王泓瓔

摘 要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的現(xiàn)代化程度不斷提升，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理甚至綜合管理方面所發(fā)揮的作用越加重要。企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析能夠以客觀數(shù)據(jù)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所遇到或出現(xiàn)的問(wèn)題并且其正確決策提供依據(jù)。本文主要從財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本理論入手，簡(jiǎn)單認(rèn)識(shí)其概念、方法及對(duì)象，并分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性并對(duì)此提出一些改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；分析指標(biāo)；分析方法

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)管理的不斷發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)戰(zhàn)略決策和整體發(fā)展中所發(fā)揮的作用不斷加強(qiáng)。但是目前我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析在很大程度上存在局限性，使得其分析結(jié)果不能夠全面覆蓋企業(yè)重要因素，不能夠滿足企業(yè)決策的全部需求，必須加以重視。本文研究主要針對(duì)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的一些問(wèn)題并對(duì)此提出一些具備一定可行性的建議。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論簡(jiǎn)述

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料為依據(jù)，以專門分析方法，系統(tǒng)的研究和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況及相關(guān)變動(dòng)。其目的在于通過(guò)客觀數(shù)據(jù)，了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)歷程，評(píng)價(jià)現(xiàn)狀并預(yù)測(cè)未來(lái)，為利益相關(guān)者提供決策有用的依據(jù)。根據(jù)分析的目的，將企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程以研究指標(biāo)進(jìn)行分類，分別對(duì)企業(yè)的償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行研究。最終，企業(yè)決策者在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)上選擇更有利于企業(yè)整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的戰(zhàn)略決策。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

（1）結(jié)構(gòu)分析法：以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算各組成部分占該總體指標(biāo)的百分比。

（2）比率分析法：把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。財(cái)務(wù)比率指標(biāo)主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。

（3）趨勢(shì)分析法：將兩期或兩個(gè)以上連續(xù)數(shù)期會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同項(xiàng)目指標(biāo)進(jìn)行比較分析，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，分析其變動(dòng)方向和變動(dòng)原因。

（4）因素分析法：在幾個(gè)相互聯(lián)系的因素共同影響某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時(shí)，用來(lái)測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度的一種方法，分為連環(huán)替代法與差異計(jì)算法。

（5）項(xiàng)目分析法：通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的各組成項(xiàng)目金額、性質(zhì)的分析，還原企業(yè)對(duì)應(yīng)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)。按分析項(xiàng)目的不同，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可分為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表分析。

（6）比較分析法：通過(guò)比較不同的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對(duì)象的差別的一種分析法。用于比較的可以是絕對(duì)數(shù)、相對(duì)數(shù)，分為橫向比較和縱向比較。

（7）圖表方法法：指將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的數(shù)字采用圖表的形式列示出來(lái)進(jìn)行對(duì)比分析。

（8）質(zhì)量分析法：以企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的主要方面——資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量為主要框架，以財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量諸方面之間的內(nèi)在聯(lián)系及其與企業(yè)管理質(zhì)量之間的內(nèi)在聯(lián)系為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量進(jìn)行分析的。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容

（1）盈利能力

企業(yè)的盈利能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心問(wèn)題，企業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力使其持續(xù)發(fā)展的根本。盈利能力的分析是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要內(nèi)容，需要排除證券交易等非正常項(xiàng)目、重大事故或法律變動(dòng)等特別項(xiàng)目、已經(jīng)停止或?qū)⑼Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等變動(dòng)帶來(lái)的一些影響，就是說(shuō)，盈利能力的分析只針對(duì)企業(yè)的正常營(yíng)業(yè)部分。

（2）償債能力

償債能力分析主要針對(duì)企業(yè)償還各種短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債綜合能力，其水平的高低也是企業(yè)利益相關(guān)者所關(guān)注的問(wèn)題。償債能力的分析可用流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)指標(biāo)分析說(shuō)明。其分析流程主要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)研究權(quán)益與資產(chǎn)的關(guān)系，并分析不同權(quán)益間的內(nèi)在聯(lián)系，從而計(jì)算出一系列的相關(guān)比率，分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理以及評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的高低。

