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        互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融法的挑戰(zhàn)及其完善

        2015-06-10 15:19:23李震朱猛程治文
        卷宗 2015年5期
        關(guān)鍵詞:金融法余額寶立法完善

        李震?朱猛?程治文

        摘 要:互聯(lián)網(wǎng)金融作為近幾年新興的重要金融模式,正在以其前所未有的交易便捷性、高效性席卷整個(gè)金融領(lǐng)域并且對(duì)現(xiàn)行的金融法體系造成了諸多挑戰(zhàn),傳統(tǒng)金融法亟待完善自身以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的需要。本文以余額寶為例,從主體、價(jià)值取向與監(jiān)管制度方面對(duì)傳統(tǒng)金融法進(jìn)行系統(tǒng)性反思,并在此基礎(chǔ)上提出我國(guó)金融法的完善需要確認(rèn)金融消費(fèi)者的法律地位、完善金融消費(fèi)者的救濟(jì)途徑并建立職權(quán)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

        關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;余額寶;金融法;立法完善

        注:2014年西南政法大學(xué)本科生科研訓(xùn)練創(chuàng)新活動(dòng)資助項(xiàng)目,課題編號(hào):14XZ-BZX-181。 指導(dǎo)教師 鄧綱。

        1 互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)及意義

        互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)資金融通、支付的一種新興金融模式,它是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的產(chǎn)物,但這并不改變其金融的本質(zhì)。就其產(chǎn)生的背景而言,互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是金融行業(yè)對(duì)于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的積極回應(yīng),旨在以互聯(lián)網(wǎng)為手段,為人們提供快捷的金融服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融之所以近幾年蓬勃發(fā)展,逐步衍生出互聯(lián)網(wǎng)支付、融資、理財(cái)?shù)娜N基本模式,就在于它與傳統(tǒng)金融相比進(jìn)一步滿足了人們對(duì)金融服務(wù)日益增加的便捷性與高效性的需求。而余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)工具的代表,則充分體現(xiàn)了這種優(yōu)越性,它將互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)與投資基金業(yè)務(wù)相結(jié)合,“是讓支付寶用戶購買一款貨幣基金,具體是指由第三方支付平臺(tái)支付寶與天弘基金合作打造的一項(xiàng)全新的互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務(wù)余額增值服務(wù)?!庇行У亟鉀Q了支付寶用戶的大量沉淀資金閑置的問題,并且為客戶帶來高于銀行存款利率的收益,是一種金融模式上的創(chuàng)新。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的便捷化形式。

        互聯(lián)網(wǎng)金融的金融本質(zhì)決定其應(yīng)當(dāng)由金融法加以規(guī)制,但是如何對(duì)這一新興的金融模式協(xié)調(diào)好監(jiān)管與保護(hù)的關(guān)系使其即發(fā)揮其自身的優(yōu)勢(shì)又不至于威脅到現(xiàn)有的金融秩序便構(gòu)成了對(duì)傳統(tǒng)的金融法的挑戰(zhàn)。

        2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融法主體的挑戰(zhàn)

        2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融形勢(shì)下對(duì)金融消費(fèi)者的特別保護(hù)

        傳統(tǒng)金融法將金融業(yè)分為銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)等,其交易相對(duì)人則分別為存款人、投保人、受益人等并以金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)為依據(jù)人為地將交易相對(duì)人分割為若干部分而分別加以保護(hù)。然而,互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生在一定程度上打破了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式,使對(duì)金融消費(fèi)者分別保護(hù)失去了理論依據(jù),傳統(tǒng)模式已經(jīng)不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的需要?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的時(shí)代需要重新構(gòu)建金融法的主體,就交易相對(duì)人而言,應(yīng)當(dāng)將非出于職業(yè)性目的而購買金融產(chǎn)品或者接受金融服務(wù)的自然人或法人納入一個(gè)統(tǒng)一的金融消費(fèi)者整體加以特殊保護(hù)。

        互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生打破了金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)間的平等地位,有必要對(duì)金融消費(fèi)者做出特殊保護(hù)。在傳統(tǒng)金融法的理念中認(rèn)為金融交易雙方處于平等地位,但是隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展,加上互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,金融機(jī)構(gòu)及其交易相對(duì)人間的平等地位事實(shí)上已經(jīng)發(fā)生了變化,而這種形式上的平等最終造成了實(shí)質(zhì)上的不平等。而此種微觀層次上的不平等必然影響到國(guó)家金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,妨礙國(guó)家的宏觀調(diào)控。

