□ 文/王欣 馬欣 謝琳 王曉華 代寶江 閆玉玲*

*中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院

非安裝設(shè)備指的是鉆機(jī)、壓裂車組等獨(dú)立的設(shè)備，設(shè)備投入后能擴(kuò)大公司市場規(guī)模、擴(kuò)大市場占有率，引領(lǐng)市場需求，提高產(chǎn)業(yè)鏈的完整度，滿足顧客需求提高顧客忠誠度，對公司整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義。

后評價財務(wù)效益分析問題

非安裝設(shè)備的戰(zhàn)略地位與追求利潤最大化目標(biāo)不完全一致。根據(jù)《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》的要求，對于非安裝類設(shè)備購置項目的可行性研究和后評價，在評價其財務(wù)效益時，一般采用財務(wù)內(nèi)部收益率法。后評價時，當(dāng)評價時點(diǎn)的內(nèi)部收益率大于可研時的內(nèi)部收益率，從經(jīng)濟(jì)效益角度而言，投資是正確的。對于公司而言，根據(jù)公司總體發(fā)展戰(zhàn)略要求，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，公司設(shè)立了海內(nèi)外不同地區(qū)的分公司和多個專業(yè)公司。專業(yè)公司作為投資載體向各個分公司提供設(shè)備支持。

不同地區(qū)，設(shè)備投入的戰(zhàn)略著眼點(diǎn)不同，有的面對公司內(nèi)部市場，為油公司增儲上產(chǎn)提供保障服務(wù)，對這類市場進(jìn)行設(shè)備投入時主要是服從公司內(nèi)部工作需要，追求利潤最大化不是主要目標(biāo)；有的面對公司外部市場，為國內(nèi)外不同類型油公司提供工程技術(shù)服務(wù)，對這類市場進(jìn)行的設(shè)備投入是服從市場發(fā)展需要，追求利潤最大化也許不是當(dāng)前市場發(fā)展階段的目標(biāo)，但一定是最終目標(biāo)。對于不同類型的市場，僅用內(nèi)部收益率作為評價指標(biāo)不能夠完全反映非安裝設(shè)備投放到目標(biāo)市場后的投入產(chǎn)出情況。

此外，現(xiàn)有后評價體系有待完善，現(xiàn)有財務(wù)效益分析也存在問題。

這些問題使得非安裝設(shè)備購置項目后評價結(jié)果與實(shí)際運(yùn)行結(jié)果出現(xiàn)很大的偏差，不利于公司調(diào)整和完善投資政策和發(fā)展規(guī)劃，提高決策水平。所以對于非安裝類設(shè)備進(jìn)行財務(wù)后評價時，引入戰(zhàn)略性收益這一概念，作為此類設(shè)備后評價的補(bǔ)充。在保證各個專業(yè)公司平穩(wěn)發(fā)展的同時兼顧公司整體利益最大化。

項目后評價經(jīng)濟(jì)評價方法改進(jìn)

1.戰(zhàn)略性收益評價指標(biāo)選取

戰(zhàn)略性收益是從企業(yè)戰(zhàn)略的角度來考慮項目的收益。對公司總體來說，相同的設(shè)備投放到不同的目標(biāo)市場，給公司帶來經(jīng)濟(jì)效益的同時，必須符合公司戰(zhàn)略總體布局，這種戰(zhàn)略上的“增值”就是項目給公司帶來的戰(zhàn)略性收益。根據(jù)公司現(xiàn)階段市場發(fā)展戰(zhàn)略，建立公司戰(zhàn)略性收益評價指標(biāo)體系。初步選取6個指標(biāo)作為評價指標(biāo)，如圖所示:

2.評價指標(biāo)含義及計算方法

戰(zhàn)略性收益評價指標(biāo)體系

(1)市場占有率貢獻(xiàn)系數(shù)

市場占有率指一個企業(yè)的銷售量(或銷售額)在市場同類產(chǎn)品中所占的比重，直接反映企業(yè)所提供的商品和勞務(wù)對消費(fèi)者和用戶的滿足程度，表明企業(yè)的商品在市場上所處的地位。

