長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院 劉英輝

基于利益相關(guān)者權(quán)益保障的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)新論

長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院 劉英輝

摘 要：利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的提出為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，但該目標(biāo)的缺點(diǎn)卻成為制約其發(fā)展和廣泛應(yīng)用的障礙。關(guān)注企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與企業(yè)社會(huì)責(zé)任價(jià)值之間的關(guān)系，尋找發(fā)展趨勢(shì)變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，嘗試應(yīng)用不同標(biāo)準(zhǔn)衡量各相關(guān)主體的利益，使其成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)應(yīng)用的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者 利益最大化 社會(huì)責(zé)任 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的一個(gè)重要組成部分，其目標(biāo)的確立更是構(gòu)建財(cái)務(wù)理論和方法體系的基礎(chǔ)，是企業(yè)開展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的導(dǎo)向和指南。隨著財(cái)務(wù)管理理論與社會(huì)實(shí)踐的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論也經(jīng)歷了歷史變遷，從以往片面追求企業(yè)產(chǎn)值最大化、利潤(rùn)最大化等觀點(diǎn)發(fā)展到后來(lái)的股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化，直到現(xiàn)在被廣泛推崇的注重企業(yè)社會(huì)責(zé)任價(jià)值的利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)。

1 利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)的產(chǎn)生和發(fā)展

利益相關(guān)者理論起源于20世紀(jì)50年代末期，經(jīng)過(guò)近30年的發(fā)展和實(shí)踐，最終在80年代得到了歷史地位的確立。該觀點(diǎn)的推崇者弗瑞曼認(rèn)為，利益相關(guān)者是“那些能夠影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，或者能夠被企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程所影響的任何個(gè)人和群體?！逼髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)正是為了綜合考慮各個(gè)利益相關(guān)者的利益需求而開展的，并使得相關(guān)利益主體價(jià)值總和達(dá)到最大。在該目標(biāo)下，公司不過(guò)是眾多相互依存的利益相關(guān)者群體中的一部分，是一系列明示或隱含契約的節(jié)點(diǎn)，公司股東也不過(guò)是企業(yè)要服務(wù)的對(duì)象之一。該觀點(diǎn)全面顛覆了以往被人們公認(rèn)的財(cái)務(wù)管理以股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)的觀點(diǎn)。

利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化極大地促進(jìn)了企業(yè)管理理論的發(fā)展和轉(zhuǎn)變，并深刻影響了各國(guó)公司治理模式的選擇。因?yàn)閷?duì)一個(gè)公司價(jià)值的評(píng)價(jià)不再僅僅關(guān)注其股東財(cái)富的大小，更強(qiáng)調(diào)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和對(duì)公司全部利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)。公司價(jià)值的衡量也不再僅僅是公司作為法人組織所享有的利益的大小，而更應(yīng)該關(guān)注各個(gè)利益相關(guān)者的利益平衡，公司追求財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程也就變成了一個(gè)多方利益博弈的過(guò)程。

2 利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)的分析

利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)要求公司管理者除了要關(guān)注股東外，更應(yīng)該關(guān)注其他的相關(guān)利益主體，以期實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，并使公司價(jià)值長(zhǎng)期最大化。這里我們所說(shuō)的利益相關(guān)者包括直接的(或主要的)利益相關(guān)者和間接的(或次要的)利益相關(guān)者。其中，直接的利益相關(guān)者包括股東、投資者、員工、管理人員和客戶等主要的社會(huì)性利益相關(guān)者及自然環(huán)境、人類后代等主要的非社會(huì)性利益相關(guān)者。間接的利益相關(guān)者包括居民、政府、工會(huì)、媒體和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等次要的社會(huì)性利益相關(guān)者及非人類物種等次要的非社會(huì)性利益相關(guān)者。

