李晉 張敏

作者簡介：李晉（1993-），女，漢族，山西省太原市人，審計(jì)碩士，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院審計(jì)專業(yè)，研究方向：審計(jì)理論與實(shí)務(wù)。

張敏（1991-），女，漢族，山西省忻州人，審計(jì)碩士，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院審計(jì)專業(yè)，研究方向：審計(jì)理論與實(shí)務(wù)。

摘要：融資難問題已成為制約我國民營企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素，也是阻礙民營企業(yè)發(fā)展的最大障礙。對民營企業(yè)融資難的問題和原因進(jìn)行分析，從銀行、政府和企業(yè)自身三方面提出相應(yīng)措施，從根本上改善我國民營企業(yè)融資難問題。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；資融難

一、民營企業(yè)主要融資渠道

（一）銀行貸款企業(yè)直接向銀行申請貸款是我國民營企業(yè)最普遍和傳統(tǒng)的融資渠道，主要有以下方式：

1、抵押貸款抵押貸款，是指貸款公司用自己擁有的應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)或其他資產(chǎn)作為抵押，向銀行提出申請，由銀行按抵押品價(jià)值的一定比例計(jì)算發(fā)放的貸款。2、信用貸款信用貸款，是指公司不以任何資產(chǎn)作為擔(dān)保，憑借自身的信譽(yù)和經(jīng)營狀況從銀行取得的貸。

3、擔(dān)保貸款由專業(yè)擔(dān)保公司提供擔(dān)保，民營企業(yè)的委托貸款利息和貸款費(fèi)用正常量的交付，無需支付原擔(dān)保費(fèi)用，降低了融資成本。所以由擔(dān)保公司擔(dān)保貸款是降低融資成本、實(shí)現(xiàn)擔(dān)保資金保值增值的一條重要舉措。

（二）民間借貸是一種個(gè)人或企業(yè)的資金充裕者以借款或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的方式將資金轉(zhuǎn)移給缺少資金的企業(yè)，通過收取一定比例的利息的一種資金的融通方式。這種借貸方式的關(guān)系雙方無需簽訂正式的借款合同，所以，不需要借款人很正式地提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營方面的信息，能非常有效地防止因泄露企業(yè)經(jīng)營信息而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這種融資方式被我國民營企業(yè)廣泛應(yīng)用。

（三）融資租賃融資租賃，是一種以融資為目的的信用方式，融資租賃的方式對企業(yè)信用度的要求相對于銀行有很大程度的降低，方式簡便快捷，沒有冗繁的程序。該方式能減輕企業(yè)購買設(shè)備的資金壓力，而且租金不用一次性償還，也減輕了企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的概率。

二、分析我國民營企業(yè)融資難的問題及其原因由于我國民營企業(yè)一直缺乏穩(wěn)定的融資渠道，被經(jīng)營資金不足、融資渠道不暢等問題困擾。中央部門及地方政府也出臺(tái)了一系列政策措施來解決民營企業(yè)融資難的問題，但都無法從根本上解決融資難的問題。目前我國民營企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）直接融資難以實(shí)現(xiàn)

1、難以進(jìn)入資本市場我國《公司法》規(guī)定，公司若要上市股本必須高于5000萬元，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，嚴(yán)格控制一般加工工業(yè)和商業(yè)企業(yè)。在中國，民營企業(yè)由于各種因素的影響，主要是較小的，而且大多數(shù)生產(chǎn)加工企業(yè)和服務(wù)企業(yè)的一般流通。統(tǒng)計(jì)表明，目前目前我國滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)不到15%。

2、民間借貸地位尷尬由于銀行系統(tǒng)采用了高門檻的信用證條款民營企業(yè)和高要求的資本市場，使民間借貸的資金來滿足民營企業(yè)的需求也發(fā)揮著不可或缺的作用。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在過去的三年中，民營企業(yè)和家族企業(yè)的62.3%使用民間借貸的融資方式。但與普通的融資方式不同的是，民間借貸存在自發(fā)性，隱蔽性，不可控，容易滋生負(fù)面影響，如非法集資業(yè)務(wù)，貸款資金用于獲利了結(jié)和其他金融機(jī)構(gòu)。

（二）間接融資難以介入民營企業(yè)向銀行融資難，與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)較難從銀行體系獲得正常生產(chǎn)經(jīng)營貸款以及外部擴(kuò)張貸款。其原因主要有：

