孫 鈞，孫 梅

（1.內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學(xué)院，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010070 2.倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院，英國(guó) 倫敦）

1 引言

物流行業(yè)快速穩(wěn)定的發(fā)展需要金融服務(wù)的有效支持，商業(yè)銀行創(chuàng)造的物流金融服務(wù)平臺(tái)不僅為現(xiàn)代物流企業(yè)開辟了新的利潤(rùn)提升點(diǎn)，還有效地解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。商業(yè)銀行是我國(guó)金融市場(chǎng)信貸資金的主要來(lái)源，創(chuàng)新其金融服務(wù)模式是滿足物流行業(yè)日益增長(zhǎng)的融資需求的唯一途徑。物流金融是物流與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，是一種金融衍生工具，它涉及到商業(yè)銀行和企業(yè)客戶兩個(gè)不同的經(jīng)營(yíng)主體。為了突破物流金融業(yè)務(wù)的局限性，并規(guī)避商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)自身的風(fēng)險(xiǎn)，不斷創(chuàng)新商業(yè)銀行的物流金融服務(wù)模式至關(guān)重要。商業(yè)銀行創(chuàng)新物流金融服務(wù)模式不僅擁有深厚的理論基礎(chǔ)，發(fā)達(dá)國(guó)家也擁有諸多可借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)。因此，結(jié)合我國(guó)物流行業(yè)發(fā)展的實(shí)際，構(gòu)建適合我國(guó)物流業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)模式是十分可行的。

2 我國(guó)物流金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和模式分析

2.1 物流金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國(guó)的物流金融市場(chǎng)正處于起步階段，市場(chǎng)前景十分廣闊，物流行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者與各種金融服務(wù)機(jī)構(gòu)都在致力于物流金融業(yè)的發(fā)展。鑒于現(xiàn)代物流業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)力推動(dòng)作用，政府也在不斷加大對(duì)物流金融業(yè)的支持力度，使我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)具備良好的發(fā)展基礎(chǔ)。自2007年UPS宣布將旗下的UPS 資本公司與招商銀行、上海浦發(fā)銀行和深圳發(fā)展銀行進(jìn)行合作，共同開展物流金融業(yè)務(wù)以來(lái)，我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)已經(jīng)初具雛形。現(xiàn)階段，我國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)中，尚需要加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)流程的規(guī)范，物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和防范措施也需要進(jìn)一步的加強(qiáng)。隨著第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大，物流金融業(yè)務(wù)所涉及的產(chǎn)品和行業(yè)跨度也將越來(lái)越大，業(yè)務(wù)模式也將更加的靈活多樣?；诖?，物流金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)物流金融的創(chuàng)新力度十分重視，一方面促進(jìn)了自身業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，一方面也更加重視對(duì)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，我國(guó)的物流企業(yè)在拓展物流金融業(yè)務(wù)方面的力度不足，融資結(jié)構(gòu)變化較大，形成了以大型物流企業(yè)為主導(dǎo)而中小型物流企業(yè)逐漸退出的局面。但近年來(lái)，隨著電子商務(wù)的發(fā)展，中小型物流企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模也正在逐漸擴(kuò)大。

2.2 物流金融業(yè)務(wù)模式

現(xiàn)階段常見的物流金融業(yè)務(wù)模式有代客結(jié)算、質(zhì)押、信用擔(dān)保及綜合業(yè)務(wù)四種模式。其中每一大類的業(yè)務(wù)模式中又有若干的業(yè)務(wù)形式。

2.2.1 代客結(jié)算模式。代客結(jié)算有墊付貨款、代收貨款、替代采購(gòu)三種方式。其中，墊付貨款是指在貨物運(yùn)輸過(guò)程中，發(fā)貨人將貨物抵押給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)行情為物流公司提供一定的資金。當(dāng)然，進(jìn)行抵押的貨物是市場(chǎng)暢銷且價(jià)格波動(dòng)不大、且處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)下的產(chǎn)品。一旦銀行獲得提貨人償還的貨款，銀行便會(huì)向物流供應(yīng)商發(fā)出放貨的指令，此時(shí)貨物的所有權(quán)就歸還給了提貨人；相反，若是銀行未能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收到提貨人的貨款，銀行將有權(quán)在市場(chǎng)上拍賣抵押的貨物，也可以向發(fā)貨人提出購(gòu)回貨物的要求。其具體操作流程如圖1所示。

