摘 "要：本文首先對(duì)科技金融及其運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行了簡單的介紹，進(jìn)而對(duì)我國現(xiàn)階段科技金融的運(yùn)行現(xiàn)狀進(jìn)行分析，然后針對(duì)科技產(chǎn)業(yè)融資難的問題，從五個(gè)方面的創(chuàng)新問題提出了科技金融創(chuàng)新的發(fā)展趨向，最后從政府和市場兩個(gè)方面為基礎(chǔ)提出了一系列完善科技金融創(chuàng)新發(fā)展的建議，期望實(shí)現(xiàn)科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：科技金融 "運(yùn)行機(jī)制 "金融創(chuàng)新

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)以及科技的不斷發(fā)展，未來的世界戰(zhàn)爭必然是一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭，即金融戰(zhàn)。然而近些年我國科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，也推動(dòng)著金融與科技產(chǎn)業(yè)的融合與創(chuàng)新，這種跨越式的創(chuàng)新與嘗試也為科技的進(jìn)步做出了較大的貢獻(xiàn)，不僅為金融創(chuàng)新提出了更加廣泛的運(yùn)用思路，也逐漸拉近了我國與發(fā)達(dá)國家之間的差距【1】。

一、科技金融及其運(yùn)行機(jī)制

（一）科技金融

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開科技的推動(dòng)，科技的發(fā)展也離不開經(jīng)濟(jì)的支持，兩者相輔相成?？萍冀鹑谑侵笇⒔鹑诋a(chǎn)業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行融合，為保證科技的研發(fā)而制定的一系列金融制度、金融工具、金融服務(wù)等【2】?？萍冀鹑谥饕w現(xiàn)了科技產(chǎn)業(yè)向金融產(chǎn)業(yè)金融融資的過程，反映了社會(huì)各界在融資活動(dòng)中所發(fā)揮的主體作用。

（二） 科技金融運(yùn)行機(jī)制

科技是第一生產(chǎn)力，在發(fā)達(dá)國家中，隨著科技水平的不斷進(jìn)步，其在國民生產(chǎn)總值中所占的比例也逐漸升高，充分表現(xiàn)出了科學(xué)技術(shù)的貢獻(xiàn)力。發(fā)展中國家往往具有不同幅度的經(jīng)濟(jì)增長率，造成這種差距的主要因素為科學(xué)技術(shù)的貢獻(xiàn)率，科技進(jìn)步不夠明顯的國家必然較發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)水平低?？萍籍a(chǎn)業(yè)一般具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，其融資過程必然比一般的民營產(chǎn)業(yè)較困難，我國對(duì)于科技與金融共同發(fā)展的機(jī)制還未成熟。金融體系為了更好的與科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行融合，也不得不在利益訴求之下進(jìn)行不斷的權(quán)衡，目前科技產(chǎn)業(yè)的資金來源主要還是企業(yè)的資金。部分科技企業(yè)具有較為強(qiáng)大的客戶支撐，也相對(duì)容易獲得研發(fā)資金。部分科技企業(yè)具有特定的產(chǎn)業(yè)集群，可通過產(chǎn)業(yè)集群的互保聯(lián)保獲取商業(yè)銀行的帶寬，同時(shí)，利用核心客戶來保管收賬款【3】。部分科技企業(yè)具有核心的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但是其商業(yè)模式以及長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)都有待考量，對(duì)于這類企業(yè)缺乏一定的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。只有建立了一套完善的運(yùn)行機(jī)制，對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的可行性、發(fā)展前景、市場敏銳度、風(fēng)險(xiǎn)程度等進(jìn)行分析和評(píng)估，才能有效的銜接天使投資人、商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以及科技產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)科技與金融的有效結(jié)合【4】。

二、現(xiàn)階段科技金融的運(yùn)行現(xiàn)狀

（一）現(xiàn)階段科技金融所面臨的主要挑戰(zhàn)

我國金融體系對(duì)于科技產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目研發(fā)及管理缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)，相較于國外發(fā)達(dá)國家的信息管理系統(tǒng)以及電子化銀行業(yè)務(wù)還有一段差距，因此還不能充分利用網(wǎng)絡(luò)、通信等先進(jìn)的科技手段進(jìn)行金融創(chuàng)新。我國的科技產(chǎn)業(yè)較發(fā)達(dá)國家相對(duì)落后，面對(duì)國外市場的沖擊，具有更大的風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)，高端人才流失嚴(yán)重，科技企業(yè)的評(píng)估缺乏統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，金融體系的評(píng)估體系不夠成熟。

（二） 科技金融運(yùn)行機(jī)制面臨的主要問題

1、 金融機(jī)構(gòu)的管理體制不匹配

商業(yè)銀行等大型金融機(jī)構(gòu)往往吸納了大部分的融資，其分支機(jī)構(gòu)也相對(duì)廣泛，但各分部可支配的金額有限，貸款授信權(quán)限也不足，這與科技企業(yè)較大的需求形成了較大的矛盾。這種制度不僅阻礙了科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也造成了較低的存貸比，降低了資金使用率，不利于金融體系的發(fā)展和創(chuàng)新。

