宋飛飛 黃作明

作者簡(jiǎn)介：宋飛飛（1991.09-），男，漢族，江蘇南京，南京審計(jì)學(xué)院審計(jì)專碩研究生研二在讀，研究方向：審計(jì)技術(shù)與方法。

摘要：P2P網(wǎng)貸在我國(guó)金融體系中的地位越來(lái)越重要，P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建是評(píng)價(jià)和監(jiān)控P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)工作。P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)類型可以劃分為政治與法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)五大類?；趯?duì)風(fēng)險(xiǎn)類型的進(jìn)一步細(xì)分，運(yùn)用故障樹和層次分析法相結(jié)合的辦法，構(gòu)建出一套適用于P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中使用的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并進(jìn)一步說(shuō)明了在使用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；P2P平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

P2P平臺(tái)是近幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展而興起的一種網(wǎng)絡(luò)信貸中介機(jī)構(gòu)，為個(gè)人之間的小額借貸提供中介服務(wù)。其本質(zhì)上屬于民間借貸模式的類型之一。其具有手續(xù)方便、方法靈活的特點(diǎn)，為個(gè)人融資提供了新渠道，是傳統(tǒng)金融體系的有利補(bǔ)充。隨著網(wǎng)絡(luò)不斷普及以及人們的融資需求不斷增加，P2P平臺(tái)的復(fù)雜性日益增加。一方面，P2P平臺(tái)技術(shù)難度高、征信難度大且監(jiān)管缺位，具有較高的固有風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，P2P平臺(tái)面向廣大的公眾投資者，一旦出現(xiàn)意外事件，很可能引發(fā)影響惡劣的群體性事件，因此對(duì)于平臺(tái)的安全性有著極高的要求。正是因?yàn)檫@兩方面共同作用的原因?qū)е挛覀兤惹幸M(jìn)行P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究，構(gòu)建一組具有普遍適用性的用以表述P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)特征的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從而可以精準(zhǔn)的、完整的、及時(shí)的評(píng)價(jià)P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)措施等提供有用的幫助。

二、P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建的原則

P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理在諸多方面具有難度，這就造成了要構(gòu)建P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系這一項(xiàng)困難工作變得十分龐雜的問(wèn)題，它不僅涉及到政治經(jīng)濟(jì)方面，還涉及到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及公司管理等各個(gè)方面的復(fù)雜因素。因此，為了使P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系能夠使P2P平臺(tái)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)公正客觀的得到反映，必須遵循如下幾點(diǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建的基本原則：

1.相關(guān)性原則：該風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與P2P平臺(tái)的外部環(huán)境以及內(nèi)部流程的特點(diǎn)相關(guān)，與風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門的風(fēng)險(xiǎn)管理信息需求相關(guān)，與得出的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果相關(guān)。

2.完整性原則：評(píng)價(jià)體系能夠涵蓋可能影響P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的所有相關(guān)因素，能夠全面地反映P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，具有完整嚴(yán)密的邏輯結(jié)構(gòu)，不存在評(píng)價(jià)體系內(nèi)容缺失不完善等情況。P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系應(yīng)該要能夠反映出風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵和適當(dāng)外延。

3.簡(jiǎn)明性原則：在保證指標(biāo)體系的完整性之后，應(yīng)當(dāng)避免使P2P風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系過(guò)于復(fù)雜，防止在保證完整性原則的情況下將一些并不具有很強(qiáng)相關(guān)性的指標(biāo)也納入其中，使得指標(biāo)體系數(shù)量過(guò)多從而難以在實(shí)踐操作中加以應(yīng)用。同時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明易懂，容易被風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門所接受，有助于得出明確的結(jié)論。易于理解、不會(huì)使不同使用者在作出結(jié)論的過(guò)程中得出差異較大的結(jié)論，具有較強(qiáng)的實(shí)用性和可操作性。

4.通用性原則：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建，應(yīng)當(dāng)力求標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一與通用，能夠適應(yīng)不同性質(zhì)的P2P平臺(tái)，進(jìn)而能夠進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的橫向?qū)Ρ取１苊庖蛟u(píng)價(jià)體系混亂所造成的無(wú)法在相同基礎(chǔ)上比較對(duì)比分析的窘境。