圖1 墊付貨款模式流程圖

代收貨款的業(yè)務(wù)模式是物流金融業(yè)務(wù)的初級(jí)業(yè)務(wù)模式，是指物流公司在為客戶提供實(shí)物傳遞服務(wù)的同時(shí)，幫助發(fā)貨人向收貨人收取貨款的行為。分析其盈利的方式可以發(fā)現(xiàn)，代收貨款直接帶來(lái)的利益屬于物流企業(yè)，而在物流企業(yè)向發(fā)貨人交付貨款之前資金有一個(gè)沉淀期，這個(gè)階段，物流企業(yè)可以擁有一筆不需要支付利息的資金，從而降低了資金使用成本。同時(shí)，發(fā)貨人和收貨人都獲得了便捷的服務(wù)，是一種最直接的代客結(jié)算模式。

替代采購(gòu)是第三方物流、采購(gòu)方和供應(yīng)商之間發(fā)生的物流金融業(yè)務(wù)模式。首先是第三方物流企業(yè)代替采購(gòu)商向供應(yīng)商采購(gòu)貨物，獲得貨物的所有權(quán)，當(dāng)?shù)谌轿锪鲗⒉少?gòu)所得的貨物運(yùn)輸?shù)街付▊}(cāng)庫(kù)后，采購(gòu)商向第三方物流企業(yè)交納一定的保證金后獲得相應(yīng)數(shù)量的貨物，直至第三方物流的全部貨物所有權(quán)都釋放。在這個(gè)過(guò)程中，物流企業(yè)會(huì)經(jīng)常向供應(yīng)商開具商業(yè)承兌匯票，并與采購(gòu)商簽訂合同。第三方物流企業(yè)將負(fù)責(zé)所有貨物的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和變現(xiàn)，時(shí)常還會(huì)協(xié)助客戶進(jìn)行流通加工和銷售。替代采購(gòu)過(guò)程中，第三方物流應(yīng)與供應(yīng)商簽訂物流服務(wù)合同，并承擔(dān)無(wú)條件的回購(gòu)義務(wù)。第三方物流企業(yè)在向采購(gòu)商送貨上門的同時(shí)，會(huì)根據(jù)《委托配送和委托收款合同》代收貨款并定期與供應(yīng)商結(jié)清貨款。

2.2.2 質(zhì)押模式。物流金融服務(wù)中的質(zhì)押模式分為倉(cāng)單質(zhì)押模式和存貨質(zhì)押模式。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)是指有融資需求的企業(yè)將質(zhì)押物品存儲(chǔ)在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，之后質(zhì)押企業(yè)憑借物流企業(yè)開具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款。銀行則根據(jù)質(zhì)押物品的價(jià)值和其他相關(guān)的影響因素，向需要融資的企業(yè)提供一定比例的貸款。因該業(yè)務(wù)涉及到物流企業(yè)、借貸企業(yè)和銀行三方的利益，尚需要構(gòu)建一套完善且嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮髁鞒蹋鐖D2所示。

圖2 倉(cāng)單質(zhì)押模式流程圖

存貨質(zhì)押與倉(cāng)單質(zhì)押在程序上略有不同，存貨質(zhì)押是指客戶將商品存儲(chǔ)在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，然后根據(jù)倉(cāng)庫(kù)開具的商品存儲(chǔ)憑證向銀行申請(qǐng)貸款，銀行一方則對(duì)商品的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而向客戶提供一定數(shù)量的貸款，同時(shí)銀行將質(zhì)押的貨物委托給倉(cāng)庫(kù)代管。在這個(gè)過(guò)程中，存貨出具方將保障存貨所有權(quán)的真實(shí)有效和唯一性，且適用于流動(dòng)性弱、整進(jìn)整出的業(yè)務(wù)。在存貨質(zhì)押中，銀行需要自主評(píng)估存貨的價(jià)值，且對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估，同樣，銀行對(duì)于違約客戶的貨物具有處置的權(quán)力。

