華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院 劉夢麟

在世界經(jīng)濟(jì)一體化、市場化、信息化的發(fā)展趨勢下，在金融領(lǐng)域當(dāng)中，越來越多的新技術(shù)得到了十分廣泛的應(yīng)用。隨之而來的，使金融機(jī)構(gòu)之間的市場競爭越來越激烈。它們不斷改變傳統(tǒng)的界限，將保險業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)等進(jìn)行融合與交叉，使得金融行業(yè)逐漸朝著金融混業(yè)經(jīng)營的方向發(fā)展。然而，銀行證券混業(yè)經(jīng)營在我國的發(fā)展時間較短，相關(guān)經(jīng)驗比較薄弱。因此在實際的經(jīng)營過程中，不斷的暴露出了很多的弊端和問題。對于這些問題，應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)膶Σ吆痛胧瑏斫鉀Q這些問題。

一、我國金融業(yè)的概述

改革開放以來，隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和國際間經(jīng)濟(jì)活動往來的逐漸頻繁，我國金融業(yè)也在不斷的發(fā)展與進(jìn)步，金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)從業(yè)人員的數(shù)量也在不斷上升。在日益激烈的國際市場競爭中，我國金融業(yè)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)也越來越大。隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展和經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，在全國各個省市和地區(qū)都遍布著各類性質(zhì)不同的銀行機(jī)構(gòu)，分別發(fā)揮著貸款、取款、存款等多種功能，為人們提供多種多樣優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

近年來，保險業(yè)的服務(wù)能力正在不斷的提高，相應(yīng)的監(jiān)管體制也在不斷的進(jìn)行改革，使得保險業(yè)在金融領(lǐng)域當(dāng)中所處的地位越來越重要，并且取得了很大的改變和進(jìn)步。而證券機(jī)構(gòu)從無到有經(jīng)歷了很大的發(fā)展和改變，面對諸多難題和困境，得到了十分迅速的發(fā)展和進(jìn)步。這是基于以上的顯示情況，才逐漸形成了綜合性金融體系，集合了保險、證券、銀行等金融功能。這些金融功能和金融機(jī)構(gòu)之間的共同發(fā)展，更為有效的對保險資源進(jìn)行共同優(yōu)化，對于社會的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的改革進(jìn)步來說，作用十分重大。

二、我國銀行證券混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀

(一)銀行為證券機(jī)構(gòu)提供資金托管

在銀行的不斷發(fā)展過程中，逐漸改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的中介化模式，銀行過去只進(jìn)行存取貸款的服務(wù)，已經(jīng)不能滿足當(dāng)前金融行業(yè)的發(fā)展趨勢。在這種情況下，銀行加大中間業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。基金托管在商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)當(dāng)中，是一項十分重要的構(gòu)成部分。銀行與證券機(jī)構(gòu)之間主要環(huán)節(jié)和步驟也是進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。銀行穩(wěn)定收入主要來源是基金托管的費用。因此，利用代銷基金的業(yè)務(wù)，銀行可以來獲取更大的利潤。所以，取得證券機(jī)構(gòu)的基金托管資格是當(dāng)前絕大多數(shù)的銀行的計劃和預(yù)期。一項十分重要的業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行當(dāng)中，就是對基金進(jìn)行開發(fā)和管理。在很多規(guī)模較大的商業(yè)銀行當(dāng)中，都專門設(shè)有負(fù)責(zé)對銀行的基金業(yè)務(wù)進(jìn)行管理的基金管理部門。

(二)銀行為證券機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)

當(dāng)前，在證券機(jī)構(gòu)與銀行之間，合作關(guān)系十分良好，這種合作關(guān)系能夠更加全面、有效的為提供融資服務(wù)給證券公司。合作是銀行和證券機(jī)構(gòu)之間為貨幣市場和資本市場提供更為有效的資金渠道。隨著國家對商業(yè)銀行向證券機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的批準(zhǔn)，證券機(jī)構(gòu)從銀行取得融資支持和幫助，相應(yīng)的制度和政策會予以支持。因此，良好的解決了證券機(jī)構(gòu)的資金來源問題。

