摘 要：在我國，利率市場化指的是利率管理體制由國家集中管理型體制向市場自由決定型體制的轉換過程。利率市場化后，國家只控制基準利率，其他利率則基本放開，其水平由市場上的供求關系決定，其數(shù)量結構、期限結構和風險結構由市場自主選擇。近年來，金融機構存款利率浮動區(qū)間上限上調意味著我國利率市場化改革進程進一步提速，在提高商業(yè)銀行對于存款利率定價自主權的同時，也對其經營業(yè)績提出了更高的挑戰(zhàn)。

關鍵詞：利率市場化改革 銀行

1、我國利率市場化現(xiàn)狀

在我國，利率市場化指的是利率管理體制由國家集中管理型體制向市場自由決定型體制的轉換過程。利率市場化后，國家只控制基準利率，其他利率則基本放開，其水平由市場上的供求關系決定，其數(shù)量結構、期限結構和風險結構由市場自主選擇[1]。

央行已于2012年7月6日不對稱降息允許存款利率最高上浮10%。2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限。2014年11月21日，央行宣布將金融機構一年期存、貸款基準利率分別下調0.25和0.4個百分點，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍，并對基準利率期限檔次作適當兼并。金融機構存款利率浮動區(qū)間上限上調意味著我國利率市場化改革進程進一步提速，在提高商業(yè)銀行對于存款利率定價自主權的同時，也對其經營業(yè)績提出了更高的挑戰(zhàn)。

近期由國務院正式發(fā)布的《存款保險條例》將于5月1日正式實施?！洞婵畋ｋU條例》不僅明確規(guī)定50萬最高償付限額為99.63%存款人全額保護，而且較征求意見稿增設7日償付時限以進一步保護存款人利益。存款保險制度真正落地，保障中國利率市場化改革下一步繼續(xù)向前推進。

2、利率市場化改革對銀行業(yè)的影響

2.1 銀行業(yè)利息收入減少

長期以來，銀行的存貸款基準利率均由央行制定統(tǒng)一標準，固定息差讓銀行持續(xù)享受著政策紅利。金融危機之后，在經濟緩慢復蘇過程中，銀行也一直保持著較高的盈利。如今利率市場化改革被進一步推進，放松實際存款利率上限后，隨著銀行的高利差不斷由市場自發(fā)調節(jié)而縮小，銀行利息利潤將不斷降低至合理水平。中國銀行業(yè)利息收入占比勢必會呈下滑趨勢，銀行業(yè)高利潤將不會持續(xù)。

截至3月30日，5大國有上市銀行已悉數(shù)披露了2014年業(yè)績報告。從凈利潤上看，工商銀行實現(xiàn)凈利潤2763億元，同比增長5.1%；農業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤1795.10億元，同比增長8.0%；中國銀行實現(xiàn)稅后利潤1771.98億元，同比增長8.22%；建設銀行實現(xiàn)凈利潤2282.47億元，同比增長6.10%；交通銀行實現(xiàn)凈利潤658.50億元，同比增長5.71%[3]。受國內外復雜宏觀經濟形勢、利率市場化改革和互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展等諸多原因的影響，2014年上述五大行的利潤增速均降至個位數(shù)。

2.2 銀行業(yè)格局調整

利率市場化改革會激化銀行間的競爭，這將逐漸改變之前的銀行行業(yè)格局。央行取消了金融機構貸款利率0.7倍的下限，將存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍，銀行可以根據(jù)商業(yè)原則自主確定存、貸款利率水平，中小銀行為了與大型銀行爭奪客戶資源，會通過降低本行貸款利率的方式，放棄一部分利潤，從而吸引部分央企、國企與他們合作，同時中小銀行會選擇適當提高存款利率以吸收更多的居民存款。央行對票據(jù)貼現(xiàn)利率的放開，同樣可以驅使中小銀行降低自身貼現(xiàn)利率，從大型銀行中搶走客戶。顯然，銀行需要在維護客戶資源與維持利潤之間不斷尋找微妙的平衡，這對銀行的監(jiān)管和風險管理提出了更高的要求[4]。

2.3 對銀行經營既是機遇也是挑戰(zhàn)

對銀行經營的機遇在于銀行可以自主確定借貸利率，從而與民間借貸競爭。銀行可以通過提高存款利率，降低貸款利率的方式吸引民間資金，并且利用自身安全性高和規(guī)范性強的優(yōu)勢與陷入信任危機的民間借貸相競爭，爭取信貸規(guī)模?！洞婵畋ｋU條例》的頒布和實行，會增加小銀行信用和競爭能力，使小銀行的存款和大銀行的一樣安全。

對銀行經營的挑戰(zhàn)在于中小銀行的經驗風險加大。近年來一些中小商業(yè)銀行出現(xiàn)了經營困難、風險較大的境況。利率市場化后，如果沒有有序的競爭、建立存款保險體系以及改善經營管理水平，商業(yè)銀行的經營風險將增加。目前我國商業(yè)銀行的資產質量普遍不高，從2012年以后，不良貸款和逾期貸款明顯增加，銀行利息收入增長趨于緩慢的同時，利率市場化改革也驅使商業(yè)銀行更加關注自身的經營風險[2]。

2.4 對銀行業(yè)務創(chuàng)新的要求

銀行競爭的加劇必然迫使金融機構加速金融創(chuàng)新。從美國經驗來看，商業(yè)銀行與金融機構將依次經歷存款創(chuàng)新、貸款創(chuàng)新、衍生品創(chuàng)新的創(chuàng)新路徑。從長遠看，利率市場化有利于落實商業(yè)銀行業(yè)務經營的自主權，有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產品和服務，促進商業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)展[5]。

2.4.1 發(fā)展各種中間業(yè)務

在國外，商業(yè)銀行的中間業(yè)務發(fā)展得相當成熟。美國、日本、英國的商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占全部收益比重均在40%左右，而我國目前商業(yè)銀行表外業(yè)務的規(guī)模一般占其資產總額的15%以上。積極發(fā)展本外幣結算、銀行卡、信用證、備用信用證、票據(jù)擔保、貸款承諾、衍生金融工具、代理業(yè)務、咨詢顧問業(yè)務等中間業(yè)務成為利率市場化改革后，商業(yè)銀行擺脫利息收入不斷收縮的不利境況，尋找新的收入來源的不二法則。

2.4.2 發(fā)展電子化金融服務與產品

近年來，余額寶、比特幣等創(chuàng)新電子化金融服務與產品的風行也預示著電子化金融產品發(fā)展的重要性與可行性。銀行業(yè)本身具有余額寶等第三方支付無法匹敵的安全性和規(guī)范性的優(yōu)勢，銀行業(yè)在電子銀行服務領域需要加快產品創(chuàng)新的步伐，完善網(wǎng)上查詢、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上理財、電子支票等電子化金融產品。

參考文獻：

[1] 馮瑞河、王德河.《金融學》.

[2]《一圖了解利率市場化將如何沖擊銀行》.騰訊財經.

[3]《五大銀行2014年利潤增速均降至個位數(shù).不良處置加快》.中國報告大廳2015（3）.

[4]《利率市場化改革更進一步.銀行業(yè)將迎來變革》.騰訊財經2013（7）.

[5] 王廷科《利率市場化效應與我國商業(yè)銀行的策略》.財貿經濟2007（9）.

（作者單位：首都經濟貿易大學 北京市 100070）