2、 金融機(jī)構(gòu)缺乏激勵(lì)機(jī)制

科技產(chǎn)業(yè)的融資考核較一般產(chǎn)業(yè)具有較大的難度，融合了新能源、新材料、新服務(wù)等新型模式，這就要求了更高的貸款評(píng)估與考核水平，信貸人員在進(jìn)行貸前調(diào)查時(shí)需要付出更多的時(shí)間和精力。同時(shí)，由于科技產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性更高，信貸人員還需要承擔(dān)較大的貸后風(fēng)險(xiǎn)【5】。因此，信貸員普遍不愿接受科技企業(yè)的貸款申請(qǐng)。如果不進(jìn)行相應(yīng)的政策支持或激勵(lì)制度，無法調(diào)動(dòng)信貸員對(duì)科技企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性，這就增加了科技產(chǎn)業(yè)的貸款難度。

3、配套服務(wù)體系不完善

我國金融體系對(duì)科技產(chǎn)業(yè)還不具備完善的配套服務(wù)和金融產(chǎn)品，例如在對(duì)具有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行質(zhì)押時(shí)，申請(qǐng)程序比較復(fù)雜，貸款期限以及貸款費(fèi)用都不盡相同，大大降低了貸款效率【6】。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的從業(yè)人員缺乏一定的專業(yè)素質(zhì)，缺乏對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的專業(yè)人員，不易對(duì)貸后逾期率進(jìn)行控制，因此，風(fēng)險(xiǎn)程度更高。

三、科技金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)

（一）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

大部分的科技產(chǎn)業(yè)是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為核心的產(chǎn)業(yè)，這類企業(yè)具有較低的固定資產(chǎn)，很少能以不動(dòng)產(chǎn)抵押的方式來獲取貸款。針對(duì)此類科技企業(yè)的貸款申請(qǐng)，金融機(jī)構(gòu)必須加快對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來滿足科技產(chǎn)業(yè)的需求。例如，我國部分銀行增加了以知識(shí)產(chǎn)權(quán)的抵押貸款，但抵押物僅為發(fā)明專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)以及實(shí)用新型專利權(quán)，范圍較窄。銀行需在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的抵押物上進(jìn)行開發(fā)創(chuàng)新，設(shè)計(jì)更多的金融產(chǎn)品。在完善金融產(chǎn)品的同時(shí)，還需不斷健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資貸款的程序，建立容易的管理標(biāo)準(zhǔn)以及評(píng)估體系，提高貸款效率，實(shí)現(xiàn)多個(gè)貸款機(jī)構(gòu)的合作，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的投資進(jìn)行合理的分擔(dān)。

（二）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

科技產(chǎn)業(yè)是一種新型產(chǎn)業(yè)，它不僅需要資金支持進(jìn)行技術(shù)的研發(fā)，其發(fā)展目標(biāo)更待完善。由于科技產(chǎn)業(yè)缺乏專業(yè)的資本運(yùn)作理念，無法立足于長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光進(jìn)行合理的資金支配，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可擴(kuò)展金融服務(wù)業(yè)務(wù)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行市場分析、投資理財(cái)、運(yùn)營管理等一系列專業(yè)的服務(wù)【7】。增加這類金融業(yè)務(wù)，不僅能為科技企業(yè)提供更有保障的信貸服務(wù)，還能獲取更大的綜合效益，為金融機(jī)構(gòu)提供了更優(yōu)越的投資回報(bào)思路。

（三）管理方式的創(chuàng)新

我國的信貸服務(wù)大多采用統(tǒng)一的貸款方式，在不同的市場和領(lǐng)域具有較差的靈活性和機(jī)動(dòng)性，針對(duì)科技產(chǎn)業(yè)這類特殊的產(chǎn)業(yè)具有較差的適應(yīng)性。發(fā)達(dá)國家對(duì)于市場及客戶的細(xì)分為我國提供了很好的借鑒經(jīng)驗(yàn)，為了更好的完成科技與金融的結(jié)合，可在金融機(jī)構(gòu)中設(shè)置專門的科技企業(yè)信貸部門。同時(shí)，為科技企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)制定專門的管理制度，對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)評(píng)估并進(jìn)行專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。建立專門的高新技術(shù)企業(yè)的信息數(shù)據(jù)庫，通過實(shí)地考察等綜合評(píng)估手段對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行評(píng)估。