        就金融消費(fèi)者而言,互聯(lián)網(wǎng)金融由于其便捷性、靈活性等優(yōu)點(diǎn)使大量對(duì)金融缺乏了解的中小投資者涌入金融領(lǐng)域,他們的經(jīng)濟(jì)實(shí)力普遍較弱,也缺乏專業(yè)知識(shí),雖然金融消費(fèi)者在財(cái)力與知識(shí)上難以與金融機(jī)構(gòu)與專業(yè)投資者相抗衡,但是卻在人數(shù)上處于絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位,根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的(CNNIC)發(fā)布的《第34次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》稱,截至2014年6月,我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品用戶規(guī)模為6368萬,使用率為10.1%,這意味著每十個(gè)網(wǎng)民中就有一個(gè)在使用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。正如勒龐所言:“我們以為自己是理性的,我們以為自己的一舉一動(dòng)都是有其道理的。但事實(shí)上,我們的絕大多數(shù)日常行為都是一些我們自己根本無法了解的隱蔽動(dòng)機(jī)的結(jié)果?!饼嫶蟮娜后w加上很大程度上的盲目性已經(jīng)足以影響到整個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,僅憑國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)的監(jiān)管是難以彌補(bǔ)這個(gè)龐大群體所帶來的隱患的。

        這種金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)間的不平等不僅體現(xiàn)在雙方的實(shí)力對(duì)比上,更是直接地體現(xiàn)在服務(wù)協(xié)議之中。

        余額寶等金融產(chǎn)品中的大部分金融服務(wù)消費(fèi)者缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí),與經(jīng)營(yíng)者相比,擁有的信息明顯不對(duì)稱,因而根據(jù)新出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》(以下簡(jiǎn)稱《消法》)第八、十一、二十八條規(guī)定,消費(fèi)者享有接受金融服務(wù)真實(shí)情況的權(quán)利,享有獲得有關(guān)金融服務(wù)方面知識(shí)的權(quán)利,有權(quán)要求金融服務(wù)經(jīng)營(yíng)者提供服務(wù)的內(nèi)容、規(guī)格、費(fèi)用等即金融服務(wù)消費(fèi)者享有知情權(quán),而金融服務(wù)經(jīng)營(yíng)者則享有相對(duì)應(yīng)的告知義務(wù)。特別是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高,金融服務(wù)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)明確告知消費(fèi)者所購買的業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),并及時(shí)向消費(fèi)者警示。而余額寶本質(zhì)上是一種由支付寶與天弘基金聯(lián)合提供的購買基金的金融服務(wù),事實(shí)上存在著投資風(fēng)險(xiǎn),而《余額寶服務(wù)協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱《協(xié)議》)僅僅在第一項(xiàng)第一條提及余額寶服務(wù)“是指本公司為投資者提供的可以通過本公司系統(tǒng)與合作金融機(jī)構(gòu)(包括但不限于保險(xiǎn)公司、銀行、基金公司、證券公司等,下同)系統(tǒng)相連,通過合作金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)在本公司的網(wǎng)上直銷自助前臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品(包括但不限于保險(xiǎn)、基金、股票、債券等,下同)交易資金的劃轉(zhuǎn)、支付及在線進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品交易、信息查詢等服務(wù)?!倍渲型ㄆ丛峒按朔N風(fēng)險(xiǎn),使金融消費(fèi)者易受誤導(dǎo)而購買其基金產(chǎn)品,存在著隱瞞風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行金融欺詐的行為。

        根據(jù)《消法》第二十九條規(guī)定,金融消費(fèi)者享有個(gè)人信息安全權(quán),金融服務(wù)經(jīng)營(yíng)者及其工作人員對(duì)收集的消費(fèi)者個(gè)人信息必須嚴(yán)格保密,不得泄露、出售或者非法向他人提供。經(jīng)營(yíng)者未經(jīng)消費(fèi)者同意或者請(qǐng)求,或者消費(fèi)者明確表示拒絕的,不得向其發(fā)送商業(yè)性信息。而《協(xié)議》第二項(xiàng)第三條規(guī)定:“您知曉并同意,為向您提供余額寶服務(wù),本公司有權(quán)將您的個(gè)人信息(包括但不限于:姓名、身份證號(hào)、手機(jī)號(hào)、郵箱、聯(lián)系地址、支付寶賬號(hào)等)提供給相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。您同意相關(guān)金融機(jī)構(gòu)有權(quán)將您的個(gè)人信息(包括但不限于您在金融機(jī)構(gòu)的賬戶、交易信息、資產(chǎn)狀況等)提供給本公司?!泵黠@地存在侵犯金融消費(fèi)者的個(gè)人隱私權(quán)的傾向。