2.2.3 信用擔(dān)保模式。信用擔(dān)保模式包含統(tǒng)一授權(quán)模式和信用證擔(dān)保模式，前者是指第三方物流在達(dá)到一定的實(shí)力和規(guī)模之后，將分散的銀行授信統(tǒng)一集合為自身的授信，即銀行直接將貸款的全部額度授權(quán)給物流企業(yè)，而物流企業(yè)再根據(jù)不同企業(yè)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和結(jié)算。這種方式有利于提高銀行對(duì)質(zhì)押貸款過(guò)程的監(jiān)控，有效地降低了銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)物流企業(yè)而言，能更直接有效的把握和控制物流、資金流和信息流，并集中優(yōu)勢(shì)，吸引更多的客戶，給物流相關(guān)企業(yè)提供更便捷的服務(wù)。

2.2.4 綜合業(yè)務(wù)發(fā)展模式。保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)和物流保理是物流金融綜合業(yè)務(wù)發(fā)展的主要模式。保兌倉(cāng)是需要借款的企業(yè)在交納一定的保證金后，銀行為其開具承兌匯票等，并指定收票人為供貨方，在供貨商收到匯票之后，銀行再作為收貨人，供貨商將貨物運(yùn)送到銀行指定的倉(cāng)庫(kù)，貨到了倉(cāng)庫(kù)后即轉(zhuǎn)變?yōu)閭}(cāng)單質(zhì)押。這種模式能夠加快經(jīng)銷商的資金周轉(zhuǎn)速率，促進(jìn)生產(chǎn)，加快廠家的回款速度。而融通倉(cāng)則是一個(gè)以質(zhì)押物資、倉(cāng)管監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送和拍賣為核心的綜合性第三方物流金融服務(wù)平臺(tái)。融通倉(cāng)不僅是連接銀行與企業(yè)間的橋梁，也是物流供應(yīng)鏈體系中的重要組成部分。物流保理也稱為物流應(yīng)收賬款承購(gòu)，是經(jīng)銷商以掛賬和承兌單等方式銷售貨物，銷售代理商將自身的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給代理保理商，同時(shí)獲得融資的服務(wù)模式。物流保理還提供買方資信評(píng)估、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保和催收賬款等服務(wù)。

3 商業(yè)銀行創(chuàng)新金融服務(wù)模式的必要性

3.1 中小型物流企業(yè)融資方面的需求

中小型物流企業(yè)的迅速發(fā)展促進(jìn)了融資需求的增加，當(dāng)前我國(guó)大部分城市和地區(qū)依托現(xiàn)存的交通優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展物流業(yè)，催生了眾多的中小型物流企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)在冊(cè)的物流企業(yè)有70萬(wàn)家以上，其中大多是中小型物流企業(yè)。這些中小型物流企業(yè)不僅擁有廣闊的市場(chǎng)空間，而且也具備良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，因?yàn)閹缀跛械钠渌袠I(yè)均與物流行業(yè)具有相關(guān)的業(yè)務(wù)聯(lián)系，中小型物流企業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，為促進(jìn)城市建設(shè)，推動(dòng)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的作用。要促進(jìn)中小型物流企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，滿足其發(fā)展對(duì)融資的需求，就需要?jiǎng)?chuàng)新物流金融服務(wù)模式。

