彭芳春

摘 要：伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸逐漸成為中小企業(yè)的重要融資渠道。針對(duì)民間借貸在我國(guó)現(xiàn)行體制下的實(shí)際狀況，運(yùn)用SWOT分析方法，分析認(rèn)為：我國(guó)民間借貸發(fā)展前景廣闊，將對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生積極影響，但同時(shí)存在自發(fā)性、分散性和不規(guī)范性等一系列問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題，提出三種對(duì)接模式，積極正確引導(dǎo)民間借貸為中小企業(yè)的發(fā)展助力。

關(guān)鍵詞：民間借貸；中小企業(yè)融資；SWOT分析；對(duì)接模式

一、引言

民間借貸是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，隨著企業(yè)和個(gè)人財(cái)富的逐步積累，財(cái)產(chǎn)類型逐步從實(shí)體財(cái)產(chǎn)向金融資本轉(zhuǎn)化。與此同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用愈發(fā)突出。正規(guī)金融體系主要支持大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體，而民間借貸作為非正規(guī)金融體系的重要組成部分，為有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題起到了非常重要的積極作用。民間借貸客觀上拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，與正規(guī)金融形成了互補(bǔ)的關(guān)系。但是不可否認(rèn)的是，民間借貸是把雙刃劍，民間借貸由于自身存在的不足，其自發(fā)性、分散性、隱蔽性和不規(guī)范性等特點(diǎn)往往會(huì)脫離法律的監(jiān)管，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)不良影響。因此，研究?jī)烧咧g的對(duì)接模式，引導(dǎo)民間借貸資金進(jìn)入中小企業(yè)融資市場(chǎng)，對(duì)于規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為，以及緩解中小企業(yè)融資難困境，具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。

與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，民間借貸在獲取信息方面優(yōu)勢(shì)顯著。林毅夫和孫希芳（2005）認(rèn)為由于中小企業(yè)的信息披露不透明，且規(guī)模一般較小無(wú)法提供充足的抵押或者擔(dān)保。正是這種信息不對(duì)稱阻礙了正規(guī)金融對(duì)中小企業(yè)的有效支持，而非正規(guī)金融則在收集中小企業(yè)的“軟信息”方面具有明顯優(yōu)勢(shì)[1]。秦頤、田婕（2008）指出應(yīng)從規(guī)范民間借貸主體，改善民間借貸發(fā)展的外部環(huán)境，加強(qiáng)正規(guī)金融與民間借貸合作入手，促進(jìn)民間借貸發(fā)展，更好地解決中小企業(yè)融資難題[2]。孫亮、李炎軍（2012）從經(jīng)濟(jì)體制、法律和銀行等層面對(duì)民間借貸的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，提出了民間借貸在我國(guó)有著深刻的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充[3]。周楠（2013） 認(rèn)為小額信貸公司作為民間融資渠道的一種有效形式。政府應(yīng)給予更多地政策扶持和監(jiān)管[4]。王正艷，潘麗麗（2013） 從政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和技術(shù)環(huán)境四個(gè)方面進(jìn)行了分析，認(rèn)為小額貸款公司現(xiàn)在所面臨的機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，現(xiàn)階段應(yīng)加快小額貸款公司的發(fā)展[5]。唐曉旺（2013）村鎮(zhèn)銀行在發(fā)展過(guò)程中也暴露出諸多問(wèn)題，已經(jīng)成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。構(gòu)建村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展的推進(jìn)機(jī)制，對(duì)于擴(kuò)大農(nóng)村金融的有效覆蓋，優(yōu)化農(nóng)村金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，防范和化解農(nóng)村金融潛在風(fēng)險(xiǎn)都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義[6]。徐曉萍（2013）認(rèn)為各級(jí)政府對(duì)中小企業(yè)的政策扶持作用有限，迫切需要專門設(shè)立中小企業(yè)政策性銀行[7]。這些研究存在了諸多可借鑒之處，但在民間借貸與中小企業(yè)融資對(duì)接方面，尚缺乏系統(tǒng)的、有層次的研究成果，本文試圖在這一方面進(jìn)行一些有益的研究。

