黃永斌

【摘 要】隨著我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，我國逐漸出現(xiàn)資源短缺以及各種民生保障的相關(guān)問題，因此，迫切需要發(fā)展我國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。然而，大部分高新技術(shù)企業(yè)都會面臨各種各樣的風(fēng)險，融資出現(xiàn)較大的困難，企業(yè)內(nèi)部資金限制嚴重制約著我國中小型企業(yè)將科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化成科學(xué)成果。在新的社會形勢下，風(fēng)險投資成為了新的融資渠道，解決了中小型企業(yè)在初級發(fā)展階段面臨的各種問題。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險投資；中小企業(yè)；上市過程

本文主要研究的是風(fēng)險投資對于我國一些中小型企業(yè)上市過程產(chǎn)生的重要影響，分別講述了風(fēng)險投資能夠有效的提升我國中小型企業(yè)存在的內(nèi)在價值以及風(fēng)險投資能夠有效的提升我國中小型企業(yè)具有的市場價值。風(fēng)險投資可以看成是企業(yè)上市融資的補充渠道，對中小型企業(yè)內(nèi)部進行經(jīng)營管理，較少投資雙方出現(xiàn)的各種信息不對稱的問題，有效的緩解我國中小型企業(yè)出現(xiàn)的上市融資困難的問題，

一、風(fēng)險投資能夠有效的提升我國中小型企業(yè)存在的內(nèi)在價值

1.加速中小企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新，有效地推動產(chǎn)業(yè)升級

風(fēng)險投資實際上包含著風(fēng)險資本、各大企業(yè)管理人的精神以及先進的科學(xué)技術(shù)三個方面的因素，這三種因素相互結(jié)合推動中小型企業(yè)能夠?qū)⑸a(chǎn)要素由低端升級到高端生產(chǎn)部門。風(fēng)險投資的相關(guān)機構(gòu)，為了能夠保證各個投資者的回報，需要擁有非常嚴格的篩選機制，從而有效的判斷被投資中小企業(yè)內(nèi)部具有的技術(shù)水平，以及詳細的財務(wù)情況，形成了一種優(yōu)勝劣汰的篩選機制，鼓勵各中小企業(yè)內(nèi)部進行技術(shù)的不斷創(chuàng)新，推動我國傳統(tǒng)的企業(yè)向現(xiàn)代化企業(yè)進行改造，加快產(chǎn)業(yè)的升級。

2.提供中小企業(yè)新的融資通道，解決企業(yè)內(nèi)部的融資困難

目前，在公募市場中，大部分中小企業(yè)自身發(fā)展的規(guī)模以及具體的盈利水平都不能滿足上市的具體要求。國內(nèi)相關(guān)部門對股票的發(fā)行采用了具體的核準制，創(chuàng)業(yè)板的最低要求也需要擁有至少兩千萬左右的凈資產(chǎn)，這一要求使中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的初級階段，無法在市場上順利的獲得融資。在私募市場中，銀行的貸款業(yè)務(wù)存在非常嚴重的配給情況，大部分中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的初期階段都無法提供相應(yīng)的資產(chǎn)擔(dān)保，從而無法從商業(yè)銀行中順利的獲得融資。風(fēng)險投資具有專業(yè)的股權(quán)投資，通過對中小企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營和管理進行監(jiān)督，減少出現(xiàn)的信息不對稱的風(fēng)險，有效的解決了中小企業(yè)存在融資困難的問題。風(fēng)險投資能夠提供基本的權(quán)益資本，提供企業(yè)內(nèi)部具有的抗風(fēng)險能力，保證了中小企業(yè)的商業(yè)貸款。

3.完善中小企業(yè)的管理體制，提高盈利能力

風(fēng)險投資者能夠改善中小企業(yè)內(nèi)部的股東結(jié)構(gòu)，從而建立促進企業(yè)上市的先進的治理結(jié)構(gòu)以及內(nèi)部的財務(wù)制度。風(fēng)險投資機構(gòu)會委派專業(yè)的管理人員完善企業(yè)內(nèi)部的各項規(guī)章制度，推動企業(yè)健康順利的發(fā)展，同時，作為風(fēng)險投資者來說，想要更好的退出企業(yè)管理，就需要更加積極的幫助中小企業(yè)快速的解決內(nèi)部出現(xiàn)的各種經(jīng)營狀況，提供專業(yè)的咨詢業(yè)務(wù)。

二、風(fēng)險投資能夠有效的提升我國中小型企業(yè)具有的市場價值

1.風(fēng)險投資有效地認證中小企業(yè)的上市過程

中小企業(yè)想要得到上市的有效認證可以通過投資銀行以及律師事務(wù)所等機構(gòu)的認證，雖然對于我國的風(fēng)險投資機構(gòu)屬于擬上市公司股東，但是由于風(fēng)險投資機構(gòu)具有良好的信譽資本，因此可以作為第三方認證，起到認證的重要作用。風(fēng)險投資機構(gòu)是具有專業(yè)能力的投資中介，降低了投資中出現(xiàn)的各種道德風(fēng)險，為了有效的保護自身信譽的資本，在進行風(fēng)險投資前，都會采取相應(yīng)的措施做好全方面的調(diào)查工作，并做好嚴格的篩選，優(yōu)勝劣汰，選擇信譽較高，實力較強的中小企業(yè)。對中小企業(yè)進行的認證工作只能是通過風(fēng)險投資機構(gòu)進行，任何投資者都沒有風(fēng)險投資機構(gòu)盡職調(diào)查，并嚴格的監(jiān)督。風(fēng)險投資機構(gòu)的相關(guān)管理人員都是由一些具有專業(yè)知識以及經(jīng)驗的精英人物，管理人員具有的高素質(zhì)是風(fēng)險投資機構(gòu)的最大優(yōu)勢。越是具有更大發(fā)展空間的中小企業(yè)就會越受風(fēng)險投資的關(guān)注。風(fēng)險投資機構(gòu)的有效認證，也成為了中小企業(yè)擁有良好發(fā)展前途的重要標志。

2.培養(yǎng)中小企業(yè)內(nèi)部的管理者具有企業(yè)家的基本精神

風(fēng)險投資在對不同的企業(yè)以及項目進行篩選時，會全面的分析企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)水平、具體的管理模式，同時，更看重的就是企業(yè)管理者自身具有的專業(yè)素質(zhì)，是否具有創(chuàng)業(yè)的熱情以及正確的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略計劃，這些因素都直接影響著企業(yè)未來的發(fā)展。風(fēng)險投資機構(gòu)的入駐能夠有效的促進企業(yè)管理者提升自身的綜合素質(zhì)。風(fēng)險投資的相關(guān)人員具有專業(yè)的職業(yè)素養(yǎng)，在對企業(yè)進行投資時，會著重培養(yǎng)企業(yè)管理者具有的企業(yè)界的精神以及管理需要具備的各方面能力。

三、結(jié)束語

綜上所述，風(fēng)險投資對于我國中小企業(yè)的上市過程起到了重要的作用，風(fēng)險投資能夠有效的提升我國中小型企業(yè)存在的內(nèi)在價值，加速中小企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新，有效地推動產(chǎn)業(yè)升級，提供中小企業(yè)新的融資通道，解決企業(yè)內(nèi)部的融資困難，完善中小企業(yè)的管理體制，提高盈利能力，同時風(fēng)險投資能夠有效的提升我國中小型企業(yè)具有的市場價值，有效地認證中小企業(yè)的上市過程，培養(yǎng)中小企業(yè)內(nèi)部的管理者具有企業(yè)家的基本精神。

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