(三)銀行與證券機(jī)構(gòu)系統(tǒng)進(jìn)行資金清算

在商業(yè)銀行當(dāng)中，資金清算是一個十分重要的功能。在證券機(jī)構(gòu)的資金清算中，商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)和清算的幫助很大。目前，一些證券機(jī)構(gòu)規(guī)模較大，在進(jìn)行資金清算的時候，都會對銀行的清算系統(tǒng)進(jìn)行利用，以此進(jìn)行清算。還會有銀行專門指派的工作人員在一些證券機(jī)構(gòu)當(dāng)中進(jìn)行駐點辦公，以清算其股票等資金。銀行與證券機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，能夠很好的滿足證券投資客戶對于資金清算方面的需求。同時，在資金存款方面，還增大了自由度，對于銀行和證券機(jī)構(gòu)合作發(fā)展的長期性十分有利。

(四)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展

銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展，指的就是將銀行流動性較差的信貸資產(chǎn)通過證券市場進(jìn)行交易進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，通過一種有效的融資形式，換取可流動的現(xiàn)金。針對銀行的實際情況，證券機(jī)構(gòu)專門為其設(shè)計和發(fā)行相應(yīng)的資產(chǎn)證券，以及提供一些其它的服務(wù)。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組之后資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)讓或流動資產(chǎn)，同時，也能夠有效的集中資產(chǎn)權(quán)益。銀行與證券機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化的發(fā)展過程中，相互合作的關(guān)系長期保持。而國家為了處理不良銀行資產(chǎn)，也明確的規(guī)定銀行的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的權(quán)利。

三、我國銀行證券混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢與劣勢

(一)銀行證券混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢

銀行證券的混業(yè)經(jīng)營，使資源共享更為有效，使銀行和證券機(jī)構(gòu)的運作效率得到極大的提升。在各類不同的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，對于客戶信息的需求在很多方面都是相似或相同的。而銀行和證券在混業(yè)經(jīng)營之后，能夠有效的精簡客戶信息收集和市場調(diào)查的人員，實現(xiàn)信息資源的有效共享，降低機(jī)構(gòu)內(nèi)部運行的成本和費用。

同時，銀行和證券進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營之后，二者之間的競爭關(guān)系由過去的外部競爭轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部競爭，這對于提高銀行和證券機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平具有十分良好的作用。銀行證券混業(yè)經(jīng)營能夠?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)整體規(guī)模的提高起到一定的推動作用，同時也能有效的降低金融方面的風(fēng)險在大型混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)當(dāng)中。并購?fù)瓿芍蟮你y行，具有更加廣闊的存款來源，進(jìn)一步的拓展了融資渠道。因此，可以說，更為可觀的經(jīng)濟(jì)效益可以從銀行證券混業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生。

此外，一些大型銀行的資產(chǎn)規(guī)模在銀行證券混業(yè)經(jīng)營當(dāng)中也能夠推動和促進(jìn)資金的流動，從而擴(kuò)大銀行的市場份額，提供更加豐富的客戶資源給銀行。這些客戶資源的利用，能夠帶來更多的資金來源給銀行。在一些金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，實行混業(yè)經(jīng)營的使得業(yè)務(wù)領(lǐng)域在其中都存的不同很多。如果這些金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中的一些部門運營效率和工作質(zhì)量較低，也不會對其它的部門造成很大的影響。而且，在混業(yè)經(jīng)營的模式下，整個機(jī)構(gòu)當(dāng)中也十分有效的完善了內(nèi)部調(diào)整機(jī)制。

(二)銀行證券混業(yè)經(jīng)營的劣勢

銀行證券混業(yè)經(jīng)營雖然具有很多優(yōu)勢，但同時也存在著一定的劣勢。首先，對于銀行證券混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管存在著很大的難度。銀行在并購之后，其經(jīng)營規(guī)模將會得到擴(kuò)大。在規(guī)模得到擴(kuò)大之后，更多的金融市場將被銀行占有。對于金融行業(yè)來說，這種形式極大的影響了公平性。同時也會加大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融市場的管理難度。

其次，就目前情況來看，銀行證券混業(yè)經(jīng)營未來的發(fā)展趨勢仍然不夠明朗。雖然在世紀(jì)范圍內(nèi)，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)逐漸成為一種發(fā)展趨勢，到那時對于金融領(lǐng)域中的混業(yè)經(jīng)營來說，其發(fā)展模式還十分不成熟?；谖覈厥獾氖袌銮闆r，無法確定銀行在并購之后，是否能夠?qū)鹑谛袠I(yè)更高的發(fā)展起到良好的促進(jìn)和推動作用。同時，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的過于集中，也會形成行業(yè)壟斷的現(xiàn)象，給金融行業(yè)帶來更大的風(fēng)險。

