楊 君

（華夏銀行博士后工作站，北京 100005）

“一帶一路”戰(zhàn)略下商業(yè)銀行的發(fā)展策略

楊 君

（華夏銀行博士后工作站，北京 100005）

文章從“一帶一路”戰(zhàn)略給商業(yè)銀行帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇出發(fā)，指出銀行在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面取得突破的同時(shí)，將面臨地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等重大風(fēng)險(xiǎn)；在發(fā)展策略上，商業(yè)銀行必須調(diào)整組織機(jī)構(gòu)，積極推動(dòng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，持續(xù)開展產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及深入開展同業(yè)合作，提高綜合化經(jīng)營(yíng)的深度和廣度。

“一帶一路”；商業(yè)銀行；發(fā)展策略

“一帶一路”是我國(guó)政府在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下提出的重大戰(zhàn)略計(jì)劃，是我國(guó)在新時(shí)期統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展，開創(chuàng)全方位對(duì)外開放新格局的重大決策。就金融業(yè)而言，“一帶一路”戰(zhàn)略必須以較深入的區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)合作為支撐，同時(shí)積極推動(dòng)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略，服務(wù)于全球經(jīng)濟(jì)資源再平衡所催生的大量金融業(yè)務(wù)需求。尤其對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，“一帶一路”戰(zhàn)略為商業(yè)銀行全面深入走向綜合化、國(guó)際化和專業(yè)化經(jīng)營(yíng)提供了千載難逢的機(jī)會(huì)，制定合理的戰(zhàn)略規(guī)劃，進(jìn)而從根本上增強(qiáng)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為各家商業(yè)銀行必須解決的一個(gè)重大議題。

一、銀行業(yè)面臨的重大機(jī)遇

隨著“一帶一路”沿線項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，亞投行、金磚開發(fā)銀行、絲路基金等多邊金融機(jī)構(gòu)的積極參與，國(guó)內(nèi)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的步伐顯著加快，對(duì)金融服務(wù)便捷性和多樣性的要求越來(lái)越高。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的國(guó)際化戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，境外機(jī)構(gòu)布局已具備一定規(guī)模，國(guó)際業(yè)務(wù)整合程度明顯提高，銀行業(yè)正面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

（一）貿(mào)易金融迎來(lái)巨大發(fā)展空間

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)與亞太、中東、東南歐和拉美等新興市場(chǎng)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)將更加緊密，國(guó)內(nèi)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模、層次將不斷提升，有望給商業(yè)銀行帶來(lái)更廣闊的業(yè)務(wù)范圍和客戶群體，國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資等需求將顯著增加，銀行可以根據(jù)供應(yīng)鏈上形成的債權(quán)和物權(quán)關(guān)系向企業(yè)提供綜合化融資服務(wù)，貿(mào)易金融的深度和廣度將進(jìn)一步得到拓展。與此同時(shí)，銀行可以幫助企業(yè)更好地進(jìn)行跨地域、跨幣種、跨市場(chǎng)的資金管理，根據(jù)物流、信息流和資金流來(lái)調(diào)劑資金收付余缺，同時(shí)利用各種利率、匯率型理財(cái)產(chǎn)品，跨市場(chǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益，實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)的共同發(fā)展。

（二）加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程

“一帶一路”戰(zhàn)略有望構(gòu)筑起一個(gè)立足周邊、輻射一帶一路、面向全球的自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)，全面推動(dòng)人民幣的國(guó)際化。我國(guó)已經(jīng)與多家沿線國(guó)家簽訂雙邊本幣互換協(xié)議，建立了境外人民幣清算行，“一帶一路”戰(zhàn)略將顯著增加人民幣在相關(guān)國(guó)家貿(mào)易結(jié)算和計(jì)價(jià)中的使用比例。與此同時(shí)，面對(duì)沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)生的巨大資金缺口，鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)外直接投資，加大資本輸出，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)使用人民幣，增加投資目的地對(duì)人民幣需求的黏性。在此過程中，人民幣在境外的存放、流通和轉(zhuǎn)讓需求將顯著提升，人民幣國(guó)際化的進(jìn)程將進(jìn)一步加快。

