根據(jù)不久前貝恩資本公司推出的一份中國私人財富報告，國內(nèi)的很多高凈值人士隨著事業(yè)進入巔峰期和穩(wěn)定期，其子女們也已接近成年年齡，因此“財富傳承”已經(jīng)成為這部分人亟需解決的問題。

“離岸信托作為在離岸屬地成立的信托，在操作上與信托類似，但因為特定的屬地對信托的定義或法條有相對寬松或特別的政策，使受益人的利益能夠得到更多的保護?！比蜃畲蟮莫毩⑿磐袡C構(gòu)碩富麟集團（The Sovereign Group）聯(lián)合創(chuàng)始人、法務總監(jiān) John hodgson在參加由《CM華夏理財》和《華夏時報》共同舉辦的“全球家族財富管理趨勢論壇暨第八屆機構(gòu)投資者年會”上這樣說。

走好“未雨綢繆”這步棋

John hodgson是位英國人，從1983年開始就在做律師，1989年來到中國，他看到中國過去二三十年的變化和發(fā)展，也看到中國的一些億萬富翁對家族財富的跨境管理很困惑，沒有系列的規(guī)劃。

作為全球最大的獨立信托機構(gòu)，在碩富麟服務的眾多的客戶中，有很多案例可以為我們提供參考。其中一個是甲骨文公司的創(chuàng)始人勞倫斯·艾利森（Lawrence Ellison），他依靠計算機技術發(fā)家，后來公司經(jīng)營涉及到計算機軟件等領域，碩富麟通過離岸信托將其在美國的遺產(chǎn)稅降到最低，當時的遺產(chǎn)稅是40%，對于一個億萬富翁來說40%是非常高的稅，而通過離岸信托就可以合理地規(guī)避。所以John hodgson建議，家庭財富的提前規(guī)劃很重要，通過信托可以實現(xiàn)內(nèi)部財富價值的增長。美國的沃爾瑪家族凈資產(chǎn)467億美元，他們也是通過離岸信托將財富繼承稅降到最低。香港新鴻基有限公司的郭氏家族也在通過碩富麟進行繼承規(guī)劃，他們在做家族財富管理的時候，始終秉持著聯(lián)手而且合作的態(tài)度。

1Case

碩富麟客戶的案例中，有一家香港的電子產(chǎn)品公司，他們生產(chǎn)的電子產(chǎn)品主要銷到美國以及拉丁美洲。2001年時，該家族成立了三個家族信托，現(xiàn)在的價值大概是800萬美元。

2009年時，因為金融危急，該公司的商業(yè)出現(xiàn)了問題，導致企業(yè)破產(chǎn)，當時這個家族的父親提供了個人擔保，然后他宣布了個人破產(chǎn)?，F(xiàn)在這個家族的信托資產(chǎn)非常安全，因為除這位父親之外的其他資產(chǎn)都得到了很好的保護，最終把財富保持在家族的內(nèi)部，不會導致財富外流。

2Case

碩富麟在南非的一家老牌家族客戶，其財富來源主要是家族傳承，但是一直擔心南非的政治穩(wěn)定，所以碩富麟為這個家族在英國所屬領地直布羅陀成立了信托，保護他們在南非之外的財產(chǎn)。而且因為他們把這些財富都分到了家族的不同分支，同時巧妙地避開了南非的一些外匯管制，實現(xiàn)了財務安全，家族成員可以在國外生活，享受著一種非常自由的生活狀態(tài)。

3Case

碩富麟在印度的一個家族客戶案例也非常典型，該客戶的孩子都在英國接受教育，因為孩子們都在英國的緣故，該家族也希望都到英國生活，離孩子們近一些，因此碩富麟通過信托的渠道為其在英國投資了房產(chǎn)，房產(chǎn)投資金額總計超過一千萬英鎊。

在全家遷至英國之前，雖然絕大部分的家族成員不在英國居住，但是根據(jù)英國的遺產(chǎn)稅法，他們還要支付40%的稅，對于整個家族的收入水平來說，這是很大一部分資產(chǎn)。但是通過離岸信托，就可以將稅費降到最低。

保持家族資產(chǎn)的完整性

英國曾經(jīng)有一位法官，他對信托的定義是“信托是一種關系”。法官之所以對信托感興趣，是因為英國的法律是根據(jù)法卷來決策的，從這個角度來說法官能夠創(chuàng)造法律?，F(xiàn)在國外的法官仍然對信托有裁決權，這是被廣泛了解的一種體制。

