摘 要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，但與此同時(shí)，也產(chǎn)生了不少問題。本文以寧波P2P為主體的互聯(lián)網(wǎng)金融為例，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融怎樣通過行業(yè)自律機(jī)制，市場監(jiān)管及寧波本身電子商務(wù)業(yè)務(wù)來促進(jìn)發(fā)展提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；寧波互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是Online Peer-to-Peer Lending的縮寫，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與支持，借貸關(guān)系雙方不以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介，而是直接通過專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，來完成交易。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)指的是，以提供網(wǎng)絡(luò)借貸的金融服務(wù)公司建立的網(wǎng)站，借出人根據(jù)借款者在網(wǎng)站上發(fā)布的借款金額、利息、還款時(shí)間等信息，進(jìn)行篩選，自行決定借貸。

關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式出現(xiàn)原因，被引用的最多的是耶魯大學(xué)教授Andrew Verstein（2011）提出的觀點(diǎn)，他認(rèn)為在傳統(tǒng)的借貸交易中，涉及到資金和信息兩個(gè)方面的交換。現(xiàn)實(shí)中，投資者擁有資金但因?yàn)闀r(shí)間或空間成本的阻礙無法獲得合適的信息，而擁有信息的借款人又因?yàn)榻灰壮杀竞驼勁谐杀緹o法滿足資金需求。

隨著互聯(lián)網(wǎng)思維深入人心與金融市場創(chuàng)新的推進(jìn)，國內(nèi)外迅速發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場，由此引起了相關(guān)專家學(xué)者的廣泛關(guān)注。莫易嫻，張宏光，謝勇模（2011）分析了我國網(wǎng)絡(luò)借貸市場的發(fā)展前景、監(jiān)管框架，認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)借貸市場的風(fēng)險(xiǎn)可能擾亂金融市場的正常秩序，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管措施，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的行為進(jìn)行監(jiān)管從而控制風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步蔓延。而另錢金葉，楊飛（2012），宋鵬程，吳志國，趙京（2014）則認(rèn)為，盡快建立監(jiān)管框架，建立相關(guān)行業(yè)自律組織是網(wǎng)絡(luò)借貸市場發(fā)展的關(guān)鍵。

浙江是我國市場經(jīng)濟(jì)最活躍的省份之一，寧波作為典型，擁有以中小企業(yè)為主要客戶群體的信貸行業(yè)的先天優(yōu)勢，應(yīng)該充分把握這一優(yōu)勢，以發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新趨勢，發(fā)揮優(yōu)勢和擴(kuò)大影響力。

二、寧波市互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)現(xiàn)狀

1.寧波市互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入發(fā)展的快車道

據(jù)寧波市人民政府金融工作辦公室網(wǎng)站顯示，寧波地區(qū)總計(jì)有六十多家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，一百多家全國性P2P平臺(tái)駐寧波分公司，一家第三方支付公司，另外還有一大批的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)、第三方理財(cái)公司、互聯(lián)外網(wǎng)金融技術(shù)服務(wù)公司。據(jù)筆者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)初步得出，寧波互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)從業(yè)人員已逾十萬人，而寧波商業(yè)銀行從業(yè)人員僅為三四萬人。顯然，寧波市互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入發(fā)展的快車道。

寧波的P2P平臺(tái)主要有兩類構(gòu)成：一是由多家全國知名的P2P平臺(tái)入駐寧波，二是其后成長起來的寧波本土的P2P，比較有代表性的如“合創(chuàng)優(yōu)貸”、“寧創(chuàng)財(cái)富”。不同于那些全國知名P2P平臺(tái)如“人人貸”、“紅嶺創(chuàng)投”、“陸金所”等，寧波本地的P2P企業(yè)注冊(cè)資本多集中在1000萬元以下，規(guī)模較??；以線下業(yè)務(wù)為主。寧波P2P平臺(tái)的借款年化利率一般在18%至25%，個(gè)別高達(dá)30%。

2.近兩年寧波P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)倒閉跑路屢見不鮮

去年，寧波P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場頻頻出現(xiàn)平臺(tái)老板跑路事件，非法集資、高利貸、惡意拖欠、欺詐等問題頻頻顯現(xiàn)，不少投資者的資金打了水漂，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也屢現(xiàn)倒閉。寧波市公安局網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年寧波共發(fā)生“阿拉貸”“佳聯(lián)財(cái)富”“聯(lián)創(chuàng)財(cái)富”、“京浙貸”“融豐創(chuàng)投”等五起影響較大的P2P網(wǎng)貸公司倒閉案件，其中三起出現(xiàn)公司負(fù)責(zé)人跑路現(xiàn)象，涉及全國1100余名投資人和6200萬余元投資款。

可見，在P2P行業(yè)經(jīng)歷爆發(fā)式的增長之后，如何解決由此新興事物產(chǎn)生的一列問題，實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展，已然迫在眉睫。

三、針對(duì)寧波P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)現(xiàn)象提出的三方面建議

1.從加強(qiáng)寧波P2P行業(yè)自律建設(shè)角度

市場行業(yè)自律包括參與市場的主體的自律和行業(yè)相關(guān)自律組織兩個(gè)方面。就網(wǎng)絡(luò)借貸市場來說，其行業(yè)自律是指作為網(wǎng)絡(luò)借貸市場主體的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，借貸雙方，和行業(yè)自律組織。其中，網(wǎng)絡(luò)借貸市場行業(yè)自律是P2P平臺(tái)能否自律的重要因素。而行業(yè)自律組織多以協(xié)會(huì)命名，作用是為后者制定公約或章程，協(xié)調(diào)與外部之間的關(guān)系，規(guī)范前者的行為自律，自發(fā)成立的中介組織。

