周儒

摘 要：中國是一個農(nóng)村人口占大多數(shù)的國家，改革開放以來，大量的農(nóng)村人口從農(nóng)村進入城市務(wù)工成為產(chǎn)業(yè)工人，但仍有數(shù)量巨大的農(nóng)民留在農(nóng)村和中小城鎮(zhèn)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和小規(guī)模的生產(chǎn)生活資料的制造和銷售等，這些人大多是小本經(jīng)營，面臨著缺乏生產(chǎn)經(jīng)營資金的困難，尤其是一些貧困人群，溫飽尚存在一定的問題，更沒有資本去從事生產(chǎn)經(jīng)營活動。因此在各地尤其是在農(nóng)村地區(qū)需要有一類服務(wù)對象為個體工商戶以及小商戶、小作坊等微型企業(yè)，向他們發(fā)放小額度貸款的機構(gòu)或組織，以幫助他們從事生產(chǎn)生活資料的經(jīng)營活動。近年來在我國發(fā)展迅猛的小額貸款公司就是從事這一行為的機構(gòu)組織。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；特征；風(fēng)險管理

1 小額貸款公司的含義

小額貸款起源于20世紀70年代著名經(jīng)濟學(xué)家尤努斯在孟家來過進行的小額貸款試驗，他針對貧困人群很難獲得銀行貸款來從事擺脫貧困狀況的生產(chǎn)生活經(jīng)營活動的現(xiàn)象，創(chuàng)辦了以互助方式為主的一種小額貸款模式，主為了滿足貧困人員的信貸需求，貸款數(shù)量很小，無需抵押。這一模式獲得了很大程度的歡迎，并迅速被推廣到亞洲、非洲和拉丁美洲等許多發(fā)展中國家，成為一種非常有效的扶貧方式。經(jīng)過各個國家的不斷探索，逐步發(fā)展成為針對個體工商戶和微型工商企業(yè)的一類從事信貸活動的機構(gòu)。、

從世界小額貸款公司的發(fā)展實踐來看，小額貸款公司有廣義和狹義之分。在狹義上是指向低收入群體和微型企業(yè)提供額度較小的信貸服務(wù)的機構(gòu)。在廣義上，則是指向低收入群體和微型企業(yè)提供額度較小的信貸服務(wù)及儲蓄、保險、支付等金融服務(wù)的機構(gòu)。

而從我國的小額貸款公司的具體情況來看，我國的小額貸款公司顯然是狹義上的含義。是指服務(wù)于“三農(nóng)經(jīng)濟”和小微企業(yè)，向它們提供小型信貸的服務(wù)機構(gòu)。

中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會和中國人民銀行2008年出臺了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》），該指導(dǎo)意見對小額貸款公司的性質(zhì)作了明確的規(guī)定：小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

小額貸款公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權(quán)，以全額財產(chǎn)對債務(wù)承擔民事責(zé)任。小額貸款公司股東享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利，以其認繳的出資額或認購的股份為限對公司承擔責(zé)任。

2 我國小額貸款公司的特征

我國的小額貸款公司具有以下特征：

一是小額貸款公司是在工商部門登記注冊的企業(yè)法人，其既不同于政策性金融機構(gòu)，也不同于正規(guī)的商業(yè)性金融機構(gòu)，與傳統(tǒng)的扶貧項目也不一樣。它既不是銀行業(yè)金融機構(gòu)，也不是非銀行金融機構(gòu)。從法律屬性上來看，小額貸款公司是從事部分金融業(yè)務(wù)的非金融機構(gòu)。

二是小額貸款公司作為非金融機構(gòu)不得吸收公眾存款，其資金來源主要為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，并且從銀行業(yè)金融機構(gòu)融入的資金不得超過其資本凈額的50%。

三是小額貸款公司的目標客戶多為無力提供正規(guī)金融機構(gòu)所要求的擔保抵押、難以符合正規(guī)的貸款審批標準的小微企業(yè)，往往被排斥在正規(guī)金融體系之外。我國的小額貸款公司的目標客戶具有一定的政策指向性，從建立伊始，我國的小額貸款公司就是為“三農(nóng)”經(jīng)濟服務(wù)的，近來，隨著政策的逐步開放，小額貸款公司的服務(wù)對象也從為“三農(nóng)”經(jīng)濟服務(wù)擴展到為小微企業(yè)服務(wù)。

四是有著自己特殊的風(fēng)險管理機制。由于沒有客戶的擔保抵押，要求小額貸款公司通過金融創(chuàng)新和專門的技術(shù)方法，在為目標客戶提供信貸服務(wù)中控制風(fēng)險。如通過“替代擔?！?、“動態(tài)激勵”、“分期貸款”和“團體貸款”等的方式和手段。