        2.2 對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)不足產(chǎn)生的法律困境

        我國(guó)目前尚未正式出臺(tái)一部專門針對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法,雖然在新修訂的《消法》中首次將金融消費(fèi)者納入保護(hù)的范圍,卻只散見于若干條文之中,缺乏完整的體系,既沒有對(duì)金融消費(fèi)者做出法律上的認(rèn)定,也缺乏對(duì)保護(hù)機(jī)構(gòu)明確的職責(zé)劃分,保護(hù)力度明顯不足,這就為余額寶等新興的金融產(chǎn)品侵害金融消費(fèi)者權(quán)益提供了法律上的漏洞并為余額寶等一類新興金融產(chǎn)品所利用,使其得以在法律的漏洞下侵犯金融消費(fèi)者的權(quán)益,此外,還存在著未被現(xiàn)行法律規(guī)制的不正當(dāng)行為得不到法律的約束。在《協(xié)議》的第四項(xiàng)第一條規(guī)定:“若您未違反《協(xié)議》及本協(xié)議約定且因不能歸責(zé)于您的原因,造成余額寶資金劃轉(zhuǎn)及支付損失的(投資損失及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)造成的損失除外),您可向支付寶申請(qǐng)補(bǔ)償?!蹦芊竦玫窖a(bǔ)償以及補(bǔ)償金額完全取決于余額寶一方判斷。因而,用戶如果出現(xiàn)賬戶被盜等危險(xiǎn)時(shí),補(bǔ)償?shù)恼J(rèn)定權(quán)及實(shí)施都治取決于余額寶的判斷。這就給予了余額寶極大的權(quán)力以規(guī)避其在保護(hù)用戶財(cái)產(chǎn)安全時(shí)的義務(wù)。并且,雖然是以雙方協(xié)議的形式出現(xiàn),但是余額寶本身是否具有糾紛的裁判評(píng)價(jià)資格仍然有待商榷。在實(shí)際的協(xié)議履行中,余額寶很可能利用協(xié)議規(guī)避責(zé)任,從而無法保護(hù)用戶的利益。并且,余額寶在《協(xié)議》中,將用戶的財(cái)產(chǎn)維權(quán)界定為“申請(qǐng)補(bǔ)償”,而非賠償責(zé)任,沒有體現(xiàn)出違反法定或約定的義務(wù)而造成損失應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。因此,協(xié)議實(shí)際是將余額寶的賠償行為界定為“法外”的補(bǔ)償,改變了其履行賠償行為的法律性質(zhì)。使金融消費(fèi)者的利益時(shí)刻處于危險(xiǎn)之中難以真正得到保障,這些問題僅憑現(xiàn)有的法律尚不能有效解決。

        互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生實(shí)際上為金融法主體的改造提供了一個(gè)契機(jī),對(duì)金融消費(fèi)者做出特殊保護(hù)也已經(jīng)是世界上的立法趨勢(shì)。英國(guó)已經(jīng)實(shí)行了新的金融監(jiān)管法案,將大部分的金融監(jiān)管職權(quán)轉(zhuǎn)移給英格蘭銀行,并成立英國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)的專門機(jī)構(gòu)。而臺(tái)灣地區(qū)行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)也制定了金融消費(fèi)者保護(hù)法加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)力度。如今國(guó)際金融消費(fèi)者保護(hù)的趨勢(shì),即是將金融消費(fèi)者保護(hù)獨(dú)立于金融政策與監(jiān)理,并且統(tǒng)籌有關(guān)銀行、非銀行的消費(fèi)者保護(hù);建立金融爭(zhēng)議解決機(jī)構(gòu),施行一元化的金融監(jiān)理、爭(zhēng)議處理制度;同時(shí)也強(qiáng)化金融知識(shí)的普及與教育,避免因過度期待投資帶來的報(bào)酬而低估隱藏的風(fēng)險(xiǎn),藉以從源頭降低可能的投資紛爭(zhēng)。因而無論從理論還是實(shí)踐上看都有對(duì)金融消費(fèi)者加以特殊保護(hù)的需要,但卻沒有一部專門而完善立法真正地將對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)落實(shí),這將使我國(guó)廣大的金融消費(fèi)者陷入權(quán)利受損而難以救濟(jì)的困境。