（三）推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升綜合服務(wù)能力

“一帶一路”建設(shè)的資金需求主要在能源、交通和基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，依賴傳統(tǒng)融資方式，會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的迅速增加，資本消耗大，與銀行的發(fā)展戰(zhàn)略構(gòu)成沖突，因此尋求輕資本、高利潤(rùn)、可持續(xù)成為銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)的必由之路。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，商業(yè)銀行尤其要注意兩點(diǎn)：首先，銀行業(yè)必須加強(qiáng)與沿線各國(guó)金融機(jī)構(gòu)的合作交流，深化區(qū)域金融合作，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，同時(shí)擴(kuò)大金融合作的覆蓋面，著力提升在能源、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)、民生等領(lǐng)域的金融服務(wù)水平。其次，堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)導(dǎo)向，從單純的資金供給方轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合化金融業(yè)務(wù)的供應(yīng)商，通過投行、基金、保險(xiǎn)、信托、金融租賃、期貨等目前銀行所擁有的各種渠道，為企業(yè)和個(gè)人提供立體式、全方位的融資支持和資產(chǎn)管理服務(wù)。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理要求顯著提高

“一帶一路”沿線國(guó)家大多屬于低收入國(guó)家，市場(chǎng)環(huán)境不成熟，金融體系發(fā)展嚴(yán)重滯后，對(duì)我國(guó)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。具體而言，商業(yè)銀行在“一帶一路”建設(shè)中主要面臨地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等三大風(fēng)險(xiǎn)。

（一）地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

沿線國(guó)家都是發(fā)展中國(guó)家，各國(guó)利益訴求不相同，政策法制不健全，社會(huì)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，安全環(huán)境不容樂觀，同時(shí)還是大國(guó)爭(zhēng)奪資源和全球影響力的焦點(diǎn)領(lǐng)域。一定程度上，“一帶一路”項(xiàng)目很多都是東道國(guó)的重大項(xiàng)目，受東道國(guó)政府的影響和干預(yù)，一旦出現(xiàn)政治變故等非正常因素，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)或經(jīng)營(yíng)將是致命打擊。從國(guó)際形勢(shì)看，“一帶一路”沿線的安全局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)社會(huì)矛盾不可能在短時(shí)間消弭，將對(duì)“一帶一路”規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)構(gòu)成嚴(yán)重阻礙。

（二）主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)

債權(quán)人通常無(wú)法對(duì)主權(quán)債務(wù)違約的債務(wù)國(guó)采取有效的法律手段，從而面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。很多沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，難以抵御全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊；或者政府財(cái)政赤字高企，經(jīng)常賬戶長(zhǎng)期逆差，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)突出；有的國(guó)家高度依賴國(guó)際資本流入，匯率過度振蕩，貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)較大。

（三）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)僅有國(guó)有大型銀行開展了全球布局，股份制銀行和其他類型銀行的分支機(jī)構(gòu)在境外只有零星分布，覆蓋面嚴(yán)重不足。一般而言，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)將面臨本土化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和離岸人民幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在本土化經(jīng)營(yíng)方面，一方面機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少，成立時(shí)間短，難以全面了解境外交易對(duì)手和客戶的信用狀況，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露可能較大。另一方面產(chǎn)品和業(yè)務(wù)面窄，只能提供信貸融資和結(jié)算支付等傳統(tǒng)服務(wù)，其他新型投融資產(chǎn)品、高端金融服務(wù)的設(shè)計(jì)、運(yùn)作能力嚴(yán)重不足，缺乏國(guó)際項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)甄別、預(yù)警、決策和監(jiān)控能力亟待提高。在離岸人民幣業(yè)務(wù)上，我國(guó)仍處于發(fā)展初期，專業(yè)人才不足，流程制度不完備，信息系統(tǒng)功能有限。

