李麗　梁珍珍　高漫漫　羅偉

摘要：上市公司的會計信息披露質(zhì)量的高低對股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當局等相關(guān)利益群體的投資決策與利益分享有重大影響。目前我國上市公司會計信息披露不及時不完整的現(xiàn)象時?？梢?，使我國的會計信息披露質(zhì)量一度偏低。這不僅影響了我國好多上市公司規(guī)模擴張走向世界的步伐，而且妨礙了我國資本市場的良好運轉(zhuǎn)，給正在進行的中國特色社會主義經(jīng)濟造成了巨大地損失?；诖?，上市公司提高會計信息披露質(zhì)量，充分發(fā)揮會計信息在資源配置中的作用，保護投資者利益是會計理論界和實務界的共同希望。從披露主體來看，加強上市公司會計信息披露質(zhì)量的自愿性意識和強制性要求是解決此問題的著眼點。

關(guān)鍵詞：會計信息披露質(zhì)量；公司治理結(jié)構(gòu)；監(jiān)管；高管薪酬

一、引言

我國的資本市場較20多年前有了很大進步，但上市公司會計信息披露不及時不完整等問題嚴重影響了我國資本市場的可持續(xù)健康運行。從我國目前來看，造成上市公司的會計信息披露質(zhì)量失真有企業(yè)內(nèi)外兩方面的原因。其中內(nèi)部原因主要是管理層利益驅(qū)動下的經(jīng)營理念和管理方式，再有就是公司治理機制和董事會監(jiān)管的強弱。相應的外部原因主要涉及社會審計質(zhì)量和證券監(jiān)管力度兩個方面。

二、加強上市公司披露會計信息質(zhì)量的建議

（一）明確監(jiān)管層對公司價值和行為的正確導向

即使作為營利性利益主體的企業(yè)，其必須以不損害其他利益主體和落實企業(yè)社會責任的理念來正當?shù)剡M行生產(chǎn)經(jīng)營和價值創(chuàng)造。俗話說“君子愛財取之有道用之有度”，其中這個“道”就是公平公正的“逐利原則”。例如奧林匹克運動會在大力鼓勵運動員亦或參賽團隊追求“更高、更快、更強”的榮譽理念時，也大力督導每一個運動員亦或參賽團隊在參賽過程中必須始終牢記和遵循“公平、公正、公開”的比賽原則。同樣，在資本市場這個巨大的比賽場中如果沒有正確的價值引導和原則導向，那么資本市場就會嚴重不公平不公正，制約市場經(jīng)濟秩序的有效運行。所以，監(jiān)管機構(gòu)應首先通過制定法律法規(guī)來明確說明上市公司的價值取向，這即是使上市公司成為公眾眼中，保護資源和環(huán)境，為人類經(jīng)濟組織利益和人類幸福著想的主體。在奧林匹克運動賽中，運動員通過作弊等非法手段贏得獎牌是可恥的。同樣，上市公司使勁手段謀求自身利益的行為也應打擊。資本市場的相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)和人員對于上市公司的弄虛作假和“劣幣驅(qū)逐良幣”的行為要早發(fā)現(xiàn)早預防。

（二）繼續(xù)推進和完善公司治理結(jié)構(gòu)的制度建設(shè)

通過制定科學的內(nèi)部控制制度和構(gòu)造可行的治理機制，來完善公司治理結(jié)構(gòu)制度，并以此推進企業(yè)的監(jiān)控機制，其主要內(nèi)容表現(xiàn)為股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層等利益相關(guān)主體之間相互制衡有效監(jiān)督的治理機制。為了同時保護投資者和債權(quán)人兩大主體的利益，良好的治理結(jié)構(gòu)應從下列方面考慮：（1）評估投資者和債權(quán)人資本投資的風險；（2）評估其最大回報的投資設(shè)置；（3）持續(xù)監(jiān)控投資者和債權(quán)人對投資的管理。在上市公司中，最大的風險承擔者是股東，在權(quán)衡風險和報酬的條件下并充分保護股東的利益成是完善治理結(jié)構(gòu)的重要目標。為此在結(jié)合外部監(jiān)督機制的條件下，充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)利，實行股權(quán)改革，制定合理的薪酬激勵機制，強化董事會的內(nèi)部監(jiān)督，從而為形成更佳的會計信息披露質(zhì)量模型創(chuàng)造條件。在此基礎(chǔ)上，促進董事會的完善，強化獨立董事的決策支持系統(tǒng)（包括選拔，培訓，績效考核，薪酬等），并推行審計委員會制度和管理委員會報告系統(tǒng)等。