（1）政策歧視，目前各大商業(yè)銀行對民營企業(yè)限制多、關(guān)卡多、收費(fèi)多，“規(guī)模歧視”在我國民營企業(yè)貸款問題上更顯得較為突出，規(guī)模越小，申請貸款難度越大?！八兄破缫暋币彩共糠稚虡I(yè)銀行對民營企業(yè)的信貸要求高于國有大中型企業(yè)。

（2）對擔(dān)保機(jī)構(gòu)不認(rèn)可目前，我國缺乏完善的信用擔(dān)保體系，銀行對于擔(dān)保公司提供的擔(dān)保認(rèn)可程度不高，有些銀行升值不接受專業(yè)擔(dān)保公司以外的第三方企業(yè)擔(dān)保。使得民營企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保較一般國有企業(yè)難，制約著民營企業(yè)采用擔(dān)保方式進(jìn)行融資。

（3）信息不對稱

企業(yè)在經(jīng)營方面掌握著比銀行更多的信息，因此民營企業(yè)向銀行申請貸款時(shí)處于信息優(yōu)勢，而銀行處于信息了解的弱勢。銀行無法確定企業(yè)是否將不真實(shí)的信息寫入合同，或者貸款后不按合同履行，不遵守合同的相關(guān)條款，從而對銀行造成不利，加大銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

三、解決我國民營企業(yè)融資難的對策

（一）加強(qiáng)銀行對民營企業(yè)的支持在央行不斷緊縮銀根的情況下，民營企業(yè)面臨前所未有的困難，他們依靠自己的積累和融資的一些其他來源是難以無法滿足自身的發(fā)展，迫切需要銀行提供貸款。銀行要轉(zhuǎn)變觀念，正確處理防范風(fēng)險(xiǎn)的辯證關(guān)系，支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，改善金融服務(wù)，重點(diǎn)放在切入點(diǎn)，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，增加當(dāng)?shù)匚⑿推髽I(yè)的信貸支持。

（二）政府健全民營企業(yè)融資的制度現(xiàn)實(shí)表明，民營企業(yè)融資難的根本原因是在各方面的體制和制度問題。因此，該政策的出臺(tái)本身不足以解決這個(gè)問題，政府必須深化金融改革，加快調(diào)整系統(tǒng)，國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，從民營企業(yè)的角度來解決融資問題。主要包括兩點(diǎn)：1、大力推進(jìn)民營企業(yè)信用建設(shè)；2、進(jìn)一步培育和完善擔(dān)保市場。

（三）優(yōu)化民營企業(yè)自身融資能力在政府致力于營造良好融資環(huán)境的同時(shí)，民營企業(yè)也需要著力轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念、完善的信息不對稱問題、內(nèi)部管理和緩解、然后拓展融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、增進(jìn)融資效率、獲得多元化的資金支持創(chuàng)造條件。

1、確立效率為先的融資理念民營企業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持效率為先的融資理念，在拓展海外融資要考慮真正的融資成本和融資的可獲得性，比較成本和不同融資工具的好處。民營企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的基礎(chǔ)、大小、發(fā)展、信息約束和資本要求，并綜合考慮其他方面的階段來選擇不同的融資方式，從而降低運(yùn)營成本，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。

2、緩解信息不對稱的問題，以克服由于融資約束信息不對稱，除了健全的民營企業(yè)本身的治理結(jié)構(gòu)，它也必須規(guī)范其外部財(cái)務(wù)信息披露行為，減少外部融資的信息成本相對較高。民營企業(yè)的信息披露機(jī)制建設(shè)可以通過提供相關(guān)的業(yè)務(wù)記錄，并就其信息透明的財(cái)務(wù)信息，并匯聚商業(yè)銀行貸款的原則，從資本市場融資水平較低的民營企業(yè)提供了高層次資本市場完善可以融資。

3、加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理民營企業(yè)的直接融資渠道目前的處境不佳，為了解決資金不足，通過間接融資的問題，最有效的方法就是提高自己的信用等級(jí)。開展相關(guān)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)政策法規(guī)和財(cái)務(wù)管理方面，建立管理人員的現(xiàn)代管理意識(shí)，執(zhí)行正規(guī)的財(cái)務(wù)制度，樹立正確的競爭意識(shí)。

四、結(jié)論經(jīng)過多方努力，包括銀行，政府和民營企業(yè)，中國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀有望逐步改善。但在這個(gè)過程中，解決融資難的問題也很重要，要注意各項(xiàng)政策措施和金融工具的范圍，以及自身局限性的負(fù)面影響，要比較不同的融資需要權(quán)衡的真實(shí)成本和潛在收益，使民營企業(yè)能夠日益良好的金融環(huán)境，選擇更好的融資方式，為其發(fā)展壯大提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。（作者單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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