利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作對(duì)直接和間接的社會(huì)和非社會(huì)群體利益的關(guān)注，該目標(biāo)有利于利益相關(guān)者之間的長(zhǎng)期合作，從而降低企業(yè)的代理成本，提升企業(yè)管理的創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的提出克服了企業(yè)片面追求經(jīng)濟(jì)效益而忽視社會(huì)責(zé)任的弊端，這有利于社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，避免如2015年天津港“8.12”火災(zāi)爆炸事故等一系列慘劇的發(fā)生。這里所說(shuō)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)必要的經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，需要注重的社會(huì)、員工、客戶、合作伙伴、生態(tài)環(huán)境、非人物種等利益相關(guān)者的利益，其本質(zhì)是各種利益相關(guān)者之間的沖突與協(xié)調(diào)性的集合，是“契約要求權(quán)”。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與企業(yè)的社會(huì)責(zé)任之間是既矛盾又統(tǒng)一的關(guān)系。一方面，企業(yè)要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任將導(dǎo)致成本的上升，這必然導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益下降，甚至最終可能超過(guò)企業(yè)的承受能力而令企業(yè)消亡，這自然也就不存在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)問(wèn)題了。因此說(shuō)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)的社會(huì)責(zé)任之間是存在矛盾的。另一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任之間是存在一致性的。《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第四號(hào)——社會(huì)責(zé)任》對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的界定則更加具體，它指出企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中應(yīng)當(dāng)履行的社會(huì)職責(zé)和義務(wù)，主要包括安全生產(chǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量(含服務(wù))、環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約、促進(jìn)就業(yè)、員工保護(hù)等。高翠蓮(2011)也詳細(xì)論述了社會(huì)責(zé)任各方面與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的一致性。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)以利益相關(guān)者利益最大化為目標(biāo)，并不是排除了企業(yè)對(duì)正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)利益的追求。經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)責(zé)任就像是物質(zhì)文明和精神文明的關(guān)系一樣?？梢栽O(shè)想，一個(gè)有著天然社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)，如果沒(méi)有必要的經(jīng)濟(jì)支撐，企業(yè)所謂的善舉最多不過(guò)是曇花一現(xiàn)，更無(wú)從談起利益相關(guān)者利益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)了。

財(cái)務(wù)管理以利益相關(guān)者利益最大化為目標(biāo)，不但可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)責(zé)任價(jià)值的統(tǒng)一，也能引導(dǎo)和約束企業(yè)主動(dòng)或被動(dòng)地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，放棄自私的短期逐利行為，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任獲得的收益大于付出成本的目標(biāo)，注重企業(yè)形象的樹立，促進(jìn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，從而有利于促進(jìn)企業(yè)自身和社會(huì)的共同發(fā)展。

同時(shí)，我們也必須要注意到，正是由于利益相關(guān)者利益最大化對(duì)各相關(guān)利益群體的關(guān)注，使得在相關(guān)者利益存在沖突的情況下，企業(yè)管理層的決策舉步維艱，各方利益的平衡難度加大，甚至?xí)せ?，?duì)存在于企業(yè)內(nèi)部和外部的各種契約關(guān)系產(chǎn)生破壞作用，難以實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益的最大化。另外，要實(shí)現(xiàn)全體利益相關(guān)者的總體利益均衡，如何去衡量各利益相關(guān)者在整個(gè)體系中的重要程度，各利益相關(guān)者的利益衡量標(biāo)準(zhǔn)是否需要統(tǒng)一以及如何統(tǒng)一，這些問(wèn)題的解決和量化在理論與實(shí)務(wù)中均較難完成，這也成為該目標(biāo)應(yīng)用與實(shí)現(xiàn)的先天障礙。

3 利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)的應(yīng)用

利益相關(guān)者利益最大化并不是指企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)者的利益都要均衡地達(dá)到利益最大化，而是要保證各利益相關(guān)者的應(yīng)得利益實(shí)現(xiàn)最大化。同時(shí)利益相關(guān)者利益最大化的衡量標(biāo)準(zhǔn)不僅僅是經(jīng)濟(jì)利益，還包含著企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的價(jià)值。結(jié)合中國(guó)注重社會(huì)財(cái)富積累，兼顧各方利益的實(shí)際情況，利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)恰好能夠使企業(yè)兼顧各方利益，承擔(dān)對(duì)利益相關(guān)者相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。