三、商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略

“一帶一路”戰(zhàn)略給銀行業(yè)帶來(lái)了廣闊的發(fā)展空間，風(fēng)險(xiǎn)管理要求也相應(yīng)提高，在這一背景下，商業(yè)銀行必須制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)和控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，結(jié)合自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。從發(fā)展戰(zhàn)略上看，商業(yè)銀行必須調(diào)整組織機(jī)構(gòu)，提高一體化程度，積極推動(dòng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，持續(xù)開展產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及深入開展同業(yè)合作，提高綜合化經(jīng)營(yíng)的深度和廣度。

（一）加強(qiáng)各部門的交流協(xié)調(diào)，強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、境外項(xiàng)目所產(chǎn)生的金融服務(wù)需求涉及面廣，專業(yè)化程度深，商業(yè)銀行必須有機(jī)地整合存貸款、結(jié)算、貿(mào)易金融、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、跨境人民幣業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等眾多業(yè)務(wù)單元，保證各個(gè)職能部門的對(duì)接，才能真正為企業(yè)或項(xiàng)目提供“一站式”金融服務(wù)。商業(yè)銀行必須進(jìn)一步強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化條線之間、前中后臺(tái)之間、總分行之間、境內(nèi)外機(jī)構(gòu)之間的工作流程，建立跨條線、跨區(qū)域、跨領(lǐng)域的聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷和服務(wù)機(jī)制，不斷增強(qiáng)各職能部門的協(xié)同作戰(zhàn)能力。對(duì)于銀行主導(dǎo)的金融控股集團(tuán)，還可以推動(dòng)集團(tuán)層面的業(yè)務(wù)協(xié)同，加強(qiáng)與信托、證券等子公司的合作交流，深度挖掘客戶市場(chǎng)，推動(dòng)交叉營(yíng)銷，從而降低風(fēng)險(xiǎn)暴露，提高盈利水平。

（二）加快境外渠道布設(shè)，推動(dòng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)

商業(yè)銀行圍繞“一帶一路”形成全方位、立體服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須加強(qiáng)境外機(jī)構(gòu)布局，推動(dòng)境內(nèi)外資產(chǎn)的協(xié)調(diào)配置，加快國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的步伐。在當(dāng)前環(huán)境下，國(guó)際化程度較高的銀行可以享受境外業(yè)務(wù)凈息差持續(xù)上升、資產(chǎn)質(zhì)量較好的優(yōu)勢(shì)，還將受益于美元升值帶來(lái)的匯兌收益。對(duì)于境外機(jī)構(gòu)布設(shè)的選擇，統(tǒng)籌考慮自設(shè)機(jī)構(gòu)和兼并收購(gòu)并行的方式，確保海外整體戰(zhàn)略和重點(diǎn)區(qū)域戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。不僅要加大對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的北美、西歐地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋，也要增加在南亞、中亞、西亞、中東歐的機(jī)構(gòu)設(shè)置，逐漸形成遍布全球的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。加強(qiáng)與沿線各國(guó)的貨幣互換和清算行安排，便利企業(yè)以人民幣開展投融資活動(dòng)。與此同時(shí)，推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)本土化，積極融入當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)。