(2)專業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)系數(shù)

定義:設(shè)備投入后對專業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)程度。

(3) 產(chǎn)業(yè)鏈完整性貢獻(xiàn)系數(shù)

根據(jù)公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃，新建5個專業(yè):生產(chǎn)測井、完井、壓裂、連續(xù)油管鉆井和油建；補(bǔ)齊5個短板:固井、帶壓作業(yè)、側(cè)鉆、大修和注氣。設(shè)備投放到這些專業(yè)市場，將增強(qiáng)公司綜合一體化服務(wù)能力。

(4) 引領(lǐng)市場發(fā)展?jié)摿ω暙I(xiàn)系數(shù)

引領(lǐng)市場發(fā)展?jié)摿κ侵冈O(shè)備投入后帶動其他工程技術(shù)服務(wù)專業(yè)發(fā)展的能力。

(5)客戶忠誠度貢獻(xiàn)系數(shù)

客戶忠誠度是指客戶對某一特定產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)生了好感，形成了偏好，進(jìn)而重復(fù)購買的一種趨向。

(6) 集團(tuán)整體優(yōu)勢經(jīng)濟(jì)發(fā)揮貢獻(xiàn)系數(shù)

集團(tuán)整體優(yōu)勢經(jīng)濟(jì)發(fā)揮貢獻(xiàn)系數(shù)是指設(shè)備投入后，集團(tuán)內(nèi)部非關(guān)聯(lián)交易市場完成產(chǎn)值占目標(biāo)市場完成總產(chǎn)值的比例乘以程度系數(shù)。

3.程度系數(shù)確定

程度系數(shù)通過語氣算子與模糊標(biāo)度對應(yīng)關(guān)系來確定。語氣算子與模糊標(biāo)度對應(yīng)關(guān)系見下表。

4.對指標(biāo)進(jìn)行歸一化處理

由于各評價指標(biāo)的數(shù)量級不同，會影響決策的結(jié)果，甚至造成決策失誤，為了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，必須對所有評價指標(biāo)進(jìn)行歸一化處理，把指標(biāo)值轉(zhuǎn)化成無數(shù)量級差別的百分?jǐn)?shù)，然后再進(jìn)行決策。本文中采用線性比例變化方法對指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。

語氣算子與模糊標(biāo)度對應(yīng)關(guān)系

5.指標(biāo)權(quán)重的確定

指標(biāo)權(quán)重采用經(jīng)驗法和專家評分法相結(jié)合的方式進(jìn)行確定，主要考慮六項指標(biāo)在公司戰(zhàn)略中的層次地位、公司現(xiàn)階段擁有的資源達(dá)成目標(biāo)的難易程度及外部環(huán)境因素對指標(biāo)的影響程度。

相關(guān)結(jié)論

綜合本文分析，主要的結(jié)論包括以下幾方面:一是公司對鉆井設(shè)備購置項目采用的后評價經(jīng)濟(jì)方法存在缺陷，表現(xiàn)在收入、成本、費(fèi)用預(yù)測不準(zhǔn)確，計算出的內(nèi)部收益率偏離實(shí)際情況。二是公司在進(jìn)行鉆井設(shè)備后評價時，對收入和成本的分析只考慮引進(jìn)這個設(shè)備直接帶來的收入和成本，沒有從公司層面考慮不同市場類型的收益性不同，對公司整體效益及戰(zhàn)略的影響。三是作為內(nèi)部收益率法的補(bǔ)充，本文提出戰(zhàn)略性收益的概念，通過計算設(shè)備投放到某目標(biāo)市場后給公司帶來的戰(zhàn)略性收益，從戰(zhàn)略角度完善對經(jīng)濟(jì)收益的補(bǔ)充。四是建立戰(zhàn)略性收益評價指標(biāo)體系。結(jié)合公司市場發(fā)展戰(zhàn)略，選取六項指標(biāo)作為評價指標(biāo)，同時對指標(biāo)定義及計算公式做了詳細(xì)說明。