（3）現(xiàn)金流量

企業(yè)現(xiàn)金流量的分析主要有三個(gè)角度：一是現(xiàn)金流的數(shù)量，說(shuō)明其現(xiàn)金支付能力的高低；二是現(xiàn)金流的質(zhì)量，包括企業(yè)的管理及現(xiàn)金流的變動(dòng)等情況；三是企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)、前景及生命周期等。這些因素對(duì)企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流能力有著重要影響。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，有助于報(bào)表使用者預(yù)測(cè)未來(lái)期間的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流變動(dòng)的原因以及評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)的能力和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，揭示盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對(duì)現(xiàn)金收支進(jìn)行調(diào)節(jié)的余地。

二、現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

（一）分析人員問(wèn)題

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析由企業(yè)財(cái)務(wù)人員根據(jù)會(huì)計(jì)賬目的分析進(jìn)行并完成，這就使得分析人員的能力成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的重要影響因素，并且分析人員的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德等也對(duì)其結(jié)果是否存在人為因素導(dǎo)致分析不全面或者粉飾企業(yè)業(yè)績(jī)等不良動(dòng)機(jī)的因素。

首先，分析人員的能力差異，如業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素質(zhì)等差異，將導(dǎo)致分析理論、分析方法和財(cái)務(wù)報(bào)表解讀等知識(shí)的掌握和選擇應(yīng)用存在較大差異。從而使得分析指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)不同的理解和認(rèn)識(shí)，影響整體財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果；其次，人為風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須重視的問(wèn)題。通過(guò)人為操作，以不同的計(jì)算方法選擇不同的分析指標(biāo)，能夠產(chǎn)生差異較大的結(jié)果，這就為粉飾企業(yè)業(yè)績(jī)等不良動(dòng)機(jī)提供的實(shí)現(xiàn)的可能，使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的全部職能無(wú)法充分發(fā)揮。

（二）分析指標(biāo)的問(wèn)題

目前，財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)中的主要分析指標(biāo)主要應(yīng)用于分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，為企業(yè)的管理者提供決策有用資料。這就使得其分析指標(biāo)對(duì)其結(jié)果有著關(guān)鍵影響，分析指標(biāo)的局限性將使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，無(wú)法全面和系統(tǒng)的覆蓋全部重要因素和反映真實(shí)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不斷的細(xì)化出許多新內(nèi)容。并且隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等標(biāo)準(zhǔn)的不斷更新，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析指標(biāo)已經(jīng)不能滿足企業(yè)財(cái)務(wù)分析的全部要求和目的。尤其是在對(duì)企業(yè)影響較大的非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的空白，如市場(chǎng)份額、人力資源、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)情況、潛在和持續(xù)盈利能力等指標(biāo)。而這些指標(biāo)的功能在現(xiàn)代企業(yè)中不斷提升，對(duì)企業(yè)決策的影響不斷加強(qiáng)，這就使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性進(jìn)一步擴(kuò)大。

（三）分析方法的問(wèn)題

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法決定企業(yè)分析的過(guò)程和最終結(jié)果。目前所選擇的分析方法主要有比較分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法等，雖然這些方法存在一定的優(yōu)越性，但其自身的局限性也必須加以關(guān)注。

第一，比較分析法。不同的企業(yè)或同一企業(yè)的不同時(shí)期，主要財(cái)務(wù)因素的數(shù)據(jù)差異可能較大，這就使得分析數(shù)據(jù)缺乏可比性；第二，趨勢(shì)分析法。通過(guò)對(duì)企業(yè)以往年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較分析企業(yè)未來(lái)趨勢(shì)，建立在并不一定合理和全面的過(guò)去數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上得分析結(jié)果可能出現(xiàn)偏差；第三，比率分析法。財(cái)務(wù)報(bào)表上兩相關(guān)數(shù)據(jù)的相對(duì)數(shù)決定分析結(jié)果，這就使得對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有著重要影響的其他因素不在分析之列，其結(jié)果無(wú)法全面覆蓋全部企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要因素；第四，因素分析法。這一方法需要重點(diǎn)關(guān)注前提假設(shè)性、相關(guān)性、替代順序性和替代循環(huán)性等問(wèn)題，其適用范圍存在較大限制，且人為邏輯判斷在此尤為重要，也使得其分析的人為風(fēng)險(xiǎn)上升。