二、民間借貸與中小企業(yè)融資對(duì)接的SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)分析（Strengths）

民間借貸與中小企業(yè)融資對(duì)接的優(yōu)勢(shì)反應(yīng)在兩者天然的契合點(diǎn)上。中小企業(yè)發(fā)展亟待解決的是資金不足，由于信息不對(duì)稱等原因又很難通過(guò)正規(guī)金融渠道獲得資金。民間借貸恰好為有資金需求的中小企業(yè)和個(gè)體工商戶提供融資支持。與正規(guī)金融比較，民間借貸對(duì)接中小企業(yè)融資有以下優(yōu)勢(shì)：

1.具有良好的選擇——適應(yīng)性。以地緣、人緣、業(yè)緣為基礎(chǔ)進(jìn)行中短期借貸的民間借貸適宜選擇中小企業(yè)，而具有“短、平、快、小”特點(diǎn)的中小企業(yè)融資需求比較適應(yīng)民間借貸模式。因此，兩者具有良好的選擇——適應(yīng)性。

2.信息與交易成本較低。民間融資具有區(qū)域性特點(diǎn)，貸款人與借款人之間信息通常都是高度對(duì)稱的。貸款人對(duì)借款人的資金用途和后續(xù)運(yùn)作有相當(dāng)程度的了解，彼此信息透明程度高，信息成本較低。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜耗時(shí)的審批程序相比，民間借貸實(shí)際操作程序十分便利，更具有靈活性和交易成本低的優(yōu)勢(shì)。

3.抵押和擔(dān)保方式多樣性。中小企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模通常較小，難以適應(yīng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格單一的抵押與擔(dān)保要求。民間借貸抵押、擔(dān)保模式相對(duì)靈活，不動(dòng)產(chǎn)、匯票、債券等抵押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等方式十分常見(jiàn)。民間借貸在實(shí)際運(yùn)作當(dāng)中蘊(yùn)含著深刻的社會(huì)關(guān)系，貸款人對(duì)借款人的資產(chǎn)、收入以及還款能力有著較為準(zhǔn)確的把握，為一些有還款能力卻沒(méi)有正規(guī)抵押物的借款人或小企業(yè)提供資金服務(wù)。

（二）劣勢(shì)分析（Weakness）

相比于正規(guī)金融，民間借貸也有以下劣勢(shì)：

1.民間借貸不規(guī)范。民間借貸存在很多不正規(guī)的組織形式，這些組織在借貸運(yùn)作的過(guò)程中缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒(méi)有行之有效的正規(guī)合同約束，通過(guò)簡(jiǎn)單的借條甚至口頭承諾就發(fā)放貸款，借貸糾紛層出不窮。同時(shí)，中小企業(yè)尤其是個(gè)人或家族企業(yè)，由于自身的不足，發(fā)生關(guān)門、倒閉和“老板跑路”的時(shí)間時(shí)有發(fā)生，借貸的道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較高。

2.民間借貸利率偏高。民間借貸的利率一般高于市場(chǎng)利率，甚至一些地方形成了高利貸。中小企業(yè)在有限的收益下還要背負(fù)著沉重的利息負(fù)擔(dān)，讓一些本來(lái)?yè)碛辛己觅Y質(zhì)的中小企業(yè)成長(zhǎng)放緩，讓本來(lái)就支付不起到期債務(wù)的中小企業(yè)更加雪上加霜，最終陷入破產(chǎn)危機(jī)。這就和民間借貸的初衷相左，無(wú)法起到促進(jìn)作用，反而遏制了中小企業(yè)的發(fā)展。

3.民間借貸難以監(jiān)管。國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)民間借貸的監(jiān)管尚處于松散狀態(tài)，沒(méi)有形成有效監(jiān)管。目前我國(guó)適用于民間借貸這一特殊金融機(jī)構(gòu)管理的法律法規(guī)尚不完善，缺乏統(tǒng)一的法律支持，在處理實(shí)際問(wèn)題時(shí)存在法律困境。各級(jí)政府都在一直不斷探索中。