        3 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融法價(jià)值取向的挑戰(zhàn)

        3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融內(nèi)在價(jià)值取向的不適應(yīng)性

        正如德國(guó)學(xué)者弗里德曼所言:“法律猶如有機(jī)體,必須隨著社會(huì)生活的發(fā)展變化而變化,并在變化中求其長(zhǎng)生。否則,必不免陷于僵化,不適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展?!被ヂ?lián)網(wǎng)金融是新興的金融模式,而金融法的立法進(jìn)程與價(jià)值轉(zhuǎn)變卻處在一個(gè)相對(duì)遲滯的階段。

        首先,傳統(tǒng)金融法對(duì)于金融消費(fèi)者的保護(hù)理念不足?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生極大地降低了金融市場(chǎng)的門檻,拓展了金融交易相對(duì)人的群體,并逐漸形成了一個(gè)以資本較少的中小客戶為主的龐大的金融消費(fèi)者群體,以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正在開發(fā)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)因交易成本過高而無力開發(fā)的客戶市場(chǎng),為他們提供融資渠道。然而,傳統(tǒng)金融法必然較少考慮占當(dāng)時(shí)的金融交易相對(duì)人比重較小的中小投資者的利益而著重考慮占比重較大的專業(yè)投資人的利益,對(duì)于當(dāng)下廣大金融消費(fèi)者的利益保護(hù)是不利的。

        其次,傳統(tǒng)金融法對(duì)于金融交易的效率理念不足。傳統(tǒng)金融業(yè)以金融機(jī)構(gòu)為中心,金融交易行為大多在金融機(jī)構(gòu)完成,手續(xù)繁瑣而復(fù)雜。傳統(tǒng)金融法也隨之秉持這一理念,對(duì)金融領(lǐng)域的調(diào)整事實(shí)上以金融機(jī)構(gòu)為中心,注重金融機(jī)構(gòu)的作用。然而,互聯(lián)網(wǎng)金融的興起正沖擊著這一局面,雖然依據(jù)中國(guó)人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》,未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事或變相從事支付業(yè)務(wù),并且經(jīng)過批準(zhǔn)后仍需受銀行的監(jiān)管。但是不可否認(rèn)的是第三方支付業(yè)務(wù)已經(jīng)頗具規(guī)模?!吨袊?guó)非金融支付機(jī)構(gòu)市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告2014年第二季度》數(shù)據(jù)顯示,2014年第二季度非金融支付機(jī)構(gòu)各類支付業(yè)務(wù)的總體交易規(guī)模達(dá)到7.26萬億元。環(huán)比一季度增長(zhǎng)1.8%。第三方支付的興起只是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)縮影,但是它反映出了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代投資者對(duì)于金融效率的需求不斷增加的趨勢(shì),在這樣的時(shí)代背景下,傳統(tǒng)金融業(yè)也不得不做出積極調(diào)整以挽回競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此,傳統(tǒng)金融法對(duì)于金融效率的追求已經(jīng)不能滿足當(dāng)今金融業(yè)的發(fā)展需要,其對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的過度關(guān)注也使其難以對(duì)新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有效調(diào)整。

