宋玉祿 王俊領(lǐng)

摘要：隨著獨(dú)立董事制度的在我國的實(shí)施，雖然一定程度上的改善了“一股獨(dú)大”、“內(nèi)控失效”的局面，但是在很多方面效果還是不理想。本文就獨(dú)立董事制度的起源、特征來探討了這種現(xiàn)象的原因，如何解決這一問題的策略。

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事；上市公司；策略

一、引言

獨(dú)立董事制度產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代的西方英美社會。當(dāng)時(shí)，他的出生主要是為了彌補(bǔ)股份制公司的董事會在解決委托代理問題時(shí)的不足而創(chuàng)新的以一種公司內(nèi)部治理機(jī)制，進(jìn)行公司的內(nèi)控。英美國家采用獨(dú)立董事制度以后，有效地解決了當(dāng)時(shí)國家企業(yè)存在的缺乏對董事會的監(jiān)督，董事會不但實(shí)施重大決策，而且還監(jiān)督自己，結(jié)果造成損害公眾利益，企業(yè)利益，并且內(nèi)部人員利用職務(wù)便利提前獲取信息來為自己謀福利。由獨(dú)立董事對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，審查企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、重大交易、財(cái)務(wù)報(bào)表等給大眾一個客觀公正的反映，使英美企業(yè)煥然一新。

中國隨著改革開放，經(jīng)濟(jì)的巨大發(fā)展，越來越多的上市公司出現(xiàn)，監(jiān)管的問題也隨之產(chǎn)生了。到2001年時(shí)，我國也引進(jìn)了外國的獨(dú)立董事制度。2001年8月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，強(qiáng)制要求所有上市公司必須按照《意見》規(guī)定，建立獨(dú)立董事制度；同時(shí)，2004年9月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)社會公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，進(jìn)一步肯定并完善了獨(dú)立董事制度，新《公司法》也明確規(guī)定了建立獨(dú)立董事制度。然而，結(jié)果真是令人不容樂觀，出現(xiàn)了一連串的問題，很多獨(dú)立董事都不能發(fā)揮對公司的監(jiān)督作用，而被人們稱為“花瓶董事、榮譽(yù)董事、人情董事、糊涂董事、傀儡董事”等等。

二、理論上的獨(dú)立董事的概況

獨(dú)立董事，顧名思義就是指獨(dú)立于公司股東且不再公司中內(nèi)部任職，并與公司或者公司經(jīng)營管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或者專業(yè)聯(lián)系，并對公司事務(wù)做出獨(dú)立判斷的董事。獨(dú)立董事還有其他別名如外部董事，獨(dú)立非執(zhí)行董事，起到監(jiān)督企業(yè)所有者企業(yè)活動，對廣大中小企業(yè)投資者負(fù)責(zé)作用。他既不為企業(yè)出資人講話，也不為公司管理層發(fā)言。因?yàn)楠?dú)立董事具有很強(qiáng)的獨(dú)立性，首先在產(chǎn)生的程序上就具有很強(qiáng)的獨(dú)立性，公司章程上明文規(guī)定：在上市公司或者其附屬企業(yè)的任職人員及直系親屬、主要社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父岳母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）是不可以擔(dān)任獨(dú)立董事的。擔(dān)任獨(dú)立董事不可以和公司存在“重大關(guān)系”，越是沒有關(guān)系就越好。其次，在經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立，有合理的績效激勵考核制度，讓他可以認(rèn)認(rèn)真真地工作，保持工作的積極性。最后，獨(dú)立董事可以獨(dú)立地行使權(quán)利，維護(hù)中小投資者的利益。獨(dú)立董事的獨(dú)立性保證了他與公司沒有直接的利益關(guān)系，可以以一個公正，客觀的態(tài)度，去審視企業(yè)的一切企業(yè)活動。此外，他的專業(yè)性更是保證了中小企業(yè)投資者的利益不受損害。即要求獨(dú)立董事必須具備一定的專業(yè)素質(zhì)，能夠憑借著自己的專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)對有關(guān)問題獨(dú)立地做出判斷和發(fā)表有價(jià)值的意見。從理論上來講我國的獨(dú)立董事制度似乎是十分理想的，具有執(zhí)行力的，可以公正，清明地評審上市公司的行為。獨(dú)立董事的存在設(shè)立不但維護(hù)中小股東的權(quán)益，防止內(nèi)部人員的控制，同時(shí)聘請獨(dú)立董事也無形地提升了公司的形象，給投資者留下了良好的映像，再進(jìn)行市場融資時(shí)更加快捷便利，讓股票保持一個良好的價(jià)格。促成了一個雙贏的局面。