最后，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)，將會造成傳遞風(fēng)險的情況。銀行證券的混業(yè)經(jīng)營，一方面缺失能夠良好的額共享資源，但與此同時，在交易的過程中，也會將金融風(fēng)險進(jìn)行傳遞。銀行證券的混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)在進(jìn)行交易的過程中，會將資金在機(jī)構(gòu)整體當(dāng)中進(jìn)行蔓延，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險傳入到金融市場當(dāng)中。

四、我國銀行證券混業(yè)經(jīng)營的對策

(一)建立健全的金融監(jiān)管體系

在金融行業(yè)當(dāng)中，最為基本的安全保障就是金融監(jiān)管體系。針對銀行證券混業(yè)經(jīng)營中存在的各種問題，我國應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建立和健全，使金融監(jiān)管體系更加完善，有效的監(jiān)管銀行證券混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，利用金融監(jiān)管制度的嚴(yán)格，金融監(jiān)管形式的合理，從而降低和避免金融風(fēng)險。因此，根據(jù)我國金融行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r和未來的發(fā)展趨勢，應(yīng)當(dāng)建立和完善金融方面的相關(guān)法律法規(guī)，避免混業(yè)經(jīng)營演變?yōu)閴艛嘈问?，對金融市場中不公平的交易行為進(jìn)行嚴(yán)格的管理和控制。同時，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，有效的管理金融機(jī)構(gòu)信息，透明化縣官管理和監(jiān)督。另一方面，在內(nèi)部結(jié)構(gòu)當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)恼{(diào)整金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格的管理監(jiān)管系統(tǒng)的工作人員，讓這些工作人員對于當(dāng)前金融行業(yè)發(fā)展的新形勢進(jìn)行良好的了解和適應(yīng)。

(二)穩(wěn)定金融市場的發(fā)展

社會主義市場經(jīng)濟(jì)使我國當(dāng)前的競技模式，在此環(huán)境下，中國特色明顯的體現(xiàn)在我國發(fā)展金融行業(yè)當(dāng)中。為了使適應(yīng)我國金融市場實際狀況更加深入和透徹，需要科學(xué)、合理的改革銀行系統(tǒng)，利用運行機(jī)制改變銀行內(nèi)部，對混業(yè)經(jīng)營需求的滿足提供條件。如果銀行系統(tǒng)穩(wěn)定，金融市場中的金融風(fēng)險就會降低，有助于維持金融市場的正常秩序。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，在混業(yè)經(jīng)營當(dāng)中，也應(yīng)當(dāng)加大對先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用力度。這樣能夠使銀行的內(nèi)部運行效率大大提高，促進(jìn)銀行證券混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展。此外，金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)優(yōu)化和完善市場準(zhǔn)入機(jī)制和市場退出機(jī)制，提高金融市場的活力。

(三)借鑒國外先進(jìn)的混業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗

在我國，目前只有很多的時間給銀行證券混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，很缺乏先關(guān)的理論知識和實踐經(jīng)驗。所以，以實際上的金融市場為基礎(chǔ)，在混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展過程中，在國外金融領(lǐng)域當(dāng)中，對混業(yè)經(jīng)營的相關(guān)知識和經(jīng)驗進(jìn)行吸收和借鑒，為我國混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展提供基礎(chǔ)和借鑒。可以利用國外金融領(lǐng)域的相關(guān)法律法規(guī)，對我國的法治制度進(jìn)行完善[9]。同時，國外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于金融市場風(fēng)險的把握和控制，也能夠為我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供充足的經(jīng)驗。此外，還可以與國外相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)或混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)展開戰(zhàn)略合作，向?qū)Ψ綄W(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)營和管理經(jīng)營，使我國銀行證券混業(yè)經(jīng)營不斷完善。

五、結(jié)束語

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展和深入，全球金融化也得到了極為迅速的發(fā)展。在此背景之下，我國的金融行業(yè)也取得了很大的進(jìn)步。在國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)中，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為金融行業(yè)的一大發(fā)展趨勢。我國銀行和證券的混業(yè)經(jīng)營正是在這種情況下誕生的?；鞓I(yè)經(jīng)營具有很大的優(yōu)勢，但同時也存在很多的問題，對此，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)膶Σ?，不斷的對混業(yè)經(jīng)營進(jìn)行發(fā)展和完善，以使其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，發(fā)揮出更大的作用。

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