何正祥

互聯(lián)網(wǎng)如今已滲透到金融領(lǐng)域的各個(gè)子行業(yè)。

在銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融領(lǐng)域中，由于銀行、證券改革力度較大，最先受互聯(lián)網(wǎng)沖擊，如P2P網(wǎng)貸、第三方支付、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等早已野蠻生長(zhǎng)。相對(duì)而言，保險(xiǎn)行業(yè)在牌照管理方面的嚴(yán)格控制以及相對(duì)壟斷性，使之受互聯(lián)網(wǎng)沖擊較晚。

但是隨著決策層在最高層面確立“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動(dòng)計(jì)劃，保險(xiǎn)行業(yè)也必將被互聯(lián)網(wǎng)深刻改變。

代理人話語權(quán)被弱化

“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)不應(yīng)是簡(jiǎn)單的線下保險(xiǎn)產(chǎn)品網(wǎng)上銷售，而是傳統(tǒng)保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)精神的結(jié)合，是對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上險(xiǎn)種、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售渠道的全方位深刻變革?！卑残抛C券分析師胡又文認(rèn)為。

從險(xiǎn)種來看，互聯(lián)網(wǎng)介入后保險(xiǎn)市場(chǎng)不再限于傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)尾效應(yīng)下的增量險(xiǎn)種不斷出現(xiàn)，衍生全新的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)藍(lán)海市場(chǎng)。

近年來保險(xiǎn)市場(chǎng)上如股票跌停險(xiǎn)，賬戶資金損失險(xiǎn)、霧霾險(xiǎn)、高溫險(xiǎn)、愛情保險(xiǎn)甚至“熊孩子”險(xiǎn)等五花八門的險(xiǎn)種不斷涌現(xiàn)，且部分險(xiǎn)種取得了較好成績(jī)。比如“高溫險(xiǎn)”（被保險(xiǎn)人所在城市氣溫達(dá)到37攝氏度并累計(jì)超過一定的免賠天數(shù)后就可獲賠）僅在微信等網(wǎng)絡(luò)渠道的銷售就超過20萬份。

從保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)來看，互聯(lián)網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)。以淘寶退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)為例，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)每個(gè)買家購(gòu)買運(yùn)費(fèi)之后的理賠與投保次數(shù)的比值來決定其保費(fèi)水平，實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)，解決不同退貨率買家退貨險(xiǎn)價(jià)格的問題。

保險(xiǎn)渠道方面，在互聯(lián)網(wǎng)的革新下，成本下降將成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。傳統(tǒng)保險(xiǎn)主要包括代理人渠道、銀行（郵政）渠道、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等，中間渠道具有較強(qiáng)的議價(jià)權(quán)，并獲取了較高的傭金費(fèi)率。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，代理人在價(jià)值鏈中的地位和話語權(quán)將弱化。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)四種商業(yè)模式

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)主要由四種商業(yè)模式主導(dǎo)，即保險(xiǎn)公司官方網(wǎng)站模式、第三方電商平臺(tái)模式、專業(yè)保險(xiǎn)中介平臺(tái)模式和專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司模式。

上述四類互聯(lián)網(wǎng)模式各自存在利弊，其核心差異在于產(chǎn)品設(shè)計(jì)和渠道流量方面。保險(xiǎn)公司自建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)能夠充分運(yùn)用保險(xiǎn)公司牌照優(yōu)勢(shì)，但缺點(diǎn)是流量不足，成交量低。

第三方電商平臺(tái)具備用戶流量，但是由于沒有保險(xiǎn)牌照，缺乏產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)能力。眾安在線雖然同時(shí)具備牌照和流量，但是由于經(jīng)營(yíng)范圍有限，因此產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力被壓制在一個(gè)很小的范圍內(nèi)。從行業(yè)趨勢(shì)看，如果眾安在線能夠切入到傳統(tǒng)車險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)領(lǐng)域，對(duì)市場(chǎng)將產(chǎn)生巨大的沖擊。

通過網(wǎng)銷的保費(fèi)收入中財(cái)險(xiǎn)占比在80%以上，其中車險(xiǎn)是貢獻(xiàn)最大的險(xiǎn)種，占比超過50%。另外網(wǎng)銷壽險(xiǎn)的人均保費(fèi)收入不到網(wǎng)銷財(cái)險(xiǎn)的十分之一，表明通過網(wǎng)絡(luò)銷售的壽險(xiǎn)多為“低價(jià)值、低粘度、標(biāo)準(zhǔn)化”產(chǎn)品。

染指互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的高價(jià)股

號(hào)稱互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)第一平臺(tái)的京天利（300399.SZ）2014年10月9日登陸創(chuàng)業(yè)板。公司成立于2006年，2011年起公司依托豐富的行業(yè)移動(dòng)信息服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)中國(guó)太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司及其下屬企業(yè)在移動(dòng)展業(yè)等方面的移動(dòng)信息應(yīng)用需求推出了展業(yè)通業(yè)務(wù)。展業(yè)通業(yè)務(wù)是以移動(dòng)終端為載體，基于統(tǒng)一的移動(dòng)信息服務(wù)平臺(tái)，為保險(xiǎn)展業(yè)人員提供移動(dòng)展業(yè)服務(wù)，將展業(yè)服務(wù)延伸至客戶身邊。

截至目前（5月15日），以公司上市發(fā)行價(jià)11.19元/股計(jì)算，短短7個(gè)月的時(shí)間公司股價(jià)漲幅逾20倍，這個(gè)漲幅即使在次新股板塊中也及其罕見。從時(shí)點(diǎn)看，公司股價(jià)在兩個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)了跳躍式上漲。

一是2015年1月29日公司以現(xiàn)金8239.14萬元收購(gòu)上海譽(yù)好80%的股權(quán)，隨后5個(gè)交易日股價(jià)漲幅超過60%。

二是2015年3月19日京天利發(fā)布定增公告，擬向不超過五名特定對(duì)象，非公開發(fā)行不超過1000萬股，募集資金不超過3.5億元，用于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。隨后不到兩個(gè)月的時(shí)間公司股價(jià)從117元最高突破了300元。

可以說，上市以來京天利積極探索互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過收購(gòu)上海譽(yù)好、上線國(guó)內(nèi)首個(gè)汽車延保服務(wù)平臺(tái)、發(fā)布定增計(jì)劃等持續(xù)加碼，彰顯進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)強(qiáng)勢(shì)決心。

焦點(diǎn)科技（002315.SZ）從2011年開始經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)口下，公司股價(jià)在2015年也實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，成功晉升百元股。

公司主要聚焦在B2C領(lǐng)域，2011年焦點(diǎn)科技自主投資建立互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)代理公司“新一站保險(xiǎn)”，同年收購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司“慧擇保險(xiǎn)”，經(jīng)過股權(quán)調(diào)整后目前持有慧擇約35%的股權(quán)。

新一站保險(xiǎn)代理公司由母公司團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立，過去三年時(shí)間完成了對(duì)幾乎所有保險(xiǎn)公司的技術(shù)接口的建立，后臺(tái)系統(tǒng)的對(duì)接。2014年新一站保險(xiǎn)成立了“新一站網(wǎng)站聯(lián)盟”，當(dāng)年保費(fèi)收入2000萬元，同比增長(zhǎng)10倍。

慧擇保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司是國(guó)內(nèi)最大的第三方保險(xiǎn)電子商務(wù)平臺(tái)，惠擇保險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)出身保險(xiǎn)行業(yè)，較快速度達(dá)到了上億元的保費(fèi)銷售，未來計(jì)劃獨(dú)立海外上市。