張思

【摘 要】金融業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中有著舉足輕重的地位，金融業(yè)經(jīng)營模式的選擇對金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的作用，那么金融業(yè)經(jīng)營模式的選擇對經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)生著重要的影響。在此文中，筆者對金融混業(yè)經(jīng)營做了簡單的介紹，同時介紹了我國金融業(yè)經(jīng)營模式的選擇及法律規(guī)制與監(jiān)管，對我國的金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營的選擇發(fā)表了自己的看法。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)營模式；混業(yè)經(jīng)營；分業(yè)經(jīng)營；法律規(guī)制；監(jiān)管

一、簡介金融混業(yè)經(jīng)營

按照金融業(yè)的經(jīng)營模式，通?？梢园呀鹑跇I(yè)的經(jīng)營分為混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營。金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營，是指銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)的業(yè)務相互滲透、交叉，共同經(jīng)營。它是集銀行、證券、保險、信托、基金、租賃等全方位金融業(yè)務于一身，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務的范圍。金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營通常指法律規(guī)定將商業(yè)銀行業(yè)務與投資銀行業(yè)務相分離，或商業(yè)銀行業(yè)務與證券業(yè)務及其他具有投資性質(zhì)的金融業(yè)務相分離的經(jīng)營體制。

混業(yè)經(jīng)營的模式主要有兩種，一種是全能銀行，一種是金融集團。全能銀行是以一個法人為前提，在一個法人內(nèi)部設多個營業(yè)部，指在一個銀行內(nèi)部設置多個業(yè)務部門，全面經(jīng)營銀行、證券和保險等業(yè)務?？梢哉J為是商業(yè)銀行、投資公司、保險公司的結(jié)合體。金融集團則是眾多法人的聯(lián)合，它們較全能銀行相對獨立。金融集團大致可以分為三種模式：松散型、子公司型與控股公司型。

總的來說，混業(yè)經(jīng)營模式有利于金融機構(gòu)實現(xiàn)多元化運作，擴大了經(jīng)營范圍，從而擴大了收益來源、增強了公司的實力，降低經(jīng)營風險；能夠根據(jù)金融市場變化調(diào)節(jié)經(jīng)營，提供快捷、便利、高效、準確的一條龍服務，發(fā)揮總體優(yōu)勢，降低經(jīng)營成本，提高服務效率；能夠更好的發(fā)揮信用中介的功能。但是混業(yè)經(jīng)營模式影響所有的資產(chǎn)，不能通過資產(chǎn)組合而消除風險，因而不利于控制系統(tǒng)風險；使弱者更弱，強者更強，壟斷金融市場，不利于平等競爭，對其他小規(guī)模的金融企業(yè)不利；難以實現(xiàn)專業(yè)化分工。

二、我國的金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的選擇

（一）從我國的角度對混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營之思考

無疑，分業(yè)經(jīng)營可以克服很多混業(yè)經(jīng)營的弊端。通過分業(yè)經(jīng)營，能夠有效地控制系統(tǒng)性金融風險，當一種金融業(yè)務出現(xiàn)風險時，可以通過利用其他金融業(yè)務的資產(chǎn)組合而消除危險；有利于實行分業(yè)監(jiān)管，提高金融業(yè)的專業(yè)化經(jīng)營與監(jiān)管效率，促進專業(yè)化發(fā)展；有利于維護金融企業(yè)間的競爭，防止壟斷，形成公平競爭的市場格局。但是，也因分業(yè)經(jīng)營本身的特點，這種經(jīng)營模式也存在著許多弊端。分業(yè)經(jīng)營無法整合所有金融業(yè)務的優(yōu)勢，不能靈活的調(diào)節(jié)業(yè)務，以應對金融市場的變化，無法形成綜合實力強大的金融機構(gòu)，形成一條龍服務，降低了我國的國際競爭力，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展的現(xiàn)階段，無疑是不利于我國金融業(yè)在全球背景下的發(fā)展，雖然有利于維護金融市場的公平競爭，但也有一定競爭抑制性。

