為了應對年營收增長不到2%的局面，通信服務提供商打造創(chuàng)新資本支出

【編者按】OVUM是一家在世界電信產(chǎn)業(yè)界富有權(quán)威性的獨立/中立咨詢顧問公司； 從事信息通信技術(shù)（ICT）商業(yè)策略研究，研究領域涉及電信、IT、廣電及互聯(lián)網(wǎng)4大領域。OVUM擁有30年協(xié)助全球電信業(yè)制定策略、規(guī)劃及國家電信法規(guī)的豐富經(jīng)驗。

OVUM全球電信研究報告在大量有關情報研究的基礎上從商業(yè)的角度對運營商的網(wǎng)絡投資及運營、業(yè)務創(chuàng)新、營銷策略、 政策法規(guī)、客戶市場需求、新興技術(shù)和前景預測，幫助運營商在不斷變化的政策環(huán)境和市場環(huán)境中穩(wěn)固地位的同時，更加有效地謀取潛在的商業(yè)價值； 并為運營商的規(guī)劃設計單位提供不斷更新的全球電信市場動態(tài)和戰(zhàn)略視野以幫助產(chǎn)品創(chuàng)新。

本刊設置OVUM觀察專欄，定期發(fā)表OVUM的研究成果，包括翔實的相關信息，供信息通信業(yè)有關管理、規(guī)劃、決策人士參考。

OVUM剛剛發(fā)布通信服務提供商營收和資本支出預測更新。這一最新預測在很大程度上與2014年1月發(fā)布的更新相符合。隨著競爭格局和用戶行為改變，通信服務提供商迎來溫和的營收增長?？偁I收在過去五年的復合年增長率（CAGR）為1.7%，并且截至2019年其增長速度將維持在這一水平。移動的表現(xiàn)將繼續(xù)超過固網(wǎng)，但固網(wǎng)通信服務提供商營收在2008～2013年以1.2%的CAGR下降后將迎來每年1%的增長，直至2019年。在預測期間（2014～2019年），通信服務提供商資本支出總額將超過2萬億美元。然而，全球固網(wǎng)和移動資本強度（資本支出/收入）在2014年都達到頂峰。在2014年，資本支出總額大約占總營收的18.3%，達到自2008年（18.4%）以來的最高水平。

不要期望營收軌跡好轉(zhuǎn)

通信服務提供商收入增長緩慢并不是什么新鮮事。自2007～2008年年營收增長超過10%之后，任何積極的收入增長對通信服務提供商來說都是一個好年頭。

2008～2013年期間，通信服務提供商平均營收增長率為1.7%；移動稍高，固網(wǎng)要低一些。這一平均年度增長率在2013～2019年間將略降至1.6%。我們預計固網(wǎng)通信服務提供商營收增長率到2019年平均維持在1%左右的水平，相比前五年是一大進步。固網(wǎng)通信服務提供商早些時候投資高速接入網(wǎng)的舉措現(xiàn)在開始取得效果，并在與鄰近市場玩家的云戰(zhàn)役中贏得了一些勝利。它們也更加全面地將內(nèi)容納入其服務，這有助提高ARPU。然而，移動通信服務提供商營收增幅開始放緩；截止2019年其平均收入漲幅僅略高于2%，只有2008～2013年平均漲幅的一半。許多大型移動市場面臨來自相鄰行業(yè)的競爭，而監(jiān)管變化和市場飽和等因素將大幅拖慢收入增長。西歐市場遭受了最嚴重的打擊：自2008～2013年期間移動營收每年下跌近5%之后，這種下滑局面將持續(xù)到2019年，但下滑速度更為溫和——降幅為1.2%。

通信服務提供商在2014～2019年間的資本支出總額將超過2萬億美元

隨著收入縮緊，通信服務提供商面臨持續(xù)壓力：需要繼續(xù)投資發(fā)展網(wǎng)絡。通信服務提供商的業(yè)務屬于資本密集型；技術(shù)不能保持停滯不前。用戶繼續(xù)對網(wǎng)絡施加更大的壓力。如果通信服務提供商停止投資，那么來自相鄰市場的新玩家將對其客戶和收入來源形成威脅。因此，通信服務提供商在過去五年持續(xù)花重金發(fā)展網(wǎng)絡，每年將近18%的收入投入資本支出。這種投資最近達到高峰-源于全球LTE網(wǎng)絡升級，以及幾大市場（美國、澳大利亞、中國、日本和韓國）對FTTx的前期大量投資。在預測期內(nèi)（2014～2019年），我們預計通信服務提供商的資本強度（資本支出/收入比率）平均將略下降至17.2%左右。