        3.2 安全價(jià)值:金融法的保護(hù)性監(jiān)管

        正如上文所指出,傳統(tǒng)金融法以金融機(jī)構(gòu)為中心,因此傳統(tǒng)金融法必然側(cè)重于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管而較少對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;側(cè)重于對(duì)交易結(jié)果的監(jiān)管而較少對(duì)交易行為以及雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的規(guī)制??傮w來看,傳統(tǒng)金融法側(cè)重于對(duì)危害金融運(yùn)行整體態(tài)勢(shì)行為的監(jiān)管而較少針對(duì)金融消費(fèi)者角度的保護(hù)性監(jiān)管?;ヂ?lián)網(wǎng)金融將迫使傳統(tǒng)金融法轉(zhuǎn)變自身的監(jiān)管理念,注重針對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)性監(jiān)管,一方面,針對(duì)金融消費(fèi)者而言,應(yīng)當(dāng)在尊重其自由選擇權(quán)的基礎(chǔ)上對(duì)其行為進(jìn)行必要的規(guī)制以規(guī)避其盲目性、從眾性,減少其風(fēng)險(xiǎn)投資可能帶來的損失。另一方面,針對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言,應(yīng)當(dāng)對(duì)其交易行為與交易結(jié)果一同監(jiān)管,避免侵害消費(fèi)者權(quán)利。

        傳統(tǒng)金融法的監(jiān)管理念難以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融興起所帶來的沖擊,以余額寶為首的新興金融產(chǎn)品突破了金融機(jī)構(gòu)的時(shí)空限制而為金融消費(fèi)者提供金融交易服務(wù),單純地對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管不能確保此類非金融機(jī)構(gòu)不對(duì)金融消費(fèi)者的權(quán)利造成侵害。就交易結(jié)果而言,余額寶一類的金融產(chǎn)品的效率高,數(shù)額小且主要吸收公眾的閑散資本用于金融投資,似乎不會(huì)對(duì)金融秩序造成太大影響,但是余額寶的用戶范圍廣,單純以交易結(jié)果為依據(jù)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)一旦出現(xiàn)侵害金融消費(fèi)者權(quán)利的行為更會(huì)影響金融消費(fèi)者對(duì)金融市場(chǎng)的信心進(jìn)而波及整個(gè)金融市場(chǎng)。在美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)時(shí),并非雷曼兄弟這類大型金融機(jī)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管進(jìn)行投機(jī)操作,而是普通的金融消費(fèi)者不顧自身實(shí)力盲目貸款無力償還所致,正是這類微不足道的貸款最終重創(chuàng)了世界經(jīng)濟(jì),而在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,金融交易更便捷,投資渠道更廣泛,金融風(fēng)險(xiǎn)也更大,金融監(jiān)管也更需要考慮金融消費(fèi)者的保護(hù)實(shí)現(xiàn)金融秩序的安全。

        3.3 效率價(jià)值:金融法的服務(wù)理念

        “以‘危機(jī)應(yīng)對(duì)為主要特征的傳統(tǒng)金融法,側(cè)重對(duì)政府與金融機(jī)構(gòu)之間的管理關(guān)系進(jìn)行規(guī)制,主體是金融監(jiān)管法和調(diào)控法?!眰鹘y(tǒng)金融法就其自身職能定位來看,本質(zhì)上就是一部金融監(jiān)管法。一方面,它側(cè)重于對(duì)金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)的監(jiān)管而缺乏對(duì)于金融消費(fèi)者的保護(hù),在金融交易關(guān)系的調(diào)控中更多地注重金融機(jī)構(gòu)與交易相對(duì)人間的形式平等,而不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者間的實(shí)質(zhì)上的不平等,因而帶有傳統(tǒng)民商法的色彩而缺乏金融法自身的特性。另一方面,傳統(tǒng)金融法所具有的濃厚監(jiān)管色彩使其難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的需要。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融模式雖然是大勢(shì)所趨,卻必然存在著許多缺陷與漏洞,再加上缺乏諸如證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)一類完善成熟的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管制度,初期必然會(huì)出現(xiàn)一定的混亂給金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者雙方帶來損失,倘若以此為理由按照傳統(tǒng)金融業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格監(jiān)管則必然導(dǎo)致余額寶一類的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)受挫,使雙方都無法享受互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的高效透明性,并不利于金融業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的金融法為了實(shí)現(xiàn)其效率價(jià)值需要提升其服務(wù)理念。