從上，可以得出，混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營在優(yōu)勢與劣勢方面是互補的，混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢即為分業(yè)經(jīng)營的劣勢，分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢則為混業(yè)經(jīng)營的劣勢，選擇分業(yè)經(jīng)營或者混業(yè)經(jīng)營根本上可以說是對穩(wěn)定性與效率性的選擇，追求穩(wěn)定，肯定會對效率有一定的影響，追求效率也意味著面臨著更大的風險。

那么，穩(wěn)定性與效率性究竟該如何選擇？筆者認為，在經(jīng)濟迅速發(fā)展的當代，風險總是與收益相隨的，一個國家應該更多的注重金融市場發(fā)展的效率而不是穩(wěn)定，這樣才不至于被其他國家超越太多。當然，我們不能盲目的追求效率而全然不顧金融市場的風險，否則金融市場的迅速發(fā)展也只能是曇花一現(xiàn)。我們追求的是一種在平穩(wěn)中發(fā)展的模式，是在控制風險的前提下而追求的效率。

（二）我國混業(yè)經(jīng)營模式的選擇及法律規(guī)制與監(jiān)管

通過我國近年來從金融市場的發(fā)展中所吸取的經(jīng)驗以及國際、國家形勢的發(fā)展分析，金融業(yè)采用混業(yè)經(jīng)營的模式是被需要且必要的?；鞓I(yè)經(jīng)營模式是當今世界大多數(shù)國家金融業(yè)經(jīng)營模式的主要模式，也是我國加入WTO之后的客觀要求。

根據(jù)國家頒布的一些法律法規(guī)，可知我國金融業(yè)的經(jīng)營模式大致經(jīng)歷了混業(yè)到分業(yè)的過程，嚴格的說我國現(xiàn)在仍是分業(yè)經(jīng)營模式，但近年來，我國的制度及法律對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營有所松動，出現(xiàn)了一些企業(yè)通過設立控股公司投資設立各種金融公司從事各種金融業(yè)務。從前面可知，混業(yè)經(jīng)營最大的弊端就是增大了經(jīng)營的系統(tǒng)風險，我們可以通過主體合法設立與依法對經(jīng)營行為進行監(jiān)管兩方面來解決，因此如何合法的設立及依法監(jiān)管也是現(xiàn)在混業(yè)經(jīng)營所面臨的最主要問題。近年來我國相繼頒布了《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等一系列法律，對有關(guān)金融企業(yè)的設立進行了嚴格的規(guī)定，包括對金融機構(gòu)設立所要滿足的條件、資本的要求、登記、公示、經(jīng)營范圍、不同的資金投放比例等的規(guī)定。主體合法的設立起來后，要想合理的控制風險，就要對金融機構(gòu)的經(jīng)營行為實施嚴格的監(jiān)管。我國現(xiàn)有的監(jiān)管模式有機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管，機構(gòu)監(jiān)管是按照金融機構(gòu)的類型分別設立不同的機構(gòu)，不同的監(jiān)管機構(gòu)擁有各自的監(jiān)管職責范圍，無權(quán)干預其他類別金融機構(gòu)的業(yè)務活動。功能監(jiān)管是以金融業(yè)務而非金融機構(gòu)來確定相應的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，有利于監(jiān)管職能的沖突、交叉和監(jiān)管盲區(qū)?！渡虡I(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等法律中對金融機構(gòu)的經(jīng)營行為的監(jiān)管有一定的規(guī)定，但每部法律都有其特定的針對對象，使不同監(jiān)管部門之間缺乏有效的配合，導致監(jiān)管的盲區(qū)或重復，無法適應混業(yè)經(jīng)營模式。無疑功能監(jiān)管模式能夠解決這些問題，但是要想真正地、高效地解決，還是需要立法，通過立法予以明確的、具體的規(guī)定。

金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營是時代發(fā)展的潮流也是發(fā)展的趨勢，我國將會通過設立制度與制定法律在能夠合理控制風險的前提下，采用混業(yè)經(jīng)營的模式，促進我國金融業(yè)又好又快的發(fā)展！

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