羅黎明

摘要：就目前我國公路工程項(xiàng)目投資情況來看，普遍存在的共性是投資周期長、投資金額大、存在較多不確定性因素，可想而知，公路工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)也必然較大。所以，深入開展對(duì)我國公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，可以促使公路工程相關(guān)企業(yè)更加重視所開發(fā)項(xiàng)目的投資與風(fēng)險(xiǎn)衡量，積極掌握項(xiàng)目開發(fā)過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，分析投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)利益的相關(guān)性。文章主要介紹了公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的概念、主要類型，分析了我國公路工程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，最后詳細(xì)給出了公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的程序。

關(guān)鍵詞：公路工程；投資風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)管理程序

由于在公路工程的投資決策中，客觀存在著不確定性，即投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免，所以公路企業(yè)有必要對(duì)它進(jìn)行正確的評(píng)估與分析，將投資不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)降到可承受程度范圍內(nèi)。由于投資活動(dòng)所需的條件、外部環(huán)境等影響因素是動(dòng)態(tài)變化的，人們又往往只能根據(jù)過去已經(jīng)發(fā)生的數(shù)據(jù)結(jié)果和積累的經(jīng)驗(yàn)來做出判斷，所以這些判斷往往不一定準(zhǔn)確，且判斷所以來的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)間隔的時(shí)間越遠(yuǎn)，判斷的準(zhǔn)確性可能更低。

一、公路工程項(xiàng)目投資的主要風(fēng)險(xiǎn)

公路工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于投資周期長、投資金額大、投資回收慢等特點(diǎn)，相關(guān)企業(yè)在決策投資項(xiàng)目前應(yīng)當(dāng)充分考慮項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度、風(fēng)險(xiǎn)類型等一系列問題，為投資決策提供可靠的依據(jù)。一般來說，公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式可以分為以下六類：環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)。

1. 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。公路工程項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，主要是指自然風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的重新修定等。

2. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。指科研成果在轉(zhuǎn)化為新技術(shù)、新產(chǎn)品的過程中表現(xiàn)出來的基本特點(diǎn)，即其開發(fā)出來后能都經(jīng)受市場的考驗(yàn)。出現(xiàn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，即意味著企業(yè)開發(fā)的技術(shù)未被市場所接受，不能創(chuàng)造價(jià)值。造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是設(shè)備質(zhì)量缺陷、設(shè)計(jì)和施工人員的技術(shù)水平未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)、施工規(guī)范不達(dá)標(biāo)等等。

3. 法律風(fēng)險(xiǎn)。指由于缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)投資方面的保護(hù)性法律，而造成企業(yè)無法獲得合理法律保護(hù)，受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。

4. 經(jīng)濟(jì)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。其中市場風(fēng)險(xiǎn)作為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要內(nèi)容，主要包括市場需求的變動(dòng)、資源價(jià)格的變動(dòng)等。金融風(fēng)險(xiǎn)主要變現(xiàn)為利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸管理制度的變化、貨幣兌換制度的變化等。

5. 經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)是指在公路工程項(xiàng)目的管理過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致該風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是管理者缺乏管理經(jīng)驗(yàn)和足夠的管理能力，例如管理層錯(cuò)誤的決策則很可能引起整個(gè)項(xiàng)目的失敗。

6. 政治風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)是指國家政策，尤其是經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策的變化而造成的，企業(yè)沒有足夠的能力做出應(yīng)急反應(yīng)，則很可能會(huì)直接導(dǎo)致投資項(xiàng)目的失敗。政治風(fēng)險(xiǎn)還包括由于國家政局、居民生活環(huán)境不穩(wěn)定等原因造成的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，使項(xiàng)目投資失敗。

二、國內(nèi)公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

我國的公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)達(dá)國家項(xiàng)目相比尚處于起步階段，主要表現(xiàn)為落后的工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理，公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)的領(lǐng)域十分有限，特別是公路工程建設(shè)市場基本處于空白狀態(tài)，沒有形成一系列完整的、系統(tǒng)的管理制度。公里工程建設(shè)是我國基礎(chǔ)建設(shè)的重要的組成部分，一直以來都由地方交通主管部門負(fù)責(zé)管理，這樣的單一管理模式造成了管理理念落后、監(jiān)督機(jī)制缺乏、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足等一系列問題。造成這種管理現(xiàn)象現(xiàn)狀的原因一方面是由于國家項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理程序中缺乏風(fēng)險(xiǎn)分析這一程序，另一方面是業(yè)主不重視風(fēng)險(xiǎn)分析，沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)分析可以極大地提高項(xiàng)目可行性研究的準(zhǔn)確性。公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的缺乏主要從以下幾個(gè)方面體現(xiàn)出來。