如果企業(yè)良好地履行社會(huì)責(zé)任，雖然短期來(lái)看對(duì)企業(yè)的影響是成本上升，效益下降，但在長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這必然促使企業(yè)調(diào)整思路，尋求各方利益的平衡，隨著各利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的認(rèn)可度提升，將有利于企業(yè)社會(huì)地位的確立，短期經(jīng)濟(jì)利益的損失將帶來(lái)長(zhǎng)期社會(huì)責(zé)任價(jià)值的提升，從而導(dǎo)致企業(yè)利益相關(guān)者利益(包含經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)責(zé)任價(jià)值)最大化。同時(shí)，由于企業(yè)長(zhǎng)期對(duì)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注，其效應(yīng)必然反哺經(jīng)濟(jì)利益，二者又可以是互相促進(jìn)，共同上升的關(guān)系。

認(rèn)真分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)責(zé)任價(jià)值之間的關(guān)系，不難發(fā)現(xiàn)，從量的反映上來(lái)看，必然是企業(yè)在履行社會(huì)責(zé)任的前期經(jīng)濟(jì)價(jià)值不斷下降的同時(shí)伴隨著企業(yè)社會(huì)責(zé)任價(jià)值的緩慢提升，當(dāng)這種趨勢(shì)延伸到某一個(gè)臨界點(diǎn)的時(shí)候，如果社會(huì)責(zé)任價(jià)值的正向作用不能反哺經(jīng)濟(jì)效益的下降，將給企業(yè)帶來(lái)毀滅性的影響；相反，如果企業(yè)社會(huì)責(zé)任價(jià)值的正向作用能夠反哺經(jīng)濟(jì)效益的下降，此時(shí)企業(yè)將迎來(lái)經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)責(zé)任價(jià)值雙雙增長(zhǎng)的契機(jī)。此時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，即利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

明確了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)責(zé)任價(jià)值的關(guān)系，企業(yè)所要做的工作便是要在經(jīng)濟(jì)效益下降與社會(huì)責(zé)任價(jià)值的緩慢上升中找到那個(gè)制勝的臨界點(diǎn)，避免出現(xiàn)突破臨界點(diǎn)的趨勢(shì)變化，在臨界點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)折。只有這樣企業(yè)的利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)才是企業(yè)真正具有實(shí)際意義的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)才能更好地存在并實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)責(zé)任價(jià)值的雙上升的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)的尋找即是利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，這一點(diǎn)將會(huì)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)責(zé)任之間矛盾的均衡點(diǎn)，即財(cái)務(wù)管理的利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵點(diǎn)。

不同利益相關(guān)者的利益衡量標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一是利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)應(yīng)用的又一障礙。之前已經(jīng)明確利益相關(guān)者利益最大化并不是企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)者的利益都要均衡地達(dá)到利益最大化，而是保證各利益相關(guān)者的應(yīng)得利益實(shí)現(xiàn)最大化。這就為各利益主體的應(yīng)得利益衡量采用不同標(biāo)準(zhǔn)提供了可能，各方應(yīng)得利益的總和最大化即利益相關(guān)者利益最大化也就具有了可操作性。至于如何界定各利益相關(guān)者在整個(gè)體系中的重要程度，則可以考慮根據(jù)不同假設(shè)前提設(shè)定，然后引入必要的變量對(duì)不同狀態(tài)下的衡量逐步放開假設(shè)條件，嘗試建立具有廣泛應(yīng)用性的模型來(lái)完成。

4 結(jié)語(yǔ)

利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)正是基于企業(yè)的利益相關(guān)者權(quán)益保障而提出的，雖然它面臨著理論上過(guò)于理想化的批評(píng)，也承受著實(shí)務(wù)中操作過(guò)于困難的指責(zé)，但是在社會(huì)實(shí)踐和理論豐富發(fā)展的歷史進(jìn)程中，這將是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)發(fā)展的必然趨勢(shì)。企業(yè)只有正確認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)責(zé)任價(jià)值之間的關(guān)系，決策一切財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，都應(yīng)認(rèn)真分析相關(guān)利益主體的需求，在社會(huì)公眾、政府等相關(guān)利益主體的共同努力下，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展才是正道。明確目標(biāo)，并嘗試尋找企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)責(zé)任價(jià)值關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)折的臨界點(diǎn)將是理論與實(shí)務(wù)界研究的重點(diǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：劉英輝(1977-)，女，吉林省伊通縣人，長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院，副教授，碩士，主要從事財(cái)務(wù)管理方面的研究。

中圖分類號(hào)：F275

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)06(b)-026-03