于江

摘要：利率市場化改革對銀行的盈利能力有著重要的影響，也是近年來中國金融市場發(fā)展的主線。國內(nèi)外學(xué)者就利率市場化改革對銀行盈利能力的影響進(jìn)行了不同視角的研究。本文在國內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，就不同學(xué)者的觀點(diǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，就利率市場化改革對銀行盈利能力的影響因素及對策進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：利率市場化；盈利能力；影響因素；對策

1.引言

利率市場化改革是近年來中國金融市場發(fā)展的主線，對銀行的盈利能力有著重要的影響。國內(nèi)外學(xué)者也就這一內(nèi)容進(jìn)行了相關(guān)的研究，但是利率市場化改革對銀行盈利能力具體有著怎樣的影響一直是學(xué)者們關(guān)注的焦點(diǎn)。本文在前人研究的基礎(chǔ)上，也就利率市場化改革對銀行盈利能力的影響進(jìn)行進(jìn)一步分析，并提出相應(yīng)的對策。

2.利率市場化概述

從微觀角度來看，利率是指借貸資金的價(jià)格，具體是指金融資產(chǎn)的收益率；而從宏觀角度來看，利率則是一種調(diào)節(jié)資源有效配置的重要手段，肩負(fù)著貨幣政策傳導(dǎo)的樞紐，也是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要工具。因此，通過對利率的內(nèi)涵進(jìn)行了解，再結(jié)合對利率相關(guān)理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，可以更好地了解利率市場化改革的相關(guān)影響及提出相應(yīng)的有效對策。

利率市場化是在一定的理論基礎(chǔ)上進(jìn)行的，比如古典利率理論、新古典利率理論以及凱恩斯理論等，這些理論都從不同視角對利率的相關(guān)問題進(jìn)行了不同程度的分析和研究。如古典利率理論提出了儲(chǔ)蓄和投資共同決定實(shí)際利率，并且利率自身也有自發(fā)的對經(jīng)濟(jì)失衡進(jìn)行調(diào)節(jié)的作用。由此可見古典利率理論其實(shí)就是市場化利率決定論。再如凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論，該理論將利息和理論進(jìn)行了對比，并指出利息是人們?yōu)榱俗非笫找嫘缘难a(bǔ)償而流動(dòng)性，而利率則是對人們的流動(dòng)性偏好進(jìn)行衡量，它是一種純粹的貨幣現(xiàn)象。通過對以上利率的內(nèi)涵以及利率相關(guān)理論的分析，我們可以更好的對利率市場化的內(nèi)涵有更深入的了解。

利率市場化是指將利率的決定權(quán)交給市場，由金融市場的供求關(guān)系變化，產(chǎn)生合理的利率水平。我國就利率市場化改革退出了一系列的措施，利率市場化進(jìn)程也呈現(xiàn)加速趨勢，尤其是在近年來，除了銀行存貸款基準(zhǔn)利率受政府管制之外，其他利率都已由市場自行決定。利率市場化改革發(fā)展迅速，看似簡單，然而利率市場化改革遠(yuǎn)沒有看上去那么簡單和容易。正如央行行長周小川所說，“利率作為非常重要的資金價(jià)格，應(yīng)該在市場有效配置資源過程中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，實(shí)現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化”。而真正意義上的利率市場化改革，不僅在于利率管制的開放，更重要的是發(fā)揮利率的價(jià)格細(xì)膩好作用，建立金融資源的市場化配置機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資源整合，提高資源使用效率等。利率的市場化改革將對銀行利率的調(diào)節(jié)權(quán)力交給市場，減少政府的干預(yù)，加強(qiáng)市場的調(diào)節(jié)作用，提高資源利用價(jià)值。

3.利率市場化改革對銀行盈利能力的影響

利率市場化改革的進(jìn)程不斷推進(jìn)，給中國的銀行帶來了極大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對銀行的盈利能力有著重要的影響?；诖?，本文就其影響作以下歸納：

⑴利率市場化將明顯擠壓銀行的利潤空間

一般情況下，利差對銀行利潤增長有著極大的貢獻(xiàn)。正常情況下，國內(nèi)銀行為了獲取高利潤和爭取優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)通過下浮或者上浮實(shí)際貸款利率或者實(shí)際存款利率等手段來對市場利率進(jìn)行調(diào)節(jié)。在利率實(shí)現(xiàn)市場化之后，國家就會(huì)對利率的管制放開，這樣就會(huì)加劇金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，進(jìn)而導(dǎo)致銀行利潤的下降。而利差的下降會(huì)嚴(yán)重影響銀行的生存和發(fā)展，尤其是對那些業(yè)務(wù)單一、以存貸利差為收入主要來源的銀行更是如此，將會(huì)對其產(chǎn)生致命的打擊。利率市場化改革將導(dǎo)致銀行利差在一定的時(shí)期內(nèi)持續(xù)收窄的影響，將會(huì)對銀行的盈利能力產(chǎn)生巨大的沖擊和影響。因此，利率市場化改革在充分利用市場調(diào)節(jié)作用的基礎(chǔ)上，由于利差逐漸縮小而嚴(yán)重?cái)D壓銀行的利潤空間，對銀行的盈利能力帶來致命的沖擊。

