摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及和大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。本文從多角度闡釋互聯(lián)網(wǎng)金融的含義，詳細(xì)介紹互聯(lián)網(wǎng)金融新興發(fā)展模式的運(yùn)作方式和國內(nèi)外的實(shí)踐案例，根據(jù)發(fā)展中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提出了對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議，以便在互聯(lián)網(wǎng)金融方面進(jìn)行不斷的革新和完善。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 金融發(fā)展和應(yīng)用 金融監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。它不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義眾說風(fēng)云。首提“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念的謝平先生在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中給出定義，隨后又進(jìn)行完善。他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神的影響，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、交易所等金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應(yīng)的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式，是一個(gè)譜系的概念。林采宜（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時(shí)代的一種金融模式。站在不同角度會(huì)有不同側(cè)重的定義。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于技術(shù)革新的金融電子化，是從根本上改變傳統(tǒng)金融運(yùn)營模式的全新金融形態(tài)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

1、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)通過信息透明公開化，增強(qiáng)了人與人之間的信任，這也使在無擔(dān)保無抵押的情況下向陌生人成功融資在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代成為現(xiàn)實(shí)。

（1）P2P信貸

P2P信貸是個(gè)人對個(gè)人的，不以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為媒介的借貸模式。它的英文含義是：Peer to Peer Lending。具體操作是P2P信貸公司（通常不需要銀行準(zhǔn)入證）搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，借款人和出借人可在平臺(tái)上進(jìn)行注冊，需要錢的人發(fā)布信息（簡稱發(fā)標(biāo)），有閑錢的人參與競標(biāo)，一旦雙方在額度、期限和利率方面達(dá)成一致，交易即完成。其中，P2P信貸公司負(fù)責(zé)對借款人的資信狀況進(jìn)行考察，并收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等，其本質(zhì)是一種民間小額借貸。世界第一家P2P信貸公司Zopa 2005年成立于英國倫敦，我國P2P信貸公司的誕生和發(fā)展幾乎與世界同步，2007年8月我國成立了第一家P2P信貸公司——拍拍貸，隨后興起以陸金所、阿里小貸為代表的一批P2P信貸公司。

（2）眾籌模式

眾籌是指以實(shí)物、服務(wù)或者其他非資金作為回報(bào)形式，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向公眾募集項(xiàng)目資金的新興融資方式。它利用互聯(lián)網(wǎng)傳播范圍廣的特性，讓小企業(yè)家、藝術(shù)家或個(gè)人對公眾展示他們的創(chuàng)意，進(jìn)而爭取到大家的關(guān)注和資金支持，而公眾得到的回報(bào)通常是實(shí)物、服務(wù)，杜絕了非法融資的嫌疑。同時(shí)，由于其參與門檻低、成本低廉且操作簡單，因此相對容易實(shí)現(xiàn)。其最佳代表是2009年創(chuàng)立的Kickstarter，該網(wǎng)站在2012年融資總額達(dá)到了約3億美元的規(guī)模，國內(nèi)2011年7月成立的點(diǎn)名時(shí)間是規(guī)模最大最成熟的眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

2、第三方支付平臺(tái)

第三方平臺(tái)結(jié)算支付模式是收付雙方在第三方支付平臺(tái)中設(shè)立賬戶，由付款方通過該賬戶，在需要向收款方支付時(shí)，付款方向第三方支付平臺(tái)發(fā)出支付指令，第三方支付平臺(tái)根據(jù)指令將付款方賬戶里的資金劃撥到收款方賬戶，并提醒收款方發(fā)貨，由此完成交易。收款方也可將賬戶內(nèi)資金兌換成實(shí)體銀行的存款。

第三方平臺(tái)結(jié)算支付模式是擁有當(dāng)前國內(nèi)最多服務(wù)商數(shù)量的支付模式。截止至2014年7月15日，中國人民銀行累計(jì)發(fā)放269張第三方支付牌照，支付寶就是其中的典型例子。第三方簡化了商戶的在線收付款方式，由此形成的規(guī)模效應(yīng)也降低了單筆業(yè)務(wù)支付清算的成本。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融的銷售平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺(tái)是指金融機(jī)構(gòu)或者第三方機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品銷售目的、通過網(wǎng)絡(luò)環(huán)境搭建的平臺(tái)，連接客戶和金融機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺(tái)主要分為金融機(jī)構(gòu)自有平臺(tái)和第三方機(jī)構(gòu)平臺(tái)。金融機(jī)構(gòu)中銀行是最早、最廣泛應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行企業(yè)宣傳和服務(wù)的，但隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，以基金為例，基金銷售逐漸減少對傳統(tǒng)銀行的依賴，基金獨(dú)立第三方銷售平臺(tái)發(fā)展前景廣闊，其通過APP等應(yīng)用商店幫助基金投資者正確認(rèn)識基金產(chǎn)品，并為其提供客觀、專業(yè)和持續(xù)的服務(wù)。此外，電商、社交應(yīng)用與第三方支付平臺(tái)加入金融產(chǎn)品銷售平臺(tái)越來越普遍。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

隨著國家金融改革的進(jìn)程推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢必更加快速和不斷壯大。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展體系尚未健全，且關(guān)系到眾多消費(fèi)者、投資者等社會(huì)群體的利益和整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定，因此，不能盲目擴(kuò)大其發(fā)展規(guī)模。筆者認(rèn)為，必須要對該行業(yè)密切關(guān)注，適時(shí)出臺(tái)法律法規(guī)的管理策略。

（1）密切關(guān)注，防止互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蔓延。面對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的高漲勢頭，不能因其存在不確定風(fēng)險(xiǎn)就貿(mào)然打壓。多位專家建議，應(yīng)采取“內(nèi)緊外松”策略，密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，及時(shí)反應(yīng)發(fā)展中存在的問題，同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制，靈活應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（2）適時(shí)出臺(tái)國家層面法律法規(guī)。一方面，建議監(jiān)管決策者出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)章，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法和違規(guī)處罰機(jī)制。另一方面，加強(qiáng)政策引導(dǎo)，探索建立必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、財(cái)政補(bǔ)貼及稅收、信貸優(yōu)惠等正向激勵(lì)機(jī)制，降低運(yùn)營成本。

4、結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及和大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融的前景非常廣闊，它不僅沖擊了傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營方式，為金融市場帶來活力，還為投資者，中小企業(yè)帶來投資和融資的便利，只要監(jiān)管到位，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新浪潮必會(huì)促進(jìn)我國金融業(yè)的改革和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]姚文平，互聯(lián)網(wǎng)金融[M]，北京，中信出版社，2014.

[3]宮曉林，互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J]，金融實(shí)務(wù)，2013，5：86-88.

作者簡介：

薛博文 1994年7月10日出生，河北省張家口人，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院。

（作者單位：西南大學(xué) 重慶市 400715）