3.2 商業(yè)銀行自身利潤(rùn)提升的需求

創(chuàng)新物流金融服務(wù)模式不僅有來(lái)自物流行業(yè)發(fā)展的需求，還是商業(yè)銀行自身發(fā)展的需要。商業(yè)銀行的既有貸款服務(wù)和產(chǎn)品質(zhì)量不高，需要有效地控制并降低資金風(fēng)險(xiǎn)。物流金融服務(wù)的發(fā)展能夠有效降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行的物流金融服務(wù)需要進(jìn)一步擴(kuò)大并擁有穩(wěn)定的客戶群，才能增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。基于此，商業(yè)銀行才能在基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，派生出大量的存款。而且物流金融服務(wù)相較于其他的金融業(yè)務(wù)，能夠有效地降低信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，幫助質(zhì)押貸款的雙方更有效的解決質(zhì)押物資的估價(jià)和拍賣問(wèn)題，最大化的提高各方的利潤(rùn)空間。

3.3 “供應(yīng)鏈”實(shí)現(xiàn)“共贏”目標(biāo)的需求

創(chuàng)新物流金融服務(wù)模式旨在為商業(yè)銀行、物流企業(yè)和相關(guān)企業(yè)提供一個(gè)綜合性的金融服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)戰(zhàn)略層面的合作，最終形成“三贏”的局面?，F(xiàn)代的“供應(yīng)鏈”從上游到下游擁有眾多的“節(jié)點(diǎn)”，在運(yùn)作過(guò)程中，處于中游位置的物流企業(yè)，能夠從上游和下游尋找諸多的服務(wù)對(duì)象，建立其共同的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)各自的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，最終提高整體的競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前的“供應(yīng)鏈”還是一個(gè)集合了物流、商流、信息流和資金流的綜合有機(jī)體。物流供應(yīng)鏈中，企業(yè)大量的庫(kù)存占據(jù)了大量的資金，影響了資金運(yùn)作的效率，綜合的物流金融服務(wù)有效地將庫(kù)存轉(zhuǎn)移，對(duì)促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)率的提升十分有效。

4 商業(yè)銀行創(chuàng)新物流金融服務(wù)發(fā)展模式的對(duì)策

商業(yè)銀行開展物流金融服務(wù)平臺(tái)亦存在著眾多的風(fēng)險(xiǎn)，只有有效的創(chuàng)新物流金融服務(wù)模式，充分發(fā)揮物流金融的作用，優(yōu)化金融業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，才能實(shí)現(xiàn)提升利潤(rùn)點(diǎn)的目標(biāo)。因此，必須創(chuàng)新金融服務(wù)的運(yùn)作機(jī)制、營(yíng)銷模式和金融支持體系，才能有效地提升物流金融平臺(tái)的整體運(yùn)作效率，規(guī)避各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多方共贏的目標(biāo)。

4.1 創(chuàng)新金融服務(wù)運(yùn)行機(jī)制

創(chuàng)新物流金融服務(wù)的運(yùn)行機(jī)制需要?jiǎng)?chuàng)新信任機(jī)制、協(xié)同發(fā)展機(jī)制和服務(wù)保障機(jī)制。信任機(jī)制的建立是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定運(yùn)行的保障，物流金融服務(wù)同樣需要建立有效的信任機(jī)制。物流金融服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)中，需要將誠(chéng)信建設(shè)融入日常的金融管理工作中，形成規(guī)范、長(zhǎng)期堅(jiān)持，并建立一定的獎(jiǎng)懲機(jī)制，才能形成有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。協(xié)同發(fā)展機(jī)制能夠保障物流金融服務(wù)平臺(tái)相關(guān)主體之間的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)物流、資金流和信息流在全球范圍內(nèi)的順利運(yùn)行，為企業(yè)創(chuàng)造更加便利的銜接方式，從而實(shí)現(xiàn)收益最大化的目標(biāo)。協(xié)同發(fā)展機(jī)制的構(gòu)建，需要建立信息協(xié)調(diào)機(jī)制、要素整合機(jī)制、外部環(huán)境協(xié)調(diào)機(jī)制并建立專業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制。而創(chuàng)新金融服務(wù)保障機(jī)制也是促進(jìn)物流金融健康發(fā)展的重要保障。構(gòu)建完備的法律規(guī)范體系，能夠促進(jìn)物流行業(yè)邁向國(guó)際化市場(chǎng)，提升我國(guó)物流行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。另外，金融監(jiān)管機(jī)制的建立也是確保物流金融發(fā)展的重要安全保障，讓物流金融市場(chǎng)保證資金的低成本、高透明度、管理規(guī)范和穩(wěn)健運(yùn)行，是物流金融持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)條件。最后，金融保險(xiǎn)制度的創(chuàng)新發(fā)展能夠進(jìn)一步確保物流金融服務(wù)的品質(zhì)，促使物流金融服務(wù)更加先進(jìn)有效。

