“同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付，超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財(cái)產(chǎn)中受償?！?014年11月30日，醞釀了21年的《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》終于落地。

按照央行對(duì)2013年年底存款的測(cè)算數(shù)據(jù)，上述標(biāo)準(zhǔn)可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。這意味著，絕大多數(shù)存款人的存款能夠得到全額保障，但對(duì)于未被覆蓋到的那0.37%賬戶來說則被認(rèn)為可能是“壞事”。

有媒體為富豪支招：把存款打散，例如有500萬元存款，就分別存在10家銀行，每家銀行存 50萬元；甚至斷言，北、上、廣等富豪集中的城市將出現(xiàn)存款搬家的現(xiàn)象。那么事實(shí)到底如何呢？

出現(xiàn)存款搬家的可能性不大

2014年12月初，記者來到了位于北京市保福寺附近的工行海淀支行。位于中關(guān)村核心地帶的這家銀行隱身著不少民間富豪。一位大堂經(jīng)理告訴記者，據(jù)她觀察，個(gè)人大額存取業(yè)務(wù)的數(shù)量較前幾周相比并未出現(xiàn)變化。

事實(shí)上，學(xué)界對(duì)于存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后存款人的行為分析也有很大的分歧。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，由于50萬元償付限額的存在，富人不會(huì)將全部存款都放在一家銀行，而是會(huì)分散到數(shù)家銀行的賬戶中，盡量控制每家銀行的賬戶存款余額不超過50萬元，其結(jié)果是各家銀行的存款分布會(huì)更加均勻；而另外一種觀點(diǎn)則截然不同，認(rèn)為由于限額償付的存在，讓存款人傾向選擇那些“大而不倒”的巨無霸銀行，從而導(dǎo)致存款集中度變高。從國外已實(shí)施存保制度的那些國家經(jīng)驗(yàn)以及FSB和IADI的統(tǒng)計(jì)來看，存款轉(zhuǎn)移在多數(shù)經(jīng)濟(jì)體并不明顯。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇教授在接受采訪時(shí)介紹，根據(jù)目前國際通行的標(biāo)準(zhǔn)，存款保險(xiǎn)制度分為顯性存款保險(xiǎn)和隱性存款保險(xiǎn)兩種。顯性的存款保險(xiǎn)制度即類似美國，以明確的法律形式對(duì)存款保險(xiǎn)的要素進(jìn)行定義，并設(shè)立專門的運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。而隱性的存款保險(xiǎn)制度雖然沒有在制度設(shè)計(jì)上明確對(duì)于存款的保護(hù)，但是在銀行倒閉時(shí)，政府會(huì)采取一些措施保護(hù)存款人的利益，從而造成了公眾對(duì)于存款風(fēng)險(xiǎn)控制的預(yù)期。此前我國的銀行體系就是隱性的存款保險(xiǎn)制度。

郭田勇坦言，顯性的存款保險(xiǎn)制度優(yōu)勢(shì)明顯，首先它能夠明確銀行倒閉時(shí)存款人的賠付額度，穩(wěn)定存款人的信心；其次通過建立專業(yè)化機(jī)構(gòu)，以明確的方式，迅速、有效地處置有問題銀行，可以節(jié)約處置成本；第三，增強(qiáng)銀行體系的市場(chǎng)約束，明確銀行倒閉時(shí)各方的責(zé)任。

然而另一位專家則告訴記者，在其它已經(jīng)實(shí)施了顯性存款保險(xiǎn)制度的國家中，普遍采用限額償付作為償付措施。之所以會(huì)出現(xiàn)這種選擇，實(shí)際上是因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度施行后可能會(huì)出現(xiàn)一些道德風(fēng)險(xiǎn)。

“以前沒有這個(gè)保險(xiǎn)，就算知道銀行有政府信用，但是存款人在遇到高息攬儲(chǔ)時(shí)，也會(huì)多個(gè)心眼?，F(xiàn)在有了存款保險(xiǎn)，以后再放開利率管制，肯定會(huì)出現(xiàn)一些銀行因經(jīng)營不善倒閉關(guān)門的案例。所以存款保險(xiǎn)只能是限額償付，至于50萬元的額度是不是低了，以后可以調(diào)整，但是現(xiàn)在來看肯定是夠了。”

另一方面，存款保險(xiǎn)制度實(shí)施之后，更多的監(jiān)管責(zé)任由金融監(jiān)管部門來承擔(dān)，商業(yè)銀行自發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制相對(duì)弱化，這會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在經(jīng)營活動(dòng)中為了追求高額利潤而過度投機(jī)，從而擴(kuò)大存款的風(fēng)險(xiǎn)，限額償付對(duì)于限制過度投機(jī)能產(chǎn)生一些作用。

根據(jù)央行的回應(yīng)，人民幣50萬元的限額足以覆蓋目前99.63%以上的存款者。一位受訪的專家透露，這個(gè)限額不會(huì)是一成不變的，未來必然會(huì)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行調(diào)整。國際通行的做法是在當(dāng)年的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值基礎(chǔ)上乘以一個(gè)系數(shù)。美國為5.3倍、英國為3倍、韓國為2倍、印度為1.3倍。而按照2013年我國人均GDP計(jì)算，人民幣50萬的償付限額約為人均GDP的12倍（2013年我國人均GDP為6767美元，美元兌人民幣匯率按1比6.23計(jì)算）。

