摘要：民辦高校同業(yè)并購(gòu)和跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)等規(guī)模擴(kuò)張都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有加強(qiáng)科學(xué)預(yù)算，樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；謹(jǐn)慎數(shù)量型擴(kuò)張，豐富融資渠道；完善高校法人治理結(jié)構(gòu)，提升管理者的思維層次，才能從容應(yīng)對(duì)高校規(guī)模擴(kuò)張中的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：民辦高校 規(guī)模擴(kuò)張 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)組織的財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。民辦高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資源擴(kuò)張的盲目性。當(dāng)學(xué)校由小變大，由弱變強(qiáng)，知名度和美譽(yù)度持續(xù)提高之后，資本擴(kuò)張的屬性表現(xiàn)得格外活躍，于是，同業(yè)兼并收購(gòu)、甚至跨行業(yè)多元化投資成為資本增值運(yùn)動(dòng)的必然選擇，規(guī)模擴(kuò)張財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之而來(lái)。如何規(guī)避和管控辦學(xué)規(guī)模擴(kuò)張后所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成了民辦院校乃至政府必須關(guān)注的問(wèn)題。

一、民辦高校規(guī)模擴(kuò)張中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

一是客觀存在性。民辦高校自籌辦學(xué)資金，資金主要來(lái)源自學(xué)費(fèi)收入，擴(kuò)大招生規(guī)模，增加學(xué)校收入是成長(zhǎng)期的民辦高?？焖侔l(fā)展的主要途徑和客觀需求，而經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜性使擴(kuò)張中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。

二是不確定性與弱可控制性。由于影響高校財(cái)務(wù)活動(dòng)的因素是復(fù)雜多變的，故財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)弱程度、發(fā)生的具體時(shí)間、空間及表現(xiàn)形式等具不確定性特征。但是人們?cè)趶氖仑?cái)務(wù)活動(dòng)前，基于歷史平臺(tái)對(duì)未來(lái)不確定的環(huán)境因素進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)一定的財(cái)務(wù)管理措施加以測(cè)定，可以最大程度降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三是普遍性與危害性。經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性和認(rèn)識(shí)的局限性決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的弱控制性，一旦規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)生產(chǎn)要素急劇膨脹，很容易陷入資金困境，危及生存。

四是正相關(guān)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度與財(cái)務(wù)收益程度的大小成正比，投資規(guī)模大，預(yù)期收益大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也大。民辦高校的建立和發(fā)展多數(shù)靠經(jīng)營(yíng)者個(gè)人的能力和魅力，掌舵人普遍存在敢想敢干的性格特征，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性更明顯。

二、民辦高校規(guī)模擴(kuò)張的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一是規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致成本上升。以規(guī)模擴(kuò)張為主要特征的發(fā)展階段，不少民辦高校把更多的精力放在了招生規(guī)模上，建立新校區(qū)，增加招生指標(biāo)，使得基建投資、教學(xué)及管理人員需求大大增加，固定成本急劇攀升，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用負(fù)擔(dān)沉重，資源性矛盾日益突出。如果遭遇外界市場(chǎng)環(huán)境巨變時(shí)，就可能帶來(lái)極大的流動(dòng)資金隱患。

二是盲目擴(kuò)張的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)是通過(guò)自己的教育和資本資源實(shí)現(xiàn)快速規(guī)模擴(kuò)張的有效手段。但也同時(shí)隱藏著巨大的并購(gòu)隱患。其一由于雙方信息不對(duì)稱，造成缺乏對(duì)目標(biāo)對(duì)象的深入細(xì)致了解，如果并購(gòu)對(duì)象存在難以理清的產(chǎn)權(quán)糾紛，則必然埋下并購(gòu)隱患。其二，投資風(fēng)險(xiǎn)與收益多少的正相關(guān)性客觀存在，每一個(gè)并購(gòu)項(xiàng)目都需要一定規(guī)模的資金投入，民營(yíng)高校融資能力有限，一旦遭遇不確定的融資障礙，出現(xiàn)資金鏈斷裂，嚴(yán)重時(shí)甚至危及自身的生存。其三，并購(gòu)后的運(yùn)營(yíng)水平難以把握。并購(gòu)后人員價(jià)值觀沖突、團(tuán)隊(duì)融合度等問(wèn)題必然存在，如果不能實(shí)現(xiàn)真正意義上的重組和整合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，則學(xué)校并購(gòu)的目標(biāo)必將會(huì)大打折扣。因此，學(xué)校實(shí)施并購(gòu)后的整合和經(jīng)營(yíng)管理是擴(kuò)張面臨的一個(gè)大難題，這直接關(guān)系到并購(gòu)后的穩(wěn)定生存和發(fā)展。