5.可靠性原則：具有一定的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)和P2P平臺(tái)知識(shí)的不同人員依據(jù)同一風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)價(jià)所得出的結(jié)論應(yīng)當(dāng)相同或近似。不存在因評(píng)價(jià)人員主觀原因而造成的評(píng)價(jià)結(jié)果出現(xiàn)巨大的差異的情況。

三、P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

由于對(duì)P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)的管理活動(dòng)是一種由目標(biāo)導(dǎo)向的管理過(guò)程，在構(gòu)建P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)以P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)體系為基礎(chǔ)進(jìn)行。P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)體系從總體上來(lái)說(shuō)可以分為內(nèi)部、外部、主觀、客觀等因素構(gòu)成，這從總體上對(duì)P2P平臺(tái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類。按照P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源可以將風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部以及外部風(fēng)險(xiǎn)。按照P2P平臺(tái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的種類可以分為政治和法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，政治和法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于外部風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)則即有來(lái)源于P2P平臺(tái)內(nèi)部的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，也有來(lái)自于企業(yè)外部的外部風(fēng)險(xiǎn)。

在對(duì)復(fù)雜問(wèn)題進(jìn)行分析理解時(shí)，從方法論的角度來(lái)說(shuō)，通常應(yīng)當(dāng)將研究對(duì)象分為多個(gè)層次進(jìn)行分析，由粗到細(xì)、由表及里地從宏觀逐漸到微觀分層遞進(jìn)地對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行分析。根據(jù)故障樹定性分析模型，采用模糊層次綜合評(píng)價(jià)分析方法，通過(guò)認(rèn)真分析P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)完成該項(xiàng)構(gòu)建。將P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)系統(tǒng)分為幾個(gè)層次：第一層是以目標(biāo)為基礎(chǔ)的目標(biāo)層；第二層是將第一層目標(biāo)進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分的子目標(biāo)層；第三層是依據(jù)評(píng)價(jià)準(zhǔn)則構(gòu)建的準(zhǔn)則層；第四層則是用以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)層。構(gòu)建層次分析模型以系統(tǒng)評(píng)估P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。具體情況如下所示：

編號(hào)指標(biāo)指標(biāo)內(nèi)容說(shuō)明

A1違反法律的可能性p2p平臺(tái)違反現(xiàn)行法律法規(guī)造成的損失

A2法律缺失的情況因法律的不完備所導(dǎo)致P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的不確定性

A3法律環(huán)境變化預(yù)期新法規(guī)的出臺(tái)或是舊法規(guī)的廢止的影響

A4政府行為干預(yù)狀況準(zhǔn)入限制、備案審批等政府行為對(duì)P2P平臺(tái)造成的影響

B5替代品的威脅余額寶、銀行理財(cái)產(chǎn)品等對(duì)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪

B6競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)狀況

B7潛在進(jìn)入者的進(jìn)入進(jìn)入壁壘阻礙潛在進(jìn)入者進(jìn)入的效果

B8資金成本的變化為獲取投資人所需支付的資金利息

B9借款人的信用狀況對(duì)借款人的信用評(píng)估及防范措施

C10工作人員操作失誤工作人員進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)發(fā)生錯(cuò)誤的可能性

C11系統(tǒng)的缺陷系統(tǒng)設(shè)計(jì)存在缺陷或不能有效的運(yùn)行

C12黑客的攻擊黑客入侵導(dǎo)致信息泄露或系統(tǒng)癱瘓的風(fēng)險(xiǎn)

C13突發(fā)事件技術(shù)故障自然災(zāi)害等突發(fā)事件引起的系統(tǒng)失效

C14舞弊風(fēng)險(xiǎn)包括高層管理人員舞弊和基層工作人員舞弊

D15市場(chǎng)營(yíng)銷營(yíng)銷策略失效的影響

D16新產(chǎn)品研發(fā)產(chǎn)品開發(fā)失敗造成的風(fēng)險(xiǎn)

D17人力資源人力資源的引進(jìn)、開發(fā)、使用、退出環(huán)節(jié)出現(xiàn)失誤

E18流動(dòng)性流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)

E19資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿等指標(biāo)

其中編號(hào)A的指標(biāo)為政治和法律風(fēng)險(xiǎn)、編號(hào)為B的指標(biāo)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、編號(hào)為C的指標(biāo)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)、編號(hào)為D的指標(biāo)屬于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、編號(hào)為E的指標(biāo)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體應(yīng)用過(guò)程注意事項(xiàng)

