作者簡介:孟亞茹(1991-),女,漢,河南安陽人,碩士研究生在讀,研究方向:公司金融與公司治理。
摘要:2012年底八項規(guī)定的出臺,給白酒行業(yè)帶來沉重一擊。隨著塑化劑超標和存款被盜相繼出現(xiàn),酒鬼酒日益吸引了更多的關注。股價直線下跌一倍以上。由此引發(fā)人們對財務經營問題的思考,發(fā)現(xiàn)內部控制和資金管理形同虛設。在改革轉型時期,酒鬼酒推陳出新,變革營銷方式,巨額虧損局面才得以扭轉。這些舉措能否帶領酒鬼酒走上康莊大道,引發(fā)了持續(xù)思考和關注。
關鍵詞:八項規(guī)定;塑化劑;存款丟失;內部控制
“不可不醉,不可太醉”是藝術家黃永玉先生為酒鬼酒的親筆題詞。這句話本來是描繪品酒的狀態(tài),卻與近幾年來酒鬼酒的業(yè)績狀況幾乎同步。2012年-2013年酒鬼酒真的醉了,醉倒在八項規(guī)定出臺時,醉倒在塑化劑風波中,醉倒在億元存款丟失里;2014年的轉型年,酒鬼酒管理層意識到“不可太醉”,于是積極推新品、調戰(zhàn)略、促改革、迎發(fā)展,順利度過危機,迎來2015年第一季度的繁榮。
一、白酒行業(yè)低迷
2012年底八項規(guī)定的新鮮出爐,無疑給了炙手可熱的白酒行業(yè)當頭一棒。貴州茅臺酒的股價驟然下降;五糧液的股價一年以來也下降了四成左右。作為白酒行業(yè)的領導品牌尚且如此,更不必說其他眾多無力抵御“暴風”侵襲的中低檔白酒廠商。很多白酒企業(yè)銷售量大幅下降,產品積壓嚴重。也許八項規(guī)定的新鮮出爐僅僅起到催化的作用。白酒行業(yè)不可能繼續(xù)如日中天。有專家表示目前行業(yè)狀況是由多方面因素導致,比如國際經濟態(tài)勢和自身結構調整。在習大大的領導下,反腐力度加大,改革措施深入人心。倡導合理消費,壓制公款吃喝等不正之風。前幾年的白酒價格甚至高達幾千元,現(xiàn)在逐步回歸理性。消費是行業(yè)發(fā)展的動力源泉,減少消費,一定程度上就打擊了社會上不合理的公款消費現(xiàn)象。
查閱行業(yè)內相關報表,發(fā)現(xiàn)在2012年上半年政策未頒布之前每家酒商營業(yè)收入增長的幅度都很高。最低值也在30%以上,而酒鬼酒的營業(yè)收入增長率高達133%。顯示白酒行業(yè)一片大好。2012年底出臺八項規(guī)定,經過市場半年的政策消化,在2013年半年報中體現(xiàn)的淋漓盡致,甚至每家的增長率都下降到7%以下。貴州茅臺調整銷售策略非常迅速,盯緊“腰部市場”,減小了政策調整受到的影響。山西汾酒本來就沒有大舉進攻高端價位酒類市場,所以降幅不如五糧液、洋河等明顯。酒鬼酒在2012年遠遠高于同行最高水平,在2013年驟降,幅度竟然達到200%。可見行業(yè)背景的沖擊對于酒鬼酒這樣本身搖搖欲墜的企業(yè)來說是晴天霹靂。
酒鬼酒股份有限公司于1997年7月在深交所上市,證券代碼為000799,股票簡稱“酒鬼酒”。公司主營業(yè)務為生產、銷售洞藏酒、內參酒、酒鬼酒、湘泉酒等系列白酒產品①。其中高檔產品創(chuàng)收點在酒鬼系列,中檔產品以湘泉系列為主。根據(jù)下表可以看出,酒鬼系列作為酒類主營產品在近三年以來幾乎不變,并且高達85%,構成企業(yè)主營創(chuàng)收項目。而湘泉系列毛利率在2012年雖有上升的苗頭,在2013年降至原水平。其產品主要依靠高端白酒盈利,所以不難理解為什么在2013年的改革浪潮下首當其沖。
對比2012、2013年的財務報表可以看出,酒鬼酒的銷售量、生產量、庫存量都有明顯的降幅。酒鬼酒在2013年年報中也披露由于行業(yè)整體處于調整期,造成銷售量下降49.02%,同比生產量下降56.09%。②表明行業(yè)背景對企業(yè)的庫存、銷售、主營等多方面造成一定的沖擊。
二、塑化劑超標