存款保險(xiǎn)制度暫未影響富人存款

如果說未來的存款保險(xiǎn)制度能覆蓋99.63%的存款者，那么剩下的0.37%存款者怎么辦呢？

根據(jù)《福布斯》發(fā)布的《2014中國大眾富裕階層財(cái)富白皮書》，截至2013年年底，可投資資產(chǎn)在10萬美元-100萬美元（約合60萬元人民幣-600萬元人民幣）的大眾富裕人群已達(dá)1197萬人。預(yù)計(jì)到2014年年底，這一人群數(shù)量將超過1400萬人。

記者隨機(jī)采訪了幾位CM俱樂部的會(huì)員，令人感到意外的是，這些家族可投資凈資產(chǎn)普遍在2000萬元人民幣以上的富裕群體并不關(guān)心即將出臺(tái)的存款保險(xiǎn)制度。

一位CM俱樂部會(huì)員在微信中告訴記者，他目前的投資基本上以信托和股權(quán)投資為主，銀行存款并不多，而且他在銀行的資產(chǎn)基本都買了期限不同的理財(cái)產(chǎn)品，一般到期幾天內(nèi)，客戶經(jīng)理就會(huì)推薦新的理財(cái)產(chǎn)品，錢留在活期賬戶上的時(shí)間非常短。

與之相呼應(yīng)的是，一位股份制銀行的客戶經(jīng)理也告訴記者，各家銀行基本上都將貴賓理財(cái)?shù)拈T檻設(shè)在50萬元，這個(gè)級(jí)別以上的儲(chǔ)戶也已經(jīng)習(xí)慣在銀行購買各種形式的貴賓理財(cái)產(chǎn)品，客戶經(jīng)理也會(huì)時(shí)常關(guān)注這些儲(chǔ)戶的資產(chǎn)配置情況，為他們推薦各種高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品。從投資習(xí)慣和資產(chǎn)狀況來說，這個(gè)群體對(duì)于存款保險(xiǎn)制度的需求并不大。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)私人銀行業(yè)將超高凈值人群分為三個(gè)梯度，一是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到800萬元，這個(gè)階段的客戶主要以投資銀行理財(cái)產(chǎn)品為主；二是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到2000萬元，這個(gè)階段的客戶開始投資信托和股權(quán)類產(chǎn)品；三是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到1億元，對(duì)于這個(gè)階段的客戶來說，更多的是考慮資產(chǎn)保值，固定收益類產(chǎn)品在資產(chǎn)配置中的比例顯著增加。對(duì)于幾乎所有的超高凈值人群而言，現(xiàn)金及銀行存款基本保持能夠維持日常生活開支需要即可。因此他們對(duì)于存款保險(xiǎn)制度漠不關(guān)心也就在情理之中了。

保障制度救濟(jì)范圍有限

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全世界已有111個(gè)國家建立存款保險(xiǎn)制度。從歐美等地區(qū)金融市場(chǎng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，存款保險(xiǎn)制度在提高金融體系穩(wěn)定性、保護(hù)存款人的利益、促進(jìn)銀行業(yè)適度競(jìng)爭(zhēng)等方面有積極意義。

以美國為例，1930年代，美國發(fā)生嚴(yán)重的金融危機(jī)。為了挽救瀕臨崩潰的銀行體系，美國國會(huì)在1933年通過《格拉斯-斯蒂格爾法案》，成立了一家名為“聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司”（FDIC）的政府機(jī)構(gòu)，從1934年1月1日開始為銀行提供存款保險(xiǎn)服務(wù)。

二戰(zhàn)結(jié)束后，隨著美國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，存款保險(xiǎn)制度也不斷完善。由于在金融監(jiān)管檢查和金融風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)警方面成效顯著，F(xiàn)DIC確立了在美國銀行監(jiān)管體系中的地位，被視為是美國銀行監(jiān)管三巨頭之一。

值得一提的是，雖然大部分經(jīng)濟(jì)體的存款保險(xiǎn)制度都是采取限額償付的方式，但是一旦發(fā)生金融危機(jī)，為了穩(wěn)定金融市場(chǎng)秩序，安撫市場(chǎng)情緒，有些經(jīng)濟(jì)體也會(huì)采取特別的臨時(shí)措施。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司于2008年10月14日出臺(tái)了臨時(shí)性擔(dān)保計(jì)劃，對(duì)銀行發(fā)行的高級(jí)無擔(dān)保優(yōu)先債務(wù)提供為期3年的擔(dān)保。2008年11月花旗銀行陷入危機(jī)時(shí)，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司即時(shí)為花旗銀行3060億美元不良資產(chǎn)池提供最高達(dá)100億美元的擔(dān)保，幫助花旗銀行渡過難關(guān)，極大地恢復(fù)了銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性。中國香港和新加坡等地在2008年金融危機(jī)期間，為了重振市場(chǎng)對(duì)銀行系統(tǒng)的信心，也曾宣布為所有銀行存款提供無限擔(dān)保。