⑵利率市場化將會(huì)放大銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場化將會(huì)更加嚴(yán)格的要求銀行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及其定價(jià)能力。因?yàn)殡S著利率市場化改革的加劇，存貸款利率將會(huì)隨著信貸市場的需求而不斷的發(fā)生變化，并隨著貨幣市場利率的變化而發(fā)生變動(dòng)。這樣就增強(qiáng)了資金在金融市場和銀行之間的流動(dòng)性，將會(huì)加大對其的管理難度，也更容易形成利率風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。而在客戶擁有自由的存貸款選擇權(quán)的情況下，利率波動(dòng)的大小將會(huì)造成銀行經(jīng)受巨大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。在銀行缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理以及利率頻繁波動(dòng)的情況下，會(huì)導(dǎo)致面臨更大的收益不確定性。

⑶利率市場化將會(huì)帶來同業(yè)惡性競爭風(fēng)險(xiǎn)

利率市場化之后有可能會(huì)出現(xiàn)銀行存款負(fù)債利率較多的高于同業(yè)價(jià)格，而貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價(jià)格的情況，此時(shí)銀行極有可能面臨極大的利息損失。此外，當(dāng)銀行為了提高其存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)以及滿足監(jiān)管指標(biāo)而采取相應(yīng)措施時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)通過花費(fèi)高成本來獲取存款的惡意競爭風(fēng)險(xiǎn)。

⑷利率市場化改革將會(huì)增加銀行業(yè)的競爭壓力

利率市場化主要是通過市場對利率進(jìn)行調(diào)節(jié)，這無形中就會(huì)加大銀行的壓力，尤其是對于那些管理水平較低、創(chuàng)新能力不足，同時(shí)服務(wù)質(zhì)量又相對較差的銀行來說，競爭更加激烈，壓力更為明顯。此時(shí)，銀行的信譽(yù)、存貸款利率報(bào)價(jià)水平、金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新能力將會(huì)成為銀行間競爭的關(guān)鍵。因此，提高銀行這些方面的能力成為銀行在激勵(lì)的競爭中保持優(yōu)勝的關(guān)鍵和重點(diǎn)。

4.利率市場化改革對銀行盈利能力影響的對策分析

利率市場化改革對銀行的盈利能力有著重要的影響，既有機(jī)遇又有挑戰(zhàn)，如何有效的抓住機(jī)遇并很好的應(yīng)對挑戰(zhàn)需要采取一系列的措施和方法，促使銀行在利率市場化改革的大浪潮中更好的發(fā)展。為此，本文提出如下建議對策以供參考。

⑴建立并完善相關(guān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部存貸款定價(jià)的科學(xué)合理化

利率市場化改革之后，銀行就獲得了相應(yīng)的自主定價(jià)權(quán)，這樣就能促使資金價(jià)格合理有效的反映資金市場的供求關(guān)系。但是在定價(jià)過程中，也會(huì)面臨很多的問題，這就需要銀行進(jìn)行充分的考慮，不僅考慮到銀行的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)還要考慮到客戶的利益，最終確定不同水平的利率，實(shí)行差異化的定價(jià)策略，達(dá)到優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價(jià)并于風(fēng)險(xiǎn)相匹配。同時(shí)，新的資產(chǎn)負(fù)債模式也是目前考慮的重點(diǎn)。為了更好的實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整，建立公平的競爭環(huán)境，實(shí)現(xiàn)控制利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。

⑵積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)多元化

銀行為了更好的進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整，需要依靠中間業(yè)務(wù)的辦理和改善。原因在于中間業(yè)務(wù)資本消耗少、抗周期能力強(qiáng)，并且對存貸款業(yè)務(wù)的依賴度也低，所以其在銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中扮演者舉足輕重的作用。

另外，利率市場化改革的不斷深入，也使得銀行的息差幅度在不斷的縮窄，這將對銀行業(yè)傳統(tǒng)的收入結(jié)構(gòu)產(chǎn)生極大的影響。為了改善這一狀況，銀行業(yè)極力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，有效減少對利率差的依賴性，為其發(fā)展提供良好的外部環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇。

⑶培養(yǎng)和提高人員的專業(yè)素養(yǎng)和技能

對于銀行來說，為了能夠在利率市場化的大環(huán)境下實(shí)現(xiàn)更好的盈利能力，離不開相應(yīng)人才的匹配。同時(shí)利率市場化在促進(jìn)提高銀行管理水平方面有著重要的推動(dòng)作用，因此需要注重對人才的培養(yǎng)，加大培養(yǎng)力度、完善培養(yǎng)方法和制度，提高銀行人員的利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，注重對風(fēng)險(xiǎn)控制專業(yè)知識(shí)和技能的學(xué)習(xí)，用高素質(zhì)、高專業(yè)性來應(yīng)對未來激烈的競爭。（作者單位：西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院；中國郵政儲(chǔ)蓄銀行陜西省分行）

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