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        利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行盈利能力的影響與對(duì)策研究

        2015-05-30 07:53:04于江
        2015年8期
        關(guān)鍵詞:盈利能力利率市場(chǎng)化影響因素

        于江

        摘要:利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行的盈利能力有著重要的影響,也是近年來中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的主線。國(guó)內(nèi)外學(xué)者就利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行盈利能力的影響進(jìn)行了不同視角的研究。本文在國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上,就不同學(xué)者的觀點(diǎn)進(jìn)行歸納總結(jié),就利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行盈利能力的影響因素及對(duì)策進(jìn)行分析。

        關(guān)鍵詞:利率市場(chǎng)化;盈利能力;影響因素;對(duì)策

        1.引言

        利率市場(chǎng)化改革是近年來中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的主線,對(duì)銀行的盈利能力有著重要的影響。國(guó)內(nèi)外學(xué)者也就這一內(nèi)容進(jìn)行了相關(guān)的研究,但是利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行盈利能力具體有著怎樣的影響一直是學(xué)者們關(guān)注的焦點(diǎn)。本文在前人研究的基礎(chǔ)上,也就利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行盈利能力的影響進(jìn)行進(jìn)一步分析,并提出相應(yīng)的對(duì)策。

        2.利率市場(chǎng)化概述

        從微觀角度來看,利率是指借貸資金的價(jià)格,具體是指金融資產(chǎn)的收益率;而從宏觀角度來看,利率則是一種調(diào)節(jié)資源有效配置的重要手段,肩負(fù)著貨幣政策傳導(dǎo)的樞紐,也是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要工具。因此,通過對(duì)利率的內(nèi)涵進(jìn)行了解,再結(jié)合對(duì)利率相關(guān)理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,可以更好地了解利率市場(chǎng)化改革的相關(guān)影響及提出相應(yīng)的有效對(duì)策。

        利率市場(chǎng)化是在一定的理論基礎(chǔ)上進(jìn)行的,比如古典利率理論、新古典利率理論以及凱恩斯理論等,這些理論都從不同視角對(duì)利率的相關(guān)問題進(jìn)行了不同程度的分析和研究。如古典利率理論提出了儲(chǔ)蓄和投資共同決定實(shí)際利率,并且利率自身也有自發(fā)的對(duì)經(jīng)濟(jì)失衡進(jìn)行調(diào)節(jié)的作用。由此可見古典利率理論其實(shí)就是市場(chǎng)化利率決定論。再如凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論,該理論將利息和理論進(jìn)行了對(duì)比,并指出利息是人們?yōu)榱俗非笫找嫘缘难a(bǔ)償而流動(dòng)性,而利率則是對(duì)人們的流動(dòng)性偏好進(jìn)行衡量,它是一種純粹的貨幣現(xiàn)象。通過對(duì)以上利率的內(nèi)涵以及利率相關(guān)理論的分析,我們可以更好的對(duì)利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵有更深入的了解。

        利率市場(chǎng)化是指將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng),由金融市場(chǎng)的供求關(guān)系變化,產(chǎn)生合理的利率水平。我國(guó)就利率市場(chǎng)化改革退出了一系列的措施,利率市場(chǎng)化進(jìn)程也呈現(xiàn)加速趨勢(shì),尤其是在近年來,除了銀行存貸款基準(zhǔn)利率受政府管制之外,其他利率都已由市場(chǎng)自行決定。利率市場(chǎng)化改革發(fā)展迅速,看似簡(jiǎn)單,然而利率市場(chǎng)化改革遠(yuǎn)沒有看上去那么簡(jiǎn)單和容易。正如央行行長(zhǎng)周小川所說,“利率作為非常重要的資金價(jià)格,應(yīng)該在市場(chǎng)有效配置資源過程中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用,實(shí)現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化”。而真正意義上的利率市場(chǎng)化改革,不僅在于利率管制的開放,更重要的是發(fā)揮利率的價(jià)格細(xì)膩好作用,建立金融資源的市場(chǎng)化配置機(jī)制,實(shí)現(xiàn)資源整合,提高資源使用效率等。利率的市場(chǎng)化改革將對(duì)銀行利率的調(diào)節(jié)權(quán)力交給市場(chǎng),減少政府的干預(yù),加強(qiáng)市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用,提高資源利用價(jià)值。

        3.利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行盈利能力的影響

        利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程不斷推進(jìn),給中國(guó)的銀行帶來了極大的壓力和風(fēng)險(xiǎn),尤其是對(duì)銀行的盈利能力有著重要的影響?;诖?,本文就其影響作以下歸納:

        ⑴利率市場(chǎng)化將明顯擠壓銀行的利潤(rùn)空間

        一般情況下,利差對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)有著極大的貢獻(xiàn)。正常情況下,國(guó)內(nèi)銀行為了獲取高利潤(rùn)和爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)通過下浮或者上浮實(shí)際貸款利率或者實(shí)際存款利率等手段來對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)節(jié)。在利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化之后,國(guó)家就會(huì)對(duì)利率的管制放開,這樣就會(huì)加劇金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)而導(dǎo)致銀行利潤(rùn)的下降。而利差的下降會(huì)嚴(yán)重影響銀行的生存和發(fā)展,尤其是對(duì)那些業(yè)務(wù)單一、以存貸利差為收入主要來源的銀行更是如此,將會(huì)對(duì)其產(chǎn)生致命的打擊。利率市場(chǎng)化改革將導(dǎo)致銀行利差在一定的時(shí)期內(nèi)持續(xù)收窄的影響,將會(huì)對(duì)銀行的盈利能力產(chǎn)生巨大的沖擊和影響。因此,利率市場(chǎng)化改革在充分利用市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用的基礎(chǔ)上,由于利差逐漸縮小而嚴(yán)重?cái)D壓銀行的利潤(rùn)空間,對(duì)銀行的盈利能力帶來致命的沖擊。