        無論是“規(guī)則性監(jiān)管”還是“原則性監(jiān)管”都在不同程度上意味著對(duì)行為的一種約束,它固然能夠在一定程度上保障金融秩序,但是不可避免地會(huì)阻礙金融市場(chǎng)活力,抑制金融創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代,金融法對(duì)于余額寶這些新興金融產(chǎn)品不應(yīng)當(dāng)單純靠監(jiān)管加以限制,而應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)向服務(wù)理念,支持、引導(dǎo)符合金融發(fā)展需要的金融產(chǎn)品,限制、淘汰損害金融秩序的金融產(chǎn)品,推動(dòng)金融創(chuàng)新,在立法上為互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方簡(jiǎn)化交易流程提供支持,提升金融交易效率,使雙方的利益得以最大限度的滿足而減少?zèng)_突矛盾,從根源上解決互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)初期的混亂局面,實(shí)現(xiàn)良好穩(wěn)定的金融秩序。

        4 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)分業(yè)監(jiān)管制度的挑戰(zhàn)

        我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度是以金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)為依據(jù)所規(guī)定的分業(yè)監(jiān)管制度,即由中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)的金融活動(dòng)進(jìn)行宏觀性的統(tǒng)一監(jiān)管,由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分別進(jìn)行監(jiān)管。然而正如上文所指出,互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生使金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面被沖擊,分業(yè)監(jiān)管制度的基礎(chǔ)也已經(jīng)被削弱,給當(dāng)下的金融監(jiān)管造成許多弊端。

        4.1 分業(yè)監(jiān)管制度下容易產(chǎn)生行政低效

        英國(guó)歷史學(xué)家諾斯古德·帕金森曾提出著名的帕金森定律,這項(xiàng)定律揭示了現(xiàn)代官僚體制的政府機(jī)構(gòu)所具有的自我擴(kuò)張傾向,而作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“一行三會(huì)”也不例外,從縱向上看,將統(tǒng)一的監(jiān)管職權(quán)分別賦予多個(gè)部門行使導(dǎo)致中央和地方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)膨脹,不僅增加了納稅人的負(fù)擔(dān),而且在其自我擴(kuò)張的趨勢(shì)下將會(huì)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)臃腫,人浮于事,行政效率下降的弊端。從橫向上看,有學(xué)者指出“我國(guó)金融監(jiān)管資源的行業(yè)分布和地區(qū)分布存在著嚴(yán)重不平衡,具體而言,一是三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部一線監(jiān)管人員相對(duì)較少,監(jiān)管綜合化水平低,二是與銀行監(jiān)管隊(duì)伍相比,證券、保險(xiǎn)監(jiān)管的基層單位人員較少,人力資源相對(duì)匱乏?!闭f明在實(shí)踐中三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的實(shí)力對(duì)比不同,對(duì)同樣的金融消費(fèi)者的保護(hù)力度自然會(huì)有所差別,使金融消費(fèi)者的權(quán)利難以得到同樣的救濟(jì),不利于金融消費(fèi)者的保護(hù)。這樣的監(jiān)管制度應(yīng)對(duì)自身權(quán)限范圍內(nèi)的職責(zé)尚且存在這些問題,更難以互相協(xié)調(diào)配合來監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代大量即時(shí)性的交易行為,維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定。

        4.2 分業(yè)監(jiān)管制度下容易產(chǎn)生監(jiān)管失靈

        在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,金融創(chuàng)新產(chǎn)品如雨后春筍般大量涌現(xiàn),諸如余額寶一類的金融產(chǎn)品將支付、投資基金等多種金融業(yè)務(wù)相結(jié)合后形成了監(jiān)管權(quán)的交叉,造成監(jiān)管失靈的后果。一方面,面對(duì)技術(shù)性較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,維護(hù)網(wǎng)絡(luò)交易過程安全的金融監(jiān)管技術(shù)與手段尚不成熟,即使是在國(guó)際上對(duì)各國(guó)有重大影響的巴塞爾委員會(huì)也尚未對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管形成系統(tǒng)、完整的標(biāo)準(zhǔn),而互聯(lián)網(wǎng)金融的交易行為量大,具有即時(shí)性,甚至可以實(shí)現(xiàn)跨國(guó)交易,監(jiān)管過程中存在著操作難、取證難等種種問題,而監(jiān)管權(quán)的交叉很可能使監(jiān)管主體之間面對(duì)困難互相推諉責(zé)任,產(chǎn)生監(jiān)管漏洞,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的秩序混亂。而在另一方面,面對(duì)這些新興的金融產(chǎn)品創(chuàng)新者,監(jiān)管主體很可能利用其初期市場(chǎng)不成熟、運(yùn)作不規(guī)范,法規(guī)不明確,執(zhí)法成本低的缺陷爭(zhēng)相執(zhí)法以謀取部門利益,進(jìn)而會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管重疊甚至監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)的局面。無論是監(jiān)管漏洞還是監(jiān)管重疊都是監(jiān)管資源的不合理使用,都將造成監(jiān)管失靈的不利后果,不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