“信托是一種關系，企業(yè)實體可以擁有資產(chǎn)，做一些個人無法做的事情，但是信托不是實體，信托是一種關系。”John hodgson這樣說。那么對于需要做資產(chǎn)配置的高凈值家庭來說，信托是如何在家族資產(chǎn)配置中發(fā)揮作用的呢？“根據(jù)法律，當一個家族決定將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，首先要建立起受益人，這個受益人需要解釋如何來利用這些資產(chǎn)，而且要保證按照家族的要求去利用這些資產(chǎn)，這也是信托關系的架構(gòu)，看起來很簡單，但是有時候向客戶解釋起來很困難。” John hodgson指出。

離岸信托可以實現(xiàn)對資產(chǎn)的保護，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到一個受保護的地區(qū)。特別是對于離婚或者是負債等會造成資產(chǎn)縮水的各種各樣的狀況，通過建立離岸信托都可以實現(xiàn)資產(chǎn)的保值?！坝幸恍﹪視胸敻粡娭茍?zhí)行權的規(guī)則，比如歐洲，要求資產(chǎn)必須要交給自己孩子手中，但是如果家族內(nèi)部不只有一個孩子，就會出現(xiàn)分家產(chǎn)的問題，會帶來財富的分散，對于家族企業(yè)的發(fā)展非常不利，”John hodgson說，通過建立家族信托，除了使孩子成為最終受益人之外，還可以保持資產(chǎn)的完整性，而不僅僅是將資產(chǎn)進行瓜分。

規(guī)避政治風險

提到離案信托，不可避免的要涉及到政治風險的規(guī)避。目前，運用慈善的形式也可以達到財富的集成、保密，所有的文件都不對公眾公開，John hodgson介紹說，在碩富麟的一些客戶中，有些人比較關心政治風險，因此將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國外信托的同時，必須向他們確保這些資產(chǎn)的政治安全性。

為全面共享全球資源，碩富麟在全球有30個辦公室，與其他眾多離岸機構(gòu)之間不做溝通的情況不同，公司每個辦公室的客戶都能享受到全世界的信息與服務。每年各地的辦公室之間會就當下主要任務進行溝通開會，確保本地市場的客戶能夠進行更多的經(jīng)驗交流，共享其感興趣的全球范圍內(nèi)的知識與服務，享受到集團的一體化服務。

當前亞洲地區(qū)主要業(yè)務是從中國香港過來的，香港辦公室成立于1992年，歷史悠久，業(yè)務量最大。最開始香港的客戶主要是在中國香港工作的外國人，如今越來越多的是俄羅斯人，俄羅斯的客戶就更多地把中國香港視作一個安全港，另外，新加坡辦公室業(yè)務也較多，而歐洲的業(yè)務更多存在于南非辦公室。

關于中國法律是否會影響到中國企業(yè)開展境外業(yè)務，John hodgson認為，當前中國政府在不斷完善相關法律，規(guī)范中國企業(yè)的對外投資，也在幫助中國企業(yè)、高凈值用戶到國外做離岸信托。公司會找到合法的方式來幫助客戶達成走出去的目標。雖然相比于其他國家，中國嚴格的法律會對業(yè)務的開展起到一定的影響，但集團則會根據(jù)不同的法律做不同的架構(gòu)。不僅僅是信托公司，集團中多數(shù)人員都有律師背景，因而會尋找到契合點，保證做出的離岸架構(gòu)不會觸碰紅線。另外，公司在海外有著很好的聲望，也有計劃在中國長期發(fā)展，所以會確保開展的業(yè)務。

“其實，信托公司也一直在接受監(jiān)管。我們一共有16個許可證，跟銀行相比，監(jiān)管流程是一樣的，我們還有一千萬美元的專業(yè)資質(zhì)的賠償保險?！盝ohn hodgson說，碩富麟的優(yōu)勢就在于累積了二十多年離岸架構(gòu)的經(jīng)驗，能夠根據(jù)新的稅法，確保相關避稅法規(guī)出現(xiàn)后的及時響應，也就是隨著法律的更新、針對客戶的需求而不斷更新自身離岸架構(gòu)，客戶無需擔心自身資產(chǎn)的安全。