        ⑵利率市場(chǎng)化將會(huì)放大銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)

        利率市場(chǎng)化將會(huì)更加嚴(yán)格的要求銀行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及其定價(jià)能力。因?yàn)殡S著利率市場(chǎng)化改革的加劇,存貸款利率將會(huì)隨著信貸市場(chǎng)的需求而不斷的發(fā)生變化,并隨著貨幣市場(chǎng)利率的變化而發(fā)生變動(dòng)。這樣就增強(qiáng)了資金在金融市場(chǎng)和銀行之間的流動(dòng)性,將會(huì)加大對(duì)其的管理難度,也更容易形成利率風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。而在客戶擁有自由的存貸款選擇權(quán)的情況下,利率波動(dòng)的大小將會(huì)造成銀行經(jīng)受巨大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。在銀行缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理以及利率頻繁波動(dòng)的情況下,會(huì)導(dǎo)致面臨更大的收益不確定性。

        ⑶利率市場(chǎng)化將會(huì)帶來同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

        利率市場(chǎng)化之后有可能會(huì)出現(xiàn)銀行存款負(fù)債利率較多的高于同業(yè)價(jià)格,而貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價(jià)格的情況,此時(shí)銀行極有可能面臨極大的利息損失。此外,當(dāng)銀行為了提高其存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)以及滿足監(jiān)管指標(biāo)而采取相應(yīng)措施時(shí),就會(huì)出現(xiàn)通過花費(fèi)高成本來獲取存款的惡意競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

        ⑷利率市場(chǎng)化改革將會(huì)增加銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力

        利率市場(chǎng)化主要是通過市場(chǎng)對(duì)利率進(jìn)行調(diào)節(jié),這無形中就會(huì)加大銀行的壓力,尤其是對(duì)于那些管理水平較低、創(chuàng)新能力不足,同時(shí)服務(wù)質(zhì)量又相對(duì)較差的銀行來說,競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,壓力更為明顯。此時(shí),銀行的信譽(yù)、存貸款利率報(bào)價(jià)水平、金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新能力將會(huì)成為銀行間競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。因此,提高銀行這些方面的能力成為銀行在激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勝的關(guān)鍵和重點(diǎn)。

        4.利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行盈利能力影響的對(duì)策分析

        利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行的盈利能力有著重要的影響,既有機(jī)遇又有挑戰(zhàn),如何有效的抓住機(jī)遇并很好的應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)需要采取一系列的措施和方法,促使銀行在利率市場(chǎng)化改革的大浪潮中更好的發(fā)展。為此,本文提出如下建議對(duì)策以供參考。

        ⑴建立并完善相關(guān)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部存貸款定價(jià)的科學(xué)合理化

        利率市場(chǎng)化改革之后,銀行就獲得了相應(yīng)的自主定價(jià)權(quán),這樣就能促使資金價(jià)格合理有效的反映資金市場(chǎng)的供求關(guān)系。但是在定價(jià)過程中,也會(huì)面臨很多的問題,這就需要銀行進(jìn)行充分的考慮,不僅考慮到銀行的經(jīng)濟(jì)效益,同時(shí)還要考慮到客戶的利益,最終確定不同水平的利率,實(shí)行差異化的定價(jià)策略,達(dá)到優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價(jià)并于風(fēng)險(xiǎn)相匹配。同時(shí),新的資產(chǎn)負(fù)債模式也是目前考慮的重點(diǎn)。為了更好的實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整,建立公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,實(shí)現(xiàn)控制利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。

        ⑵積極發(fā)展中間業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)多元化

        銀行為了更好的進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整,需要依靠中間業(yè)務(wù)的辦理和改善。原因在于中間業(yè)務(wù)資本消耗少、抗周期能力強(qiáng),并且對(duì)存貸款業(yè)務(wù)的依賴度也低,所以其在銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中扮演者舉足輕重的作用。

        另外,利率市場(chǎng)化改革的不斷深入,也使得銀行的息差幅度在不斷的縮窄,這將對(duì)銀行業(yè)傳統(tǒng)的收入結(jié)構(gòu)產(chǎn)生極大的影響。為了改善這一狀況,銀行業(yè)極力發(fā)展中間業(yè)務(wù),調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,有效減少對(duì)利率差的依賴性,為其發(fā)展提供良好的外部環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇。

        ⑶培養(yǎng)和提高人員的專業(yè)素養(yǎng)和技能

        對(duì)于銀行來說,為了能夠在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下實(shí)現(xiàn)更好的盈利能力,離不開相應(yīng)人才的匹配。同時(shí)利率市場(chǎng)化在促進(jìn)提高銀行管理水平方面有著重要的推動(dòng)作用,因此需要注重對(duì)人才的培養(yǎng),加大培養(yǎng)力度、完善培養(yǎng)方法和制度,提高銀行人員的利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制專業(yè)知識(shí)和技能的學(xué)習(xí),用高素質(zhì)、高專業(yè)性來應(yīng)對(duì)未來激烈的競(jìng)爭(zhēng)。(作者單位:西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院;中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行陜西省分行)

        參考文獻(xiàn):

        [1]李媛.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究[J].上海金融,2014,(8):93-95

        [2]蔡剛.利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的影響[J].商情,2014,(37):1-1

        [3]褚玲,蔣柳燕.利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響與對(duì)策[J].商情,2014,(31):6-6

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