摘 要：隨著時(shí)代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展越來越快，其中P2P網(wǎng)貸平臺(tái)尤甚，越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)，但是監(jiān)管措施的發(fā)展跟不上其發(fā)展速度，這就使得一些灰色地帶出現(xiàn)。本文作者在簡(jiǎn)單描述了P2P網(wǎng)貸的涵義及運(yùn)作之后，著力于從不同角度研究了P2P網(wǎng)貸目前在我國(guó)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了幾點(diǎn)監(jiān)管對(duì)策。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管對(duì)策 互聯(lián)網(wǎng)金融

一、P2P網(wǎng)貸的涵義

P2P網(wǎng)貸是peer-to-peer lending（也有稱作person-to-person lending）的簡(jiǎn)稱，是個(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)直接融資的商業(yè)模式。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為借款人提供了獲得貸款的新渠道，為擁有可借出資金的投資人提供了潛在的投資機(jī)會(huì)。營(yíng)利性和非營(yíng)利性的P2P網(wǎng)貸在市場(chǎng)上同時(shí)存在，為世界各地的個(gè)人或者團(tuán)體提供商業(yè)或者公益性質(zhì)的借款。

二、P2P網(wǎng)貸的運(yùn)作

一般來說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)作流程如下：（1）借款人和貸款人在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上注冊(cè)；（2）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)根據(jù)信息對(duì)借款人評(píng)級(jí)；（3）借款人發(fā)布借款需求信息（包括金額、期限、利率等）；（4）貸款人根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇項(xiàng)目投標(biāo)；（5）借款人借款成功；（6）借款人獲得借款；（7）借款人歸還借款；（8）貸款人收回貸款本息。

簡(jiǎn)單的來說就是借款人在平臺(tái)上發(fā)放資金需求信息，出借人參與競(jìng)標(biāo)，雙方如果在數(shù)量、利率和期限上達(dá)成一致，就可以實(shí)現(xiàn)交易。

我國(guó)P2P網(wǎng)貸主要有三種模式，分別是純中介平臺(tái)模式、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)模式和信貸資產(chǎn)證券化模式。

三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。大部分P2P網(wǎng)貸通過購(gòu)買平臺(tái)模板進(jìn)行簡(jiǎn)單的定制就投入運(yùn)營(yíng)，沒有專業(yè)的IT隊(duì)伍進(jìn)行維護(hù)和管理，安全性和技術(shù)成熟度存在很大問題。若黑客通過入侵平臺(tái)系統(tǒng)修改后臺(tái)數(shù)據(jù)、虛擬充值提現(xiàn)等方式實(shí)施犯罪，會(huì)對(duì)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生很大的沖擊。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司要求出借人將款項(xiàng)存入公司指定的第三方賬戶，貸款經(jīng)由第三方賬戶發(fā)放和回收，但第三方賬戶資金由誰管理目前無法可依，現(xiàn)均由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司自行管理。未受監(jiān)管的第三方賬戶資金可能被P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司挪用來投資獲利，從而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)出資人的本金提供一定的擔(dān)保，但這種本金保障的模式很有可能將出資人面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，給平臺(tái)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4、信用風(fēng)險(xiǎn)。借款人由于對(duì)自身能力的估計(jì)不足或者由于偶發(fā)因素導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化而無法按時(shí)償付債務(wù)。在P2P網(wǎng)貸虛擬的環(huán)境下道德和信用約束被弱化，再加上異地催收困難，借款人主動(dòng)違約甚至欺詐的風(fēng)險(xiǎn)增加。征信系統(tǒng)的不完善也容易引發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)。

5、洗錢風(fēng)險(xiǎn)。洗錢犯罪分子容易借此偽造虛假身份信息，利用多個(gè)身份和多個(gè)賬戶進(jìn)行交易達(dá)到洗錢目的，或者利用平臺(tái)直接以借款人和貸款人的雙重身份進(jìn)行洗錢等犯罪活動(dòng)。

6、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要求借款雙方都要登記真實(shí)的個(gè)人資料，資金轉(zhuǎn)移主要靠賬戶及密碼控制，一旦信息泄露則會(huì)危及資金安全。

7、法律風(fēng)險(xiǎn)。從形式上看，P2P網(wǎng)貸融資模式離非法集資只差一步，如果存在“資金池”則可能出現(xiàn)嚴(yán)重的政策法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、防范P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管對(duì)策

1、完善登記備案及許可制度，向央行實(shí)時(shí)報(bào)送數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要載體，當(dāng)前工信部對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站實(shí)行ICP備案制度，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的設(shè)立由工商部門負(fù)責(zé)。工商局和工信部應(yīng)聯(lián)合監(jiān)管，增加P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照和網(wǎng)站ICP備案的前置審批。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸由于其更高的業(yè)務(wù)復(fù)雜性，可先期采用備案制度，由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司向央行報(bào)送基礎(chǔ)信息和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等，在掌握了足夠數(shù)據(jù)及信息資料的基礎(chǔ)上，推行類似非金融機(jī)構(gòu)支付的許可制度。在此過渡期間，分批淘汰和取締涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙以及未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行備案的平臺(tái)，對(duì)規(guī)模較大且經(jīng)營(yíng)規(guī)范、資信良好的平臺(tái)予以鼓勵(lì)與支持，以此來逐步規(guī)范行業(yè)有序發(fā)展。

2、規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，如注冊(cè)資本要求、發(fā)起人資質(zhì)、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)控制度及技術(shù)條件等要求。

3、建立信息披露及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，保護(hù)投資者利益。建立信息披露制度，規(guī)定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)必須定期披露經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，明確說明投資者風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)流程、各參與機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)關(guān)系等，以增加行業(yè)公開透明度，保護(hù)投資者和借款人的利益。建立平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，由專門評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)所有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行評(píng)級(jí)，定期向社會(huì)和投資者公布評(píng)級(jí)結(jié)果，發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示，以保護(hù)投資者。

4、加快社會(huì)信用體系建設(shè)。金融發(fā)展是以信用為基礎(chǔ)的。完善的社會(huì)信用體系有助于減少P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中的信息不對(duì)稱、降低市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)監(jiān)管部門應(yīng)健全個(gè)人和企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要的商業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)。推動(dòng)信用報(bào)告查詢、信用資質(zhì)認(rèn)證、信用等級(jí)評(píng)價(jià)和信用咨詢等服務(wù)的發(fā)展。

5、推動(dòng)行業(yè)自律機(jī)制的形成。通過行業(yè)組織的自律引導(dǎo)來規(guī)范行業(yè)行為，減低風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)發(fā)展。

6、建立反洗錢機(jī)制。針對(duì)P2P網(wǎng)貸存在的反洗錢漏洞，一方面制定反洗錢監(jiān)管法規(guī)和操作規(guī)則，另一方加強(qiáng)信息技術(shù)的研發(fā)，采用技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)對(duì)可疑交易的監(jiān)控和追蹤。

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作者簡(jiǎn)介：

葛 凡 （1994-），女，漢，江蘇省寶應(yīng)縣人，江蘇大學(xué)。

江佳琳 （1993-），女，漢，江蘇省海門市人，江蘇大學(xué)。