三是投資方向偏離主業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)加大?；诿褶k高等院校間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，民營(yíng)高校的資本投資方向除了選擇兼并、并購(gòu)與教育相關(guān)的產(chǎn)業(yè)外，還擴(kuò)張觸角延伸向工業(yè)等領(lǐng)域，紛紛融資組建集團(tuán)公司，跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。偏離主業(yè)盲目介入新領(lǐng)域，由于經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏專業(yè)人才，外聘人才又缺乏信任，新老結(jié)合的管理團(tuán)隊(duì)理念差異存在著沖突，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)管理成本增大。這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都存在大量的隱蔽性負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四是償債風(fēng)險(xiǎn)。民辦高校融資渠道多為銀行商業(yè)貸款、私人高息募集等，融資成本高。高校學(xué)費(fèi)提高既受制于發(fā)改委等部門的管控又受制于生源競(jìng)爭(zhēng)及自身知名度的影響，學(xué)費(fèi)收入的增長(zhǎng)壓力巨大。如果規(guī)模擴(kuò)張失敗就會(huì)導(dǎo)致償債風(fēng)險(xiǎn)的加大。

五是管理風(fēng)險(xiǎn)。隨著高校后勤社會(huì)化發(fā)展，民辦高校的二級(jí)經(jīng)濟(jì)單位，如醫(yī)院、工廠、幼兒園等財(cái)務(wù)核算呈現(xiàn)企業(yè)化的特點(diǎn)，應(yīng)該從行政體系中剝離出來(lái)，成為獨(dú)立的法人企業(yè)，實(shí)行“自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自我約束，自我發(fā)展”。但實(shí)際上大部分民辦院校后勤實(shí)體從注冊(cè)資金乃至運(yùn)營(yíng)資金都來(lái)源于學(xué)校母體，剝而不離，學(xué)校仍然承擔(dān)著無(wú)限責(zé)任。如果監(jiān)督管理不善，不僅造成資產(chǎn)流失而且拖累學(xué)校的財(cái)務(wù)狀況。

三、民辦高校規(guī)模擴(kuò)張的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多樣復(fù)雜，民辦高校應(yīng)正視風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，加強(qiáng)以財(cái)務(wù)控制為中心的內(nèi)部控制建設(shè)，采取多種措施，在兼顧財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平

一是學(xué)校要完善預(yù)算機(jī)構(gòu)建設(shè)，科學(xué)安排融資計(jì)劃。民辦高校要建立董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下的以財(cái)務(wù)控制為核心的預(yù)算管理委員會(huì)，在“統(tǒng)籌兼顧，量入為出”的原則下制定預(yù)算，嚴(yán)格預(yù)算過(guò)程管理和預(yù)算績(jī)效考核。融資時(shí)間、融資規(guī)模與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)協(xié)調(diào)一致，提高資金收益率；保持科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)，維持適度的負(fù)債比率，增強(qiáng)財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

二是提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。以《會(huì)計(jì)法》等法規(guī)為基礎(chǔ)，完善會(huì)計(jì)控制制度，培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)化責(zé)任落實(shí)，對(duì)學(xué)校的資本營(yíng)運(yùn)過(guò)程有效監(jiān)控，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，給決策層識(shí)別、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好條件。

三是建立并強(qiáng)化高校內(nèi)部審計(jì)制度。以《內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則》為基礎(chǔ)，健全審計(jì)約束機(jī)制。通過(guò)內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)相結(jié)合，加強(qiáng)內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督，查錯(cuò)糾弊，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（二）決策者要樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，確保并購(gòu)擴(kuò)張的規(guī)范性和科學(xué)性

在并購(gòu)活動(dòng)中，高校領(lǐng)導(dǎo)層必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用，在董事會(huì)集體協(xié)商基礎(chǔ)上認(rèn)真制定學(xué)校發(fā)展的總體規(guī)劃，在準(zhǔn)確評(píng)估學(xué)校償債能力的基礎(chǔ)上，科學(xué)確定融資結(jié)構(gòu)、融資時(shí)間、財(cái)務(wù)支付方式和融資總量等，控制負(fù)債比率，合理設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警線，做好每個(gè)投資項(xiàng)目的可行性研究。對(duì)投資方式進(jìn)行科學(xué)的頂層設(shè)計(jì)，如聘請(qǐng)專業(yè)的會(huì)計(jì)事物所、律師事物所、投資銀行等對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行論證，以保證并購(gòu)項(xiàng)目的科學(xué)性和效益性，從而降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政府適當(dāng)監(jiān)管，防止規(guī)模擴(kuò)張的冒險(xiǎn)主義