三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的建議

（一）全面提升分析人員的綜合素質(zhì)

正因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員在其分析過(guò)程和結(jié)果中的重要性，要完善和提升企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的正確性，首先需要全面提升分析人員的綜合素質(zhì)。

第一，專業(yè)素質(zhì)的培育和提升。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是專業(yè)的會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、管理學(xué)和市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)等多項(xiàng)專業(yè)經(jīng)管類學(xué)科知識(shí)的綜合運(yùn)用，企業(yè)需要從這些專業(yè)知識(shí)的培育入手，全面提升分析人員的綜合素質(zhì)，提升分析人員的分析能力和判斷能力，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的全面和正確性。

第二，鼓勵(lì)并加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析軟件等分析系統(tǒng)和工具的運(yùn)用。當(dāng)前財(cái)務(wù)工作已經(jīng)邁入電算化階段，會(huì)計(jì)信息或者財(cái)務(wù)報(bào)表的添置很多由相關(guān)人員通過(guò)專業(yè)的財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)完成，其效率大幅度提升。這就使得財(cái)務(wù)報(bào)表的分析人員也必須重視分析軟件的正確使用，能夠進(jìn)一步提升操作的及時(shí)性和信息的完整性，并提升分析的效率和結(jié)果。

第三，加強(qiáng)從業(yè)道德教育。企業(yè)報(bào)表的分析人員首先需要遵守并不斷加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德素養(yǎng)，確保信息和數(shù)據(jù)的真實(shí)、完整和及時(shí)，避免在工作中的人為風(fēng)險(xiǎn)，以企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況為其管理者提供可靠的參考依據(jù)。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析人員在很大程度上接觸企業(yè)的核心資料，并且一些財(cái)務(wù)分析人員直接參與企業(yè)管理和決策，這就需要進(jìn)一步培養(yǎng)分析人員的其他職業(yè)道德，保證其遵守國(guó)家法制的同時(shí)，保護(hù)企業(yè)利益。

（二）將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入分析系統(tǒng)

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)外部環(huán)境不斷變化的今天，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)已經(jīng)不能完全滿足企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的全部目的，將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入其分析體系，能夠在很大程度上彌補(bǔ)這些不足。

第一，市場(chǎng)份額。這一指標(biāo)是計(jì)算銷售額與訂貨額綜合在該類產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售總額中所占的比重?？梢赃M(jìn)一步了解企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和地位等內(nèi)容。一般而言，市場(chǎng)份額能夠代表企業(yè)對(duì)特定市場(chǎng)的控制能力，其數(shù)值較高則代表企業(yè)在該領(lǐng)域較之其他競(jìng)爭(zhēng)者具備優(yōu)勢(shì)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和影響等業(yè)績(jī)良好。

第二，產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)。主要應(yīng)用在衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和技術(shù)發(fā)展程度，主要表現(xiàn)有：企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量復(fù)合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；相關(guān)服務(wù)充分滿足顧客的要求。這一指標(biāo)可以通過(guò)產(chǎn)品的廢品率、瑕疵率、返修率、退貨率和顧客滿意度等綜合性指標(biāo)加以描述。

第三，人力資源指標(biāo)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，人才戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)有著重要影響，財(cái)務(wù)分析方面也是如此，人力資源已經(jīng)成為企業(yè)的重要資產(chǎn)內(nèi)容，需要納入財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域。這一指標(biāo)可通過(guò)對(duì)員工培訓(xùn)和職業(yè)規(guī)劃、員工能力、對(duì)企業(yè)的滿意度和忠誠(chéng)度、員工流動(dòng)與升級(jí)等現(xiàn)實(shí)情況，經(jīng)過(guò)計(jì)算。分析，設(shè)定適合企業(yè)發(fā)展的人力資源指標(biāo)，深化企業(yè)價(jià)值的評(píng)估。

