資政策體系研究”（項(xiàng)目編號(hào)：SD141040）和河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)科研基金項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：2013KYY03）階段性成果之一。