五是具有比較靈活的利率定價機制和較高的利率水平。小額貸款公司由于有較高的交易成本和經(jīng)營風(fēng)險，因此在利率規(guī)定上較為靈活。在實踐中，小額貸款公司的貸款利率一般高于金融機構(gòu)的貸款利率和非政府組織的小額貸款利率，但低于民間借貸利率的平均水平?！吨笇?dǎo)意見》規(guī)定，貸款利率的上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，即銀行同期同檔次貸款利率的4倍，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0.9倍。

六是小額貸款公司不能跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)，只能在注冊地行政區(qū)域內(nèi)開展業(yè)務(wù)。而且，貸款要本著“小額、分散”的原則，同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。

七是小額貸款公司在一定條件下可以轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。《指導(dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司依法合規(guī)經(jīng)營，沒有不良信用記錄的，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照村鎮(zhèn)銀行的要求規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行的最根本區(qū)別在于是否是金融機構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行作為金融機構(gòu)可以吸收公眾存款，吸收公眾存款可以獲得成本較低的資金，從而提高股東的資本收益率。但村鎮(zhèn)銀行的最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)。而小額貸款公司不是經(jīng)銀監(jiān)會批準設(shè)立的金融機構(gòu)，而是在工商部門登記注冊的企業(yè)法人，不可以吸收公眾存款。小額貸款公司在一定條件下能轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，在一定程度上成為各地成立小額貸款公司的動力。

我國的小額貸款公司經(jīng)歷了試點、摸索與發(fā)展的三個階段。

小額貸款公司在我國發(fā)展的試點階段始于2005年。為解決“三農(nóng)”金融供給不足的問題，2005年中國人民銀行在山西、四川、陜西、貴州和內(nèi)蒙古各選擇一個縣開展商業(yè)性小額貸款組織試點；在2005年12月到2006年10月，在5個試點省分別成立了7家小額貸款公司，注冊資金最高的為5000萬元，最低的為1500萬元。由于當時《指導(dǎo)意見》沒有出臺，小額貸款公司的法律地位沒有明確，試點階段的小額貸款公司普遍碰到了身份缺失、監(jiān)管虛置、資金困乏的問題。

2008年，隨著《指導(dǎo)意見》的出臺，小額貸款公司的法律地位得到確定，《指導(dǎo)意見》還明確了小額貸款公司日后有望轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。各地隨之出現(xiàn)了設(shè)立小額貸款公司的高潮，小額貸款公司進入了摸索階段。上海、重慶、安徽、浙江等地相繼出臺了有關(guān)小額貸款公司試點工作的實施意見。小額貸款公司在前期試點和摸索的基礎(chǔ)上迅速進入發(fā)展階段。

2011年以來，小額貸款公司進入發(fā)展階段后，發(fā)展勢頭強勁。根據(jù)央行提供的數(shù)據(jù)，2010年末全國共有小額貸款公司2614家，貸款余額1975億元；2011年末全國共有小額貸款公司大幅增加到4282家，貸款余額3915億元；而到了2014年年中，全國共有小額貸款公司8394家，貸款余額8811億元.從業(yè)人員達到102405人，實收資本7587.27億元。短短幾年，小額貸款公司無論是數(shù)量還是貸款余額以及從業(yè)人員數(shù)量都出現(xiàn)了數(shù)倍的增長，發(fā)展勢頭之猛可見一斑。

小額貸款公司的貸款是無抵押貸款，貸款對象也主要是貧困人群、個體工商戶和文星企業(yè)，貸款的風(fēng)險要遠遠大于一般銀行的貸款，因此風(fēng)險控制對于小額貸款公司來說尤為重要。小額貸款公司的風(fēng)險主要集中在系統(tǒng)性風(fēng)險、競爭風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險上。

1.系統(tǒng)性風(fēng)險及其控制與管理

在系統(tǒng)性風(fēng)險方面主要集中在利率市場化造成的放貸利率降低和經(jīng)濟波動帶來放貸規(guī)模萎縮、小微企業(yè)還貸困難的風(fēng)險。

從央行的動向看，正堅定地推進利率市場化進程，特別是目前要解決市場利率居高不下的問題，小額貸款公司目前的高放貸利率有可能趨于下降。

利率市場化確實有可能降低小貸公司的放貸利率，從而影響小貸公司的投資收益率。但是，利率市場化是把雙刃的劍，也可能給小額貸款公司帶來機會，如其融資成本也降低了，從銀行那里得到的杠桿比例也更高了，從這個意義上看，利率市場化帶來的風(fēng)險在一定程度上是可控的。

