有錢就是這么任性。A股2014年走出了一輪快速大幅上漲的指數(shù)型牛市，這使得始終保持近滿倉(cāng)狀態(tài)的指數(shù)基金，體現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，在2014年12月8日-12月12日的交易周內(nèi)，A股展開(kāi)了劇烈震蕩，指數(shù)的上漲節(jié)奏明顯放緩。根據(jù)海通證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)周全部106只復(fù)制股票指數(shù)型基金的周回報(bào)率僅為2.19%，但廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)A/E的周回報(bào)率卻達(dá)到了7.02%，在同類型基金中名列第一。這種更任性的指基，是一種應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)的策略型指數(shù)基金。

中證百度百發(fā)策略100 指數(shù)，是中證指數(shù)公司與百度公司、廣發(fā)基金管理有限公司合作編制并對(duì)外發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)指數(shù)，是國(guó)內(nèi)首只真正利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)開(kāi)發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

百發(fā)策略100 指數(shù)選股模型的構(gòu)建，主要依托于百度搜索大數(shù)據(jù)，通過(guò)百度金融大數(shù)據(jù)挖掘和分析技術(shù)，刻畫(huà)出市場(chǎng)投資熱度，再結(jié)合財(cái)務(wù)因子和相關(guān)量化投資策略完成指數(shù)的編制和投資模型的構(gòu)建。百發(fā)100 指數(shù)的選股模型中有一個(gè)特色模型——BFS模型，即百度互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的綜合情緒模型（BF Sentiment Model，簡(jiǎn)稱BFS 模型）。通過(guò)BFS 模型將左側(cè)和右側(cè)交易中反彈及動(dòng)量概率大的股票挑選出來(lái)，更為直接和精確地反映投資者對(duì)具體某只股票的關(guān)注的程度。指數(shù)調(diào)樣頻率采用頻率為1個(gè)月的定期調(diào)整，可以更敏銳地反映股票搜索熱度，捕捉投資機(jī)會(huì)。

這種指數(shù)投資策略，首次引入了投資者情緒因素，投資標(biāo)的更側(cè)重市場(chǎng)熱點(diǎn)，完全顛覆了傳統(tǒng)的寬基、行業(yè)、風(fēng)格、主題等指數(shù)劃分標(biāo)準(zhǔn)，在被動(dòng)投資產(chǎn)品中，體現(xiàn)出主動(dòng)篩選標(biāo)的的能力。

國(guó)金證券指出，這種被稱為策略指數(shù)的編制方法，并不是選擇對(duì)于特定的某一類風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行指數(shù)化，而是用于衡量某一種“策略”的投資績(jī)效，這種“策略”本質(zhì)上是定位于獲取超越市場(chǎng)基準(zhǔn)的收益，即獲取alpha收益。

策略指數(shù)的這種超額收益能力，在中證百度百發(fā)策略100指數(shù)上得到了驗(yàn)證。Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)自2009 年1月1 日基點(diǎn)日以來(lái)，截至2014 年12月19 日已經(jīng)取得了961.93%的漲幅，超過(guò)同期上證綜指（70.73%）、滬深300（86.12%）、中證500（184.83%）等基礎(chǔ)市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)。跟蹤該指數(shù)的基金于2014年10月30日成立，截至12月19日，成立不滿兩個(gè)月的廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)A/E的單位凈值為1.196元，凈值增長(zhǎng)率為19.6%。

國(guó)金證券指出，應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)的策略型指數(shù)基金，標(biāo)志著股票指數(shù)編制理念從標(biāo)尺功能逐步進(jìn)化到投資功能。股票指數(shù)的數(shù)量和種類越來(lái)越多，相應(yīng)的跟蹤指數(shù)投資的品種越來(lái)越豐富。從指數(shù)歷史發(fā)展來(lái)看，指數(shù)投資的重點(diǎn)，從最早的寬基指數(shù)，如滬深300、中小板指數(shù)等，逐步發(fā)展到主題指數(shù)、行業(yè)指數(shù)，以及風(fēng)格指數(shù)，最后將發(fā)展到各種更具有投資屬性的策略類指數(shù)。