張荔仙+張文忠

【摘 要】近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國迅速崛起，發(fā)展迅猛。這一新興金融勢力對我國傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了巨大沖擊，引起了人們的廣泛關注。從目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務形態(tài)來看，其主要的模式有第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)融資模式、互聯(lián)網(wǎng)理財模式、互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式等四種。本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的探討，將互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響做了簡要分析。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；基本模式；傳統(tǒng)金融

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的研究現(xiàn)狀

自20世紀90年代開始，銀行業(yè)金融機構就開始將互聯(lián)網(wǎng)技術運用在自身許多業(yè)務中，并且一直將業(yè)務發(fā)展轉(zhuǎn)型的著眼點放在互聯(lián)網(wǎng)技術的應用上。2013年以來，“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一名詞成為了我國經(jīng)濟金融學界等討論的熱門話題。隨著相關理論和實踐的發(fā)展，各種看法和觀點層出不窮。

中國央行2013年8月2日發(fā)布《2013年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，報告中首次將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)作為專題進行了探討和說明，表示互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結合的新興領域，是現(xiàn)有金融體系的有益補充。吳曉靈定義互聯(lián)網(wǎng)金融為：用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息技術來辦理銀行業(yè)務的金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

根據(jù)金融業(yè)務類型和參與主體的不同，我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有以下四種。第一種是第三方支付模式，如支付寶、財付通、銀聯(lián)在線支付、快錢等。第二種互聯(lián)網(wǎng)融資模式，如拍拍貸、宜信、P2P、紅嶺創(chuàng)投等。第三種是互聯(lián)網(wǎng)理財模式，如余額寶、眾安在線、融360等。第四種是互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式，如點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)等。這些金融產(chǎn)品和服務越來越接觸到傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心。

1.第三方支付模式

支付模式是互聯(lián)網(wǎng)技術進入金融業(yè)務的最早發(fā)展形態(tài)，現(xiàn)在的第三方支付模式已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展相對最早、最穩(wěn)定的金融業(yè)務模式。第三方支付模式就是在互聯(lián)網(wǎng)的平臺上完成資金的在線支付、轉(zhuǎn)賬、匯款、生活繳費、移動支付等資金支付類業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)金融。

2.互聯(lián)網(wǎng)融資模式

互聯(lián)網(wǎng)融資模式就是將傳統(tǒng)融資活動轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)上，利用互聯(lián)網(wǎng)技術和平臺進行線上交易，實現(xiàn)資金供需雙方的直接交易，完成資金融通的互聯(lián)網(wǎng)金融。融資模式的本質(zhì)其實還是資金借貸，但與傳統(tǒng)的民間借貸不同，它繞開了銀行這個中間體系，對象都是個人或小微企業(yè)居多，借貸和還款都是通過線上交易完成的，一般進行的借貸金額較小。

3.互聯(lián)網(wǎng)理財模式

互聯(lián)網(wǎng)理財模式主要是金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向用戶發(fā)布貸款、基金產(chǎn)品、理財產(chǎn)品或保險產(chǎn)品等信息，銷售金融服務和互聯(lián)網(wǎng)投資理財產(chǎn)品或保險產(chǎn)品，如基金、保險、期貨及其他種類的理財產(chǎn)品等。在該模式下，用戶不僅可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺方便地進行產(chǎn)品的購買和贖回，還能實時地通過互聯(lián)網(wǎng)了解產(chǎn)品的收益情況。當前最為火爆的就是支付寶推出的“余額寶”，用戶可以通過支付寶便捷地購買余額寶基金產(chǎn)品，并可以隨時隨地的贖回，余額寶不僅有著高于傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的收益，并且沒有金額限制，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于消費或轉(zhuǎn)賬等支付，因此一經(jīng)推出就吸引了大批用戶。

4.互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式

眾籌由發(fā)起人、跟投人、平臺三部分構成，是指小企業(yè)或者個人利用互聯(lián)網(wǎng)向群眾募資，以求資金援助支持發(fā)起的個人或組織的一種融資模式。具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征。眾籌在中國的起步較晚，但在短短幾年時間里發(fā)展迅猛，目前國內(nèi)的眾籌融資主要以產(chǎn)品體驗等作為回報，為創(chuàng)意募資。該模式中，跟投人對于資金的援助是出于對創(chuàng)意產(chǎn)品的認可，這種公開募集的資金數(shù)額一般都比較小，創(chuàng)意項目或產(chǎn)品的發(fā)起人不需要轉(zhuǎn)讓自身所持有的股權，在這里沒有資金借貸的關系，只是發(fā)起人要將最終的產(chǎn)品交付給跟投人作為回報。比較有代表性的有點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)等一大批眾籌平臺。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)、金融與數(shù)據(jù)的融合，作為傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)技術相互融合的創(chuàng)新產(chǎn)物，是現(xiàn)有金融體系的有益補充，對傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有著深遠的影響。無論是第三方支付，互聯(lián)網(wǎng)理財，或者互聯(lián)網(wǎng)信貸，它們都不是傳統(tǒng)金融的復制，而是一種滿足公眾對于金融業(yè)務的強烈需求的綜合型新金融服務模式。

據(jù)統(tǒng)計，截至2013年年底，我國第三方支付市場規(guī)模已超過19萬億元，預計到2016年整體市場交易規(guī)模將突破50萬億元。阿里小貸自2010年成立至今，也已累計發(fā)放了1700億元貸款，僅2013年新增貸款就接近1000億元，截至2013年6月底，阿里小貸累計投放貸款超過1000億。余額寶用不到半年的時間就達到了近2000億元的規(guī)模，致使銀行存款大量流失。P2P 網(wǎng)貸也極大地沖擊了傳統(tǒng)的資金中介，短時間內(nèi)其規(guī)模就已經(jīng)超過了1000億元。P2P 網(wǎng)絡貸款、眾籌融資等新型融資的出現(xiàn)，在利率逐漸走向市場化的前提下，對銀行存貸業(yè)務的影響還是非常明顯的。

可見，借用大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡這些互聯(lián)網(wǎng)科技和平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融進入到一個爆發(fā)式的發(fā)展階段，對傳統(tǒng)金融帶來巨大的挑戰(zhàn)和威脅，甚至是顛覆。

四、結論

綜上所述，本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融雖然本質(zhì)上仍是金融，但它的發(fā)展不是取決于金融，而是取決于互聯(lián)網(wǎng)技術，因此它是不同于傳統(tǒng)金融的新金融模式。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)及融的監(jiān)管體制相對不是十分健全，但隨著經(jīng)濟體制改革的發(fā)展，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法規(guī)也將逐漸完善，這個新金融市場必將更加火熱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的同時應著重強調(diào)以下三方面的內(nèi)容：第一是虛擬網(wǎng)絡和實體網(wǎng)絡的結合；第二是線上和線下的結合；第三是便捷與安全的結合。真正做到這三個結合才能使得互聯(lián)網(wǎng)及融向著可持續(xù)的、造福社會大眾的方向更好的發(fā)展下去。

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