高端白酒受創(chuàng),再次卷入不幸風波。2012年11月19日,一篇文章暴出酒鬼酒塑化劑超標260%。迅速把樣品送到相關部門檢驗,卻以“質檢機構不權威,樣品非自產品,國家未出臺標準”等借口為由。直到質檢總局證實了該消息。官方微博中才表示歉意,但態(tài)度不夠明確和缺乏誠意。
在2012年11月1日的58.65元跌到2013年2月28日的29.08元,下降幅度近50%。圖一是在塑化劑超標事件被爆出前后的市場反應。我們可以看出自11月21日之前,股價雖有下降趨勢,但幅度不大,說明市場內部信息擁有者已經意識到潛在危機。在事件爆出的第一天,開始了直線式下降,股價一路從47.77元跌到27.09元。在此期間,上證綜指則是在緩慢上升的過程。說明塑化劑超標事件的直接影響很大。
三、億元存款被盜
2014年1月27日,距離事情發(fā)生已經一月有余,酒鬼酒才將存款丟失公之于眾。具體情況是在2013年11月底,其子公司農行的賬戶中一億存款不翼而飛。剩下不足千元。事件經網(wǎng)絡曝出,該銀行卻表示,整個資金劃付過程包括印鑒均合法,不存在銀行內部工作問題。后來公安偵破此案,實際上不法分子利用某公司與酒鬼酒之間的簽訂協(xié)議,非法轉移資金。
根據(jù)2013年酒鬼酒資產項目的變化情況,從中可以看出2013年酒鬼酒的貨幣資金降幅明顯,占總資產比重從2012年的33.05%下降至19.48%,金額減少了4億多元。這里貨幣資金的減少離不開2013年末酒鬼酒公司億元被盜案的影響。雖然目前部分款項已經追回,但是巨額損失無法短時間內彌補。這筆銀行存款最終被計入了2013年的營業(yè)外支出,對公司造成了較大的負面影響。
在2013年年報中瑞華事務所對其審計時已經發(fā)現(xiàn)酒鬼酒公司的非財務報告內部控制存在重要缺陷。并在內部控制審計報告中對事件進行詳細披露。但酒鬼酒卻認為自己已經嚴格按照相關規(guī)定,建立了有效的內部控制管理制度。我國對企業(yè)內控方面明確了法律規(guī)范,防止出現(xiàn)此類現(xiàn)象。比如《企業(yè)內部控制應用指引——資金控制》中明確規(guī)定辦理資金收付,附上原始憑證,遵循銀行等方面的監(jiān)管方法,實行從下到上逐級審批,對真實性和可靠性審核無誤后才可安排具體支付;實行職務分離制度。這套流程完整走下來也需要幾天時間??蓪嶋H上嫌疑人僅僅通過存現(xiàn)幾百元就可在次日單獨轉走巨額現(xiàn)金,沒有經過審批程序,相關印章沒有經過外人之手,并且在幾天內連續(xù)操作。
近幾年以來,在風雨中漂泊的酒鬼酒依次經歷了三大暴風雨的洗禮。2014年年報中凈利潤仍然虧損。在歷經近三年的低迷筑底,面臨退市風險的警示,酒鬼酒內部也推出多系列中低端價位的產品,轉向縣鄉(xiāng)市場;在改善銷售渠道,借助互聯(lián)網(wǎng)與社群營銷;在2015年的新春中首戰(zhàn)告捷!
四、總結
回首酒鬼酒的2012年到2015年,酒鬼酒可謂經歷了過山車般的變化。本來依靠高端價位酒鬼系列為主營創(chuàng)收利潤點,在2013年深受八項規(guī)定出臺的影響,市場減少了對高端酒品的消費,整個白酒行業(yè)都進入了嚴冬期。2012年的酒鬼酒再次卷入塑化劑超標的漩渦中,面臨危機,他沒有第一時間查明原因致歉并召回已流向市場的產品,讓很多消費者失望。禍不單行,2013年在銀行的億元存款突然不翼而飛,銀行工作人員經檢查印鑒公章均合法,應該是公司內部人員所為。這也反映出內部存款支取制度的不規(guī)范。兩年凈利潤未負,面臨退市風險警示的酒鬼酒勵精圖治,改革創(chuàng)新。推出中低端價位新品,銷售重點轉向縣鄉(xiāng);同時線上微信銷售趕潮流,線下也積極帶動起來,銷售業(yè)績達到新高點。(作者單位:上海大學)
注解:
①來源于2013年年報
②來源于2013年年報