P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)的第一要?jiǎng)?wù)是要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理所要達(dá)成的目標(biāo)，包括經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、合規(guī)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)。建立好P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，這樣才能應(yīng)用該體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的一系列問(wèn)題進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，深刻認(rèn)識(shí)到P2P平臺(tái)所面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)以及各個(gè)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，以制定合理恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的人員分配、資金分配以及時(shí)間分配，這樣才能使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門更好的完成工作。在應(yīng)用P2P風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)可能會(huì)遇到一些困難，應(yīng)當(dāng)考慮以下幾點(diǎn)：

第一，評(píng)價(jià)指標(biāo)適應(yīng)性方面的考慮。本文建立的P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系不針對(duì)具體的某一個(gè)P2P平臺(tái)企業(yè)，而是在普遍意義上選取P2P平臺(tái)所共同具有的特性來(lái)構(gòu)成評(píng)價(jià)體系的。在對(duì)某個(gè)具體的P2P平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，可以根據(jù)實(shí)際情況，結(jié)合擬評(píng)價(jià)P2P平臺(tái)具有的特性來(lái)對(duì)本指標(biāo)內(nèi)容進(jìn)行增補(bǔ)或刪減，以更好的適應(yīng)具體環(huán)境下的應(yīng)用。一份不斷完善的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系通常是內(nèi)容龐雜的，而從成本效益的角度來(lái)考慮，并沒(méi)有比較對(duì)每個(gè)指標(biāo)都投入人力物力進(jìn)行評(píng)價(jià)。

第二，評(píng)價(jià)指標(biāo)的賦值。在以上的指標(biāo)中，既有定性的指標(biāo)又有定量的指標(biāo)。對(duì)于定量指標(biāo)的賦值一般比較容易，如流動(dòng)性指標(biāo)，可以直接從公司的會(huì)計(jì)記錄中找到答案。而對(duì)于一些定量指標(biāo)，由于我國(guó)P2P平臺(tái)起步較晚，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)比較薄弱，因此對(duì)于這些指標(biāo)，通常劃分成幾個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)，采用專家賦值法，利用德?tīng)柗萍夹g(shù)來(lái)對(duì)定性指標(biāo)進(jìn)行主觀賦值。

第三，指標(biāo)的不可公度性。大多數(shù)指標(biāo)通常沒(méi)有統(tǒng)一的度量標(biāo)準(zhǔn)，不同度量標(biāo)準(zhǔn)的指標(biāo)值之間是無(wú)法進(jìn)行比較的，這就產(chǎn)生了不可公度性的問(wèn)題。還有一些定性的評(píng)價(jià)指標(biāo)，并不能進(jìn)行準(zhǔn)確的定性評(píng)價(jià)。因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)前，應(yīng)當(dāng)對(duì)指標(biāo)值的屬性值進(jìn)行規(guī)范化。可以對(duì)指標(biāo)劃分成一系列的等級(jí)，采用模糊綜合評(píng)價(jià)的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)。

第四，評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重分配問(wèn)題。對(duì)于評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重的賦值有兩種方法，包括主觀賦值法和客觀賦值法。在實(shí)際工作中，往往出于成本效益的考慮，可以采用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員主觀賦值法對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行賦值。

五、結(jié)束語(yǔ)

目前，對(duì)于P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理而言，大部分P2P平臺(tái)還不能很好的實(shí)踐。隨著P2P平臺(tái)出現(xiàn)以來(lái)，跑路事件、提現(xiàn)困難等情況就不斷發(fā)生。隨著國(guó)家出臺(tái)了《互金指導(dǎo)意見(jiàn)》，我國(guó)已經(jīng)結(jié)束了對(duì)P2P平臺(tái)法律監(jiān)管空白的時(shí)期，但對(duì)于P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理還有許多不足之處，P2P平臺(tái)務(wù)必要自我進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作以防范風(fēng)險(xiǎn)，降低意外出現(xiàn)的可能性。為了有效地進(jìn)行P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，需要一套科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。本文基于故障樹思想，采用模糊綜合評(píng)價(jià)法，結(jié)合國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究成果，構(gòu)建出一套易于操作，適用性強(qiáng)的P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，以便為P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供借鑒參考。當(dāng)然，該指標(biāo)還并不完善，還有需要進(jìn)一步改進(jìn)的地方。（作者單位：1.南京審計(jì)學(xué)院審計(jì)與會(huì)計(jì)學(xué)院；2.金陵科技學(xué)院）

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