新三板基金來(lái)勢(shì)迅猛

據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通統(tǒng)計(jì)，2015年4月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集和新設(shè)立基金數(shù)共計(jì)134只，其中60只新募集基金，披露募資金額54只基金，共募集金額16.84億美元；74只新設(shè)立基金，披露目標(biāo)規(guī)模26只基金，計(jì)劃募資384.09億美元。與3月相比，4月基金數(shù)量急劇增加，是3月的2.2倍；新設(shè)立基金數(shù)量是3月基金數(shù)量的2.6倍，計(jì)劃募資額高達(dá)384.09億美元，是3月計(jì)劃募資額的3.02倍。預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)時(shí)期，私募市場(chǎng)的募資熱情將空前盛大。

隨著新三板熱潮來(lái)襲，新三板基金也大量涌現(xiàn)。據(jù)私募通統(tǒng)計(jì)，投資新三板的基金已達(dá)200余只，4月新設(shè)立投資新三板基金更高達(dá)50余只，且均為人民幣基金，占4月基金總數(shù)的4成以上。新三板的迅猛發(fā)展，將會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的VC/PE機(jī)構(gòu)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響，新三板不僅是帶來(lái)新的退出渠道，其有可能會(huì)改變成長(zhǎng)期企業(yè)的融資方式，從而改變整個(gè)VC/PE行業(yè)的格局。

私募投資活動(dòng)熱度升溫

伴隨著基金設(shè)立和募集熱情高漲，4月的基金投資活動(dòng)也更加活躍。據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，4月共公開私募股權(quán)投資案例61個(gè)，112個(gè)投資機(jī)構(gòu)的122只基金參與了投資。其中有48筆投資披露金額，披露總金額為22.52億美元。軟件和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)依然是投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，投資案例超過(guò)總案例數(shù)的80%，其中軟件行業(yè)發(fā)生投資18起，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)領(lǐng)域發(fā)生投資24起。

4月披露金額的境內(nèi)投資案例中，有5筆投資的金額達(dá)到或超過(guò)1億美元。其中，大眾點(diǎn)評(píng)完成的第六輪融資高達(dá)8.5億美元，這一規(guī)模僅次于去年12月小米融得的11億美元。這筆投資的投資者包括小米、騰訊、新加坡政府投資公司淡馬錫控股、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)和復(fù)星集團(tuán)。另?yè)?jù)彭博社報(bào)道，大眾點(diǎn)評(píng)正在籌備IPO，融資額在5億美元至10美元之間。

排在4月融資額第二位的是全球最大的中文網(wǎng)站聯(lián)盟平臺(tái)、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)廣告技術(shù)服務(wù)商盤石，該公司的B輪融資獲投2億美元，此輪融資由上海聯(lián)創(chuàng)領(lǐng)投，美國(guó)中經(jīng)合集團(tuán)、九鼎投資、芳晟投資、樂豐投資等機(jī)構(gòu)跟投。除此之外，云服務(wù)商UCloud的C輪融資、化妝品電商麗人麗妝的B輪融資也都達(dá)到1億美元。

高科技領(lǐng)域并購(gòu)依然領(lǐng)先

據(jù)私募通統(tǒng)計(jì)，4月共發(fā)生83起有VC/PE支持的并購(gòu)案例，有12起并購(gòu)?fù)顺觯婕盎ヂ?lián)網(wǎng)、電信及增值業(yè)務(wù)、IT、電子及光電設(shè)備、機(jī)械制造、連鎖及零售等多個(gè)行業(yè)。

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)上最受關(guān)注的領(lǐng)域依次是高科技、能源電力和零售行業(yè)，交易金額分別占總交易額的36.9%、25.7%和10.2%，三項(xiàng)總計(jì)達(dá)72.8%。

內(nèi)地資本市場(chǎng)IPO愈加活躍

據(jù)私募通統(tǒng)計(jì)，4月共有34家中國(guó)企業(yè)完成IPO，IPO數(shù)量環(huán)比增加3.0%，同比增加466.7%。中企IPO總?cè)谫Y額為64.99億美元，融資額環(huán)比增加31.8%，同比增加626.1%。在這34家IPO企業(yè)中，有30家登陸內(nèi)地資本市場(chǎng)，3家登陸港交所，1家登陸納斯達(dá)克。從IPO融資額分布來(lái)看，在港交所融資39.10億美元，占比60.2%；在內(nèi)地資本市場(chǎng)融資25.49億美元，占比39.2%；在納斯達(dá)克融資0.4億美元，占比0.6%。據(jù)清科研究中心觀察，內(nèi)地資本市場(chǎng)新股發(fā)行進(jìn)入新常態(tài)，注冊(cè)制日漸明朗，內(nèi)地資本市場(chǎng)IPO越發(fā)活躍，同時(shí)吸引VIE結(jié)構(gòu)企業(yè)回歸A股，中企海外上市的熱情隨之下降。

4月IPO的34家中國(guó)企業(yè)中，有18家企業(yè)有VC/PE支持，實(shí)現(xiàn)IPO退出共57起，共涉及40家機(jī)構(gòu)、33只基金、3位投資人。以發(fā)行價(jià)計(jì)算，退出平均回報(bào)倍數(shù)為3.12倍，略高于3月的2.32倍。