4.2 創(chuàng)新金融服務(wù)營(yíng)銷模式

創(chuàng)新物流金融服務(wù)營(yíng)銷模式可以采用差異化的營(yíng)銷策略，針對(duì)不同需求的客戶提供獨(dú)特的產(chǎn)品、服務(wù)和營(yíng)銷組合，最大化地滿足客戶的需求，以提高商業(yè)銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)力。基于差異化的營(yíng)銷策略，物流金融服務(wù)還可以采用精準(zhǔn)化的營(yíng)銷策略，針對(duì)不同類型的物流企業(yè)，更加細(xì)化它們的需求，在現(xiàn)代信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，制定個(gè)性化的營(yíng)銷手段，實(shí)現(xiàn)一對(duì)一的顧客溝通方式，并能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行的低成本擴(kuò)張目標(biāo)。最后，還可以采用關(guān)系營(yíng)銷的模式，保證商業(yè)銀行與企業(yè)雙向溝通的有效性，形成戰(zhàn)略發(fā)展的協(xié)同性。關(guān)系營(yíng)銷不僅能夠形成合作雙方或者多方的互利性，還可以及時(shí)有效的反饋，形成長(zhǎng)期的利益共同體。

4.3 創(chuàng)新銀行自身的金融支持體系

我國(guó)的物流金融體系不僅面臨著物流業(yè)迅猛發(fā)展的挑戰(zhàn)，也面臨著國(guó)際金融環(huán)境的重大沖擊。物流行業(yè)是一個(gè)服務(wù)性的產(chǎn)業(yè)，其金融服務(wù)需要我國(guó)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)的創(chuàng)新，才能全方位、多層次的促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展?；诖?，我國(guó)商業(yè)銀行需要積極引進(jìn)外資、加強(qiáng)國(guó)際間物流行業(yè)的合作；其次，我國(guó)的商業(yè)銀行還需要完善資本市場(chǎng)，擴(kuò)大物流企業(yè)的融資比例；最后，現(xiàn)代物流保險(xiǎn)服務(wù)也需要加強(qiáng)和創(chuàng)新，物流保險(xiǎn)關(guān)系著物流行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，只有完善物流保險(xiǎn)服務(wù)體系，才能進(jìn)一步提升我國(guó)物流行業(yè)的軟實(shí)力，確保我國(guó)物流企業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行自身的金融服務(wù)體系還包括信用擔(dān)保體系、資金供給體系和金融中介服務(wù)體系。創(chuàng)新商業(yè)銀行自身的金融支持體系，還需要同時(shí)注重各個(gè)業(yè)務(wù)支撐體系的健全和完善，才能確保商業(yè)銀行自身金融支持體系的穩(wěn)健，在開展物流金融服務(wù)時(shí)才能無(wú)后顧之憂。

5 結(jié)論

現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展離不開商業(yè)銀行提供的綜合、全面有效的金融支持，而商業(yè)銀行的物流金融發(fā)展需要為自身構(gòu)建綜合性強(qiáng)且穩(wěn)健的物流金融服務(wù)平臺(tái)。基于當(dāng)前物流金融服務(wù)的既存模式，在遵循商業(yè)銀行自身發(fā)展規(guī)律的同時(shí)，創(chuàng)新物流金融服務(wù)模式，能夠?yàn)槲覈?guó)物流企業(yè)帶來(lái)更合適有效的金融服務(wù)，更進(jìn)一步地促進(jìn)我國(guó)物流業(yè)的發(fā)展。

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