佳木斯大學(xué) 付 瑤 王 燕

論企業(yè)內(nèi)部的信息披露

佳木斯大學(xué) 付 瑤 王 燕

企業(yè)內(nèi)部的信息披露在當今經(jīng)濟發(fā)展中具有重要作用和積極影響，因此，本文就以“論企業(yè)內(nèi)部的信息披露”為話題來從“企業(yè)內(nèi)部信息披露的內(nèi)涵”、“企業(yè)內(nèi)部信息披露的意義”、“完善企業(yè)內(nèi)部信息披露的建議”這三個方面給予了論述和探究，希望能夠起到一定的交流性作用并以此可以進行下一步的深入研究。

企業(yè) 內(nèi)部信息披露 內(nèi)涵 意義 建議

隨著全球經(jīng)濟一體化和企業(yè)發(fā)展日益國際化，企業(yè)內(nèi)部的信息披露也日益凸顯其重要性，因為在資本市場上進行有效運行的基礎(chǔ)就是要具有透明度較高和含量充分的信息，而信息披露則是企業(yè)向投資者以及社會公眾全面進行溝通信息的有效橋梁。因此，本文就以“論企業(yè)內(nèi)部的信息披露”為話題來進行淺談。

1 企業(yè)內(nèi)部信息披露的內(nèi)涵

企業(yè)內(nèi)部信息披露是企業(yè)管理當局以自愿或是既定約定為原則將企業(yè)內(nèi)部信息以公開報告的形式提供給利益相關(guān)者，從而使他們可以市場投資價值進行理性判斷并滿足其合法權(quán)益的獲取的一種行為，而企業(yè)內(nèi)部信息披露中的披露信息需要具有完整性、合理性和有效性特征。根據(jù)會計管制的觀點，上市企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容可以分為強制性披露和自愿性披露兩種，強制性披露是指企業(yè)需要按照公認會計原則和其他法律、法規(guī)的要求進行強制性的財務(wù)報告中相關(guān)信息披露的行為；而自愿性披露是企業(yè)依據(jù)公認會計原則和其他法律、法規(guī)所作的自愿性財務(wù)報告相關(guān)性信息披露的行為(這種自愿性披露往往是在按規(guī)定執(zhí)行的最低要求之外的信息披露內(nèi)容行為)。強制披露的信息與自愿披露的信息對于投資者來說都具有重要意義，二者相互補充，缺一不可。

2 企業(yè)內(nèi)部信息披露的意義

企業(yè)內(nèi)部信息披露的意義主要可以從以下幾個方面來進行論述。

2.1 企業(yè)內(nèi)部信息披露具有披露受托企業(yè)當局是否履行受托責任的信號傳遞性功能

在當今經(jīng)濟體制和發(fā)展背景之下，現(xiàn)代企業(yè)制度使得企業(yè)在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)方面具有了分離性，企業(yè)管理當局既然承擔了對運營委托方所交付資源進行合理、有效管理的責任，就必須要切實保證其委托企業(yè)的資產(chǎn)完整性和安全性以及資產(chǎn)保值性和增值性，并最終實現(xiàn)企業(yè)價值和利潤最大化的發(fā)展目標。而委托方往往都是按照企業(yè)管理當局在經(jīng)營業(yè)績中的表現(xiàn)和收獲來做出是否繼續(xù)原有契約的決策的。因此，企業(yè)管理者就需要并且也有職責來通過建立完善而又有效的企業(yè)內(nèi)部管理和控制制度來進行內(nèi)部信息披露，以此來實現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部管理和控制是否有效的目的。此外，對企業(yè)內(nèi)部管理和控制制度進行評估并披露其評估結(jié)果則充當了向市場投資者傳遞企業(yè)管理者是否履行了受托責任的這一信號性功能，具有重要的指導(dǎo)性作用。

