田進

摘 要 目前主要服務于中小企業(yè)的融資性擔保機構，其風險的存在與產生有著深刻的社會、制度背景，從穩(wěn)定發(fā)展來看，科學梳理與深刻剖析其風險問題很有必要，特別是對于財政局對于融資性擔保公司財務的監(jiān)管具有重要作用。

關鍵詞 融資性；擔保；監(jiān)管

一、融資性擔保公司發(fā)展

早在2010，由銀監(jiān)會牽頭的7個部門聯合頒發(fā)了《融資性擔保公司管理暫行辦法》。這從法規(guī)對于擔保公司進行了真正意義上的區(qū)分，可以視為對于擔保公司發(fā)展是里程碑的事件?！稌盒修k法》明確規(guī)定了我國的擔保機構有了融資性和非融資性之分。依據這個辦法，對于融資性擔保及融資性擔保公司從法律規(guī)定上可以這樣解釋：：融資性擔保，是指擔保人與銀行業(yè)金融機構等債權人約定，當被擔保人不履行債務時，由擔保人依法承擔合同約定 的擔保責任的行為；融資性擔保公司，是指依法設立經營融資性擔保業(yè)務的有限責任公司和股份有限公司。這個定義明確了融資性擔保公司是以融資性擔保業(yè)務為主，針對的債權人是銀行業(yè)金融機構 。到了2011年，，銀監(jiān)會 又下發(fā)了《關于促進銀行業(yè)金融機構與融資性擔保機構業(yè)務合作的通知》，要求銀行業(yè)金融機構要致力于與融資性擔保機構的長期穩(wěn)定合作，即融資性擔保機構的主營業(yè)務是服務于中小企業(yè)，與銀行業(yè)金融機構合作。這個規(guī)定的下發(fā)明確了融資性擔保機構的主營業(yè)務是服務于中小企業(yè)，與銀行業(yè)金融機構合作；同時，銀行業(yè)金融機構也要致力于融資性擔保機構的長期穩(wěn)定合作。如果融資性擔保公司再從事能帶來豐厚收益的民間借貸就屬于超范圍經營，涉嫌違法。持續(xù)緊縮的信貸環(huán)境，使融資擔保公司取得銀行的授信和信貸額度難上加難 ，融資性擔保公 司的贏利空間縮小。在資本逐利特性的驅使下，融資性擔保公司勢必會游走騰挪，開拓更多的營利模式。這就需要財政局加強對于地方融資性擔保公司的財政財務監(jiān)督工作，以便更好地控制此類公司的經營行為。

二、融資性擔保公司的風險機理分析

（一）特定的經濟金融環(huán)境

擔保行業(yè)的興起是因為中小企業(yè)信用不夠導致融資難的問題無法解決，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，擔保業(yè)產生都有著時代背景。我國的信用擔保業(yè)起步于 20世紀90年代初，2008年的金融危機是其快速發(fā)展的助推器，到2010年達到歷史高峰。截至2011年6月，在工商管理部門登記的擔保機構有19000家，其中融資性擔保機構 6030家，對中小企業(yè)形成 了6894億元的融資擔保能力，占比為77%，為解決中小企業(yè)融資難做出了積極貢獻。但是經濟形勢在不斷在變，比如經濟危機的影響、國家的貨幣、信貸政策的變化等都會擔保行業(yè)產生不小的影響。從2011年6月，中國人民銀行已連續(xù)12次上調存款準備金率，累計凍結資金3.5萬億元，到今年3次降息，甚至出現了半個月左右的2次降息過程。這種經濟形勢和政策的不斷變化，會使得資金供需之間的結構性矛盾突出，充裕的民間資金就為擔保業(yè)提供了更大的邊緣游走和騰挪空間。在資本逐利特性下，一些融資性擔保公司偏離主業(yè)，從事高風險投資、高息借款甚至非法集資，做起了純粹的資金掮客。一些地方甚至出現了部分銀行高管通過親戚朋友自辦融資性擔保公司，通過指定擔保業(yè)務進行利益輸送。這樣不僅可能會發(fā)生一些單體機構風險，而且還會 因擔保公司地域性強之特點，引起整個鏈條斷裂的連鎖效應，從而對地區(qū)經濟和金融秩序造成一定的負面影響。

（二）滯后的金融監(jiān)管體制

到目前為止，我國還未完全形成比較完整的民間融資體系，也造成了民間融資法及相關監(jiān)管制度和監(jiān)管機構。一般情況下，政府對民間融資行為只采取“堵”的措施，以控制金融風險發(fā)生。2010年 3月《暫行辦法》的頒布，使我國擔保公司有了融資性與非融資性之區(qū)分，但融資性擔保公司的贏利空間縮小。在利益驅使下，一些融資性擔保公司偏離主業(yè)，游走于監(jiān)管的灰色地帶。如一些融資性擔保公司在具體業(yè)務操作中出現的聯合擔保理財，讓其中的一個出借人作為主簽人，主簽人與其他出借人再簽署聯合協議，并經借款人認可，資金也由每個出資人分別直接提供給借款人，借款人在借據或收據中注明每個出資人的出資金額，以明確債權債務關系，擔保公司針對這種情況，對所有出資人提供擔保。之所以會出現這些變通的辦法，還是因為民間融資體系建設滯后，為融資性擔保公司游走騰挪提供了機會。

（三）擔保公司的贏利模式

按照目前的相關制度，融資性擔保公司的最基本的贏利點在于對貸款企業(yè)進行擔保，以便幫助企業(yè)通過銀行授信獲取其發(fā)展所需要的資金，在這個過程中收取一定比例傭金獲利。具體過程為：擔保公司繳納保證金給銀行，銀行根據擔保公司的注冊資本、業(yè)務規(guī)模、信譽等給予一定倍數的放貸資金額度。根據《暫行辦法》規(guī)定，最大放大倍數為10倍，實際操作中，一般只放大3—5倍，擔保費收入也就是根據放貸額度按年收取一定比例的利息。即使撬動自有資金十倍的信貸，擔保費比起現在民間借貸的月利率3%—5%也少很多。這種情況前面說到：一些擔保公司在高額利潤驅動之下，不惜鋌而走險，干脆直接放貸。所以，擔保公司本身的贏利模式也制約著這種類型公司難以不游離法律之外。

三、市財政局監(jiān)督管理地方融資性擔保公司財政財務對策

近年來，我國融資性擔保行業(yè)發(fā)展迅速，對提高社會資金融通效率，促進中小企業(yè)、甚至是 “三農”發(fā)展起到了積極作用，取得了良好的經濟社會效益。但與此同時，融資性擔保行業(yè) 也存在監(jiān)管制度體系不健全、社會信用體系缺失、行業(yè)市場定位不清、機構和業(yè)務運作規(guī)范性差、風險管理水平有待提高等問題。對各級市財政局監(jiān)督管理融資性擔保財務應堅持“五結合”原則，即政府引導與市場化運作相結合，支持發(fā)展與防范風險相結合，依法經營與加強監(jiān)管相結合，開展擔保與提升信用相結合，業(yè)務創(chuàng)新與規(guī)范經營相結合。同時，也應該加大經費保障和隊伍建設力度，加強部門溝通協調，為融資性擔保業(yè)務健康發(fā)展營造良好的政策環(huán)境。