（三）機(jī)遇分析（Opportunity）

1.民間借貸資本對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用日益凸顯。由于統(tǒng)計(jì)方法不同，民間借貸的具體數(shù)量很難測(cè)算，民間借貸作為民間借貸的重要組成部分，能夠間接顯示民間借貸的規(guī)模。據(jù)人民銀行報(bào)告顯示，目前我國(guó)民間借貸市場(chǎng)上的資金存量已經(jīng)超過(guò)了2.4萬(wàn)億，在整個(gè)借貸市場(chǎng)的比重超過(guò)了5%，銀監(jiān)會(huì)測(cè)算的民間融資規(guī)模則在3～5萬(wàn)億之間。而來(lái)自非官方機(jī)構(gòu)的測(cè)算數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)民間貸款余額已經(jīng)達(dá)到3.8萬(wàn)億，約占中國(guó)影子銀行體系規(guī)模的33%，相當(dāng)于我國(guó)銀行總貸款的7%。就不同地區(qū)來(lái)說(shuō)，截止2009年底，僅是浙江省的民間借貸存量就已經(jīng)達(dá)到6000億元。此外，在民間借貸熱點(diǎn)地區(qū)的鄂爾多斯，民間資本約2000億元以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了當(dāng)?shù)劂y行存款存量規(guī)模。面對(duì)如此龐大的資金存量，如果加以正確引導(dǎo)和利用，不但能繼續(xù)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更能對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到日益重要的作用。這也是民間借貸開(kāi)始由幕后走到臺(tái)前，由不正規(guī)走向正規(guī)提供了發(fā)展機(jī)遇。

2.民間借貸對(duì)正規(guī)金融有不可或缺的互補(bǔ)性。民間借貸與正規(guī)金融形成互補(bǔ)效應(yīng)，我國(guó)城鄉(xiāng)的二元結(jié)構(gòu)，證明了城鎮(zhèn)化道路還有很長(zhǎng)的路要走，而民間借貸作為我國(guó)金融體系中不可或缺的重要一環(huán)，有著正規(guī)金融無(wú)法超越的先天優(yōu)勢(shì)，在城鄉(xiāng)地區(qū)尤其突出。

3.民間借貸資本具有進(jìn)入中小金融機(jī)構(gòu)的特有優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)空間。目前我國(guó)缺少針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。一部分成立初衷為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)后，受到盈利性的驅(qū)使，無(wú)法繼續(xù)支持中小企業(yè)的發(fā)展。而另一部分由于自身?xiàng)l件不足，導(dǎo)致資金、服務(wù)水平、無(wú)法對(duì)中小企業(yè)做出有效的支持，從而阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。建立專業(yè)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)民間資本助力中小企業(yè)發(fā)展，將是民間借貸對(duì)接中小企業(yè)的又一良好發(fā)展機(jī)遇。

（四）威脅分析（Threat）

1.面臨應(yīng)對(duì)民間借貸各種風(fēng)險(xiǎn)的巨大考驗(yàn)。民間借貸糾紛案頻發(fā)影響了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的安定。民間借貸的高利率一直都是資金持有者重點(diǎn)關(guān)注的，但高額回報(bào)的背后蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2008年以前，全國(guó)法院受理的涉及民間借貸糾紛的案件數(shù)量較為穩(wěn)定，2008年之后受理的案件數(shù)量激增，2012年收案747809件，與2008年相比增加53.15%，占2012年民事一審案件的10.22%。2013年上半年案件數(shù)量持續(xù)增多，與2012年相比增長(zhǎng)25.09%，涉案標(biāo)的由2008年案均金額12.75萬(wàn)元至2013上半年金額31.60萬(wàn)元，上升1.47倍。涉及民間糾紛的案件增多以及涉案標(biāo)的的金額不斷變大，說(shuō)明民間糾紛對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)產(chǎn)生惡劣影響。

2.面臨應(yīng)對(duì)民間借貸高利貸的利率市場(chǎng)化壓力。高利貸驅(qū)使巨額資金游離在正規(guī)金融體系之外，對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化和金融秩序和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的穩(wěn)定造成嚴(yán)重影響。高利貸的利率一般遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)利率，嚴(yán)重背離了市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律，阻礙了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。高利貸一般還牽涉地下錢莊等非法金融機(jī)構(gòu)，這些非法金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期脫離金融監(jiān)管，對(duì)金融秩序造成嚴(yán)重破壞。