（三）加快產(chǎn)品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新

為滿足“一帶一路”戰(zhàn)略催生的金融需求，商業(yè)銀行必須大膽探索以實(shí)體經(jīng)濟(jì)客戶需求為中心、與客戶共贏發(fā)展的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。針對(duì)客戶的需求特點(diǎn)、成長(zhǎng)階段、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，開發(fā)新型金融業(yè)務(wù)，不斷在產(chǎn)品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新上取得突破，提高產(chǎn)品和服務(wù)的針對(duì)性和專業(yè)性。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，要加快推動(dòng)內(nèi)保外貸、海外代付、風(fēng)險(xiǎn)參與、福費(fèi)廷及信用證議付等貿(mào)易鏈產(chǎn)品的發(fā)展，積極研發(fā)創(chuàng)新資本項(xiàng)目跨境產(chǎn)品、境外上市、人民幣離岸在岸債券市場(chǎng)等跨境創(chuàng)新產(chǎn)品，拓展海外股權(quán)及債權(quán)融資、全球資金流動(dòng)及資產(chǎn)配置、境外投資與并購(gòu)等新興金融服務(wù)。在模式創(chuàng)新方面，根據(jù)企業(yè)不同階段的資金需求，提供多元化、多渠道的融資支持，推廣對(duì)外擔(dān)保、融資租賃、代理支付、供應(yīng)鏈金融等多種模式，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋和交易方式的結(jié)構(gòu)化，促進(jìn)信息來(lái)源和運(yùn)用的大數(shù)據(jù)化，以及國(guó)際貿(mào)易融資投行化。

（四）推動(dòng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

商業(yè)銀行在融資項(xiàng)目選擇上必須堅(jiān)持“商業(yè)可持續(xù)、項(xiàng)目自償”的原則，提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)控和處置能力，實(shí)現(xiàn)從單一客戶、單筆交易的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)管理向系統(tǒng)性的全面風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。制定完備、規(guī)范的國(guó)際業(yè)務(wù)操作流程，積極收集項(xiàng)目信息和本地風(fēng)險(xiǎn)信息，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的分工合作和有效監(jiān)督。對(duì)于境外項(xiàng)目，商業(yè)銀行必須做好盡職調(diào)查、合理設(shè)計(jì)交易流程，確保資金流向清晰、到位，積極利用跟單信用證、保函等貿(mào)易結(jié)算工具的風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能，減少銀行在交易中的風(fēng)險(xiǎn)暴露。與此同時(shí)，商業(yè)銀行還必須與境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立有效的溝通渠道，規(guī)范本幣與外匯、銀行與非銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，完善貿(mào)易違約信息溝通機(jī)制，從而形成多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散體系。

（五）積極開展同業(yè)合作，提高綜合服務(wù)能力

商業(yè)銀行可以與券商、信托、融資租賃公司等各種金融機(jī)構(gòu)合作，根據(jù)客戶需求，對(duì)融資主體、還款來(lái)源等融資模式要素進(jìn)行專屬設(shè)計(jì)，從資金的提供者轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的組織者，利用多種金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)為企業(yè)提供“一站式”服務(wù)，提高盈利空間。特別是要加強(qiáng)與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚開發(fā)銀行、絲路基金的業(yè)務(wù)合作，投貸結(jié)合，利用這些國(guó)際金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的項(xiàng)目拓展業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

[1]張紅力.中國(guó)金融業(yè)前瞻：沿著“一帶一路”走出去[J].學(xué)術(shù)前沿，2015（5）：28-36.

[2]王敏.“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施與國(guó)際金融支持戰(zhàn)略構(gòu)想[J].國(guó)際貿(mào)易，2015（4）：35-44.

（責(zé)任編輯：朱 丹）

Development Strategies of Commercial Banks in the Background of“Belt & Road” Initiative

YANG Jun
(Huaxia Bank Postdoctoral Research Center, Beijing, 00005)

Starting from the business opportunity brought about by the“Belt & Road” Initiative, this paper maintains that commercial banks will be confronted with some crucial risks, such as geopolitical, sovereign credit risks and risks of transnational operation, as well as the opportunity to make remarkable progress in international business, transformation and structural upgrading. With regards to development strategies, commercial banks should adjust organizational structure, actively promote international operations, continue to carry out industrial and business innovation, and enhance comprehensive risk management capabilities, as well as to enhance the depth and breadth of integrated management.

“Belt & Road” Initiative; commercial bank; development strategy

F830.33

A

1009-8135（2015）06-0043-03

2015-08-12

楊 君（1983-），男，四川廣元人，博士，華夏銀行博士后工作站博士后，主要研究風(fēng)險(xiǎn)管理。