我國(guó)民辦高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制還不成熟。依靠自身尚不成熟的法人治理結(jié)構(gòu)和管理模式應(yīng)對(duì)復(fù)雜的弱控制性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還不現(xiàn)實(shí)，政府應(yīng)適當(dāng)介入民辦高校的擴(kuò)張管理，從宏觀上加強(qiáng)民辦高校外部審計(jì)，加強(qiáng)審計(jì)的獨(dú)立監(jiān)督。落實(shí)民辦高校風(fēng)險(xiǎn)保證金制度，預(yù)防高校財(cái)務(wù)狀況惡化影響學(xué)校辦學(xué)質(zhì)量，增加政府社會(huì)負(fù)擔(dān)。

（四）采用多種經(jīng)營(yíng)模式，分散投資風(fēng)險(xiǎn)

民辦高校利用優(yōu)勢(shì)資源，采用多種經(jīng)營(yíng)模式，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：一是通過(guò)開(kāi)展形式多樣的短期培訓(xùn)、繼續(xù)教育等分散全日制學(xué)生生源缺乏時(shí)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是聯(lián)合辦學(xué)。通過(guò)與優(yōu)質(zhì)公辦院校聯(lián)合辦學(xué)，引入強(qiáng)勢(shì)學(xué)科，吸引生源，既可以加快自身學(xué)科建設(shè)的步伐，又可以擴(kuò)大收入來(lái)源。三是加快后勤社會(huì)化建設(shè)。利用教育資源優(yōu)勢(shì)創(chuàng)辦校醫(yī)院、幼兒教育等兩權(quán)分離的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，增加收益增長(zhǎng)點(diǎn)。擴(kuò)張自己最擅長(zhǎng)的領(lǐng)域并精耕細(xì)作。

（五）強(qiáng)化內(nèi)涵式發(fā)展，謹(jǐn)慎數(shù)量型規(guī)模擴(kuò)張

強(qiáng)化內(nèi)涵式發(fā)展，謹(jǐn)慎外延型擴(kuò)張。民辦高校要突出辦學(xué)特色，強(qiáng)化學(xué)科質(zhì)量建設(shè)，向應(yīng)用型和研究生層次邁進(jìn)。例如，黃河科技學(xué)院積極落實(shí)國(guó)家關(guān)于“引導(dǎo)部分普通本科高校向應(yīng)用技術(shù)型高校轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略部署，以產(chǎn)教融合發(fā)展為主題，在濟(jì)源市建立黃河科技學(xué)院應(yīng)用技術(shù)學(xué)院，取得較好的發(fā)展效果。

（六）引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資，豐富融資渠道

目前大多數(shù)民辦高校的收入渠道單一，基本靠學(xué)費(fèi)求生存，如果資金緊張，融資成本較高，償債風(fēng)險(xiǎn)巨大。引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資，既降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又可促進(jìn)自身發(fā)展。根據(jù)教育部有關(guān)規(guī)定，民辦高?？梢岳闷涫袌?chǎng)運(yùn)作的靈活機(jī)制，擴(kuò)大資金來(lái)源，增強(qiáng)辦學(xué)實(shí)力。

（七）完善法人治理結(jié)構(gòu)，提升管理思維層次

嚴(yán)格按照《民辦教育促進(jìn)法》依法設(shè)立董事會(huì)，建立真正的監(jiān)事會(huì)，強(qiáng)化民主監(jiān)督，使決策更透明化、科學(xué)化。要拓寬民辦高校的成長(zhǎng)空間，規(guī)避規(guī)模擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)，保障學(xué)校的健康可持續(xù)發(fā)展，必須與時(shí)俱進(jìn)地不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)者的思維層次，用科學(xué)決策高屋建瓴地應(yīng)對(duì)高校規(guī)模擴(kuò)中的風(fēng)險(xiǎn)。

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（張海霞，1970年生，河南夏邑人，鄭州黃河科技學(xué)院財(cái)務(wù)處會(huì)計(jì)師。研究方向：高校財(cái)務(wù)管理研究）