通信服務提供商在2014年的資本支出可能達3400億美元，其中固網(wǎng)占總額的41%，而移動則占剩余的59%。我們預計2015年資本支出將持平，這是因為移動支出增長同固網(wǎng)支出下降大致相等。在2016和2017年，固網(wǎng)和移動兩個領域的資本支出將下降。我們預計這種情況到2018～2019年將略有恢復，這是因為幾大市場開始推出新一波固定寬帶、固網(wǎng)云/數(shù)據(jù)中心和移動寬帶升級。通信服務提供商在2013～2014年對固定和移動網(wǎng)絡都進行了大量投資，以期支持寬帶部署。但這種能力將被吸收，而技術(shù)和功能升級將推動資本支出到2019年回升到3 500億美元。通信服務提供商在整個預測期間的資本支出總額將超過2萬億美元。

通信服務提供商以少博多

資本支出因國家和年份而異，并且受到各種因素的影響——宏觀經(jīng)濟環(huán)境、大量涌現(xiàn)的新技術(shù)、支持一個新服務推出的需要、新競爭對手的推動、來自最終用戶終端和應用的新要求、新牌照或頻譜、外國直接投資規(guī)則的變化、基本維護、甚至只是需要更換舊設備。許多因素都超出單個通信服務提供商的控制范圍，這使得其資本預算的靈活性有限。

幸運的是，通信服務提供商已有好多年面臨收入吃緊的局面，并且可以使用一系列策略來抑制資本支出。網(wǎng)絡共享便是其中之一。我們看到網(wǎng)絡共享協(xié)議在過去一兩年快速增長；我們在2014年11月的報告中曾指出，“網(wǎng)絡和鐵塔共享項目到2014年三季度末已達到100個，比去年增加了32%。”甚至是中國也參與其中；中國的移動收入增長在過去幾個季度已迅速放緩，而新成立的鐵塔共享公司是為了幫助運營商降低成本和提高效率。

通信服務提供商也通過許多方法將軟件智能添加至它們的網(wǎng)絡。移動運營商多年來一直在部署軟件定義的無線電，這似乎降低了無線電升級的初始資本支出需求?；谲浖墓δ芤渤霈F(xiàn)在其他很多網(wǎng)絡領域，甚至是在光傳輸和固定寬帶設備領域。供應商通常會將50%～70%（或更多）的產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費撥給軟件，這事實上揭示出軟件對未來網(wǎng)絡運營的重要性。還有軟件定義網(wǎng)絡（SDN）和網(wǎng)絡功能虛擬化（NFV）。雖然SDN和NFV不一定能夠直接節(jié)省資本支出，但支持SDN/NFV的通信服務提供商明顯旨在降低運營和資本成本，以及部署新的服務/功能（參見2014年10月的報告——向以軟件為中心的網(wǎng)絡轉(zhuǎn)變：無法一蹴而就的一場馬拉松賽）。

長期炒作的固移融合也有助于降低資本支出需求?，F(xiàn)在的通信服務提供商幾乎都擁有固定和移動網(wǎng)絡兩個部門；而那些過去將這兩個業(yè)務分開處理的通信服務提供商開始在網(wǎng)絡運營和采購方面將它們?nèi)诤显谝黄?。即使是過去幾乎沒有固網(wǎng)業(yè)務的沃達豐也一直在努力通過收購（例如西班牙的ONO和德國的Kabel Deutschland）和有機投資固網(wǎng)服務來打入固網(wǎng)市場。

通信服務提供商有降低網(wǎng)絡成本和提高競爭力的其他工具，主要在采購、軟件、合并和收購等領域。我們將在2014年末即將發(fā)布的報告（擴展討論新通信服務提供商營收/資本支出預測）中來討論這些問題。