2.2 企業(yè)內(nèi)部信息披露是提高企業(yè)財務(wù)報告的可信度和可靠度的有效手段

根據(jù)實際的企業(yè)運營和發(fā)展狀況不難發(fā)現(xiàn)，那些具有良好的內(nèi)部信息披露制度的企業(yè)能夠及時地發(fā)現(xiàn)其企業(yè)管理和控制中的舞弊等有害企業(yè)發(fā)展的各種行為，這就極大降低了企業(yè)財務(wù)報告中的諸如舞弊等負面影響的可能性，使得其所提供的內(nèi)部管理和控制信息可以起到促進該企業(yè)內(nèi)部管理層不斷完善和改進的作用，加強該企業(yè)內(nèi)部控制和監(jiān)督的力度以及有效性，從而實現(xiàn)提高企業(yè)財務(wù)報告的可信度和可靠度的有效手段的重要作用，促進企業(yè)的健康有效發(fā)展。

2.3 企業(yè)內(nèi)部信息披露對于外部使用者獲取增量信息來說也具有重要意義

企業(yè)內(nèi)部的信息報告可以提供額外的但是卻是有助于決策的有用信息，即通過企業(yè)內(nèi)部信息披露報告，用戶可以加強其對于該企業(yè)管理和控制等是否有效以及有效程度等方面信息的了解和把握。具體來說就是，如果企業(yè)具備良好的內(nèi)部信息披露制度，那么，該企業(yè)的經(jīng)營和管理等都會在一種相對來說是有序和有效的環(huán)境中進行，而對于潛在的經(jīng)營活動中的風險能夠給予及時的防范性抵御；反之，如果企業(yè)并不具備良好的內(nèi)部信息披露制度或者說其內(nèi)部信息披露制度呈現(xiàn)出混亂的局面，那么，其對于潛在的經(jīng)營活動中的風險就不能夠給予及時的防范性抵御，增加了風險性，這就使得用戶在做出投資決策時就需要更加謹慎以降低潛在的風險性。綜上所述，對于信息的外部使用者來說，其在進行投資決策時，除了要根據(jù)反映企業(yè)財務(wù)狀況、盈利狀況等數(shù)量指標之外的關(guān)注之外，該企業(yè)內(nèi)部信息披露的有效性和透明性也是一個非常重要的參考指標，這樣才能使得其在進行決策時具有較高的有效性和健全性。

2.4 企業(yè)內(nèi)部信息披露具有可以有效降低代理成本的重要意義

由于企業(yè)管理者的決策和經(jīng)營行為而導(dǎo)致的企業(yè)價值下降部分會以分紅和其他報酬降低等形式來強加于管理者，這就是代理成本降低，代理成本降低最終會由企業(yè)管理者來承擔。出于自身利益考慮，企業(yè)管理者就有使監(jiān)督成本保持最低的動機，因此，管理就會進行企業(yè)內(nèi)部管理和控制制度的建立和落實，使得委托人可以充分了解其努力程度和降低委托人對管理報酬做出逆向調(diào)整的風險，可以說，這是出于其自身利益的考慮。由此，企業(yè)管理者就會進行有效的企業(yè)內(nèi)部信息披露來通過定期披露本企業(yè)內(nèi)部管理和控制設(shè)置和執(zhí)行有效性的評估性信息，并隨時將評估結(jié)果提供給外部信息使用者，以達到有效降低代理成本的作用。

3 完善企業(yè)內(nèi)部信息披露的建議

完善企業(yè)內(nèi)部信息披露的建議主要可以從以下幾個方面來進行。

3.1 完善內(nèi)部信息披露的制度環(huán)境

完善內(nèi)部信息披露的制度環(huán)境這個建議需要從以下方面進行構(gòu)建。

(1)樹立企業(yè)投資者法律保護觀。無論是大股東的利益，還是中小股東的利益，企業(yè)內(nèi)部信息披露都要予以考慮并要積極促進中小投資者這種理念和意識的培養(yǎng)和保護。為此，可將企業(yè)內(nèi)部信息披露的相關(guān)規(guī)定上升到法律層面，推動其被增加到《公司法》、《證券法》和《會計法》中的相關(guān)章節(jié)，也可以通過借鑒美國模式來進行單獨立法，這就使得企業(yè)投資者法律保護觀得到了切實的執(zhí)行和落實；還可以通過啟動諸如證券市場中的民事賠償機制，以美國《SOX法案》經(jīng)驗為借鑒并結(jié)合本國國情來加大企業(yè)違規(guī)披露內(nèi)部信息的處罰力度，以此來增加其企業(yè)內(nèi)部信息披露的違規(guī)成本；還可以通過中國證監(jiān)會統(tǒng)一制定并監(jiān)督實施相關(guān)的企業(yè)內(nèi)部信息披露規(guī)定。

