李彩鳳

“陸金所”是誰(shuí)？很多關(guān)心P2P的投資者都知道，它是中國(guó)平安集團(tuán)旗下的P2P平臺(tái)。

“陸金所壞賬事件”是怎么一回事？很多投資者也聽說(shuō)了。陸金所旗下平安國(guó)際商業(yè)保理（天津）有限公司目前累計(jì)接近4億元借款出現(xiàn)問(wèn)題，其中與陜西金紫陽(yáng)集團(tuán)的2.5億元借款已到期，平安國(guó)際商業(yè)保理（天津）有限公司方面不得不啟用資金池，償還投資人本息。

而這樣一個(gè)事件恰巧發(fā)生在“3·15”前夕，在坊間一直傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的P2P網(wǎng)貸將成為“央視3·15晚會(huì)”重點(diǎn)曝光對(duì)象的時(shí)候，堪稱P2P行業(yè)大佬的陸金所爆出壞賬事件，足以讓惶恐不安的投資者對(duì)P2P的信心雪上加霜，甚至已經(jīng)到了風(fēng)聲鶴唳的程度。

最安全的P2P平臺(tái)深陷壞賬風(fēng)波

P2P“跑路”現(xiàn)象并不鮮見，P2P壞賬的問(wèn)題也開始陸續(xù)顯現(xiàn)出來(lái)，就連被業(yè)界認(rèn)為是最安全的P2P平臺(tái)——陸金所也深陷壞賬風(fēng)波。

3月11日，有關(guān)陸金所因旗下公司4億元借款出現(xiàn)問(wèn)題的消息在業(yè)內(nèi)廣泛流傳。

緊接著，當(dāng)日晚間，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國(guó)際將陸金所列入黑名單，并指出陸金所存在平臺(tái)實(shí)繳出資額發(fā)生較大變更、平臺(tái)債項(xiàng)信息嚴(yán)重不對(duì)稱以及涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保的問(wèn)題。

3月12日，陸金所在網(wǎng)站上發(fā)布了一則簡(jiǎn)短的公告，表示“該項(xiàng)目由第三方提供擔(dān)保，投資者權(quán)益完全不受影響，該項(xiàng)目與陸金所P2P業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)”，且肯定“未有陸金所用戶受到任何投資損失”，但是“詳情不便透露”。

3月16日，陸金所再次發(fā)布公告，澄清近期市場(chǎng)不實(shí)傳言，抵制“負(fù)面評(píng)級(jí)”，同時(shí)表示注冊(cè)資本實(shí)繳到位、信息真實(shí)透明、無(wú)關(guān)聯(lián)擔(dān)保、不設(shè)立資金池，并確認(rèn)平安國(guó)際保理與金紫陽(yáng)的保理業(yè)務(wù)糾紛不會(huì)影響任何陸金所平臺(tái)的投資人。

然而，陷入壞賬風(fēng)波煩惱的不只陸金所，投資者對(duì)P2P的安全問(wèn)題也越來(lái)越不放心，對(duì)國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)的前景也產(chǎn)生了更多的懷疑。

P2P投資者信心危機(jī)被引爆

陸金所回應(yīng)稱，用戶未有投資損失，卻未能真正安撫投資者的情緒，且逐漸演變的一場(chǎng)“陸金所VS大公國(guó)際”的口水戰(zhàn)，也未能平息外界的評(píng)論，反而使更多的投資者覺(jué)得“真正受害的會(huì)是我們”。

根據(jù)融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2014年國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)問(wèn)題平臺(tái)共計(jì)273家，平均每個(gè)月就有23家平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題。而陸金所和宜信這一類規(guī)模巨大且風(fēng)控做得較好的平臺(tái)一直起著行業(yè)標(biāo)桿的作用。

壞賬事件的爆發(fā)，陸金所雖然已經(jīng)一再澄清壞賬與P2P業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)，但是記者注意到，這件事依舊在市場(chǎng)上不斷發(fā)酵，其引起的輿論關(guān)注和恐慌，讓廣大投資者不禁深思P2P市場(chǎng)是不是根本就靠不住。如果連陸金所這樣大鱷級(jí)的P2P平臺(tái)也要出問(wèn)題的話，那么投資者對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)的發(fā)展前景表示堪憂，也不足為奇。