3 民間借貸與中小企業(yè)融資對(duì)接的模式構(gòu)建

在非正規(guī)的民間借貸和正規(guī)化中小企業(yè)融資市場(chǎng)之間，如何實(shí)現(xiàn)差異與要求的融合以及上下互動(dòng)的立體對(duì)接，是十分重要的關(guān)鍵所在。本文結(jié)合現(xiàn)階段的我國(guó)實(shí)踐，提出如下民間借貸與中小企業(yè)融資對(duì)接的三種模式（如下圖所示）。

（一）一種自下而上的對(duì)接形式——小額信貸公司類

小額信貸于1976 年由尤努斯發(fā)起并在孟加拉廣泛推行的業(yè)務(wù)，大大緩解了孟加拉的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貧困者的處境。中央銀行、銀監(jiān)會(huì)于2008 年5 月8 日發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，標(biāo)志著小額貸款公司試點(diǎn)正式鋪開(kāi)。截至2012年12月末，全國(guó)共有小額貸款公司6080家，貸款余額5921億元，全年新增貸款2005億元。小額信貸公司在中小企業(yè)融資方面產(chǎn)生積極影響：首先，一些競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、發(fā)展前景好的中小企業(yè)能夠得到商業(yè)銀行的貸款，但是一些競(jìng)爭(zhēng)力一般甚至偏弱的中小企業(yè)也能通過(guò)小額信貸公司取得融資機(jī)會(huì)。其次，小額信貸公司對(duì)抵押品沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)定，方式更靈活，對(duì)一些無(wú)法提供固定資產(chǎn)抵押的中小企業(yè)找到融資出路。最后，小額信貸公司辦理貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，大大節(jié)省了時(shí)間，符合中小企業(yè)對(duì)資金的需求。

當(dāng)然，小額信貸公司同樣面臨著諸多問(wèn)題：（1）小額信貸公司的法律地位不穩(wěn)。銀監(jiān)會(huì)把小額信貸公司定義為一般金融機(jī)構(gòu)，但是卻沒(méi)有給予相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)許可證，影響其在社會(huì)上的認(rèn)可度。（2）根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額信貸公司只貸不存。無(wú)法像社會(huì)大眾吸收存款，雖然有效預(yù)防了資金操作行為，但是也限制了小額信貸公司的資金來(lái)源，進(jìn)而影響到其規(guī)模的擴(kuò)大。（3）《指導(dǎo)意見(jiàn)》還規(guī)定小額貸款公司貸款利率上限不超過(guò)同期法定基準(zhǔn)利率4倍，下限不得低于法定基準(zhǔn)利率的0.9倍。利率水平直接影響到小額信貸公司的收益，利率的頻繁變動(dòng)迫使小額信貸公司不斷調(diào)整。（4）小額信貸公司缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范措施。至今，小額貸款公司沒(méi)有獲取央行客戶征信記錄的授權(quán)，小額貸款公司只能自己調(diào)查了解客戶的真實(shí)資信情況，這無(wú)疑存在很大的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）一種上下結(jié)合的對(duì)接模式——中小村鎮(zhèn)銀行類

設(shè)立村鎮(zhèn)銀行除了發(fā)起人或出資人必須具備符合規(guī)定的條件外，在發(fā)起人或出資人中間至少有1家是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。這說(shuō)明村鎮(zhèn)銀行是一種正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間借貸上下結(jié)合并與中小企業(yè)融資對(duì)接的模式。