（三）充分發(fā)揮公司治理結(jié)構(gòu)下的董事會監(jiān)督職能

董事會作為公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，對上市公司的會計信息生成影響甚大。由于企業(yè)規(guī)模的擴大和代理問題的產(chǎn)生，代表股東利益的董事會制度應運而生。董事會作為公司內(nèi)部最高的管控機構(gòu)，聯(lián)結(jié)著股東和經(jīng)理層，其監(jiān)督職能的強弱直接決定了公司治理的優(yōu)劣。董事會對經(jīng)理層的監(jiān)督包括日常的經(jīng)營監(jiān)督以及對會計報表編制的指導監(jiān)督，并且作為最終責任方，對會計信息的公允性和真實性負責，從而影響了會計信息披露及其質(zhì)量的高低。于是，董事會若是能夠充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，可以在很大程度上減少企業(yè)的盈余操縱行為，進而提升會計信息的披露質(zhì)量。因此，一個健全有效的董事會是解決會計信息披露質(zhì)量低下問題的鑰匙。

（四）引導股東從公司的經(jīng)營與發(fā)展中獲益

中國股票市場成立之初的初衷是“搞活國有大中型企業(yè)”，并以此為指導思想而發(fā)展。再加上上市公司的非流通股的周期長，大股東常常侵占中小股東的利益，內(nèi)部人控制，上市公司 “圈錢”的惡疾難以根治等原因使得中國股市長期不分紅。因此，對于中國股票市場的參與者，無論是中小個人股東還是作為市場主體的企業(yè)，都普遍懷著獲取短期利潤的浮躁心態(tài)去投機，而這不利于證券市場的穩(wěn)定。作為市場的監(jiān)管者，引導股東們注重公司的經(jīng)營與長期發(fā)展并中持續(xù)獲益是很有必要的。這就需要股東們樹立長遠眼光，著眼于被投資公司的核心競爭力，不因股價的一時波動而盲目決策。

（五）建立上市公司高管薪酬約束制度

一方面，在股票市場上廣大投資者很少能甚至不能分享公司的經(jīng)營成果，另一方面，上市公司的高管薪酬與企業(yè)的長期業(yè)績脫節(jié)。目前的高管薪酬水平與普通員工薪酬水平的距離拉大，與社會最底層勞動者的薪資水平的距離拉大。所以，目前的薪酬體系設(shè)計不利于大多數(shù)股東（特別是長期股東）和底層員工的利益得到增長，同時也沒有遵循勞動價值論，會加劇社會分配的不公。

（六）加大監(jiān)管與處罰力度，提高上市公司的違規(guī)成本

為形成良好的價值取向，光是給予誠實人以優(yōu)惠是不夠的，還要監(jiān)管機構(gòu)加強對欺詐的處罰力度，增加其違法舞弊成本，改變其違規(guī)違法收益對違規(guī)違法成本的估計，使舞弊公司的違規(guī)違法成本大大高于違規(guī)違法收益，從而遏制其違規(guī)違法的動機。

（七）完善相關(guān)會計準則和法律法規(guī)，盡可能壓縮粉飾財務報告的空間

關(guān)于上市公司的會計信息質(zhì)量特征，歷來認為相關(guān)性和可靠性不能兼得是互相矛盾的，這就導致了主張“決策優(yōu)先”和主張“責任優(yōu)先”的爭論，相應的上市公司會計報告也隨之有了重視外部決策有用性的財務會計報告和強調(diào)內(nèi)部經(jīng)營管理的管理會計報告。我們認為，政府的財政部門作為會計標準制定者，其位置應不同于投資者，會計準則應基于明確的責任和可追溯性，真實可靠的會計信息質(zhì)量應是第一質(zhì)量特征，是我們追求的首要目標。這就要求證券監(jiān)管者要根據(jù)實際需要如實地就上市公司違規(guī)操作的相關(guān)信息及時公布，并為其建立誠信檔案庫。

三、結(jié)語

基于上述分析，我們可以看到，為了提高會計信息披露質(zhì)量使會計信息披露質(zhì)量的作用機制進入良性循環(huán)，以達到遏制上市公司會計信息披露違規(guī)造假操作的目的，必須采取各種有效措施，對披露主體的行為加以引導和制約。只有這樣，才能實現(xiàn)公司與投資者之間的最佳平衡，使這兩方的利益趨于一致，以達到投資者之間的信息公開透明，并避免社會資源的巨大浪費，才能在企業(yè)和監(jiān)管者之間實現(xiàn)良性互動，并全面完善我國的證券市場體系，真正實現(xiàn)證券市場不斷追求的“效率” 和“公平”兩大目標。（作者單位：河南財經(jīng)政法大學）

參考文獻：

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