（四）擔(dān)保方式的創(chuàng)新

近年來，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的普及為我國中小企業(yè)的貸款也作出了較大的貢獻(xiàn)，這類金融機(jī)構(gòu)對(duì)解決科技產(chǎn)業(yè)的融資難的問題所貢獻(xiàn)的力量也不容忽視。擔(dān)保機(jī)構(gòu)多以信用擔(dān)保為主，然而針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的科技產(chǎn)業(yè)不太適用。只有設(shè)計(jì)出適合科技產(chǎn)業(yè)的抵押擔(dān)保模式，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押擔(dān)保，才能解決更多的貸款難的問題。這種擔(dān)保方式創(chuàng)新的關(guān)鍵在于對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估，建立了完善的評(píng)估體系，才能實(shí)現(xiàn)更高效的抵押擔(dān)保運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制，為科技產(chǎn)業(yè)提供更廣泛的融資渠道【8】。

（五）創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)新

創(chuàng)業(yè)板是科技產(chǎn)業(yè)融資的一種新型渠道，自創(chuàng)業(yè)板開板以來，不少高新科技企業(yè)紛紛利用這一渠道來尋求融資金額。但創(chuàng)業(yè)板對(duì)科技企業(yè)的要求較高，其發(fā)展趨勢(shì)以及市場敏感度較高的少數(shù)企業(yè)才能成功獲得資金。我國目前的創(chuàng)業(yè)板尚處于探索階段，為了迎合科技與金融更好的融合，需在市場定位、市場制度以及運(yùn)行機(jī)制等方面進(jìn)行不斷完善，才能為科技產(chǎn)業(yè)提供更高效便捷的融資渠道。

四、完善科技金融創(chuàng)新發(fā)展的建議

（一）加強(qiáng)對(duì)科技產(chǎn)業(yè)融資的政策支持

國家需要對(duì)科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持，利用政策導(dǎo)向使市場意識(shí)到科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，增加對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的財(cái)政支持，為科技產(chǎn)業(yè)建立專門的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，發(fā)揮融資的杠桿效應(yīng)【9】。同時(shí)，可針對(duì)金融機(jī)構(gòu)頒布一系列的優(yōu)惠政策，設(shè)立專門的金融專營機(jī)構(gòu)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放一定比例的科技產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)貸款，通過此類措施引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的融資力度。

（二） 貫徹落實(shí)科技金融在各分支機(jī)構(gòu)的實(shí)施

科技金融創(chuàng)新發(fā)展的項(xiàng)目仍然停留在少數(shù)機(jī)構(gòu)的試運(yùn)行階段，大部分的分支機(jī)構(gòu)由于權(quán)限的限制在進(jìn)行利益權(quán)衡后均不愿對(duì)科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行貸款。要加快對(duì)科技金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)，在多個(gè)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)科技金融的先行先試，以點(diǎn)帶面對(duì)科技金融進(jìn)行普及。同時(shí)，可在各區(qū)域進(jìn)行科技金融的推廣活動(dòng)，增強(qiáng)市場主體的參與意識(shí)。

（三） 充分利用多層次的市場機(jī)制

利用多層次的市場機(jī)制來擴(kuò)充科技產(chǎn)業(yè)的融資渠道，例如建立私募股權(quán)投資市場，創(chuàng)新更多的金融信貸產(chǎn)品等。同時(shí)，可通過上市公司的再融資來完善科技板塊的融資，推動(dòng)境內(nèi)外IPO對(duì)科技企業(yè)的融資。

（四） 建立金融中介服務(wù)體系

為了提高科技產(chǎn)業(yè)的融資效率，可建立專門的金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，利用市場的專業(yè)分工降低科技金融的交易成本。例如，建立專門的科技金融貸款評(píng)審機(jī)構(gòu)、技術(shù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、法律咨詢機(jī)構(gòu)等，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技產(chǎn)業(yè)評(píng)估的專業(yè)性和貸款的效率。

（五） 加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間的合作力度

由于科技產(chǎn)業(yè)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性特點(diǎn)，可通過多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的集合信托來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也可加強(qiáng)銀證保的合作，證券公司將不良貸款進(jìn)行托管，通過兼并、收購或資產(chǎn)重組等手段來控制信貸風(fēng)險(xiǎn);加大運(yùn)行科技保險(xiǎn)的力度，增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資金回流投資。

結(jié)束語

綜上所述，我國現(xiàn)階段的科技金融尚處于發(fā)展的初期，其運(yùn)行機(jī)制尚不成熟，導(dǎo)致科技產(chǎn)業(yè)普遍出現(xiàn)融資難的問題?？萍歼M(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有密不可分的關(guān)系，只有不斷加強(qiáng)對(duì)科技金融的創(chuàng)新，才能保證科技產(chǎn)業(yè)與金融體系的更好融合。本文認(rèn)為需從金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、管理方式創(chuàng)新、擔(dān)保方式創(chuàng)新以及創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)新等方面進(jìn)行金融創(chuàng)新，同時(shí)從政府與市場的雙重結(jié)合方面加強(qiáng)科技金融的發(fā)展。

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