(2)除了法律機制的監(jiān)管，還可以充分發(fā)揮聲譽機制的補充性與替代性功能。法律機制可以從法律層面給予強制性的監(jiān)管和督促，但是，在很多情況下，法律是無法發(fā)揮其效用的，這就需要發(fā)揮聲譽機制的作用來給予有效的補充和替代性功能。根據(jù)資本市場的信息不對稱性的特點，聲譽機制可以對于法律機制起到積極的補充性作用，堅持企業(yè)內(nèi)部信息披露的強制性和自愿性的結(jié)合，共同來發(fā)揮政府監(jiān)管中的新思維。

(3)大力推動和不斷強化市場機制對于企業(yè)內(nèi)部信息披露的激勵性和約束性作用。在市場經(jīng)濟體制下，資本市場、控制權(quán)市場、經(jīng)理市場、產(chǎn)品和要素市場以及債權(quán)市場等都是被包括在市場機制的內(nèi)容之中的。在競爭性的產(chǎn)品市場中，企業(yè)為了獲得自身的競爭力和競爭優(yōu)勢，勢必會通過企業(yè)內(nèi)部信息披露的方式來有效傳遞本企業(yè)未來前景良好的“信號”給投資者，突出該企業(yè)中的競爭優(yōu)勢和競爭力，以此樹立良好的企業(yè)形象，這就使得產(chǎn)品市場競爭力和競爭優(yōu)勢對于企業(yè)的內(nèi)部信息披露有著積極和正面的影響。

3.2 完善企業(yè)內(nèi)部信息披露制度

為了實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部信息披露制度的完善，建議從以下幾個方面予以實現(xiàn)。

首先，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的形式和格式。對于企業(yè)來說，其在發(fā)布或是頒布企業(yè)內(nèi)部信息披露報告時應(yīng)在“公司治理結(jié)構(gòu)”部分予以呈現(xiàn)，或是通過單獨的文件形式予以呈現(xiàn)，或者是以“企業(yè)內(nèi)部信息制度建設(shè)和執(zhí)行情況”的形式予以呈現(xiàn)，也可以將其冠以“企業(yè)內(nèi)部信息自我評價報告”的標題來予以呈現(xiàn)，或者還可以在相關(guān)監(jiān)事會報告中予以呈現(xiàn)，以上這些都可以構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部信息披露的方式或是格式。

其次，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的內(nèi)容。根據(jù)國際相關(guān)規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部信息披露要進行規(guī)范性的調(diào)整和適應(yīng)，在內(nèi)容上要體現(xiàn)“內(nèi)部信息評價的目的和責任主體”、“企業(yè)內(nèi)部信息披露內(nèi)容以及其所依據(jù)的標準”、“企業(yè)內(nèi)部信息披露內(nèi)容存在固有缺陷的聲明”、“改進措施”等，使得這些內(nèi)容具有統(tǒng)一規(guī)范性的要求。

再次，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露責任主體。這就要求將企業(yè)內(nèi)部信息披露的責任落到實際掌握公司權(quán)力的人身上，即董事會或管理層，促進了其執(zhí)行和落實的有效性以、及時性和透明性等。

最后，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的審議程序和評價核實機構(gòu)。在實際的操作中，企業(yè)內(nèi)部信息披露過程中往往會呈現(xiàn)審議程序和評價核實主體較為混亂的局面，這就非常不易于企業(yè)內(nèi)部信息披露的透明性和科學(xué)性，為此，就需要建立和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的評價標準并建立統(tǒng)一的評價方法體系來幫助審議程序和評價主體最大限度地發(fā)揮其效用和功能，從而促進企業(yè)內(nèi)部信息的有效性和運行性的實現(xiàn)。

總之，企業(yè)內(nèi)部信息披露可以提高企業(yè)管理層內(nèi)部管理和控制的主動性意識，是促進其進行內(nèi)部管理和控制完善的有效手段，同時也為外部信息使用者提供了附加性信息。

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2096-0298(2015)04(a)-145-02