三、現(xiàn)實(shí)生活中的獨(dú)立董事狀況

我國的企業(yè)由于許多歷史的原因，造成了“一股獨(dú)大”以此而引起“內(nèi)部失控”的局面。雖然引入了獨(dú)立董事制度，但是一時(shí)間還是很難改變這種狀況。（1）自從《指導(dǎo)意見》頒布以來上市公司的獨(dú)立董事人數(shù)增加了很多，基本結(jié)構(gòu)已經(jīng)建成，但是由于“一股獨(dú)大”的情形存在很多提名的獨(dú)立董事還是受到了大股東的操控；（2）在現(xiàn)實(shí)生活中，獨(dú)立董事的獨(dú)立行使決策的能力是不太可能辦到的，因?yàn)楫?dāng)企業(yè)想要隱瞞獨(dú)立董事一些東西時(shí)，獨(dú)立董事只能收到一些滯后的信息，時(shí)間也相對落后。時(shí)間的約束和接受信息的劣勢都使得獨(dú)立董事的決策權(quán)的效率大大折扣。（3）在經(jīng)濟(jì)報(bào)酬上，理論上是獨(dú)立的，但是實(shí)際操作中，正如18世紀(jì)，亞當(dāng)斯密提出“人的行為動機(jī)都是根源于經(jīng)濟(jì)誘因，人都要最大的經(jīng)濟(jì)利益，工作就是為了取得工作報(bào)酬”，作為理性人的獨(dú)立董事，很有可能會追求經(jīng)濟(jì)利益最大化，如果這樣，就會導(dǎo)致獨(dú)立董事不再具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)，而是和企業(yè)有了密切的關(guān)系，難道這樣會保持公正，客觀嗎？為了得到較高的報(bào)酬，將會激發(fā)走向道德風(fēng)險(xiǎn)。但是如果沒有一種激勵或者制約機(jī)制，那么他們的工作熱情在哪里呢？（4）作為一名公司的獨(dú)立董事，常常是身兼數(shù)職，同時(shí)當(dāng)著好幾家上市公司的獨(dú)立董事，或在大學(xué)里任教，或一家公司的從事會計(jì)，因此在上市公司待得時(shí)間并不長，一般是一年有30天左右。由此可見，擔(dān)任公司的獨(dú)立董事可能并不是很了解這家上市公司的業(yè)務(wù)活動，不能夠監(jiān)管到位。（5）擔(dān)任獨(dú)立里董事的大多某一方面的專家，教授和學(xué)者，他們有著相當(dāng)高的學(xué)術(shù)水平，科研能力，但是作為一名獨(dú)立董事可能更多的接觸是公司的實(shí)際操作，而他們可能不太熟悉。所以隨著上市公司監(jiān)管的力度加大，實(shí)踐能力強(qiáng)的獨(dú)立董事將更加稀缺。

總的來說，我國實(shí)施獨(dú)立董事制度整體狀況還好，自從2001年制度頒布實(shí)施以來，我國許多“一股獨(dú)大”、“內(nèi)部失控”的情形有所好轉(zhuǎn)了，但是獨(dú)立董事制度還有許多不足之處，需要改進(jìn)。

四、改進(jìn)獨(dú)立董事的幾點(diǎn)策略

獨(dú)立董事最重要的就是要保持其獨(dú)立性，而我的幾點(diǎn)策略也主要是從這個方面去論述，（1）獨(dú)立董事的任免應(yīng)該保持獨(dú)立性；國家應(yīng)該加強(qiáng)有關(guān)獨(dú)立董事制度的執(zhí)行法律監(jiān)督，避免上市公司用人唯親，操縱獨(dú)立董事的提名。應(yīng)該仿效英美設(shè)立專門的獨(dú)立董事任免機(jī)構(gòu)，獨(dú)立于上市公司之外，不受其影響，任免單位的獨(dú)立董事。（2）獨(dú)立董事的資格選擇應(yīng)該更加具有效用。資格的選舉要求具有高尚的品格，保持公正、客觀的態(tài)度，而且要具有充足的時(shí)間，去監(jiān)督公司的企業(yè)行為，對中小股東負(fù)責(zé)；最好在社會上聘請具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員擔(dān)任。（3）保持獨(dú)立董事經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性，要求獨(dú)立公司的資金報(bào)酬不要和上市公司產(chǎn)生聯(lián)系，而是通過一個獨(dú)立中介機(jī)構(gòu)來頒發(fā)。同時(shí)，采用合理的激勵機(jī)制，首先給予獨(dú)立董事固定薪酬，同時(shí)還有給予一定的績效考核，給予獎金，保持工作的積極性；為了把他和中小企業(yè)投資者密切地聯(lián)系起來，還可以給予上市公司股票，使其也變?yōu)橥顿Y者，不但把他和股東聯(lián)系起來，還和企業(yè)的利益也聯(lián)系起來了。（4）利用社會輿論的壓力變成促使獨(dú)立董事認(rèn)真負(fù)責(zé)的動力。由于在我國大多擔(dān)任獨(dú)立董事的多是社會名流，具有一定的社會地位，如果加大獨(dú)立董事的透明度，把他們放在社會大眾面前，他們?yōu)榱吮３肿约旱穆曌u(yù)，更加努力地監(jiān)督企業(yè)，實(shí)施自己的職責(zé)。利用社會輿論這把道德的尚方寶劍，警示獨(dú)立董事。（5）加強(qiáng)獨(dú)立董事行使權(quán)力的獨(dú)立性，首先要解決獨(dú)立董事信息滯后的問題，要求公司及時(shí)提供上市公司的信息，讓獨(dú)立董事可以及時(shí)地了解到公司最新的動態(tài)，為企業(yè)提出建議；還要加強(qiáng)獨(dú)立董事對公司重大決策的參與權(quán)，提出異議權(quán)，調(diào)查權(quán)，利于獨(dú)立董事監(jiān)督上市公司的管理人員。（6）加強(qiáng)獨(dú)立董事的責(zé)任制度，做到誰監(jiān)督，誰負(fù)責(zé)；誰負(fù)責(zé)，誰監(jiān)督。激勵獨(dú)立董事嚴(yán)格地行使自己的權(quán)力，履行自己的義務(wù)。（作者單位：1.云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院；2.云南大學(xué)商旅學(xué)院）

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