        5 對(duì)于我國(guó)金融法完善的相關(guān)立法建議

        5.1 制定相關(guān)單行法律以確定金融消費(fèi)者的法律地位

        正如前文所指出,傳統(tǒng)金融法忽視對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)已經(jīng)不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的需要,而我國(guó)目前對(duì)金融消費(fèi)者仍然缺乏一個(gè)法律上的明確界定,使其法律地位難以得到確認(rèn),并不能體現(xiàn)出對(duì)金融消費(fèi)者的特別保護(hù),需要制定一部專門保護(hù)金融消費(fèi)者的單行法。

        在缺乏單行法的情況下,國(guó)家也通過對(duì)《消法》的部分修訂增加一些對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)條款,但這并不意味著它可以代替一部金融消費(fèi)者保護(hù)法,這些條款不僅分散而且在事實(shí)上存在著將金融消費(fèi)者同一般消費(fèi)者混同的情況。在金融法領(lǐng)域直接套用消費(fèi)者權(quán)益保障法上對(duì)消費(fèi)者的界定存在諸多問題。我國(guó)消費(fèi)者權(quán)益保障法第二條指出:“消費(fèi)者為生活消費(fèi)需要購買、使用商品或者接受服務(wù),其權(quán)益受本法保護(hù);本法未作規(guī)定的,受其他有關(guān)法律、法規(guī)保護(hù)?!笔紫?,就消費(fèi)目的而言,消法采用了生活性消費(fèi)的狹義界定,而金融消費(fèi)者進(jìn)行金融交易活動(dòng)則以盈利為首要目的,并不是直接滿足生活需要,因而金融消費(fèi)者并不是消法意義上的消費(fèi)者,將被排除在法律保護(hù)范圍之外。其次,就概念外延而言,消法未明確指明消費(fèi)者是否包括法人、其他組織,學(xué)術(shù)界對(duì)此尚有爭(zhēng)議,如果套用消法的概念將使金融消費(fèi)者的外延難以確定,無法對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。

        筆者認(rèn)為,在制定金融消費(fèi)者保護(hù)法時(shí)對(duì)于金融消費(fèi)者的界定不宜過寬,并非所有購買金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的人都應(yīng)視為金融消費(fèi)者,出于實(shí)質(zhì)公平與我國(guó)金融行業(yè)壟斷格局的考慮,只有那些非職業(yè)性中小投資者才應(yīng)當(dāng)被納入金融消費(fèi)者的范疇予以特別保護(hù)。臺(tái)灣《金融消費(fèi)者保護(hù)法》第四條也同樣對(duì)金融消費(fèi)者作出了限制性規(guī)定:“本法所稱金融消費(fèi)者,指接受金融服務(wù)業(yè)提供金融商品或服務(wù)者。但不包括下列對(duì)象:一、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。二、符合一定財(cái)力或?qū)I(yè)能力之自然人或法人。前項(xiàng)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)之范圍及一定財(cái)力或?qū)I(yè)能力之條件,由主管機(jī)關(guān)定之?!?/p>

        5.2 建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)

        我國(guó)應(yīng)盡快建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。據(jù)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)顯示2014年8月24日余額寶收益下跌至1.0993元,是自去年6月13日上線以來首次跌破1.1元,從對(duì)應(yīng)的7日年化收益率來看下降到了4.139%,面對(duì)余額寶收益下滑的趨勢(shì)甚至已經(jīng)有人預(yù)測(cè)其收益率將破“4”。無獨(dú)有偶,美國(guó)也曾有過類似的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品PayPal,該公司也曾在2000年創(chuàng)下5.56%的年收益率,但最終卻由于受金融危機(jī)的影響收益率大幅下降并于2011年倒閉。因此,“余額寶等理財(cái)業(yè)務(wù)的興衰成敗,最終還是要落在收益上。余額寶的收益來源主要取決于貨幣市場(chǎng)本身,即產(chǎn)品的金融屬性,而不是互聯(lián)網(wǎng)屬性?!憋@赫一時(shí)的余額寶以及其他無數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品事實(shí)上也都存在著重蹈美國(guó)PayPal覆轍的可能,其風(fēng)險(xiǎn)并沒有因其互聯(lián)網(wǎng)的形式有所減小,這一方面需要金融消費(fèi)者謹(jǐn)慎投資,但另一方面更需要國(guó)家的有效監(jiān)管規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)廣大金融消費(fèi)者的合法利益。由于我國(guó)目前仍實(shí)行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的制度,受此影響,一行三會(huì)也紛紛成立自己的金融消費(fèi)保護(hù)機(jī)構(gòu),彼此之間難以協(xié)調(diào)配合,容易對(duì)余額寶這類交叉產(chǎn)品造成監(jiān)管漏洞,因此筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)排除傳統(tǒng)金融法分業(yè)監(jiān)管思路的影響,建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)。