經(jīng)濟波動確實會帶來放貸規(guī)模的不穩(wěn)定，還可能帶來小貸企業(yè)還貸困難的風(fēng)險。針對放貸風(fēng)險而由此引發(fā)的小額貸款公司資產(chǎn)質(zhì)量下降的風(fēng)險，要秉承“依法合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營、科學(xué)發(fā)展”的經(jīng)營理念，不斷完善風(fēng)險管理體系和內(nèi)控機制來保障資產(chǎn)質(zhì)量。將建立市場營銷、風(fēng)險控制、資產(chǎn)保全和放款操作、資金回收相互分離、相互制約的組織體系和審貸分離、風(fēng)險集中控制的內(nèi)控機制。信貸業(yè)務(wù)的審批實行綜合授信制約。對信貸資產(chǎn)質(zhì)量施行分類管理，及時識別、計量、評估并控制風(fēng)險。對不良貸款明確專人跟蹤管理，及時清收，對不良貸款的轉(zhuǎn)化明確嚴格的條件和審批手續(xù)。要嚴格執(zhí)行有關(guān)財務(wù)會計相關(guān)規(guī)定，加強對會計人員的培訓(xùn)工作，盡快建立與小貸公司相適應(yīng)的會計與核算體系，實現(xiàn)財務(wù)上的可持續(xù)。

如針對壞帳風(fēng)險，小額貸款公司可以通過自有資本金和提取準備金予以補償，按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，完善貸款損失準備計提制度，確保資產(chǎn)損失準備充足率始終保持在100%以上。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，風(fēng)險程度的增加，公司應(yīng)從其留成利潤中多提取一些風(fēng)險補償金，以防范貸款風(fēng)險。

小貸公司可以要與當?shù)馗骷壵慕⒘己藐P(guān)系，推動地方政府出臺小貸公司風(fēng)險補償機制，將放貸風(fēng)險降到最低。另外，在具體業(yè)務(wù)上，還可以和擔保公司等建立起業(yè)務(wù)合作，以提高放貸的安全性。

2.競爭風(fēng)險及其控制與管理

競爭風(fēng)險包括小貸公司的競爭、小貸公司和其他金融機構(gòu)，如商業(yè)銀行、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭。

小貸公司以服務(wù)于小微企業(yè)為主，和商業(yè)銀行在服務(wù)對象上存在著錯位關(guān)系。同時，小貸公司和商業(yè)銀行在服務(wù)上又存在著互補關(guān)系。銀河小貸公司完全可以利用自己的關(guān)系和商業(yè)銀行建立起合作關(guān)系，實現(xiàn)共贏。

小貸公司和P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融確實存在著一定的競爭關(guān)系，其服務(wù)對象均是小微企業(yè)，但P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融更偏向于個人貸款，而且，從近階段連續(xù)出現(xiàn)的P2P平臺倒閉事件看，其平臺在監(jiān)管和內(nèi)部管理、資質(zhì)方面均有很大的問題和風(fēng)險。

面對小貸公司之間的競爭，在保證貸款質(zhì)量的前提下，通過對相關(guān)行業(yè)的細分市場戰(zhàn)略分析，為優(yōu)質(zhì)客戶提供個性化的服務(wù)，形成穩(wěn)定的客戶群，不斷完善用人機制和薪酬制度，吸引優(yōu)秀人才，為將來的發(fā)展建立人力資源儲備，迎接同業(yè)競爭不斷加劇的挑戰(zhàn)。

3.經(jīng)營風(fēng)險及其控制與管理

所謂的經(jīng)營風(fēng)險是指因經(jīng)營與管理不善或因操作不當導(dǎo)致的風(fēng)險。

小額貸款公司要加強公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，重視風(fēng)險管理和防范，堅持合法經(jīng)營，完全有能力對小額貸款公司經(jīng)營中的各種風(fēng)險進行有效的防范和管理。小額貸款公司要通過完善法人治理結(jié)構(gòu)控制決策風(fēng)險，要嚴格按照《中華人民共和國公司法》等法律、法規(guī)的要求，完善法人治理運作機制，建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的風(fēng)險控制機制。完善信息披露機制，制定信息披露實施細則，進行信息披露，接受股東的監(jiān)督，規(guī)范決策行為和程序，完善法人治理結(jié)構(gòu)來控制決策風(fēng)險。

對操作層面的風(fēng)險，小額貸款公司要通過加強崗位培訓(xùn)和明確崗位責(zé)任制度加以管理和防范。

綜上分析，隨著我國經(jīng)濟改革與開放的深入，特別是隨著我國金融體制改革的深入，“三農(nóng)經(jīng)濟”、小微經(jīng)濟的發(fā)展，小額貸款公司具有很大的發(fā)展前景。