我國(guó)第一家村鎮(zhèn)銀行是四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行。2007年5月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管的意見(jiàn)》。2007年10月，銀監(jiān)會(huì)將村鎮(zhèn)銀行的試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到了31 ?。ㄊ袇^(qū)） 。截至2013年年底，全國(guó)已組建村鎮(zhèn)銀行908家，其中批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)836家，已開(kāi)業(yè)村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額達(dá)4540億元，其中640家實(shí)現(xiàn)盈利，占開(kāi)業(yè)機(jī)構(gòu)的80%。村鎮(zhèn)銀行在中小企業(yè)融資方面的優(yōu)勢(shì)是顯而易見(jiàn)的。首先，村鎮(zhèn)銀行的定位十分明確——服務(wù)“三農(nóng)”，針對(duì)的是農(nóng)村群體，彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足。其次，村鎮(zhèn)銀行的貸款審批程序簡(jiǎn)單、靈活。村鎮(zhèn)銀行貸款利率相對(duì)較低，符合中小企業(yè)的利益。資金來(lái)源方面，村鎮(zhèn)銀行可以吸收公眾存款。村鎮(zhèn)銀行的基本范圍主要是銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)允許其代理保險(xiǎn)公司、證券公司。

目前村鎮(zhèn)銀行仍然存在著一些問(wèn)題：（1）市場(chǎng)定位偏離，“去農(nóng)化”傾向顯現(xiàn)，目前村鎮(zhèn)銀行的資金投放正在由涉農(nóng)信貸向其他項(xiàng)目?jī)A斜。（2）村鎮(zhèn)銀行處于剛剛起步的階段，作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，客戶認(rèn)同度較低，影響了其存款的數(shù)量。

（三）一種自上而下的對(duì)接模式——專為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行類

政策性銀行是自上而下的對(duì)接模式，目前我國(guó)尚無(wú)此對(duì)接模式。雖然有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始開(kāi)展一些民間業(yè)務(wù)。但與我國(guó)數(shù)量龐大的中小企業(yè)融資需求相比，仍然是杯水車薪。建立一家全國(guó)性的、專業(yè)的、為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，無(wú)疑是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題又一途徑。德國(guó)和日本在十九世紀(jì)五六十年代便建立了轉(zhuǎn)為中小企業(yè)服務(wù)的銀行和商會(huì)，并取得了良好效果。

我國(guó)設(shè)立為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策銀行的路徑有三條：一是把郵政儲(chǔ)蓄銀行改造成中小企業(yè)的政策銀行。郵政儲(chǔ)蓄具有銀行網(wǎng)店最廣，貼近基層和資金雄厚的特點(diǎn)，發(fā)展成政策性銀行有其獨(dú)特的優(yōu)越性。二是由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行分出一個(gè)部分，成立中小企業(yè)政策銀行。一直以來(lái)，國(guó)開(kāi)行向中小企業(yè)提供資金支持，并努力與各類金融機(jī)構(gòu)合作，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的改革與發(fā)展。在中小企業(yè)扶持政策的貫徹方面存在優(yōu)勢(shì)。三是創(chuàng)立一家全新的政策性銀行。結(jié)構(gòu)方面，由中央政府和地方政府共同注資的形式來(lái)興辦這家政策性銀行。資金方面，可以在中央和地方財(cái)政按比例出資的基礎(chǔ)之上，通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行融資。業(yè)務(wù)方面，在發(fā)放貸款、提供服務(wù)的同時(shí)，應(yīng)該考慮國(guó)家和地方政策目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略，明確產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、宏觀導(dǎo)向、競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向，優(yōu)先幫助那些吸納就業(yè)人口多而又難以從商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的企業(yè)。服務(wù)方面，為了給為數(shù)眾多具有不同特點(diǎn)的中小企業(yè)提供更好的扶持，政策性銀行應(yīng)使其業(yè)務(wù)范圍多元化，給不同行業(yè)的企業(yè)提供不同的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

設(shè)立原則：推行普惠金融模式，定位專門服務(wù)中小企業(yè)，實(shí)行中央與地方政府分擔(dān)的維持盈虧平衡的成本低、審批快、覆蓋廣、風(fēng)控好的信貸模式。

四、結(jié)論

我國(guó)在民間借貸和中小企業(yè)對(duì)接的模式選擇上，新型民間借貸機(jī)構(gòu)的作用已經(jīng)十分顯著。小額貸款公司的興起，使得中小企業(yè)能夠獲得及時(shí)有效的資金支持。村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展使得民間借貸的業(yè)務(wù)走向正規(guī)，對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)方面效果凸顯。專業(yè)為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行雖然還在探索階段，但這無(wú)疑為又是一條解決中小企業(yè)融資的途徑。

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