        5.3 完善金融消費(fèi)者的救濟(jì)途徑

        互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品由于其自身的特性往往涉及包括第三方平臺(tái)的多個(gè)主體,責(zé)任認(rèn)定較為復(fù)雜,同時(shí)其交易多以電子合同的形式,而電子證據(jù)易于偽造難以固定保全,當(dāng)事人取證較為困難,再加上相關(guān)訴訟費(fèi)用以及審理所耗費(fèi)的時(shí)間使案件的訴訟成本過高?!叭耸瞧渥岳睦硇宰畲蠡?。這一概念暗示,人們會(huì)對(duì)激勵(lì)作出反應(yīng),即如果一個(gè)人的環(huán)境發(fā)生變化,而他通過改變其行為就能增加他的滿足,那他就會(huì)這樣去做?!泵鎸?duì)訴訟成本與效益間的對(duì)比,金融消費(fèi)者出于自利的考慮往往只將其視作維護(hù)權(quán)益的最后手段導(dǎo)致大量金融糾紛難以及時(shí)解決。因而金融法應(yīng)當(dāng)完善金融消費(fèi)者的救濟(jì)途徑,在司法途徑外考慮通過設(shè)立調(diào)解、仲裁及其他程序減輕其維權(quán)成本進(jìn)而鼓勵(lì)金融消費(fèi)者維護(hù)自身權(quán)益,實(shí)現(xiàn)金融秩序。臺(tái)灣《金融消費(fèi)者保護(hù)法》第十三條規(guī)定:“金融消費(fèi)者就金融消費(fèi)爭(zhēng)議事件應(yīng)先向金融服務(wù)業(yè)提出申訴,金融服務(wù)業(yè)應(yīng)于收受申訴之日起三十日內(nèi)為適當(dāng)之處理,并將處理結(jié)果回復(fù)提出申訴之金融消費(fèi)者;金融消費(fèi)者不接受處理結(jié)果者或金融服務(wù)業(yè)逾上述期限不為處理者,金融消費(fèi)者得于收受處理結(jié)果或期限屆滿之日起六十日內(nèi),向爭(zhēng)議處理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)u議;金融消費(fèi)者向爭(zhēng)議處理機(jī)構(gòu)提出申訴者,爭(zhēng)議處理機(jī)構(gòu)之金融消費(fèi)者服務(wù)部門應(yīng)將該申訴移交金融服務(wù)業(yè)處理。”采取訴訟外的救濟(jì)途徑既降低了金融消費(fèi)者的維權(quán)成本,也減輕了司法機(jī)構(gòu)的壓力,更將有利于對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)與交易效率的提升。

        6 結(jié)語

        理解互聯(lián)網(wǎng)金融,我們需要想象力,而不是傳統(tǒng)的演繹。1這場(chǎng)金融變革的序幕已經(jīng)拉開,不論我們每個(gè)人是否準(zhǔn)備好,都將要融入這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代,而承擔(dān)著維護(hù)金融秩序穩(wěn)定,促進(jìn)金融發(fā)展的金融法更需要站在新的角度理解互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)變,而不是固守傳統(tǒng)金融法的藩籬。盡管這可能是一個(gè)漫長(zhǎng)而曲折的過程,需要人們?cè)趯?shí)踐中不斷探索與研究,但是適時(shí)的轉(zhuǎn)變必然能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融提供更為廣闊的空間,更好地發(fā)揮其作用,實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。

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