行業(yè)自律已引起不少寧波P2P平臺(tái)的重視，例如，行業(yè)自發(fā)成立了寧波互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，并發(fā)布由二十五家金融互聯(lián)網(wǎng)公司共同簽署的《互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律公約》。針對(duì)P2P行業(yè)，自律公約要求，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)明確為借貸雙方提供信息服務(wù)定位，從事信息中介業(yè)務(wù)，不得從事貸款或線下受托投資業(yè)務(wù)。P2P平臺(tái)不得接受、歸集和管理投資者資金，不得建立資金池，原則上應(yīng)將資金交由第三方商業(yè)銀行或有資質(zhì)的資金托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。

但是，寧波的自律組織現(xiàn)階段還處于成長階段，加入的成員有限，也就較難對(duì)行業(yè)發(fā)展有直接作用。形成行之有效的，可以普遍協(xié)調(diào)所有寧波互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的自律組織尚待完善。另外，還需要注意的是，成功的自律是建立在企業(yè)必要的自愿遵守的動(dòng)力上，因?yàn)樽月晒s通常都沒有法律制裁的效應(yīng)。所以，在網(wǎng)絡(luò)借貸市場中，自律是平臺(tái)的一種單方面的承諾及其行為表現(xiàn)，是由平臺(tái)的主觀意愿所決定的。

在這種情況下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)遵循自律透明要求，包括提供必要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的透明、加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)說明工作、獨(dú)立意見機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。

2.從政府對(duì)我國網(wǎng)絡(luò)借貸市場監(jiān)管角度

行業(yè)自律機(jī)制的正常運(yùn)作和維持，對(duì)市場參與主體達(dá)到利益最大化目標(biāo)有積極作用。然而，沒有政府監(jiān)管者指導(dǎo)的行業(yè)自律，又可能存在部分主體“搭便車”的行為，引發(fā)行業(yè)自律運(yùn)行的失敗。作為新興金融市場的網(wǎng)絡(luò)借貸市場，在目前的發(fā)展初期階段，無論是沒有政府監(jiān)管引導(dǎo)的行業(yè)自律還是直接的政府監(jiān)管，都無法保證網(wǎng)絡(luò)借貸市場的持續(xù)發(fā)展與創(chuàng)新。

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸市場風(fēng)險(xiǎn)不斷顯現(xiàn)，為了解決其監(jiān)管問題從行業(yè)內(nèi)部到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行不斷地調(diào)研和探索。目前，還沒有相關(guān)的規(guī)范為平臺(tái)的自律行為進(jìn)行有效激勵(lì)。事實(shí)證明，在網(wǎng)絡(luò)借貸市場的行業(yè)自律機(jī)制建設(shè)過程中，政府監(jiān)管者也需要參與其中，但并不是進(jìn)行直接的監(jiān)管，而是間接對(duì)行業(yè)自律進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)督，制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)交易底線，鼓勵(lì)平臺(tái)的自律發(fā)展。

在等待政府監(jiān)管盡早落地的同時(shí)，還應(yīng)盡早出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，加快行業(yè)立法，對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款的性質(zhì)，經(jīng)營的形式和范圍進(jìn)行規(guī)制，明確合法身份，保障借貸雙方利益，營造一個(gè)公平、公正、有效的市場。

3.從立足于寧波自身的電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)角度

寧波作為我國重要港口城市和保稅區(qū)，被稱為“寧波版海淘”的跨境電商平臺(tái)，進(jìn)口業(yè)務(wù)一直保持高速增長態(tài)勢。到今年1月底，寧波跨境電商進(jìn)口業(yè)務(wù)整體銷售額突破4億元人民幣，列全國七個(gè)試點(diǎn)城市之首。

雖然寧波的電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)取得了不錯(cuò)的成績，但仍然沒有形成如阿里巴巴、京東這樣的大品牌電商，以至未能形成跨境貿(mào)易與互聯(lián)網(wǎng)金融等相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈。

對(duì)此，可以借鑒類似的“阿里金融”的線下與互聯(lián)網(wǎng)的綜合模式。即作為以交易參數(shù)為基點(diǎn)，結(jié)合O2O（Online to Of-fline，將線下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來）的綜合交易模式。它能夠?yàn)樗须娚虅?chuàng)造加入授信審核體系的條件，對(duì)貸款信息進(jìn)行整合存貯處理。阿里小貸模式創(chuàng)建的P2P小額貸款業(yè)務(wù)，憑借其客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)以及完整的產(chǎn)品架構(gòu)占得了明顯優(yōu)勢，其線下的兩家小額貸款公司，將線下商務(wù)渠道與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，對(duì)淘寶、天貓平臺(tái)電商客戶提供短期融資服務(wù)。這一方式將互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)變成為線下交易的前臺(tái)，進(jìn)一步提升了互聯(lián)網(wǎng)金融渠道的運(yùn)用效率。

或許可以從“阿里小貸”中學(xué)習(xí)借鑒經(jīng)驗(yàn)。阿里小貸主要為小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸支持服務(wù)，優(yōu)勢在于憑借其客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)以及完整的產(chǎn)品架構(gòu)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的云計(jì)算技術(shù)，把所有小微企業(yè)納入統(tǒng)一授信體系，判斷其信用。其線下的兩家小額貸款公司，將線下商務(wù)渠道與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，對(duì)淘寶、天貓平臺(tái)電商客戶提供短期融資服務(wù)。這一方式將互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)變成為線下交易的前臺(tái)，在保證效率與安全的前提下，也降低了運(yùn)營成本。

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作者簡介：汪玉琦（1993.09- ），女，寧波大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院金融專業(yè)學(xué)生