一位未投資陸金所的P2P投資者就對(duì)《投資與理財(cái)》記者表示：“我投資的XXXX還有半年到期，我現(xiàn)在就有點(diǎn)害怕栽跟頭，不知道能不能轉(zhuǎn)讓出去。像陸金所這樣擁有大靠山，人氣又高的平臺(tái)都出現(xiàn)問(wèn)題，不管是真是假，投P2P還是保守一點(diǎn)比較穩(wěn)妥，畢竟這個(gè)行業(yè)還不太成熟”。

大平臺(tái)也開始頻繁出事

其實(shí)，陸金所并非最近唯一一家出現(xiàn)壞賬風(fēng)波的P2P平臺(tái)。年前，以大標(biāo)著稱的P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投被曝出7000萬(wàn)元壞賬。就在陸金所壞賬事件爆發(fā)的同一天，P2P平臺(tái)銅板街也被曝出1億多的壞賬、涉事項(xiàng)目的小貸公司已失聯(lián)。銅板街后來(lái)也承認(rèn)確有壞賬，但金額僅為5000萬(wàn)元，且與涉事的小貸公司仍保持聯(lián)系。

業(yè)內(nèi)人士指出，脆弱的風(fēng)控能力是多數(shù)P2P平臺(tái)所面臨的通病，P2P平臺(tái)出現(xiàn)壞賬也是不可避免的。P2P行業(yè)經(jīng)過(guò)2013年和2014年兩年的野蠻生長(zhǎng)，在無(wú)監(jiān)管、無(wú)門檻的情況下暴露出了很多問(wèn)題，接下來(lái)一兩年將進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，行業(yè)壞賬率預(yù)計(jì)會(huì)有所提升。未來(lái)這一行業(yè)也會(huì)逐步從“拼爹”時(shí)代跨入“拼風(fēng)控”時(shí)代，風(fēng)控也將成為P2P平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，大公國(guó)際將陸金所列入黑名單，指出平臺(tái)債項(xiàng)信息嚴(yán)重不對(duì)稱以及涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保的問(wèn)題，也透露了P2P信息透明度和政策監(jiān)管的漏洞，存在對(duì)投資者利益保護(hù)上的諸多問(wèn)題。

周小川：P2P網(wǎng)貸問(wèn)題較多，要加強(qiáng)監(jiān)管

對(duì)于P2P的監(jiān)管問(wèn)題，中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川在今年人代會(huì)上表示，P2P網(wǎng)貸目前沒(méi)有正式申請(qǐng)并取得銀行和存款金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)照，屬于民間金融，P2P網(wǎng)貸和其他互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不太一樣，其他幾個(gè)業(yè)務(wù)總體還比較健康，而P2P網(wǎng)貸出問(wèn)題的比較多，P2P網(wǎng)貸的一些做法不太符合規(guī)定，因此要加強(qiáng)監(jiān)管。

除了政策的監(jiān)管之外，投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)衡量也不容忽視。

依照國(guó)人的投資習(xí)慣，很多人依賴的是金融機(jī)構(gòu)本身，一般沒(méi)有幾個(gè)人會(huì)去真正考察機(jī)構(gòu)的風(fēng)控體系，就如同許多投資陸金所產(chǎn)品的朋友一樣，更多的人是沖著“中國(guó)平安集團(tuán)”這個(gè)品牌去的。因此，投資者也認(rèn)為陸金所在大樹底下風(fēng)險(xiǎn)低。

業(yè)內(nèi)人士指出，陸金所壞賬事件也應(yīng)該讓投資者引以為戒，任何收益都意味著風(fēng)險(xiǎn)，更何況P2P是一個(gè)新興行業(yè)。在國(guó)內(nèi)，很多P2P的投資者在收獲較豐厚回報(bào)的時(shí)候，并沒(méi)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做好心理準(zhǔn)備。P2P行業(yè)那么高的收益放在那里，怎么可能會(huì)風(fēng)險(xiǎn)低呢？有風(fēng)險(xiǎn)并不可怕，怕的是投資者不能正確地衡量自己是否適合這樣的風(fēng)險(xiǎn)投資。