第四，潛在和持續(xù)盈利能力指標(biāo)。潛在盈利能力指標(biāo)主要受到行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和企業(yè)成長(zhǎng)性的影響，而企業(yè)的管理能力和創(chuàng)新水平將決定企業(yè)的持續(xù)盈利能力。也就是說(shuō)，通過(guò)這兩個(gè)指標(biāo)的納入，可以講企業(yè)所處行業(yè)和企業(yè)自身的潛在發(fā)展空間，以及企業(yè)的管理層戰(zhàn)略能力和組織、技術(shù)創(chuàng)新能力等納入財(cái)務(wù)報(bào)表分析范疇，從而更加全面的了解企業(yè)的盈利水平和企業(yè)的綜合能力。

（三）進(jìn)一步融合、擴(kuò)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的選擇上，必須根據(jù)企業(yè)自身的情況，選擇正確、恰當(dāng)?shù)姆椒?，將有效分析方法合理的融合、擴(kuò)展，更好的服務(wù)于企業(yè)決策。

首先，堅(jiān)持全面分析的原則，包括分析內(nèi)容和分析角度的全面性。這需要企業(yè)的財(cái)務(wù)分析方法在不同的財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容和角度上加以運(yùn)用，從而得出不盡相同的結(jié)論，更全面的分析企業(yè)的相關(guān)情況。如企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等，能夠說(shuō)明企業(yè)的短期和長(zhǎng)期償債能力，兩者成正比。但是這種情況下可能存在管理者融資策略相對(duì)保守，沒(méi)有充分運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的作用或者通過(guò)負(fù)債籌資的形式為企業(yè)帶來(lái)稅務(wù)庇護(hù)和財(cái)務(wù)杠桿等效益等，說(shuō)明企業(yè)的管理存在一定問(wèn)題。

其次，堅(jiān)持多元化和立體話分析原則，融合并擴(kuò)展分析方法的選擇運(yùn)用。在分析的具體流程中，企業(yè)需要從各項(xiàng)分析指標(biāo)的變動(dòng)情況掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)驗(yàn)狀況，全面的評(píng)價(jià)其過(guò)程和結(jié)果。這就需要在具體分析中融合絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)、橫向比較和縱向比較以及當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等，從而更全面的完成統(tǒng)一項(xiàng)目的分析。在分析方法的運(yùn)用上，將定定量分析和定性分析相結(jié)合，綜合宏觀和微觀角度的分析更全面的評(píng)價(jià)企業(yè)重要信息；靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合，充分考慮企業(yè)自身特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、行業(yè)背景以及外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素，使分析指標(biāo)更加全面地反映企業(yè)的各項(xiàng)能力；個(gè)別分析和綜合分析相結(jié)合，避免單一指標(biāo)分析的片面性；內(nèi)部分析和外部分析相結(jié)合，進(jìn)而將企業(yè)所處的整體環(huán)境和詳細(xì)情況較全面的分析出了。

總結(jié)

通過(guò)全文分析，筆者認(rèn)為，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策方面有著重要影響，對(duì)企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展有著加大影響，必須加以重視。但是，目前我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析上存在一定的局限性，在其分析人員、分析指標(biāo)和分析方法上存在加大問(wèn)題，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果有著較為不利的影響，進(jìn)而不利于企業(yè)的戰(zhàn)略決策等重要內(nèi)容。這需要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)管理等不斷發(fā)展的同時(shí)加以完善和解決，針對(duì)人員的綜合素質(zhì)、分析的指標(biāo)擴(kuò)展和分析方法的融合運(yùn)用等綜合進(jìn)行，以更好的全面分析企業(yè)的整體狀況和未來(lái)發(fā)展，使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析更好的促進(jìn)企業(yè)正確決策和發(fā)展經(jīng)營(yíng)。（作者單位：西安外事學(xué)院財(cái)務(wù)管理系1205班）

參考文獻(xiàn)：

[1] 鄭春香.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及對(duì)策[J].廣西大學(xué).2012（7）：59-62

[2] 張嘉鳳.財(cái)務(wù)報(bào)表分析探討[J].中國(guó)資源綜合利用.2013，27（8）：30-36