1. 政府部門一手包辦了公路工程建設(shè)全部活動(dòng)的管理，包括最初的立項(xiàng)、審批，到后期的具體設(shè)計(jì)與實(shí)施，再到最后的工程養(yǎng)護(hù)。在這樣一個(gè)封閉的運(yùn)行系統(tǒng)中，內(nèi)部各相關(guān)利益主體之間的運(yùn)作不協(xié)調(diào)、系統(tǒng)運(yùn)行過程中任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都有可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2. 目前項(xiàng)目偷工減料、以次充好的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。特別是以承包商為代表的利益主體往往只考慮眼前自身利益的最大化，不顧一切從施工企業(yè)中獲取較多的利潤，縮減一切成本，甚至不惜使用不合格的原材料來建設(shè)項(xiàng)目，導(dǎo)致項(xiàng)目無法達(dá)到質(zhì)量要求，產(chǎn)生勞民傷財(cái)?shù)馁|(zhì)量事故。在市場競爭加劇和越來越規(guī)范化的市場建設(shè)中，承包商如果繼續(xù)惡意追求自身利益最大化，必然會(huì)導(dǎo)致自己經(jīng)濟(jì)利益蒙受損失，甚至?xí)?dǎo)致其在市場上失去競爭力，面臨破產(chǎn)威脅。在現(xiàn)實(shí)的工程施工中，因缺乏系統(tǒng)的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理而造成巨大財(cái)產(chǎn)生命損失的案例比比皆是。

3. 交通部門作為公路工程項(xiàng)目建設(shè)的最主要管理者，同時(shí)承擔(dān)著管理者、建設(shè)者的角色，這就容易導(dǎo)致管理混亂、職責(zé)不清等情況的發(fā)生。導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，沒有人愿意出面管理和承擔(dān)，只能眼看著風(fēng)險(xiǎn)越來越大，達(dá)到無法控制的地步，造成嚴(yán)重的損失。在這類工程施工中，如中途運(yùn)營發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，在無法追究當(dāng)事人的情況下，只能由國家來承擔(dān)損失。隨著目前公路建設(shè)籌資、融資方式的越來越多樣化，加上政府只能的逐漸轉(zhuǎn)變，企業(yè)在施工過程中，已越來越重視程序的規(guī)范化以及法治觀念的重要性，隨著這種趨勢的發(fā)展，工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理必將被重視起來。

4. 缺乏工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)和人員。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的長期忽視導(dǎo)致不管是政府相關(guān)機(jī)構(gòu)還是項(xiàng)目的管理者、實(shí)施者都沒有意識(shí)去建立專門機(jī)構(gòu)來對(duì)公路工程項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)范化的風(fēng)險(xiǎn)管理，目前這方面的人才培養(yǎng)也很缺乏。

三、國內(nèi)公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

1. 建立公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理模型

公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)循環(huán)的、連續(xù)的過程。結(jié)合相關(guān)的具體情況，運(yùn)用一些大型的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分別從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)、應(yīng)對(duì)、監(jiān)控這五個(gè)階段來建立風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

2. 識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是一項(xiàng)細(xì)致而復(fù)雜的工作。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別需要按照特定的步驟來進(jìn)行，采取先進(jìn)的方法逐層次地分析各種現(xiàn)象，并識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是貫穿在整個(gè)項(xiàng)目執(zhí)行過程中的，并非一次性完成，要隨著工作的開展后，不斷重復(fù)地進(jìn)行，并且結(jié)合實(shí)際，隨著補(bǔ)充可能遺漏的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過程如下。

（1）搜集項(xiàng)目建設(shè)的有關(guān)資料。

（2）現(xiàn)場調(diào)查法。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)清單。

（4）識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)因素推測其結(jié)果。

（5）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率與風(fēng)險(xiǎn)損失后果。

（6）建立風(fēng)險(xiǎn)事故樹。

（7）征求專家意見。

（8）解釋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

3. 風(fēng)險(xiǎn)分析

分析風(fēng)險(xiǎn)主要是指分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生背后的原因和風(fēng)險(xiǎn)的屬性，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估做準(zhǔn)備。

（1）熟悉和了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)清單上的已被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）分析風(fēng)險(xiǎn)屬性，并歸類。

（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行層次分析，分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

4. 評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的過程實(shí)質(zhì)是一個(gè)給項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分等級(jí)并進(jìn)行排序的過程。常用的風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估方法有以下幾種：調(diào)查、模糊數(shù)學(xué)法、層次分析法、CIM模型法、敏感性分析法和專家打分法等。

5. 應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，很據(jù)已經(jīng)識(shí)別和分析評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，來研究如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。在公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)踐中，人們往往采取風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)利用這幾種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

四、結(jié)論

交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是拉動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)增長的支柱產(chǎn)業(yè)，在我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著重要作用，公路工程建設(shè)則是交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的代表。公路建設(shè)有著自身的復(fù)雜性，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大。本文立足于公路工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)類型，提出了我國目前在公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的缺陷，并給出了風(fēng)險(xiǎn)管理的具體程序，包括建立模型、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)等。較好地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠明顯減少風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生和損失，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資目標(biāo)。

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（作者單位：浙江省龍游縣交通運(yùn)輸局）